Briser la santé financière de SmartSheet Inc. (SMAR): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus SmartSheet Inc. (SMAR)

Comprendre les sources de revenus de SmartSheet Inc.

Les principales sources de revenus pour l'entreprise comprennent les services d'abonnement et les services professionnels. La majorité des revenus proviennent des abonnements, qui représentent une partie importante des revenus totaux.

Répartition des sources de revenus primaires

Pour les six mois clos le 31 juillet 2024, la répartition des revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le deuxième trimestre de 2024 est 17%, avec des contributions importantes des services d'abonnement. Les revenus de l'abonnement ont augmenté de 19% par rapport à la même période de l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les revenus d'abonnement constitués 95% du total des revenus pour le deuxième trimestre de 2024 et le premier semestre de 2024, tandis que les revenus des services professionnels représentaient 5%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus d'abonnement pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 a été tirée par les ventes de plans d'abonnement et de produits basés sur les capacités basées sur l'utilisateur, contribuant 19,5 millions de dollars et 22,5 millions de dollars, respectivement. À l'inverse, les revenus des services professionnels ont connu une diminution principalement en raison d'une baisse des revenus de services fixes non récurrents.

Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, l'augmentation des revenus d'abonnement a été attribuée aux plans et aux produits basés sur l'utilisateur, contribuant à 44,3 millions de dollars et 40,8 millions de dollars, respectivement. La baisse des revenus des services professionnels a été attribuée à des facteurs similaires affectant les résultats trimestriels.

Au 31 juillet 2024, la société avait approximativement 765,1 millions de dollars des revenus qui devraient être comptabilisés à partir des obligations de performance restantes, avec 757,3 millions de dollars lié aux abonnements et 7,9 millions de dollars liés aux services professionnels. Environ 82% De ces revenus devraient être comptabilisés au cours des 12 prochains mois.

Une plongée profonde dans SmartSheet Inc. (SMAR) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de SmartSheet Inc. révèle des informations critiques pour les investisseurs. Le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation de la société et les marges bénéficiaires nets fournissent une image claire de sa santé financière.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, SmartSheet a rapporté:

• Bénéfice brut: 226,6 millions de dollars
• Perte de fonctionnement: 8,5 millions de dollars
• Revenu net: 7,9 millions de dollars

En comparaison, pour la même période en 2023:

• Bénéfice brut: 188,5 millions de dollars
• Perte de fonctionnement: 36,1 millions de dollars
• Perte nette: (33,4) millions de dollars

La marge brute s'est améliorée de 80% au Q2 2023 à 82% au deuxième trimestre 2024, tandis que la marge bénéficiaire nette est passée de (17.4)% à 3.4%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la rentabilité de Smartheet a montré une amélioration significative:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité de SmartSheet avec les moyennes de l'industrie:

• Marge brute: Smartheet à 82% vs moyenne de l'industrie de 78%
• Marge bénéficiaire nette: Smartheet à 3.4% vs moyenne de l'industrie de (2.1)%

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est essentielle à la rentabilité:

• Coût des revenus: Le coût total des revenus pour les trois mois clos le 31 juillet 2024 était 49,9 millions de dollars, contre 47,0 millions de dollars en 2023, reflétant un 6% augmenter.
• Dépenses de vente et de marketing: Augmenté à 130,2 millions de dollars au Q2 2024 de 129,8 millions de dollars au T2 2023.

Dans l'ensemble, l'efficacité opérationnelle de l'entreprise est mise en évidence par une augmentation de la marge brute, malgré la hausse des coûts.

Dette vs Équité: comment SmartSheet Inc. (SMAR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Smartheet Inc. finance sa croissance

Niveaux d'endettement à long terme et à court terme

Au 31 juillet 2024, les passifs totaux de SmartSheet Inc. étaient 691,95 millions de dollars, qui comprend à la fois les obligations actuelles et à long terme. Le passif actuel équivalait à 662,57 millions de dollars, tandis que les responsabilités non courantes totalisent 29,38 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour SmartSheet Inc. est calculé comme suit:

• Dette totale: 691,95 millions de dollars
• Équité totale: 670,89 millions de dollars

Il en résulte un ratio dette / investissement d'environ 1.03, indiquant une approche équilibrée du financement par rapport aux normes de l'industrie, où le ratio dette / capital-investissement moyen pour les entreprises technologiques va de 0,5 à 1,5.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En avril 2024, le conseil d'administration de Smartheet a autorisé un programme de rachat d'actions de jusqu'à jusqu'à 150 millions de dollars des actions ordinaires de classe A de la société, reflétant un accent stratégique sur les capitaux propres plutôt que sur le financement par emprunt. La société maintient un fort crédit profile, Soutenu par sa croissance cohérente des revenus, bien que des notations de crédit spécifiques n'aient pas été divulguées dans les derniers rapports.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

SmartSheet Inc. équilibre effectivement ses stratégies de financement en tirant parti de la dette et des capitaux propres. Le revenu net pour les six mois clos le 31 juillet 2024, a été signalé comme une perte de 1 million de dollars, par rapport à une perte de 63,23 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La société se concentre sur la réinvestissement des bénéfices et la gestion des coûts opérationnels pour soutenir la croissance sans se fier fortement sur la dette.

