Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Bundle
تاريخ موجز لشركة Franklin BSP Realty Trust, Inc.
تطورت شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) بشكل ملحوظ منذ إنشائها، مع التركيز في المقام الأول على الاستثمارات العقارية التجارية وقروض الرهن العقاري. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي عدد الأسهم القائمة قدره 83,066,789، بقيمة دفترية للسهم تبلغ 15.14 دولارًا.
الأداء المالي Overview
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حقق بنك FBRT إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 398.3 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 420.5 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى زيادة القروض المتعثرة. وارتفعت مصاريف الفوائد لنفس الفترة إلى 257.9 مليون دولار من 224.3 مليون دولار. وبلغ صافي إيرادات الفوائد للأشهر التسعة 139.6 مليون دولار أمريكي، مما يعكس صافي هامش فائدة بنسبة 1.7%.
توزيع الإيرادات
وبلغت إيرادات العقارات المملوكة 14.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 13.1 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ترجع الزيادة في المقام الأول إلى إيرادات الإيجار من العقارات الإضافية المتعددة الأسر التي تم شراؤها خلال الفترة. يلخص الجدول أدناه أرقام الإيرادات الرئيسية للربعين الأخيرين:
| فترة | الإيرادات من العقارات المملوكة (مليون دولار) |
|---|---|
| 30 يونيو 2024 | 4.1 |
| 30 سبتمبر 2024 | 5.4 |
أحكام خسائر الائتمان
وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ مخصص خسائر الائتمان 34.8 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 28.4 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وتسلط هذه الزيادة الضوء على التحديات المستمرة في قطاع العقارات التجارية، لا سيما مع القروض المتعثرة. وكانت المخصصات المحددة المتعلقة بالقروض المتعثرة ملحوظة بشكل خاص، حيث تم تخصيص 33.5 مليون دولار لاثنين من العقارات المكتبية الرئيسية.
محفظة القروض Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى FBRT ما مجموعه 157 قرضًا عقاريًا تجاريًا بإجمالي تكلفة مستهلكة تبلغ 5.2 مليار دولار أمريكي. أبلغت الشركة عن مخصص إجمالي لخسائر الائتمان قدره 76.6 مليون دولار. تقسيم حالة القرض هو كما يلي:
| حالة | أساس التكلفة المطفأة (مليون دولار) |
|---|---|
| حاضِر | 4,866.4 |
| أقل من 90 يومًا من موعد السداد | 77.0 |
| 90 يوما أو أكثر من تاريخ الاستحقاق | 210.7 |
| المجموع | 5,154.1 |
الديون والتمويل
بلغ إجمالي الالتزامات التي تحمل فائدة لـ FBRT 4.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مع المكونات الرئيسية التالية:
| نوع المسؤولية | المبلغ (مليون دولار) | مصاريف الفوائد (مليون دولار) | متوسط العائد (٪) |
|---|---|---|---|
| اتفاقيات إعادة الشراء - القروض العقارية التجارية | 767.5 | 16.8 | 8.7 |
| التزامات القروض المضمونة | 3,418.7 | 67.1 | 7.9 |
| الديون غير المضمونة | 81.4 | 1.9 | 9.3 |
| المجموع | 4,527.4 | 89.9 | 7.9 |
باختصار، تواصل شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. التنقل في مشهد عقاري معقد، مع التركيز على إدارة محفظة قروضها وتحسين أدائها المالي وسط تحديات السوق المستمرة.
