Rompant Select Medical Holdings Corporation (SEM) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Select Medical Holdings Corporation (SEM) Structes de revenus

Comprendre Select Medical Holdings Corporation des sources de revenus

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de la société était 5 309,7 millions de dollars, marquant un 6.1% augmenter de 5 005,2 millions de dollars pour la même période en 2023. La répartition des revenus par segment est la suivante:

La croissance des revenus entre les segments reflète divers facteurs, notamment l'augmentation des volumes des patients et l'amélioration des revenus par jour du patient.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une tendance à la hausse constante dans tous les segments. La croissance globale des revenus de 6.1% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indique une forte performance opérationnelle et une récupération des ralentissements précédents.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant illustre la contribution de chaque segment aux revenus globaux:

Comme on le voit, le segment de l'hôpital de récupération des maladies graves reste le plus grand contributeur aux revenus, suivi de près par le segment Concentra.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, notamment:

• Hôpital de récupération des maladies graves: Les revenus par jour du patient ont augmenté de 4.8% à $2,175.
• Hôpital de réadaptation: Les revenus par jour du patient ont augmenté de 5.9% à $2,119.
• Réhabilitation ambulatoire: Les revenus par visite sont restés stables à $100.
• Concentra: Les revenus par visite ont augmenté 3.7% à $140.

Les augmentations des revenus par jour du patient et par visite entre les segments indiquent une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une demande plus élevée des patients, contribuant de manière significative à la croissance globale des revenus.

Performance des revenus trimestriels

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 1 761,2 millions de dollars, par rapport à 1 665,7 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 5.7% augmenter. La ventilation est la suivante:

Cette performance trimestrielle met l'accent sur la trajectoire de croissance continue et la résilience des services de l'entreprise au milieu des fluctuations du marché.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Select Medical Holdings Corporation (SEM)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Bénéfice brut: 189,9 millions de dollars
• Bénéfice d'exploitation: 141,1 millions de dollars
• Bénéfice net: 81,0 millions de dollars

Les marges bénéficiaires respectives ont été calculées comme suit:

• Marge opérationnelle: 8.0%
• Marge nette: 4.6%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023:

• Les revenus ont augmenté de 5 005,2 millions de dollars à 5 309,7 millions de dollars, marquant un 6.1% croissance.
• Les revenus des opérations sont passés de 440,6 millions de dollars à 492,9 millions de dollars, indiquant un 11.9% augmenter.
• Le revenu net est passé de 237,9 millions de dollars à 292,9 millions de dollars, reflétant un 23.1% augmenter.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise ont été comparés aux moyennes de l'industrie:

• Marge opérationnelle: 8.0% vs moyenne de l'industrie: 7.5%
• Marge nette: 4.6% vs moyenne de l'industrie: 4.0%

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Les dépenses d'exploitation étaient 4 662,2 millions de dollars, représentant 87.8% de revenus.
• Le coût des services était 4 516,6 millions de dollars, ou 85.1% de revenus.
• Les dépenses générales et administratives ont totalisé 145,7 millions de dollars, ou 2.7% de revenus.

Les marges d'EBITDA ajustées pour les segments étaient:

• Hôpital de récupération des maladies graves: 8.7%
• Hôpital de réadaptation: 21.3%
• Réhabilitation ambulatoire: 9.1%
• Concentra: 20.7%

Dette vs Équité: comment Select Medical Holdings Corporation (SEM) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Select Medical Holdings Corporation finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Select Medical Holdings Corporation a déclaré une dette totale à long terme de 3 642 millions de dollars et dette à court terme de 176 millions de dollars, conduisant à une dette totale de 3 818 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 2.83, indiquant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie des soins de santé d'environ 1.5.

Dans une activité récente, sélectionné médical émis 300 millions de dollars dans les notes non garanties de seniors en mars 2024, avec une date d'échéance de 2029. La société détient une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P Global.

