Desglosando SmartSheet Inc. (SMAR) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos de SmartSheet Inc. (SMAR)

Comprender las flujos de ingresos de SmartSheet Inc.

Las principales fuentes de ingresos para la empresa incluyen servicios de suscripción y servicios profesionales. La mayoría de los ingresos se derivan de suscripciones, que representan una porción significativa de los ingresos totales.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el segundo trimestre de 2024 es 17%, con contribuciones significativas de los servicios de suscripción. Los ingresos por suscripción aumentaron por 19% en comparación con el mismo período del año anterior.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Ingresos de suscripción constituidos 95% de los ingresos totales tanto para el segundo trimestre de 2024 como para la primera mitad de 2024, mientras que los ingresos por servicios profesionales representaron 5%.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

El aumento en los ingresos por suscripción para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue impulsado por las ventas de planes de suscripción basados ​​en el usuario y productos basados ​​en capacidades, contribuyendo. $ 19.5 millones y $ 22.5 millones, respectivamente. Por el contrario, los ingresos por servicios profesionales experimentaron una disminución principalmente debido a una disminución de los ingresos de servicios de tarifas fijas no recurrentes.

Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el aumento en los ingresos por suscripción se atribuyó a los planes y productos basados ​​en capacidades basados ​​en el usuario, contribuyendo $ 44.3 millones y $ 40.8 millones, respectivamente. La disminución de los ingresos de los servicios profesionales se atribuyó a factores similares que afectan los resultados trimestrales.

Al 31 de julio de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 765.1 millones de ingresos que se espera ser reconocidos por las obligaciones de desempeño restantes, con $ 757.3 millones relacionado con suscripciones y $ 7.9 millones relacionado con servicios profesionales. Aproximadamente 82% de este ingreso se espera que se reconocerá en los próximos 12 meses.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de SmartSheet Inc. (SMAR)

Métricas de rentabilidad

Analizar las métricas de rentabilidad de SmartSheet Inc. revela ideas críticas para los inversores. Las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netos de la compañía proporcionan una imagen clara de su salud financiera.

Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias

Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, informó SmartSheet:

• Beneficio bruto: $ 226.6 millones
• Pérdida operativa: $ 8.5 millones
• Lngresos netos: $ 7.9 millones

En comparación, para el mismo período en 2023:

• Beneficio bruto: $ 188.5 millones
• Pérdida operativa: $ 36.1 millones
• Pérdida neta: $ (33.4) millones

El margen bruto mejorado de 80% en el segundo trimestre de 2023 a 82% en el segundo trimestre de 2024, mientras que el margen de beneficio neto cambió de (17.4)% a 3.4%.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Durante el año pasado, la rentabilidad de SmartSheet ha mostrado una mejora significativa:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Al comparar las relaciones de rentabilidad de SmartSheet con promedios de la industria:

• Margen bruto: Hojas inteligentes en 82% vs. promedio de la industria de 78%
• Margen de beneficio neto: Hojas inteligentes en 3.4% vs. promedio de la industria de (2.1)%

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa es crítica para la rentabilidad:

• Costo de ingresos: El costo total de los ingresos para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 49.9 millones, arriba de $ 47.0 millones en 2023, reflejando un 6% aumentar.
• Gastos de ventas y marketing: Aumentado a $ 130.2 millones en el segundo trimestre de 2024 de $ 129.8 millones En el segundo trimestre de 2023.

En general, la eficiencia operativa de la compañía se destaca por un aumento de margen bruto, a pesar de los crecientes costos.

Deuda vs. Equity: Cómo SmartSheet Inc. (SMAR) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: cómo SmartSheet Inc. financia su crecimiento

Niveles de deuda a largo y a corto plazo

Al 31 de julio de 2024, los pasivos totales de SmartSheet Inc. $ 691.95 millones, que incluye obligaciones actuales y a largo plazo. Los pasivos corrientes ascendieron a $ 662.57 millones, mientras que los pasivos no corrientes totalizaron $ 29.38 millones.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital para SmartSheet Inc. se calcula de la siguiente manera:

• Deuda total: $ 691.95 millones
• Equidad total: $ 670.89 millones

Esto da como resultado una relación deuda / capital de aproximadamente 1.03, que indica un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con los estándares de la industria, donde la relación promedio de deuda / capital para las empresas tecnológicas oscila entre 0.5 a 1.5.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

En abril de 2024, la junta directiva de SmartSheet autorizó un programa de recompra de acciones de hasta $ 150 millones de las acciones comunes Clase A de la Compañía, que refleja un enfoque estratégico en el capital en lugar del financiamiento de la deuda. La compañía mantiene un fuerte crédito profile, Apoyado por su crecimiento constante de ingresos, aunque las calificaciones crediticias específicas no se revelaron en los últimos informes.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

SmartSheet Inc. equilibra efectivamente sus estrategias de financiación al aprovechar tanto la deuda como el capital. El lngresos netos Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 se informó como una pérdida de $ 1 millón, en comparación con una pérdida de $ 63.23 millones Durante el mismo período en 2023. La Compañía se enfoca en reinvertir las ganancias y la gestión de los costos operativos para mantener el crecimiento sin depender en gran medida de la deuda.

