Select Medical Holdings Corporation (SEM) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Entendendo os fluxos de receita da Select Medical Holdings Corporation
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total para a empresa foi US $ 5.309,7 milhões, marcando a 6.1% aumento de US $ 5.005,2 milhões Pelo mesmo período em 2023. A repartição da receita por segmento é a seguinte:
| Segmento | 2023 Receita (em milhões) | 2024 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Hospital de Recuperação de Doenças Críticas | $1,732.6 | $1,843.8 | 6.4% |
| Hospital de Reabilitação | $719.4 | $816.2 | 13.5% |
| Reabilitação ambulatorial | $890.7 | $930.7 | 4.5% |
| Concentra | $1,397.3 | $1,435.2 | 2.7% |
| Outro | $265.1 | $283.9 | 7.1% |
| Total | $5,005.2 | $5,309.7 | 6.1% |
O crescimento da receita entre os segmentos reflete vários fatores, incluindo aumento do volume de pacientes e melhoria da receita por dia do paciente.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra uma tendência ascendente consistente em todos os segmentos. O crescimento geral da receita de 6.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é indicativo de forte desempenho operacional e recuperação das crises anteriores.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra a contribuição de cada segmento para a receita geral:
| Segmento | Contribuição para a receita total (%) |
|---|---|
| Hospital de Recuperação de Doenças Críticas | 34.7% |
| Hospital de Reabilitação | 15.4% |
| Reabilitação ambulatorial | 17.5% |
| Concentra | 27.0% |
| Outro | 5.4% |
Como visto, o segmento hospitalar de recuperação de doenças críticas continua sendo o maior colaborador da receita, seguido de perto pelo segmento Concentra.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, incluem:
- Hospital de Recuperação de Doenças Críticas: Receita por dia do paciente aumentou em 4.8% para $2,175.
- Hospital de Reabilitação: Receita por dia do paciente aumentou em 5.9% para $2,119.
- Reabilitação ambulatorial: A receita por visita permaneceu estável em $100.
- Concentra: Receita por visita aumentada por 3.7% para $140.
Os aumentos na receita por dia do paciente e por visita entre os segmentos indicam maior eficiência operacional e maior demanda dos pacientes, contribuindo significativamente para o crescimento geral da receita.
Desempenho trimestral da receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 1.761,2 milhões, comparado com US $ 1.665,7 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um 5.7% aumentar. O colapso é o seguinte:
| Segmento | 2023 Receita (em milhões) | 2024 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Hospital de Recuperação de Doenças Críticas | $563.6 | $583.0 | 3.4% |
| Hospital de Reabilitação | $247.1 | $282.7 | 14.4% |
| Reabilitação ambulatorial | $291.8 | $312.0 | 6.9% |
| Concentra | $474.0 | $489.6 | 3.3% |
| Outro | $89.2 | $93.9 | 5.3% |
| Total | $1,665.7 | $1,761.2 | 5.7% |
Esse desempenho trimestral enfatiza a trajetória de crescimento contínua e a resiliência dos serviços da empresa em meio a flutuações do mercado.
Um mergulho profundo na Select Medical Holdings Corporation (SEM) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro bruto: US $ 189,9 milhões
- Lucro operacional: US $ 141,1 milhões
- Lucro líquido: US $ 81,0 milhões
As respectivas margens de lucro foram calculadas da seguinte forma:
- Margem operacional: 8.0%
- Margem líquida: 4.6%
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ao mesmo período em 2023:
- A receita aumentou de US $ 5.005,2 milhões para US $ 5.309,7 milhões, marcando a 6.1% crescimento.
- A renda das operações aumentou de US $ 440,6 milhões para US $ 492,9 milhões, indicando um 11.9% aumentar.
- O lucro líquido cresceu de US $ 237,9 milhões para US $ 292,9 milhões, refletindo a 23.1% aumentar.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 2024, os índices de lucratividade da empresa foram comparados às médias do setor:
- Margem operacional: 8.0% vs. média da indústria: 7.5%
- Margem líquida: 4.6% vs. média da indústria: 4.0%
Análise da eficiência operacional
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- As despesas operacionais foram US $ 4.662,2 milhões, representando 87.8% de receita.
