Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) Bundle
Comprensión de transcontinentales Realty Investors, Inc. (TCI) Flujos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de TransContinental Realty Investors, Inc.
Transcontinental Realty Investors, Inc. genera principalmente ingresos a través de sus segmentos de propiedades multifamiliares y comerciales. El desglose de las fuentes de ingresos es el siguiente:
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Multifamiliar | $23,947,000 | $22,930,000 | $1,017,000 | 4.43% |
| Comercial | $9,594,000 | $11,306,000 | ($1,712,000) | (15.15%) |
| Ingresos totales | $35,541,000 | $34,236,000 | $1,305,000 | 3.80% |
El crecimiento de los ingresos año tras año refleja un rendimiento mixto entre los segmentos. El segmento multifamiliar vio un aumento de los ingresos de 4.43%mientras que el segmento comercial experimentó una disminución de 15.15%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre se ilustra a continuación:
| Período | Ganancia | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $35,279,000 | ($1,173,000) | (3.23%) |
| 2023 | $36,452,000 | N / A | N / A |
La disminución de los ingresos de 3.23% En 2024, en comparación con 2023, indica desafíos en el mantenimiento del crecimiento, particularmente en el segmento comercial.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se describe a continuación:
| Segmento | Contribución de ingresos ($) | Porcentaje de ingresos totales (%) |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $33,541,000 | 95% |
| Comercial | $1,738,000 | 5% |
El segmento multifamiliar representa un 95% de ingresos totales, subrayando su importancia para la salud financiera de la compañía.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido cambios notables en las fuentes de ingresos durante los períodos de informe:
- El crecimiento de los ingresos del segmento multifamiliar se atribuye al arrendamiento de propiedades recientemente renovadas, contribuyendo con un adicional $ 0.7 millones de los esfuerzos de reurbanización.
- El segmento comercial enfrentó desafíos debido a una disminución de la ocupación en las propiedades clave, lo que resultó en una caída de ingresos de $ 1.7 millones.
- En general, los ingresos de alquiler disminuyeron de $34,236,000 en 2023 a $33,541,000 en 2024, una disminución de 2.03%.
En resumen, mientras que el segmento multifamiliar muestra resiliencia, el declive del segmento comercial plantea desafíos que podrían afectar el rendimiento de los ingresos futuros.
Una inmersión profunda en Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Transcontinental Realty Investors, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 11.4%, en comparación con 12.2% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en -11.5%, abajo de -17.7% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 18.0%, una disminución de 25.7% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto disminuyó a $ 1.9 millones de $ 4.8 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses, los ingresos netos cayeron de $ 9.4 millones en 2023 a $ 6.4 millones en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | TCI 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 11.4% | 15% |
| Margen de beneficio operativo | -11.5% | 5% |
| Margen de beneficio neto | 18.0% | 20% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía reportó gastos operativos totales de $ 39.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 44.3 millones Para el mismo período en 2023, lo que indica una mejor gestión de costos.
Las tendencias de margen bruto muestran una disminución de 12.2% en 2023 a 11.4% En 2024, reflejando desafíos para mantener los ingresos contra el aumento de los costos.
Los gastos generales y administrativos fueron $ 3.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una reducción de $ 7.8 millones en 2023, indicando medidas exitosas de reducción de costos.
Los ingresos por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 17.2 millones, abajo de $ 27.0 millones en 2023, destacando el impacto de la disminución de las tasas de interés.
Los gastos de intereses también disminuyeron a $ 5.8 millones de $ 7.4 millones, contribuyendo aún más a una mejor eficiencia operativa a través de costos financieros más bajos.
Deuda versus capital: cómo Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Transcontinental Realty Investors, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $204,074,000 en comparación con $196,090,000 Al 31 de diciembre de 2023. Esto incluye componentes de deuda a largo y corto plazo. El desglose de la deuda incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | Aproximadamente $180,272 |
| Deuda a corto plazo | Aproximadamente $23,802 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.25, calculado utilizando pasivos totales de $204,074,000 y equidad total de $832,170,000 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de alrededor 0.70, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En 2024, la compañía participó en varias actividades de financiación significativas:
- El 15 de marzo de 2023, un $33,000,000 El préstamo de construcción se aseguró para el proyecto Alera.
- El 6 de noviembre de 2023, un $25,407,000 El préstamo de construcción se celebró para el Proyecto Merano.
- El 15 de diciembre de 2023, un $23,500,000 El préstamo de construcción fue adquirido para Bandera Ridge.
- El 10 de julio de 2024, la compañía reemplazó un préstamo existente con un $6,558,000 préstamo en Sofr Plus 1.85% maduración el 1 de agosto de 2031.
