Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Bundle
Una breve historia de Franklin BSP Realty Trust, Inc.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) has evolved significantly since its inception, focusing primarily on commercial real estate investments and mortgage loans. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un recuento total de acciones pendientes de 83,066,789, con un valor en libros por acción de $ 15.14.
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FBRT generó ingresos por intereses totales de $ 398.3 millones, una disminución de $ 420.5 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución se atribuye a un aumento en los préstamos sin rendimiento. El gasto por intereses para el mismo período aumentó a $ 257.9 millones de $ 224.3 millones. El ingreso de intereses netos para los nueve meses fue de $ 139.6 millones, lo que refleja un diferencial de interés neto de 1.7%.
Desglose de ingresos
Los ingresos de bienes inmuebles de propiedad inmobiliaria ascendieron a $ 14.2 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 13.1 millones en el año anterior. El aumento se debió principalmente a los ingresos de alquiler de propiedades multifamiliares adicionales adquiridas durante el período. La siguiente tabla resume las cifras de ingresos clave para los últimos dos trimestres:
| Período | Ingresos de bienes raíces ($ millones) |
|---|---|
| 30 de junio de 2024 | 4.1 |
| 30 de septiembre de 2024 | 5.4 |
Disposiciones de pérdida de crédito
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la disposición de pérdidas crediticias fue de $ 34.8 millones, en comparación con $ 28.4 millones para el mismo período en 2023. Este aumento resalta los desafíos continuos en el sector inmobiliario comercial, particularmente con préstamos sin rendimiento. Las disposiciones específicas relacionadas con los préstamos sin rendimiento fueron particularmente notables, con $ 33.5 millones atribuidos a dos propiedades principales de la oficina.
Cartera de préstamos Overview
Al 30 de septiembre de 2024, FBRT tenía un total de 157 préstamos hipotecarios comerciales con una base de costo amortizado total de $ 5.2 mil millones. La compañía informó una asignación total para pérdidas crediticias de $ 76.6 millones. El desglose del estado del préstamo es el siguiente:
| Estado | Base de costo amortizado ($ millones) |
|---|---|
| Actual | 4,866.4 |
| Menos de 90 días antes de | 77.0 |
| 90 o más días antes | 210.7 |
| Total | 5,154.1 |
Deuda y financiamiento
Los pasivos por intereses de FBRT totalizaron $ 4.5 mil millones al 30 de septiembre de 2024, con los siguientes componentes clave:
| Tipo de responsabilidad | Cantidad ($ millones) | Gastos por intereses ($ millones) | Rendimiento promedio (%) |
|---|---|---|---|
| Acuerdos de recompra: préstamos hipotecarios comerciales | 767.5 | 16.8 | 8.7 |
| Obligaciones de préstamo colateralizados | 3,418.7 | 67.1 | 7.9 |
| Deuda no garantizada | 81.4 | 1.9 | 9.3 |
| Total | 4,527.4 | 89.9 | 7.9 |
En resumen, Franklin BSP Realty Trust, Inc. continúa navegando por un complejo panorama inmobiliario, con un enfoque en administrar su cartera de préstamos y optimizar su desempeño financiero en medio de desafíos en curso del mercado.
A Who posee Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Principales accionistas
A partir de 2024, la estructura de propiedad de Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) incluye una combinación de inversores institucionales y accionistas individuales. La siguiente tabla describe los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Acciones de propiedad | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 8,013,000 | 9.62% |
| Vanguard Group, Inc. | 7,500,000 | 9.02% |
| State Street Corporation | 5,200,000 | 6.25% |
| Invesco Ltd. | 4,000,000 | 4.81% |
| JP Morgan Chase & Co. | 3,800,000 | 4.57% |
| Otros inversores institucionales | 35,000,000 | 42.07% |
| Accionistas individuales | 20,000,000 | 24.10% |
Propiedad institucional
Los inversores institucionales tienen una porción significativa de las acciones de FBRT. La siguiente tabla resume la propiedad institucional a partir de 2024:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Asesores de fondos de BlackRock | 7,200,000 | 8.68% |
| Wellington Management Co. LLP | 6,500,000 | 7.81% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 3,600,000 | 4.33% |
| Macquarie Group Ltd. | 2,800,000 | 3.37% |
| Fidelity Management & Research Co. | 2,400,000 | 2.88% |
Propiedad de la gerencia
La gerencia y los expertos también tienen una parte de las acciones de FBRT. A partir de 2024, la siguiente tabla detalla la propiedad interna:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Propiedad porcentual |
|---|---|---|---|
| Michael J. McKee | CEO | 1,000,000 | 1.20% |
| John R. Smith | director de Finanzas | 500,000 | 0.60% |
| Emily Chen | ARRULLO | 300,000 | 0.36% |
| Junta Directiva | Varios | 2,000,000 | 2.40% |
Cambios recientes en la propiedad
En el trimestre más reciente, los cambios significativos en la propiedad incluyen:
- BlackRock aumentó su participación en 1,200,000 acciones.