- O custo dos serviços foi US $ 4.516,6 milhões, ou 85.1% de receita.
- Despesas gerais e administrativas totalizaram US $ 145,7 milhões, ou 2.7% de receita.
| Métrica | Q3 2023 | Q3 2024 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 1.665,7 milhões | US $ 1.761,2 milhões | 5.7% |
| Lucro operacional | US $ 129,96 milhões | US $ 141,13 milhões | 8.6% |
| Lucro líquido | US $ 60,8 milhões | US $ 81,0 milhões | 33.6% |
| Ebitda ajustada | US $ 193,8 milhões | US $ 205,5 milhões | 6.0% |
As margens EBITDA ajustadas para os segmentos foram:
- Hospital de Recuperação de Doenças Críticas: 8.7%
- Hospital de Reabilitação: 21.3%
- Reabilitação ambulatorial: 9.1%
- Concentra: 20.7%
Dívida vs. patrimônio: como a Select Medical Holdings Corporation (SEM) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Select Medical Holdings Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Select Medical Holdings Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 3.642 milhões e dívida de curto prazo de US $ 176 milhões, levando a uma dívida total de US $ 3.818 milhões.
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 2.83, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Essa proporção é notavelmente maior que a média do setor de saúde de aproximadamente 1.5.
Em atividade recente, emitido médico selecionado US $ 300 milhões em notas sênior não garantidas em março de 2024, com uma data de vencimento de 2029. A empresa possui uma classificação de crédito de B1 de Moody's e B+ De S&P Global.
Para equilibrar sua estrutura de capital, a Select Medical se envolveu em atividades estratégicas de refinanciamento. Por exemplo, ele executou um refinanciamento de seu empréstimo a prazo, o que reduziu sua despesa de juros de US $ 147,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 143,3 milhões Pelo mesmo período em 2024. Esse movimento estratégico ilustra os esforços da empresa para gerenciar os níveis de dívida e otimizar as despesas de juros.
| Categoria | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | $3,642 |
| Dívida total de curto prazo | $176 |
| Dívida total | $3,818 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.83 |
| Classificação de crédito (Moody's) | B1 |
| Classificação de crédito (S&P) | B+ |
| Despesa de juros (2024) | $143.3 |
| Despesa de juros (2023) | $147.8 |
Essa estrutura financeira posiciona seleciona médica para alavancar oportunidades de crescimento, gerenciando seu capital com eficiência. A abordagem da empresa para equilibrar o financiamento de dívidas e ações reflete seu foco estratégico no crescimento sustentável e no desempenho operacional.
Avaliando a liquidez da Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Avaliando a liquidez da Select Medical Holdings Corporation
Taxas atuais e rápidas
A relação atual para a Select Medical Holdings Corporation em 30 de setembro de 2024 é calculada usando os seguintes dados:
- Ativo circulante: US $ 1.055,4 milhões
- Passivo circulante: US $ 896,9 milhões
A proporção atual é, portanto, 1.18.
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada da seguinte forma:
- Ativo rápido: US $ 1.055,4 milhões - US $ 207,6 milhões (inventário) = $ 847,8 milhões
- Passivo circulante: US $ 896,9 milhões
A proporção rápida é 0.95.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido fica em US $ 158,5 milhões, um aumento significativo de US $ 9,2 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa melhoria é atribuída principalmente a um aumento de dinheiro e contas a receber.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 392,4 milhões, comparado com US $ 402,6 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse declínio se deve principalmente a um aumento nas contas a receber, impulsionada por uma receita mais alta.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento para o mesmo período foram $ (156,8 milhões), principalmente de:
- Compras de propriedade e equipamento: $ (158,7 milhões)
- Aquisições: $ (2,3 milhões)
- Produza das vendas de ativos: US $ 4,2 milhões
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento foram $ (128,2 milhões), com usos principais, incluindo:
- Pagamentos em empréstimo a prazo: $ (1.719,5 milhões)
- Reembolsos líquidos em instalações rotativas: $ (270,0 milhões)
- Pagamentos de dividendos: $ (48,5 milhões)
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa detém dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 191,5 milhões e tem US $ 496,6 milhões de disponibilidade sob suas instalações giratórias após a contabilização de empréstimos pendentes de US $ 10,0 milhões e cartas de crédito de US $ 57,0 milhões. Essa posição de liquidez sugere uma capacidade robusta de cumprir as obrigações de curto prazo.