من يملك شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
كبار المساهمين
اعتبارًا من عام 2024، يتضمن هيكل ملكية Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) مزيجًا من المستثمرين المؤسسيين والمساهمين الأفراد. ويوضح الجدول أدناه كبار المساهمين ونسب ملكية كل منهم:
| المساهم | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 8,013,000 | 9.62% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 7,500,000 | 9.02% |
| شركة ستيت ستريت | 5,200,000 | 6.25% |
| إنفيسكو المحدودة. | 4,000,000 | 4.81% |
| جي بي مورغان تشيس وشركاه | 3,800,000 | 4.57% |
| المستثمرون المؤسسيون الآخرون | 35,000,000 | 42.07% |
| المساهمين الأفراد | 20,000,000 | 24.10% |
الملكية المؤسسية
يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من أسهم FBRT. ويلخص الجدول التالي الملكية المؤسسية حتى عام 2024:
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| مستشارو صندوق بلاك روك | 7,200,000 | 8.68% |
| شركة ويلينغتون للإدارة LLP | 6,500,000 | 7.81% |
| مجموعة جولدمان ساكس، وشركة | 3,600,000 | 4.33% |
| مجموعة ماكواري المحدودة | 2,800,000 | 3.37% |
| شركة فيديليتي للإدارة والأبحاث | 2,400,000 | 2.88% |
ملكية الإدارة
تمتلك الإدارة والمطلعون أيضًا جزءًا من أسهم FBRT. اعتبارًا من عام 2024، يوضح الجدول التالي تفاصيل الملكية الداخلية:
| اسم | موضع | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|---|
| مايكل جي ماكي | المدير التنفيذي | 1,000,000 | 1.20% |
| جون ر. سميث | المدير المالي | 500,000 | 0.60% |
| إميلي تشين | سجع | 300,000 | 0.36% |
| مجلس إدارة | متنوع | 2,000,000 | 2.40% |
التغييرات الأخيرة في الملكية
في الربع الأخير، تشمل التغييرات المهمة في الملكية ما يلي:
- قامت شركة BlackRock بزيادة حصتها بمقدار 1,200,000 سهم.
- خفضت شركة State Street Corporation ممتلكاتها بمقدار 500000 سهم.
- استحوذ JP Morgan Chase على 300000 سهم إضافي.
أداء الأسهم والقيمة السوقية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ القيمة السوقية لشركة FBRT حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي، بناءً على سعر السهم البالغ 18.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وقد أظهر السهم أداءً منذ بداية العام على النحو التالي:
| فترة | تغير السعر | ٪ يتغير |
|---|---|---|
| منذ بدلية العام ز حتى اليوم | $2.50 | 16.67% |
| الربع الأخير | $1.00 | 5.88% |
| ارتفاع 52 أسبوع | $20.00 | لا يوجد |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $15.00 | لا يوجد |
الاستنتاج بشأن هيكل الملكية
تتميز ملكية Franklin BSP Realty Trust, Inc. بحضور مؤسسي قوي، مع حصص كبيرة تمتلكها شركات الاستثمار الكبرى إلى جانب الإدارة والمساهمين الأفراد. يدعم هيكل الملكية المتنوع هذا استقرار الشركة وإدارتها أثناء تنقلها في سوق العقارات.
بيان مهمة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT).
شركة Overview
تعمل شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) كصندوق استثمار عقاري متداول للتداول العام (REIT) يركز على إدارة محفظة متنوعة من استثمارات الديون العقارية التجارية والأوراق المالية العقارية. يؤكد بيان مهمة الشركة على التزامها بتقديم عوائد قوية معدلة حسب المخاطر من خلال نهج استثماري منضبط.
بيان المهمة
تتمثل مهمة FBRT في زيادة قيمة المساهمين إلى الحد الأقصى من خلال الاستفادة من خبرتها في الاستثمار العقاري وإدارة الأصول وأسواق رأس المال. وتهدف الشركة إلى تحقيق ذلك من خلال:
- توفير عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمستثمريها.
- الاستثمار في الأصول العقارية التجارية عالية الجودة والمدرة للدخل.
- الحفاظ على محفظة متنوعة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالتقلبات الاقتصادية.
- الالتزام بمعايير الاستثمار الصارمة والتميز التشغيلي.