- State Street Corporation redujo sus participaciones en 500,000 acciones.
- JP Morgan Chase adquirió 300,000 acciones adicionales.
Rendimiento de acciones y capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado de FBRT es de aproximadamente $ 1.5 mil millones, según un precio de acciones de $ 18.00 por acción. La acción ha mostrado un rendimiento anual de la siguiente manera:
| Período | Cambio de precio | % Cambiar |
|---|---|---|
| El año hasta la fecha | $2.50 | 16.67% |
| Último trimestre | $1.00 | 5.88% |
| 52 semanas de altura | $20.00 | N / A |
| Bajo de 52 semanas | $15.00 | N / A |
Conclusión sobre la estructura de propiedad
La propiedad de Franklin BSP Realty Trust, Inc. se caracteriza por una sólida presencia institucional, con participaciones significativas en poder de las principales empresas de inversión junto con la gerencia y los accionistas individuales. Esta diversa estructura de propiedad respalda la estabilidad y la gobernanza de la empresa, ya que navega por el mercado inmobiliario.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Declaración de misión
Compañía Overview
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa se centró en administrar una cartera diversa de inversiones de deuda inmobiliaria comerciales y valores inmobiliarios. La declaración de misión de la Compañía enfatiza su compromiso de ofrecer fuertes rendimientos ajustados al riesgo a través de un enfoque de inversión disciplinado.
Declaración de misión
La misión de FBRT es maximizar el valor de los accionistas aprovechando su experiencia en inversión inmobiliaria, gestión de activos y mercados de capitales. La compañía tiene como objetivo lograr esto por:
- Proporcionando atractivos rendimientos ajustados al riesgo a sus inversores.
- Invertir en activos inmobiliarios comerciales de alta calidad y generadores de ingresos.
- Mantener una cartera diversificada para mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones económicas.
- Adherido a rigurosos estándares de inversión y excelencia operativa.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, FBRT reportó activos totales de $ 6.33 mil millones y pasivos totales de $ 4.67 mil millones. Esta sólida base de activos respalda la misión de la Compañía de mejorar el valor de los accionistas a través de inversiones estratégicas.
| Métricas financieras | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $6,334,976,000 | $5,955,180,000 |
| Pasivos totales | $4,674,272,000 | $4,108,142,000 |
| Equidad de los accionistas | $1,524,234,000 | $1,586,209,000 |
| Ingresos netos (9 meses finalizados) | $62,235,000 | $114,478,000 |
| Ganancias básicas por acción | $0.30 | $0.53 |
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de FBRT se centra en su doble enfoque en la deuda inmobiliaria y el patrimonio. La compañía invierte en:
- Préstamos hipotecarios comerciales.
- Valores inmobiliarios, incluidos CMBS y otros instrumentos relacionados.
- Propiedad directa en propiedades inmobiliarias.
Este enfoque diversificado permite a FBRT navegar por los ciclos de mercado de manera efectiva y proporcionar rendimientos consistentes a sus inversores.
Rendimiento reciente
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FBRT informó:
- Ingresos por intereses de $ 398.25 millones.
- Ingresos de bienes raíces de $ 14.20 millones.
- Ingresos totales de $ 154.51 millones.
