Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) Bundle
Entendendo a Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Transcontinental Realty Investors, Inc.
A Transcontinental Realty Investors, Inc. gera principalmente receita por meio de seus segmentos de propriedades multifamiliares e comerciais. O colapso das fontes de receita é o seguinte:
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Multifamiliar | $23,947,000 | $22,930,000 | $1,017,000 | 4.43% |
| Comercial | $9,594,000 | $11,306,000 | ($1,712,000) | (15.15%) |
| Receita total | $35,541,000 | $34,236,000 | $1,305,000 | 3.80% |
O crescimento da receita ano a ano reflete um desempenho misto entre os segmentos. O segmento multifamiliar viu um aumento de receita de 4.43%, enquanto o segmento comercial experimentou um declínio de 15.15%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro é ilustrada abaixo:
| Período | Receita | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $35,279,000 | ($1,173,000) | (3.23%) |
| 2023 | $36,452,000 | N / D | N / D |
A diminuição da receita de 3.23% Em 2024, comparado a 2023 indica desafios na manutenção do crescimento, particularmente no segmento comercial.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está descrita abaixo:
| Segmento | Contribuição da receita ($) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $33,541,000 | 95% |
| Comercial | $1,738,000 | 5% |
O segmento multifamiliar é responsável por um significativo 95% de receita total, ressaltando sua importância para a saúde financeira da empresa.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Houve mudanças notáveis nos fluxos de receita nos períodos de relatório:
- O crescimento da receita do segmento multifamiliar é atribuído ao arrendamento de propriedades recém-reformadas, contribuindo com um adicional US $ 0,7 milhão de esforços de reconstrução.
- O segmento comercial enfrentou desafios devido a um declínio na ocupação nas principais propriedades, resultando em uma queda de receita de US $ 1,7 milhão.
- No geral, as receitas de aluguel diminuíram de $34,236,000 em 2023 para $33,541,000 em 2024, um declínio de 2.03%.
Em resumo, embora o segmento multifamiliar mostre resiliência, o declínio do segmento comercial apresenta desafios que podem afetar o desempenho futuro da receita.
Um profundo mergulho na Rentabilidade Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Um profundo mergulho na rentabilidade da Transcontinental Realty Investors, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 11.4%, comparado com 12.2% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em -11.5%, de baixo de -17.7% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 18.0%, um declínio de 25.7% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido diminuiu para US $ 1,9 milhão de US $ 4,8 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses, o lucro líquido caiu de US $ 9,4 milhões em 2023 para US $ 6,4 milhões em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | TCI 2024 | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 11.4% | 15% |
| Margem de lucro operacional | -11.5% | 5% |
| Margem de lucro líquido | 18.0% | 20% |
Análise da eficiência operacional
A empresa relatou despesas operacionais totais de US $ 39,4 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 44,3 milhões Para o mesmo período em 2023, indicando melhor gerenciamento de custos.
As tendências de margem bruta mostram uma diminuição de 12.2% em 2023 para 11.4% Em 2024, refletindo os desafios na manutenção da receita contra os custos crescentes.
Despesas gerais e administrativas foram US $ 3,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma redução de US $ 7,8 milhões em 2023, indicando medidas bem-sucedidas de corte de custos.
Receita de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 17,2 milhões, de baixo de US $ 27,0 milhões Em 2023, destacando o impacto da diminuição das taxas de juros.
A despesa de juros também diminuiu para US $ 5,8 milhões de US $ 7,4 milhões, contribuindo ainda mais para melhorar a eficiência operacional por meio de menores custos de financiamento.
Dívida vs. patrimônio: como a Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Transcontinental Realty Investors, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de $204,074,000 comparado com $196,090,000 em 31 de dezembro de 2023. Isso inclui componentes de dívida de longo e curto prazo. A repartição da dívida inclui:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | Aproximadamente $180,272 |
| Dívida de curto prazo | Aproximadamente $23,802 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.25, calculado usando passivos totais de $204,074,000 e patrimônio total de $832,170,000 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria de cerca de 0.70, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 2024, a empresa se envolveu em várias atividades de financiamento significativas:
- Em 15 de março de 2023, um $33,000,000 O empréstimo de construção foi garantido para o projeto Alera.