Pour équilibrer sa structure de capital, Select Medical s'est engagé dans des activités de refinancement stratégique. Par exemple, il a exécuté un refinancement de son prêt à terme, ce qui a réduit ses intérêts à partir de 147,8 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 143,3 millions de dollars Pour la même période en 2024. Cette décision stratégique illustre les efforts de l'entreprise pour gérer les niveaux de dette tout en optimisant les dépenses d'intérêt.

Cette structure financière positionne un médical sélectionné pour tirer parti des opportunités de croissance tout en gérant efficacement son capital. L'approche de l'entreprise pour équilibrer la dette et le financement des actions reflète son accent stratégique sur la croissance durable et les performances opérationnelles.

Évaluation de la liquidité de Select Medical Holdings Corporation (SEM)

Évaluation de la liquidité de Select Medical Holdings Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Select Medical Holdings Corporation au 30 septembre 2024 est calculé à l'aide des données suivantes:

• Actifs actuels: 1 055,4 million de dollars
• Passifs actuels: 896,9 millions de dollars

Le rapport actuel est donc 1.18.

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

• Actifs rapides: 1 055,4 million de dollars - 207,6 millions de dollars (inventaire) = 847,8 millions de dollars
• Passifs actuels: 896,9 millions de dollars

Le ratio rapide est 0.95.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net se dresse à 158,5 millions de dollars, une augmentation significative de 9,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette amélioration est principalement attribuée à une augmentation de la trésorerie et des comptes débiteurs.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont 392,4 millions de dollars, par rapport à 402,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse est principalement due à une augmentation des comptes débivables par une augmentation des revenus.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement pour la même période étaient $ (156,8 millions), principalement de:

• Achats de propriété et d'équipement: $ (158,7 millions)
• Acquisitions: $ (2,3 millions)
• Procédé des ventes d'actifs: 4,2 millions de dollars

Les flux de trésorerie des activités de financement étaient $ (128,2 millions), avec des utilisations principales, notamment:

• Paiements sur le prêt à terme: $ (1 719,5 millions)
• Remboursements nets dans les installations renouvelables: $ (270,0 millions)
• Paiements de dividendes: (48,5 millions de dollars)

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la Société détient des équivalents en espèces et en espèces de 191,5 millions de dollars et a 496,6 millions de dollars de disponibilité dans le cadre de ses installations renouvelables après avoir pris en compte les emprunts en suspens 10,0 millions de dollars et lettres de crédit de 57,0 millions de dollars. Cette position de liquidité suggère une capacité robuste à respecter les obligations à court terme.

Select Medical Holdings Corporation (SEM) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés telles que les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / Ratios EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratios d'évaluation

Le tableau suivant résume les ratios d'évaluation de la société au 30 septembre 2024:

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• Prix ​​de l'action au 30 septembre 2024: $15.75
• Prix ​​de l'action il y a 12 mois: $12.50
• Pourcentage d'augmentation: 26.0%
• 52 semaines de haut: $16.50
• 52 semaines de bas: $10.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende en espèces de 0,125 $ par action. Les mesures pertinentes sont les suivantes:

Consensus des analystes

Le consensus des analystes financiers est le suivant:

• Acheter: 8
• Prise: 4
• Vendre: 1

Dans l'ensemble, le consensus de l'analyste penche positivement vers le stock, suggérant une perspective généralement favorable.

Risques clés auxquels sont confrontés Select Medical Holdings Corporation (SEM)

Risques clés auxquels sont confrontés Select Medical Holdings Corporation

Concours de l'industrie: Le secteur de la santé, en particulier les services de réadaptation, est très compétitif. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une augmentation des revenus de 5,7% en glissement annuel, atteignant 1 761,2 millions de dollars pour le trimestre. La croissance a été tirée par une augmentation des visites et des revenus des patients par jour du patient, mais la concurrence des autres prestataires de soins de santé reste un risque important.