Évaluation des liquidités SmartSheet Inc. (SMAR)

Évaluation des liquidités de SmartSheet Inc.

Au 31 juillet 2024, SmartSheet Inc. a signalé une solide position de liquidité caractérisée par des réserves de trésorerie substantielles et des investissements à court terme. L'entreprise avait Cash et équivalents de trésorerie totalisant 393,5 millions de dollars et investissements à court terme de 313,1 millions de dollars, qui sont principalement alloués à des fins de fonds de roulement et de sociétés générales.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme, se tenait à 1.45 Au 31 juillet 2024. Ce ratio indique une position de liquidité saine, car elle signifie que la société a 1,45 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été calculé pour être 1.43, démontrant davantage la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, a été signalé à 301,1 millions de dollars Au 31 juillet 2024. Cela marque une augmentation par rapport à la période précédente, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des flux de trésorerie. L'augmentation du fonds de roulement peut être attribuée à une augmentation des réserves de débiteurs et de trésorerie, qui sont essentielles pour soutenir les initiatives en cours d'exploitation et de croissance.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de flux de trésorerie indique que Smartheet a généré 109,2 millions de dollars des activités d'exploitation au cours des six mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à 83,0 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette augmentation de 26,2 millions de dollars est dû en grande partie à des collections de trésorerie plus élevées des clients. En revanche, la société a vu un revirement important dans les activités d'investissement, avec de l'argent net fourni 34,9 millions de dollars en 2024, par rapport à l'argent utilisé 79,8 millions de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré la forte position de liquidité, Smartheet fait face à des problèmes de liquidité liés à son revenus différés, qui équivalait à 549,9 millions de dollars Au 31 juillet 2024. Cela comprend 548,0 millions de dollars Classé comme une responsabilité actuelle, devrait être comptabilisé comme des revenus au cours des 12 prochains mois. Cette dépendance à l'égard des revenus différés nécessite une gestion minutieuse pour garantir que les flux de trésorerie restent suffisants pour répondre aux besoins opérationnels.

De plus, les paiements de location minimum fixes de la société sont prévus à 47,8 millions de dollars, avec 16,7 millions de dollars dû au cours des 12 prochains mois. Bien que ces obligations soient gérables compte tenu de la position de liquidité actuelle, elles représentent une sortie de trésorerie récurrente qui pourrait avoir un impact sur la disponibilité en espèces si elle n'est pas surveillée de près.

SmartSheet Inc. (SMAR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer l'évaluation de l'entreprise, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est de -43,95, dérivé d'une perte nette pour les douze mois de fuite. La perte nette des six derniers mois était de 1 000 000 $, avec une perte nette de base par action de 0,01 $.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B s'élève à 1,98, calculé en utilisant des capitaux propres totaux de 670 891 000 $ et des actions totales en circulation de 138 533 780.

Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA n'est pas applicable car la société a déclaré un EBITDA négatif de 19 609 000 $ pour les six derniers mois.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré la volatilité. L'action a ouvert ses portes à 48,00 $ et a fluctué entre un sommet de 50,00 $ et un minimum de 30,00 $. Depuis le dernier rapport, le cours de l'action est de 43,95 $.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une note de conservation, avec un prix cible en moyenne de 45,00 $, ce qui suggère que le stock est assez évalué aux niveaux actuels.

Risques clés face à SmartSheet Inc. (SMAR)

Risques clés face à SmartSheet Inc.

SmartSheet Inc. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques découlent principalement de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel des plateformes de gestion du travail collaboratif est intense. Au 31 juillet 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires récurrent annualisé (ARR) de 1 093 millions de dollars, contre 933 millions de dollars l'année précédente, indiquant la croissance mais soulignant également la nécessité d'innover continuellement pour maintenir la part de marché.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations, en particulier dans les lois sur la protection des données et la confidentialité, peuvent affecter les procédures opérationnelles et les coûts. L'entreprise doit rester conforme aux réglementations en évolution, qui peuvent nécessiter des dépenses supplémentaires. Au 31 juillet 2024, le passif total s'élève à 691,95 millions de dollars, ce qui comprend les coûts potentiels associés à la conformité.