| Métrica de liquidez | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,055.4 |
| Passivos circulantes | $896.9 |
| Proporção atual | 1.18 |
| Ativos rápidos | $847.8 |
| Proporção rápida | 0.95 |
| Capital de giro líquido | $158.5 |
| Dinheiro de atividades operacionais | $392.4 |
| Dinheiro de atividades de investimento | $(156.8) |
| Dinheiro de atividades de financiamento | $(128.2) |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $191.5 |
| Disponibilidade sob instalações rotativas | $496.6 |
| Empréstimos excelentes | $10.0 |
| Cartas de crédito pendentes | $57.0 |
A Select Medical Holdings Corporation (SEM) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, como preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/ Ebitda) índices, juntamente com as tendências dos preços das ações e o consenso dos analistas.
Índices de avaliação
A tabela a seguir resume os índices de avaliação para a empresa em 30 de setembro de 2024:
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 18.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.3 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 10.2 |
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- Preço das ações em 30 de setembro de 2024: $15.75
- Preço das ações há 12 meses: $12.50
- Aumento percentual: 26.0%
- Alta de 52 semanas: $16.50
- Baixa de 52 semanas: $10.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo em dinheiro de US $ 0,125 por ação. As métricas relevantes são as seguintes:
| Métrica de dividendos | Valor |
|---|---|
| Dividendo anual por ação | $0.50 |
| Rendimento de dividendos | 3.2% |
| Taxa de pagamento | 27.5% |
Consenso de analistas
O consenso dos analistas financeiros é o seguinte:
- Comprar: 8
- Segurar: 4
- Vender: 1
No geral, o consenso do analista se inclina positivamente para o estoque, sugerindo uma perspectiva geralmente favorável.
Riscos -chave enfrentados pela Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Principais riscos que enfrentam a Select Medical Holdings Corporation
Concorrência da indústria: O setor de saúde, particularmente os serviços de reabilitação, é altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um aumento de receita de 5,7% ano a ano, atingindo US $ 1.761,2 milhões no trimestre. O crescimento foi impulsionado por um aumento nas visitas dos pacientes e receita por dia do paciente, mas a concorrência de outros profissionais de saúde continua sendo um risco significativo.
Alterações regulatórias: A empresa está sujeita a extensos regulamentos de saúde que podem afetar as operações e a lucratividade. Aproximadamente 21% da receita da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 vieram de reembolsos do Medicare. Alterações nas taxas ou políticas de reembolso do Medicare podem afetar adversamente os fluxos de receita.
Condições de mercado: O ambiente econômico pode afetar os volumes e a receita dos pacientes. Por exemplo, o segmento de reabilitação ambulatorial da empresa viu aumentar a receita em 4,5%, atingindo US $ 930,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. No entanto, qualquer crise econômica pode levar à diminuição das visitas e receitas dos pacientes.
Riscos operacionais: A empresa enfrenta riscos relacionados à eficiência operacional e prestação de serviços. No terceiro trimestre de 2024, as despesas operacionais totalizaram US $ 1.571,2 milhões, representando 89,2% da receita total. Gerenciar esses custos efetivamente é crucial para manter a lucratividade.
Riscos financeiros: A Companhia relatou um aumento nas despesas de juros, que subiram para US $ 55,4 milhões no terceiro trimestre de 2024, acima dos US $ 50,3 milhões no terceiro trimestre de 2023. As taxas de juros crescentes ou o aumento de empréstimos podem forçar recursos financeiros. A dívida total em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 3.164,3 milhões.