Evaluar la liquidez de SmartSheet Inc. (SMAR)

Evaluar la liquidez de SmartSheet Inc.

Al 31 de julio de 2024, SmartSheet Inc. informó una fuerte posición de liquidez caracterizada por reservas de efectivo sustanciales e inversiones a corto plazo. La compañía tenía equivalentes de efectivo y efectivo por un total de $ 393.5 millones y inversiones a corto plazo de $ 313.1 millones, que se asignan principalmente para capital de trabajo y fines corporativos generales.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual, que mide la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo, se encontró en 1.45 Al 31 de julio de 2024. Esta relación indica una posición de liquidez saludable, ya que significa que la compañía tiene $ 1.45 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calculó para ser 1.43, demostrando aún más la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ 301.1 millones Al 31 de julio de 2024. Esto marca un aumento en el período anterior, lo que refleja una mejor eficiencia operativa y la gestión del flujo de efectivo. El aumento en el capital de trabajo puede atribuirse a un aumento en las cuentas por cobrar y las reservas de efectivo, que son esenciales para apoyar las operaciones en curso y las iniciativas de crecimiento.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo indica que la hoja inteligente generada $ 109.2 millones de actividades operativas durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con $ 83.0 millones en el mismo período del año anterior. Este aumento de $ 26.2 millones se debe en gran medida a mayores cobraciones de efectivo de los clientes. En contraste, la compañía vio un cambio significativo en las actividades de inversión, con efectivo neto proporcionado de $ 34.9 millones en 2024, en comparación con el efectivo utilizado de $ 79.8 millones en 2023.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de la fuerte posición de liquidez, Smartsheet enfrenta preocupaciones de liquidez relacionadas con su ingresos diferidos, que equivalía a $ 549.9 millones al 31 de julio de 2024. Esto incluye $ 548.0 millones Categorizado como un pasivo actual, se espera que se reconoca como ingresos dentro de los próximos 12 meses. Esta dependencia de los ingresos diferidos requiere una gestión cuidadosa para garantizar que el flujo de efectivo siga siendo suficiente para satisfacer las necesidades operativas.

Además, los pagos de arrendamiento mínimo fijos de la compañía se proyectan en $ 47.8 millones, con $ 16.7 millones debido en los próximos 12 meses. Si bien estas obligaciones son manejables dada la posición de liquidez actual, representan una salida de efectivo recurrente que podría afectar la disponibilidad de efectivo si no se monitorea de cerca.

¿SmartSheet Inc. (SMAR) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para evaluar la valoración de la empresa, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E actual es -43.95, derivada de una pérdida neta para los últimos doce meses. La pérdida neta de los últimos seis meses fue de $ 1,000,000, con una pérdida neta básica por acción de $ 0.01.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B se encuentra en 1.98, calculada utilizando el capital total de los accionistas de $ 670,891,000 y las acciones totales en circulación de 138,533,780.

Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA no es aplicable ya que la compañía informó un EBITDA negativo de $ 19,609,000 durante los últimos seis meses.

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha mostrado volatilidad. La acción abrió a $ 48.00 y ha fluctuado entre un máximo de $ 50.00 y un mínimo de $ 30.00. A partir del último informe, el precio de las acciones es de $ 43.95.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%.

Consenso de analista

El consenso del analista sobre la valoración de las acciones indica una calificación de retención, con un precio objetivo que promedia $ 45.00, lo que sugiere que la acción está bien valorada en los niveles actuales.

Los riesgos clave enfrentan SmartSheet Inc. (SMAR)

Clave se arriesga a enfrentar SmartSheet Inc.

SmartSheet Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos surgen principalmente de la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.

Competencia de la industria

El panorama competitivo para las plataformas de gestión del trabajo colaborativo es intenso. Al 31 de julio de 2024, la compañía informó un ingreso recurrente anualizado (ARR) de $ 1,093 millones, frente a $ 933 millones en el año anterior, lo que indica un crecimiento, pero también destacó la necesidad de innovar continuamente para mantener la participación del mercado.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones, particularmente en las leyes de protección de datos y privacidad, pueden afectar los procedimientos y costos operativos. La compañía debe seguir cumpliendo con las regulaciones en evolución, lo que puede requerir gastos adicionales. Al 31 de julio de 2024, los pasivos totales ascienden a $ 691.95 millones, lo que incluye costos potenciales asociados con el cumplimiento.