- Em 6 de novembro de 2023, um $25,407,000 O empréstimo de construção foi firmado para o projeto Merano.
- Em 15 de dezembro de 2023, um $23,500,000 O empréstimo de construção foi adquirido para Bandera Ridge.
- Em 10 de julho de 2024, a empresa substituiu um empréstimo existente por um $6,558,000 Empréstimo no SOFR Plus 1.85% amadurecendo em 1 de agosto de 2031.
Classificações de crédito
A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, indicando risco moderado de crédito.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibrou com sucesso sua estrutura de financiamento, utilizando dívida e patrimônio líquido. O patrimônio dos acionistas total em 30 de setembro de 2024, fica em $832,170,000, refletindo uma forte base de ações para apoiar um crescimento adicional. A empresa também relatou um lucro líquido atribuível à empresa de $5,754,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Passivos totais | $204,074,000 | $196,090,000 |
| Patrimônio total | $832,170,000 | $826,007,000 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.25 | 0.24 |
| Resultado líquido | $5,754,000 | $8,498,000 |
A estratégia da empresa inclui refinanciar a dívida existente para reduzir os custos de juros, mantendo uma posição robusta de capital para financiar iniciativas de crescimento.
Avaliando a liquidez da Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Avaliação da liquidez e solvência
Posição de liquidez
A posição de liquidez da empresa pode ser avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 30 de setembro de 2024, o índice atual é de 3,67, calculado como ativos circulantes de US $ 262.275 divididos por passivos circulantes de US $ 71.563. A proporção rápida, que exclui o inventário, é de 2,95, com ativos rápidos de US $ 236.892 e passivos circulantes restantes a US $ 71.563.
Tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é relatado em US $ 190.712 para o período encerrado em 30 de setembro de 2024. Isso indica uma tendência positiva em comparação com o ano anterior, onde o capital de giro era de US $ 145.000. O aumento demonstra a capacidade aprimorada da empresa para cobrir as obrigações de curto prazo.
Fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa revela as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 17.057 em comparação com US $ 7.846 para o mesmo período em 2023.
- Investindo fluxo de caixa: O caixa líquido usado nas atividades de investimento totalizou (US $ 27.082), um aumento de (US $ 9.566) em 2023, principalmente devido a custos de desenvolvimento mais altos.
- Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento foi de US $ 93 após uma saída significativa de (US $ 137.260) no ano anterior.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Embora os índices de liquidez sugeram uma posição forte, as preocupações potenciais incluem os US $ 9.614 em pagamentos em hipotecas e outras notas a pagar, e os US $ 27.082 em dinheiro utilizados para investir atividades que poderiam afetar a liquidez se não fossem gerenciados de maneira eficaz. No entanto, a Companhia mantém equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 69.095 em 30 de setembro de 2024, indicando liquidez suficiente para cumprir obrigações imediatas.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Variação (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | 17,057 | 7,846 | +9,211 |
| Atividades de investimento | (27,082) | (9,566) | (17,516) |
| Atividades de financiamento | 93 | (137,260) | +137,353 |
A Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI), analisaremos os principais índices financeiros, desempenho das ações, dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação do mercado dos ganhos de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, os ganhos por ação da TCI (EPS) eram $0.20. O preço das ações foi aproximadamente $5.00, levando a uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 5,00 / $ 0,20 = 25,00
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil da TCI por ação foi calculado da seguinte forma:
- Total dos acionistas dos acionistas: $832,170,000
- Ações em circulação: 8,639,316
- Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 832.170.000 / 8.639.316 = $96.35
Com um preço das ações de $5.00, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 5,00 / $ 96,35 = 0,052
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA indica como uma empresa é avaliada em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Em 30 de setembro de 2024, o TCI relatou o EBITDA de aproximadamente $9,668,000 pelos nove meses. O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:
- Capitalização de mercado: $5.00 8,639,316 = $43,196,580
- Dívida total: $204,074,000
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $69,095,000
- Valor da empresa = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 43.196.580 + $ 204.074.000 - $ 69.095.000 = $178,175,580