Riscos estratégicos: A separação planejada do segmento Concentra introduz riscos estratégicos, incluindo possíveis interrupções operacionais e recepção de mercado. A empresa incorreu em US $ 3,3 milhões em custos de transação de separação. A execução eficaz dessa separação é fundamental para o desempenho futuro.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em serviços de reabilitação | Perda potencial de participação de mercado |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas taxas de reembolso do Medicare | Volatilidade da receita |
| Condições de mercado | Crise econômica que afeta os volumes dos pacientes | Menor receita |
| Riscos operacionais | Altas despesas operacionais | Pressão de rentabilidade |
| Riscos financeiros | Aumento das despesas de juros | Tensão nos recursos financeiros |
| Riscos estratégicos | Separação do segmento Concentra | Interrupção operacional |
Riscos de litígios: A empresa está envolvida em várias ações legais e auditorias regulatórias que podem resultar em multas financeiras. O potencial de sanções ou multas pode afetar a saúde financeira.
Covenants de dívida: A Companhia deve cumprir os índices de alavancagem em seus contratos de crédito, atualmente exigindo um índice de alavancagem máxima de 6,50 a 1,00. A não conformidade pode levar a inadimplências e multas financeiras.
Perspectivas de crescimento futuro para a Select Medical Holdings Corporation (SEM)
Perspectivas de crescimento futuro para a Select Medical Holdings Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
As inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas são fundamentais para impulsionar o crescimento futuro. A empresa relatou um aumento significativo na receita em seus segmentos, indicando uma demanda robusta por seus serviços.
Projeções de crescimento de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 5.309,7 milhões, refletindo um crescimento de US $ 5.005,2 milhões no mesmo período de 2023, representando um 6.1% aumentar. A repartição da receita por segmento é a seguinte:
| Segmento | Receita 2023 (em milhares) | Receita 2024 (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Hospital de Recuperação de Doenças Críticas | $1,732,645 | $1,843,751 | 6.4% |
| Hospital de Reabilitação | $719,419 | $816,240 | 13.5% |
| Reabilitação ambulatorial | $890,679 | $930,696 | 4.5% |
| Concentra | $1,397,341 | $1,435,151 | 2.7% |
| Outro | $265,118 | $283,854 | 7.1% |
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa está buscando ativamente iniciativas estratégicas, incluindo a separação planejada do segmento Concentra em uma nova empresa de capital aberto. Espera -se que esse movimento aprimore o foco operacional e desbloqueie o valor do acionista. Além disso, a empresa tem adquirido novas clínicas para expandir seus serviços de reabilitação ambulatorial.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas que posicionam a Companhia para o Crescimento incluem:
- Forte reconhecimento de marca: Reputação estabelecida em serviços de reabilitação.
- Ofertas de serviço diversas: A gama abrangente de serviços em recuperação crítica de doenças, reabilitação e serviços ambulatoriais.
- Eficiência operacional: Margem EBITDA ajustada aprimorada, que aumentou para 13.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de 12.5% em 2023.
- Desempenho financeiro robusto: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 292,9 milhões, um aumento de US $ 237,9 milhões no ano anterior.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Analistas prevêem o crescimento contínuo da receita impulsionado pelo aumento dos volumes e receita dos pacientes por dia do paciente. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita por dia do paciente no segmento hospitalar de recuperação de doenças críticas aumentou para $2,175, de cima de $2,076 No ano anterior, mostrando o potencial de crescimento sustentado da receita.
Resumo das principais métricas financeiras
| Métrica | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Receita total (em milhões) | $5,005.2 | $5,309.7 |
| Lucro líquido (em milhões) | $237.9 | $292.9 |
| Ebitda ajustada (em milhões) | $627.4 | $693.7 |
| Margem EBITDA ajustada | 12.5% | 13.1% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Select Medical Holdings Corporation (SEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Select Medical Holdings Corporation (SEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Select Medical Holdings Corporation (SEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.