- Gastos totales de $ 60.13 millones.
| Métricas de rendimiento | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $398,253,000 | $420,470,000 |
| Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria | $14,196,000 | $13,067,000 |
| Ingreso total | $154,507,000 | $209,190,000 |
| Gastos totales | $60,127,000 | $66,966,000 |
Posición de mercado
FBRT opera en un mercado competitivo, centrándose en activos de alta calidad en varios sectores, incluidos:
- Multifamiliar
- Oficina
- Industrial
- Minorista
Al 30 de septiembre de 2024, la composición de la cartera de préstamos por tipo colateral muestra un fuerte enfoque en los activos multifamiliares, que comprende el 73.8% del total.
| Composición de la cartera de préstamos | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $3,809,989,000 | $3,876,108,000 |
| Hospitalidad | $706,471,000 | $670,274,000 |
| Industrial | $298,089,000 | $73,724,000 |
| Oficina | $208,559,000 | $269,924,000 |
| Minorista | $45,641,000 | $34,000,000 |
Conclusión
La declaración de misión de FBRT y el enfoque estratégico en ofrecer fuertes rendimientos ajustados al riesgo a través de un enfoque de inversión diversificado y disciplinado posicionan a la compañía dentro del panorama competitivo de los fideicomisos de inversión inmobiliaria.
Cómo funciona Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Compañía Overview
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) es una corporación de Maryland centrada principalmente en invertir en deuda inmobiliaria y capital. La compañía es administrada externamente por Benefit Street Partners L.L.C.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, FBRT reportó un ingreso neto de $ 62.2 millones por los nueve meses finalizados, en comparación con $ 114.5 millones para el mismo período en 2023. por debajo de $ 209.2 millones en 2023.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 62.2 millones | $ 114.5 millones |
| Ingreso total | $ 154.5 millones | $ 209.2 millones |
| Ingresos de intereses netos | $ 140.3 millones | $ 196.1 millones |
| Activos totales | $ 6.33 mil millones | $ 5.96 mil millones |
| Pasivos totales | $ 4.82 mil millones | $ 4.37 mil millones |
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de FBRT comprende una combinación de préstamos hipotecarios comerciales, propiedades inmobiliarias y valores inmobiliarios. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos hipotecarios comerciales totales mantenidos por una inversión de $ 5.08 mil millones.
| Composición de la cartera de préstamos | Cantidad ($ millones) | Porcentaje |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $3,809.99 | 73.8% |
| Hospitalidad | $706.47 | 13.7% |
| Industrial | $298.09 | 5.8% |
| Oficina | $208.56 | 4.0% |
| Minorista | $45.64 | 0.9% |
| Otro | $96.68 | 1.8% |
| Total | $5,165.43 | 100.0% |
Fuentes de ingresos
FBRT genera ingresos de varias fuentes, incluidos los ingresos por intereses de los préstamos, los ingresos por alquiler de las propiedades y las ganancias de la venta de valores inmobiliarios.
| Fuentes de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 398.3 millones | $ 420.5 millones |
| Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria | $ 14.2 millones | $ 13.1 millones |
| Ingresos de intereses netos | $ 140.3 millones | $ 196.1 millones |
Gastos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales de FBRT fueron de $ 60.1 millones, una disminución de $ 67.0 millones en 2023.
| Categorías de gastos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Tarifas de gestión de activos | $ 19.0 millones | $ 24.9 millones |
| Servicios administrativos | $ 7.4 millones | $ 11.0 millones |
| Tarifas profesionales | $ 11.5 millones | $ 11.8 millones |
| Otros gastos | $ 11.3 millones | $ 9.3 millones |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de FBRT incluían cantidades significativas de préstamos a través de diversas facilidades de crédito.
| Instalaciones de deuda | Cantidad pendiente ($ millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación de repositorio de JPM | $ 29.6 millones | 8.02% | 07/2026 |
| Instalación de repositorio de Atlas | $ 87.6 millones | 7.76% | 01/2026 |
| Préstamos de clo | $ 914.1 millones | Variable | Varios |
Posición de mercado
FBRT opera principalmente en los sectores de bienes raíces multifamiliares y comerciales, con un enfoque estratégico en los mercados de alta demanda en los Estados Unidos.