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda = $ 178.175.580 / $ 9.668.000 = 18,42
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da TCI mostrou flutuações, começando aproximadamente $6.50 e recusando -se a $5.00. Isso representa um declínio de cerca de 23.08%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, o rendimento de dividendos do TCI é 0%, como nenhum dividendos foi declarado. A taxa de pagamento não é aplicável devido à ausência de dividendos durante esse período.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatórios recentes de analistas, a classificação de consenso para TCI é um Segurar. Os analistas indicaram que, embora as ações sejam subvalorizadas atualmente com base em sua relação P/B, as preocupações com o declínio das taxas de ocupação e a receita podem impedir o crescimento imediato.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 25.00 |
| Proporção P/B. | 0.052 |
| Razão EV/EBITDA | 18.42 |
| Preço das ações (mudança de 12 meses) | -23.08% |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Riscos -chave enfrentados pela Transcontinental Realty Investors, Inc.
A Transcontinental Realty Investors, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e as condições flutuantes do mercado.
Concorrência da indústria
O mercado imobiliário é altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, o segmento multifamiliar relatou receitas de $23,947 mil, mostrando um aumento de $22,930 mil no ano anterior. No entanto, o segmento comercial sofreu um declínio na receita de $11,306 mil para $9,594 Milhares, indicando aumento da concorrência e possíveis desafios na manutenção das taxas de ocupação.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais. Por exemplo, a Companhia incorreu em custos legais em relação ao litígio da NIXDORF, que foram reduzidos em 2023, mas podem surgir desafios legais futuros, afetando a estabilidade financeira.
Condições de mercado
As condições do mercado influenciam significativamente as taxas de ocupação. A empresa relatou um declínio na ocupação nas principais propriedades, Browning Place e Stanford Center, que impactaram diretamente a geração de receita. A receita total de aluguel nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $11,074 mil, de baixo de $11,838 mil no ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de despesas de propriedade. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais alcançadas $39,363 mil, uma diminuição de $44,313 Mil no mesmo período em 2023. Embora essa redução indique uma eficiência aprimorada, quaisquer aumentos inesperados nos custos de manutenção ou gerenciamento podem afetar adversamente o lucro líquido.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são evidentes nas receitas e despesas de juros da Companhia. A receita de juros diminuiu significativamente de $19,583 mil para $11,438 mil, enquanto a despesa de juros viu uma redução de $7,415 mil para $5,806 mil. Essa situação sugere um ambiente financeiro de aperto que pode afetar a lucratividade futura.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a dependência da empresa em projetos de desenvolvimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa está envolvida em vários acordos de desenvolvimento, incluindo um $55.3 projeto de milhão em Lake Wales, Flórida, e um $51.9 Million Project em McKinney, Texas. Atrasos ou excedentes de custos nesses projetos podem afetar significativamente o fluxo de caixa.
Estratégias de mitigação
A empresa delineou várias estratégias de mitigação. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram $39,507 mil, juntamente com dinheiro restrito de $29,588 mil, fornecendo um buffer contra desafios de liquidez. O refinanciamento estratégico das dívidas existentes e a avaliação contínua das vendas de ativos também fazem parte da abordagem da empresa para gerenciar riscos financeiros.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto Financeiro (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência, levando a taxas de ocupação mais baixas | Receita comercial para baixo para $9,594 mil |
| Mudanças regulatórias | Potencial para aumento dos custos operacionais | Os custos legais reduziram, mas o futuro incerto |
| Condições de mercado | Taxas de ocupação flutuantes que afetam a receita | Receita total de aluguel em $11,074 mil |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de despesas de propriedade | Despesas operacionais totais em $39,363 mil |
| Riscos financeiros | Redução da receita de juros | Receita de juros em $11,438 mil |
| Riscos estratégicos | Confiança em projetos de desenvolvimento | Projetos em andamento totalizando $107.2 milhão |
Perspectivas de crescimento futuro para a Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)
Perspectivas de crescimento futuro para a Transcontinental Realty Investors, Inc.