Calificaciones crediticias
La compañía mantiene una calificación crediticia de BAA3 de Moody's, que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado con éxito su estructura de financiamiento mediante la utilización de la deuda y el capital. La equidad total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $832,170,000, reflejando una fuerte base de capital para apoyar un mayor crecimiento. La compañía también informó un ingreso neto atribuible a la empresa de $5,754,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Pasivos totales | $204,074,000 | $196,090,000 |
| Equidad total | $832,170,000 | $826,007,000 |
| Relación deuda / capital | 0.25 | 0.24 |
| Lngresos netos | $5,754,000 | $8,498,000 |
La estrategia de la Compañía incluye refinanciar la deuda existente con menores costos de intereses al tiempo que mantiene una posición de capital sólida para financiar las iniciativas de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de TransContinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Posición de liquidez
La posición de liquidez de la empresa se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de 3.67, calculada como activos actuales de $ 262,275 divididos por pasivos corrientes de $ 71,563. La relación rápida, que excluye el inventario, es de 2.95, con activos rápidos de $ 236,892 y pasivos corrientes que quedan en $ 71,563.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informa en $ 190,712 para el período que finaliza el 30 de septiembre de 2024. Esto indica una tendencia positiva en comparación con el año anterior, donde el capital de trabajo fue de $ 145,000. El aumento demuestra la capacidad mejorada de la compañía para cubrir las obligaciones a corto plazo.
Flujo de fondos Overview
El estado de flujo de efectivo revela las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 17,057 en comparación con $ 7,846 para el mismo período en 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión totalizó ($ 27,082), un aumento de ($ 9,566) en 2023, principalmente debido a los mayores costos de desarrollo.
- Financiamiento de flujo de caja: Net cash provided by financing activities was $93 after a significant outflow of ($137,260) in the previous year.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien los índices de liquidez sugieren una posición sólida, las posibles preocupaciones incluyen los $ 9,614 en pagos en hipotecas y otras notas pagaderas, y los $ 27,082 en efectivo utilizado para actividades de inversión que podrían afectar la liquidez si no se manejan de manera efectiva. Sin embargo, la compañía mantiene equivalentes en efectivo y efectivo de $ 69,095 al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una liquidez suficiente para cumplir con las obligaciones inmediatas.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Varianza (en miles) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | 17,057 | 7,846 | +9,211 |
| Actividades de inversión | (27,082) | (9,566) | (17,516) |
| Actividades financieras | 93 | (137,260) | +137,353 |
¿Está sobrevaluado o infravalorado TransContinental Realty Investors, Inc. (TCI)?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI), analizaremos las relaciones financieras clave, el rendimiento de las acciones, los dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crucial para evaluar la valoración del mercado de las ganancias de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias de TCI por acción (EPS) fueron $0.20. El precio de las acciones era aproximadamente $5.00, conduciendo a una relación P/E de:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 5.00 / $ 0.20 = 25.00
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros de TCI por acción se calculó de la siguiente manera:
- Total de la equidad de los accionistas: $832,170,000
- Acciones en circulación: 8,639,316
- Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 832,170,000 / 8,639,316 = $96.35
Con un precio de acciones de $5.00, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 5.00 / $ 96.35 = 0.052
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA indica cómo se valora una empresa en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Al 30 de septiembre de 2024, TCI informó EBITDA de aproximadamente $9,668,000 durante los nueve meses. El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $5.00 8,639,316 = $43,196,580
- Deuda total: $204,074,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $69,095,000
- Valor empresarial = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 43,196,580 + $ 204,074,000 - $ 69,095,000 = $178,175,580
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 178,175,580 / $ 9,668,000 = 18.42
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de TCI ha demostrado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $6.50 y declinando a $5.00. Esto representa una disminución de 23.08%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de dividendos de TCI es 0%, como no se han declarado dividendos. La relación de pago no es aplicable debido a la ausencia de dividendos durante este período.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para TCI es un Sostener. Los analistas han indicado que, si bien la acción actualmente está subvaluada en función de su relación P/B, las preocupaciones sobre la disminución de las tasas de ocupación y los ingresos pueden obstaculizar el crecimiento inmediato.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 25.00 |
| Relación p/b | 0.052 |
| Relación EV/EBITDA | 18.42 |
| Precio de las acciones (cambio de 12 meses) | -23.08% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Riesgos clave que enfrenta Transcontinental Realty Investors, Inc.