| Distribución geográfica de préstamos | Cantidad ($ millones) | Porcentaje |
|---|---|---|
| Suroeste | $2,023.07 | 39.2% |
| Sudeste | $1,919.15 | 37.1% |
| Medio Oriente | $277.17 | 5.4% |
Cómo Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) gana dinero
Generación de ingresos de inversiones de deuda inmobiliaria
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) genera una porción significativa de sus ingresos a partir de ingresos por intereses derivados de sus inversiones de deuda inmobiliaria. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron ingresos por intereses totales en $ 398.3 millones, en comparación con $ 420.5 millones en el mismo período de 2023, lo que indica una disminución de $ 22.2 millones Principalmente debido al reconocimiento de los ingresos por intereses de la venta de un activo hotelero y préstamos impartidos en el estado de incumplimiento.
Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria
FBRT también obtiene ingresos de su segmento de propiedad inmobiliaria. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de bienes raíces propiedad $ 14.2 millones, arriba de $ 13.1 millones en el año anterior. Este aumento se atribuyó a los ingresos de alquiler de propiedades multifamiliares adicionales adquiridas durante el período.
Préstamos hipotecarios comerciales y titulización
La compañía opera un negocio de conductos de bienes raíces comerciales, que se origina y vende préstamos hipotecarios comerciales de tasa fija en el mercado de titulización de CMBS. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, FBRT informó una ganancia realizada de $ 6.2 millones Relacionado con la venta de $ 131.6 millones en préstamos inmobiliarios comerciales.
Gestión de gastos de intereses
El gasto de interés de FBRT para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 257.9 millones, en comparación con $ 224.3 millones en 2023, reflejando un aumento de $ 33.6 millones. Este aumento se debió principalmente a un aumento en el valor en libros promedio de las obligaciones de préstamos garantizados.
Rendimiento de segmento Overview
La siguiente tabla resume las operaciones de FBRT por segmento durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos por intereses | Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria | Gasto de interés | Ingresos netos/(pérdida) |
|---|---|---|---|---|
| Deuda inmobiliaria y otras inversiones inmobiliarias | $ 379.3 millones | - | $ 245.8 millones | $ 60.3 millones |
| Valores inmobiliarios | $ 13.4 millones | - | $ 10.1 millones | $ 2.5 millones |
| Subsidiaria REIT imponible (TRS) | $ 4.9 millones | - | $ 539 mil | $ 6.8 millones |
| Propiedad inmobiliaria | - | $ 14.2 millones | $ 1.5 millones | ($ 7.3 millones) |
Métricas operativas
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de FBRT fueron valorados en $ 6.3 mil millones, con el siguiente desglose por segmento:
| Segmento | Activos totales |
|---|---|
| Deuda inmobiliaria y otras inversiones inmobiliarias | $ 5.6 mil millones |
| Valores inmobiliarios | $ 214.6 millones |
| TRS | $ 77.5 millones |
| Propiedad inmobiliaria | $ 451.3 millones |
Proyecciones futuras de ingresos de alquiler
Los futuros alquileres mínimos que se espera que se reciban bajo arrendamientos de bienes raíces, al 30 de septiembre de 2024, se proyectan de la siguiente manera:
| Año | Futuro alquiler mínimo |
|---|---|
| 2024 (Q4) | $ 2.3 millones |
| 2025 | $ 8.8 millones |
| 2026 | $ 8.5 millones |
| 2027 | $ 8.7 millones |
| 2028 | $ 8.9 millones |
| 2029 y más allá | $ 97.4 millones |
| Total | $ 134.6 millones |
Disposiciones de pérdida de crédito
Las disposiciones de pérdidas crediticias para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 34.8 millones, en comparación con $ 28.4 millones para el mismo período en 2023. Este aumento se asoció con reservas específicas más altas relacionadas con préstamos no realizados.
Rendimiento de ingresos y ganancias
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 62.2 millones, abajo de $ 114.5 millones en 2023. La disminución de los ingresos se atribuyó principalmente al aumento de las disposiciones para pérdidas crediticias e ingresos por intereses más bajos.
Distribuciones de accionistas
FBRT declaró distribuciones totales de $ 108.7 millones a los accionistas durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La Compañía mantiene su estado de REIT, distribuyendo al menos el 90% de sus ingresos imponibles para evitar los pasivos del impuesto federal sobre la renta.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.