Conditions du marché

Des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et les fluctuations des taux d'intérêt peuvent nuire à un comportement d'achat des clients. La société a noté que ses résultats peuvent être influencés par ces conditions économiques, qui restent incertaines. Les équivalents en espèces et en espèces ont été déclarés à 393,49 millions de dollars au 31 juillet 2024, indiquant la liquidité mais soulignant également la sensibilité aux conditions du marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent la dépendance à la technologie et les défaillances potentielles du système. La société a subi une perte nette de 1 million de dollars pour les six mois clos le 31 juillet 2024, ce qui reflète les défis en cours pour équilibrer les coûts opérationnels avec la génération de revenus. De plus, l'augmentation des dépenses générales et administratives s'élevait à 79,33 millions de dollars, en hausse de 11% par rapport à l'année précédente.

Risques financiers

Les risques financiers englobent l'historique des pertes cumulatives de l'entreprise. Au 31 juillet 2024, le déficit accumulé s'élevait à 904,14 millions de dollars. Malgré la réalisation des bénéfices au dernier trimestre, il reste de l'incertitude quant à la rentabilité du maintien à l'avenir, en particulier compte tenu de l'historique de la société de pertes opérationnelles.

Risques stratégiques

L’efficacité des stratégies de croissance de l’entreprise est incertaine. Le taux de rétention net basé sur le dollar pour tous les clients a diminué à 113%, contre 121% l'année précédente, ce qui indique les défis potentiels de la conservation des clients existants. Cette baisse peut entraîner une croissance des revenus plus lente si elle n'est pas traitée efficacement.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, la société a lancé un programme de rachat d'actions avec une autorisation pouvant atteindre 150 millions de dollars, qui a commencé en juin 2024. Cette stratégie vise à améliorer la valeur des actionnaires et peut aider à stabiliser les cours des actions au milieu des pressions concurrentielles. En outre, l'accent mis sur l'augmentation des dépenses de vente et de marketing devrait stimuler les efforts d'acquisition et de rétention des clients.

Perspectives de croissance futures pour SmartSheet Inc. (SMAR)

Perspectives de croissance futures pour SmartSheet Inc.

Moteurs de croissance clés

SmartSheet Inc. est prêt pour une croissance significative motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: La société a lancé de nouveaux plans d'abonnement et des produits basés sur des capacités, ce qui a contribué 19,5 millions de dollars et 22,5 millions de dollars respectivement aux récentes augmentations de revenus.
• Extensions du marché: Le marché total adressable pour les plateformes de gestion du travail collaboratif devrait croître, offrant des possibilités de nouvelles acquisitions de clients.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques peuvent améliorer les offres de produits et la portée du marché, bien que des acquisitions récentes spécifiques n'aient pas été divulguées dans les rapports financiers.

Projections de croissance future des revenus

Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, les revenus totaux atteints 539,4 millions de dollars, reflétant une augmentation de 18% de l'année précédente. Les revenus d'abonnement ont augmenté à lui seul 20% à 512,6 millions de dollars .

Les analystes projettent la croissance continue, les attentes de la croissance des revenus d'abonnement, dictées par les nouvelles caractéristiques des produits et les taux d'adoption accrus dans divers secteurs.

Estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2025, les estimations des bénéfices suggèrent une perspective positive, avec de nouvelles réductions prévues des pertes nettes. La société a signalé une perte nette de 1 million de dollars pour les six mois clos le 31 juillet 2024, par rapport à une perte de 63,2 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente.

Initiatives et partenariats stratégiques

SmartSheet a lancé plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses capacités de produit et sa présence sur le marché. Bien que des partenariats spécifiques n'étaient pas détaillés dans les rapports actuels, l'accent mis sur les intégrations avec d'autres plates-formes logicielles devrait renforcer l'engagement et la rétention des utilisateurs.

Avantages compétitifs

Les avantages compétitifs de SmartSheet comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: En tant que leader dans la gestion du travail collaboratif, l'entreprise bénéficie d'une confiance et d'une reconnaissance établies sur le marché.
• Offres de produits innovants: Les améliorations continues et les nouvelles fonctionnalités améliorent l'expérience utilisateur et stimulent la satisfaction des clients, conduisant à une augmentation des taux de rétention.
• Santé financière robuste: Au 31 juillet 2024, SmartSheet a signalé un actif total de 1,36 milliard de dollars, avec des équivalents en espèces et en espèces de 393,5 millions de dollars, offrant une base solide pour les investissements en croissance.

La trajectoire positive des revenus, ainsi que des initiatives stratégiques et du positionnement concurrentiel, indique des perspectives de croissance robustes pour SmartSheet Inc. à l'avenir en 2024 et au-delà.