مالي Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت FBRT عن إجمالي أصول بقيمة 6.33 مليار دولار أمريكي وإجمالي مطلوبات قدرها 4.67 مليار دولار أمريكي. تدعم قاعدة الأصول القوية هذه مهمة الشركة المتمثلة في تعزيز قيمة المساهمين من خلال الاستثمارات الإستراتيجية.
| المقاييس المالية | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الأصول | $6,334,976,000 | $5,955,180,000 |
| إجمالي الالتزامات | $4,674,272,000 | $4,108,142,000 |
| حقوق المساهمين | $1,524,234,000 | $1,586,209,000 |
| صافي الدخل (9 أشهر المنتهية) | $62,235,000 | $114,478,000 |
| الأرباح الأساسية للسهم الواحد | $0.30 | $0.53 |
استراتيجية الاستثمار
تتمحور استراتيجية الاستثمار لدى FBRT حول تركيزها المزدوج على الديون العقارية والأسهم. تستثمر الشركة في:
- قروض الرهن العقاري التجارية.
- الأوراق المالية العقارية، بما في ذلك CMBS والأدوات الأخرى ذات الصلة.
- الملكية المباشرة في العقارات.
يمكّن هذا النهج المتنوع FBRT من التنقل في دورات السوق بفعالية وتوفير عوائد متسقة لمستثمريها.
الأداء الأخير
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفاد FBRT:
- دخل الفوائد 398.25 مليون دولار.
- الإيرادات من العقارات المملوكة 14.20 مليون دولار.
- إجمالي الدخل 154.51 مليون دولار.
- إجمالي النفقات 60.13 مليون دولار.
| مقاييس الأداء | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| دخل الفوائد | $398,253,000 | $420,470,000 |
| الإيرادات من العقارات المملوكة | $14,196,000 | $13,067,000 |
| إجمالي الدخل | $154,507,000 | $209,190,000 |
| إجمالي النفقات | $60,127,000 | $66,966,000 |
موقف السوق
تعمل FBRT في سوق تنافسية، مع التركيز على الأصول عالية الجودة في مختلف القطاعات، بما في ذلك:
- متعدد الأسر
- مكتب
- صناعي
- بيع بالتجزئة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يُظهر تكوين محفظة القروض حسب نوع الضمانات تركيزًا قويًا على الأصول متعددة الأسر، والتي تشكل 73.8٪ من الإجمالي.
| تكوين محفظة القروض | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| متعدد الأسر | $3,809,989,000 | $3,876,108,000 |
| ضيافة | $706,471,000 | $670,274,000 |
| صناعي | $298,089,000 | $73,724,000 |
| مكتب | $208,559,000 | $269,924,000 |
| بيع بالتجزئة | $45,641,000 | $34,000,000 |
خاتمة
إن بيان مهمة FBRT وتركيزها الاستراتيجي على تقديم عوائد قوية معدلة حسب المخاطر من خلال نهج استثماري متنوع ومنضبط يضع الشركة في مكان جيد ضمن المشهد التنافسي لصناديق الاستثمار العقاري.
كيف تعمل شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT).
شركة Overview
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) هي شركة من ولاية ماريلاند تركز بشكل أساسي على الاستثمار في الديون العقارية والأسهم. تتم إدارة الشركة خارجيًا بواسطة Benefit Street Partners L.L.C.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت FBRT عن صافي دخل قدره 62.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية، مقارنة بـ 114.5 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي دخل الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 154.5 مليون دولار أمريكي. بانخفاض من 209.2 مليون دولار في عام 2023.
| المقاييس المالية | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| صافي الدخل | 62.2 مليون دولار | 114.5 مليون دولار |
| إجمالي الدخل | 154.5 مليون دولار | 209.2 مليون دولار |
| صافي دخل الفوائد | 140.3 مليون دولار | 196.1 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 6.33 مليار دولار | 5.96 مليار دولار |
| إجمالي الالتزامات | 4.82 مليار دولار | 4.37 مليار دولار |
المحفظة الاستثمارية
تتكون المحفظة الاستثمارية لشركة FBRT من مزيج من قروض الرهن العقاري التجارية والعقارات المملوكة والأوراق المالية العقارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي قروض الرهن العقاري التجارية المحتفظ بها للاستثمار بقيمة 5.08 مليار دولار.