Principais fatores de crescimento
- Acordos de desenvolvimento: a empresa firmou vários acordos de desenvolvimento, incluindo:
- Alera: Uma propriedade multifamiliar de 240 unidades em Lake Wales, Flórida, que deve custar aproximadamente US $ 55,3 milhões e completo em 2025, financiado por um US $ 33 milhões Empréstimo de construção.
- Merano: Uma propriedade multifamiliar de 216 unidades em McKinney, Texas, com um custo estimado de US $ 51,9 milhões, também definido para conclusão em 2025, apoiado por um US $ 25,4 milhões Empréstimo de construção.
- Bandera Ridge: Outro projeto multifamiliar de 216 unidades em Temple, Texas, projetado em US $ 49,6 milhões, a ser concluído em 2025, financiado por um US $ 23,5 milhões Empréstimo de construção.
- Mountain Creek: Uma propriedade multifamiliar de 234 unidades em Dallas, Texas, estimada em US $ 49,8 milhões, previsto para terminar em 2026, apoiado por um US $ 27,5 milhões Empréstimo de construção.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita das propriedades de aluguel é projetada da seguinte forma:
| Ano | Receita de aluguel projetada (US $ milhares) |
|---|---|
| 2024 | 11,754 |
| 2025 | 11,241 |
| 2026 | 10,810 |
| 2027 | 10,430 |
| 2028 | 8,542 |
| Depois disso | 13,299 |
O total de pagamentos futuros de aluguel de aluguel de arrendamentos não canceláveis US $ 66,1 milhões .
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A Companhia estabeleceu uma parceria com a Pillar para vários projetos de desenvolvimento, que inclui taxas pelos serviços prestados durante a construção. Em 30 de setembro de 2024, as taxas de desenvolvimento incorridas em valor para:
| Projeto | Taxas de desenvolvimento incorridas (US $ milhares) |
|---|---|
| Alera | 1,005 |
| Merano | 809 |
| Bandera Ridge | 336 |
| Mountain Creek | 600 |
As parcerias estratégicas devem aumentar a eficiência operacional e reduzir os custos gerais de desenvolvimento.
Vantagens competitivas
- Forte presença no mercado: a empresa opera em mercados -chave com alta demanda por moradias multifamiliares, posicionando -se favoravelmente contra os concorrentes.
- Acesso ao capital: empréstimos recentes, incluindo um US $ 25,4 milhões Empréstimo de construção para Merano e um US $ 23,5 milhões Empréstimo para Bandera Ridge, forneça financiamento necessário para o crescimento.
- Gerenciamento experiente: a equipe de gerenciamento tem um histórico comprovado no desenvolvimento imobiliário, aumentando a confiança dos investidores e o potencial para conclusões bem -sucedidas do projeto.
Indicadores de desempenho financeiro
| Métrica financeira | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lucro líquido (US $ milhares) | 6,363 | 9,353 |
| Ganhos por ação (EPS) | $0.67 | $0.98 |
| Total de ativos (US $ milhares) | 1,056,589 | 1,043,044 |
| Patrimônio total (US $ milhares) | 852,515 | 846,954 |
Os indicadores de crescimento financeiro ilustram um desempenho resiliente, com os ativos totais aumentando e uma posição de patrimônio estável.
Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Transcontinental Realty Investors, Inc. (TCI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.