Modifications réglementaires: La Société est soumise à de vastes réglementations sur les soins de santé qui peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. Environ 21% des revenus de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 provenaient de remboursements de Medicare. Les changements dans les taux ou politiques de remboursement de Medicare pourraient nuire aux sources de revenus.

Conditions du marché: L'environnement économique peut avoir un impact sur les volumes et les revenus des patients. Par exemple, le segment de réadaptation ambulatoire de la société a enregistré les revenus augmenter de 4,5%, atteignant 930,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, tout ralentissement économique pourrait entraîner une diminution des visites et des revenus des patients.

Risques opérationnels: La société fait face à des risques liés à l'efficacité opérationnelle et à la prestation de services. Au troisième trimestre de 2024, les dépenses d'exploitation ont totalisé 1 571,2 millions de dollars, représentant 89,2% des revenus totaux. La gestion efficace de ces coûts est cruciale pour maintenir la rentabilité.

Risques financiers: La société a déclaré une augmentation des frais d'intérêt, qui ont atteint 55,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 50,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Une augmentation des taux d'intérêt ou une augmentation de l'emprunt pourrait soumettre des ressources financières. La dette totale au 30 septembre 2024 était de 3 164,3 millions de dollars.

Risques stratégiques: La séparation prévue du segment du Concentra présente des risques stratégiques, notamment des perturbations opérationnelles potentielles et une réception du marché. La société a engagé 3,3 millions de dollars en coûts de transaction de séparation. Une exécution efficace de cette séparation est essentielle pour les performances futures.

Risques du litige: La Société est impliquée dans diverses actions en justice et audits réglementaires qui pourraient entraîner des sanctions financières. Le potentiel de sanctions ou d'amendes pourrait avoir un impact sur la santé financière.

Clacés fins de créance: La société doit se conformer aux ratios de levier dans ses accords de crédit, nécessitant actuellement un ratio de levier maximal de 6,50 à 1,00. La non-conformité pourrait entraîner des défauts de défaut et des pénalités financières.

Perspectives de croissance futures pour Select Medical Holdings Corporation (SEM)

Perspectives de croissance futures pour Select Medical Holdings Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques sont essentielles pour stimuler la croissance future. La société a déclaré une augmentation significative des revenus de ses segments, indiquant une demande robuste pour ses services.

Projections de croissance des revenus

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 5 309,7 millions de dollars, reflétant une croissance de 5 005,2 millions de dollars dans la même période de 2023, représentant un 6.1% augmenter. La ventilation des revenus par segment est la suivante:

Initiatives et partenariats stratégiques

La société poursuit activement des initiatives stratégiques, notamment la séparation prévue du segment Concentra en une nouvelle entreprise cotée en bourse. Cette décision devrait améliorer la mise au point opérationnelle et débloquer la valeur des actionnaires. De plus, la société a acquis de nouvelles cliniques pour étendre ses services de réadaptation ambulatoires.

Avantages compétitifs

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: Réputation établie dans les services de réhabilitation.
• Diverses offres de services: Gamme complète de services à travers les services de récupération, la réhabilitation et les services ambulatoires des maladies graves.
• Efficacité opérationnelle: Amélioration de la marge d'EBITDA ajustée, qui a augmenté à 13.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 12.5% en 2023.
• Performance financière robuste: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 292,9 millions de dollars, une augmentation de 237,9 millions de dollars l'année précédente.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes prévoient une croissance continue des revenus motivée par l'augmentation des volumes et des revenus des patients par jour du patient. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus par jour du patient dans le segment de l'hôpital de récupération des maladies graves sont passés à $2,175, à partir de $2,076 L'année précédente, présentant le potentiel de croissance des revenus soutenus.

Résumé des principales mesures financières

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Select Medical Holdings Corporation (SEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Select Medical Holdings Corporation (SEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Select Medical Holdings Corporation (SEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.