Condiciones de mercado

Los factores macroeconómicos como la inflación y las fluctuaciones de la tasa de interés pueden afectar negativamente el comportamiento de compra de los clientes. La compañía ha señalado que sus resultados pueden estar influenciados por estas condiciones económicas, que siguen siendo inciertas. Los equivalentes de efectivo y efectivo se informaron en $ 393.49 millones al 31 de julio de 2024, lo que indica liquidez, pero también destacó la sensibilidad a las condiciones del mercado.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen dependencia de la tecnología y las posibles fallas del sistema. La compañía incurrió en una pérdida neta de $ 1 millón por los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, lo que refleja desafíos continuos para equilibrar los costos operativos con la generación de ingresos. Además, el aumento de los gastos generales y administrativos ascendió a $ 79.33 millones, un 11% más que el año anterior.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros abarcan el historial de pérdidas acumulativas de la Compañía. Al 31 de julio de 2024, el déficit acumulado era de $ 904.14 millones. A pesar de lograr ganancias en el último trimestre, sigue habiendo incertidumbre sobre mantener la rentabilidad en el futuro, especialmente dada la historia de pérdidas operativas de la compañía.

Riesgos estratégicos

La efectividad de las estrategias de crecimiento de la empresa es incierta. La tasa de retención neta basada en dólares para todos los clientes ha disminuido al 113%, por debajo del 121% del año anterior, lo que indica posibles desafíos para retener a los clientes existentes. Esta disminución puede conducir a un crecimiento de ingresos más lento si no se aborda de manera efectiva.

Estrategias de mitigación

Para mitigar estos riesgos, la compañía ha iniciado un programa de recompra de acciones con una autorización de hasta $ 150 millones, que comenzó en junio de 2024. Esta estrategia tiene como objetivo mejorar el valor de los accionistas y puede ayudar a estabilizar los precios de las acciones en medio de presiones competitivas. Además, se espera que el enfoque en aumentar los gastos de ventas y marketing impulse los esfuerzos de adquisición y retención de clientes.

Perspectivas de crecimiento futuro para SmartSheet Inc. (SMAR)

Perspectivas de crecimiento futuro para SmartSheet Inc.

Conductores de crecimiento clave

SmartSheet Inc. está listo para un crecimiento significativo impulsado por varios factores clave:

• Innovaciones de productos: La compañía ha lanzado nuevos planes de suscripción basados ​​en el usuario y productos basados ​​en capacidades, que contribuyeron $ 19.5 millones y $ 22.5 millones respectivamente a los recientes aumentos de ingresos.
• Expansiones del mercado: Se espera que el mercado total direccionable para las plataformas de gestión del trabajo colaborativo crezca, brindando oportunidades para la adquisición de nuevos clientes.
• Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas pueden mejorar las ofertas de productos y el alcance del mercado, aunque las adquisiciones recientes específicas no se revelaron en los informes financieros.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros

Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 539.4 millones, reflejando un aumento de 18% del año anterior. Los ingresos por suscripción solo crecieron 20% a $ 512.6 millones .

Los analistas proyectan un crecimiento continuo, con expectativas de crecimiento de los ingresos por suscripción impulsados ​​por las nuevas características del producto y el aumento de las tasas de adopción en varios sectores.

Estimaciones de ganancias

Para el año fiscal 2025, las estimaciones de ganancias sugieren una perspectiva positiva, con nuevas reducciones anticipadas en las pérdidas netas. La compañía informó una pérdida neta de $ 1 millón Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con una pérdida de $ 63.2 millones En el mismo período del año anterior.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

SmartSheet ha iniciado varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus capacidades de productos y su presencia en el mercado. Si bien las asociaciones específicas no se detallaron en los informes actuales, se espera que el enfoque en las integraciones con otras plataformas de software impulse la participación y la retención del usuario.

Ventajas competitivas

Las ventajas competitivas de SmartSheet incluyen:

• Reconocimiento de marca fuerte: Como líder en gestión del trabajo colaborativo, la empresa se beneficia de la confianza y el reconocimiento establecidos en el mercado.
• Ofertas innovadoras de productos: Las mejoras continuas y las nuevas características mejoran la experiencia del usuario e impulsan la satisfacción del cliente, lo que lleva a un aumento de las tasas de retención.
• Salud financiera robusta: Al 31 de julio de 2024, SmartSheet informó activos totales de $ 1.36 mil millones, con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 393.5 millones, proporcionando una base sólida para las inversiones de crecimiento.

La trayectoria positiva en los ingresos, junto con las iniciativas estratégicas y el posicionamiento competitivo, indica perspectivas de crecimiento sólidas para SmartSheet Inc. avanzar hacia 2024 y más allá.