Transcontinental Realty Investors, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
El mercado inmobiliario es altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, el segmento multifamiliar reportó ingresos de $23,947 mil, mostrando un aumento de $22,930 Mil en el año anterior. Sin embargo, el segmento comercial experimentó una disminución en los ingresos de $11,306 mil para $9,594 Mil, que indica una mayor competencia y posibles desafíos para mantener las tasas de ocupación.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos. Por ejemplo, la Compañía incurrió en costos legales en relación con el litigio de Nixdorf, que se redujeron en 2023, pero pueden surgir desafíos legales futuros, que afectan la estabilidad financiera.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado influyen significativamente en las tasas de ocupación. La compañía informó una disminución de la ocupación en Key Properties, Browning Place y Stanford Center, que afectó directamente la generación de ingresos. Los ingresos totales de alquiler para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $11,074 Mil, abajo de $11,838 mil en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de los gastos de propiedad. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los gastos operativos totales $39,363 mil, una disminución de $44,313 Mil en el mismo período en 2023. Si bien esta reducción indica una eficiencia mejorada, cualquier aumento inesperado en los costos de mantenimiento o gestión podría afectar negativamente el ingreso neto.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en los ingresos y gastos de intereses de la Compañía. Los ingresos por intereses disminuyeron significativamente de $19,583 mil para $11,438 mil, mientras que los gastos de intereses vieron una reducción de $7,415 mil para $5,806 mil. Esta situación sugiere un entorno financiero que puede afectar la rentabilidad futura.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la dependencia de la compañía en proyectos de desarrollo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía se dedica a múltiples acuerdos de desarrollo, incluidos un $55.3 Millones de proyecto en Lake Wales, Florida, y un $51.9 Millones de proyecto en McKinney, Texas. Los retrasos o excesos de costos en estos proyectos podrían afectar significativamente el flujo de caja.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias de mitigación. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $39,507 mil, junto con efectivo restringido de $29,588 mil, proporcionando un amortiguador contra desafíos de liquidez. La refinanciación estratégica de las deudas existentes y la evaluación continua de las ventas de activos también son parte del enfoque de la Compañía para gestionar los riesgos financieros.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia que conduce a tasas de ocupación más bajas | Ingresos comerciales a $9,594 mil |
| Cambios regulatorios | Potencial para aumentar los costos operativos | Costos legales reducido pero futuro incierto |
| Condiciones de mercado | Tasas de ocupación fluctuantes que afectan los ingresos | Ingresos totales de alquiler en $11,074 mil |
| Riesgos operativos | Gestión de gastos de propiedad | Gastos operativos totales en $39,363 mil |
| Riesgos financieros | Disminución de ingresos por intereses | Ingresos por intereses a $11,438 mil |
| Riesgos estratégicos | Confianza en proyectos de desarrollo | Proyectos en curso en total $107.2 millón |
Perspectivas de crecimiento futuro para Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Transcontinental Realty Investors, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Acuerdos de desarrollo: la compañía ha celebrado varios acuerdos de desarrollo, que incluyen:
- Alera: Una propiedad multifamiliar de 240 unidades en Lake Wales, Florida, se espera que cueste aproximadamente $ 55.3 millones y completo en 2025, financiado por un $ 33 millones préstamo de construcción.
- Merano: Una propiedad multifamiliar de 216 unidades en McKinney, Texas, con un costo estimado de $ 51.9 millones, también preparado para su finalización en 2025, respaldado por un $ 25.4 millones préstamo de construcción.
- Cresta de bandera: Otro proyecto multifamiliar de 216 unidades en Temple, Texas, proyectado en $ 49.6 millones, para completarse en 2025, financiado por un $ 23.5 millones préstamo de construcción.
- Arroyo de montaña: Una propiedad multifamiliar de 234 unidades en Dallas, Texas, estimada en $ 49.8 millones, se espera que termine en 2026, respaldado por un $ 27.5 millones préstamo de construcción.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de las propiedades de alquiler se proyectan de la siguiente manera:
| Año | Ingresos de alquiler proyectados ($ miles) |
|---|---|
| 2024 | 11,754 |
| 2025 | 11,241 |
| 2026 | 10,810 |
| 2027 | 10,430 |
| 2028 | 8,542 |
| Después de eso | 13,299 |
El total de pagos de alquiler futuros proyectados de arrendamientos no cancelables asciende a $ 66.1 millones .
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La Compañía ha establecido una asociación con Pilar para varios proyectos de desarrollo, que incluye tarifas por los servicios prestados durante la construcción. Al 30 de septiembre de 2024, las tarifas de desarrollo incurridas ascienden a:
| Proyecto | Tarifas de desarrollo incurridas ($ miles) |
|---|---|
| Alera | 1,005 |
| Merano | 809 |
| Cresta de bandera | 336 |
| Arroyo de montaña | 600 |
Se espera que las asociaciones estratégicas mejoren la eficiencia operativa y reduzcan los costos generales de desarrollo.
Ventajas competitivas
- Fuerte presencia del mercado: la compañía opera en mercados clave con una alta demanda de viviendas multifamiliares, posicionándose favorablemente contra los competidores.
- Acceso a la capital: préstamos recientes, incluidos un $ 25.4 millones préstamo de construcción para Merano y un $ 23.5 millones Préstamo para Bandera Ridge, proporciona la financiación necesaria para el crecimiento.
- Gestión experimentada: el equipo de gestión tiene un historial probado en el desarrollo inmobiliario, mejorando la confianza de los inversores y el potencial para completar el proyecto exitosos.
Indicadores de desempeño financiero
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos netos ($ miles) | 6,363 | 9,353 |
| Ganancias por acción (EPS) | $0.67 | $0.98 |
| Activos totales ($ miles) | 1,056,589 | 1,043,044 |
| Equidad total ($ miles) | 852,515 | 846,954 |
Los indicadores de crecimiento financiero ilustran un rendimiento resistente, con un aumento de los activos totales y una posición de equidad estable.
Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.