| تكوين محفظة القروض | المبلغ (مليون دولار) | نسبة مئوية |
|---|---|---|
| متعدد الأسر | $3,809.99 | 73.8% |
| ضيافة | $706.47 | 13.7% |
| صناعي | $298.09 | 5.8% |
| مكتب | $208.56 | 4.0% |
| بيع بالتجزئة | $45.64 | 0.9% |
| آخر | $96.68 | 1.8% |
| المجموع | $5,165.43 | 100.0% |
مصادر الإيرادات
تحقق FBRT إيرادات من مصادر مختلفة بما في ذلك دخل الفوائد من القروض، ودخل الإيجار من العقارات، والأرباح من بيع الأوراق المالية العقارية.
| مصادر الإيرادات | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| دخل الفوائد | 398.3 مليون دولار | 420.5 مليون دولار |
| الإيرادات من العقارات المملوكة | 14.2 مليون دولار | 13.1 مليون دولار |
| صافي دخل الفوائد | 140.3 مليون دولار | 196.1 مليون دولار |
نفقات
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي نفقات FBRT 60.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 67.0 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
| فئات النفقات | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| رسوم إدارة الأصول | 19.0 مليون دولار | 24.9 مليون دولار |
| الخدمات الإدارية | 7.4 مليون دولار | 11.0 مليون دولار |
| الرسوم المهنية | 11.5 مليون دولار | 11.8 مليون دولار |
| مصاريف أخرى | 11.3 مليون دولار | 9.3 مليون دولار |
هيكل الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمن إجمالي التزامات FBRT مبالغ كبيرة من القروض من خلال تسهيلات ائتمانية مختلفة.
| تسهيلات الديون | المبلغ المستحق (مليون دولار) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| مرفق JPM الريبو | 29.6 مليون دولار | 8.02% | 07/2026 |
| مرفق أطلس الريبو | 87.6 مليون دولار | 7.76% | 01/2026 |
| قروض CLO | 914.1 مليون دولار | عامل | متنوع |
موقف السوق
تعمل FBRT في المقام الأول في قطاعي العقارات التجارية والمتعددة الأسر، مع التركيز الاستراتيجي على الأسواق ذات الطلب المرتفع في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
| التوزيع الجغرافي للقروض | المبلغ (مليون دولار) | نسبة مئوية |
|---|---|---|
| الجنوب الغربي | $2,023.07 | 39.2% |
| جنوب شرق | $1,919.15 | 37.1% |
| الشرق الأوسط | $277.17 | 5.4% |
كيف تجني شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) الأموال
توليد الإيرادات من استثمارات الديون العقارية
تحقق شركة Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) جزءًا كبيرًا من إيراداتها من إيرادات الفوائد المستمدة من استثماراتها في الديون العقارية. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي إيرادات الفوائد بمبلغ 398.3 مليون دولار، مقارنة ب 420.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض قدره 22.2 مليون دولار ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الاعتراف بإيرادات الفوائد من بيع أصول الفنادق والقروض الممنوحة على حالة متعثرة.
الإيرادات من العقارات المملوكة
تحقق FBRT أيضًا إيرادات من القطاع العقاري المملوك لها. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات من العقارات المملوكة 14.2 مليون دولار، من 13.1 مليون دولار في العام السابق. وتعزى هذه الزيادة إلى إيرادات الإيجار من العقارات الإضافية المتعددة الأسر التي تم شراؤها خلال الفترة.
القروض العقارية التجارية والتوريق
تدير الشركة نشاطًا تجاريًا للقنوات العقارية، وتقوم بإنشاء وبيع قروض الرهن العقاري التجارية ذات السعر الثابت في سوق التوريق بنظام CMBS. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت FBRT مكاسب محققة قدرها 6.2 مليون دولار المتعلقة ببيع 131.6 مليون دولار من القروض العقارية التجارية.
إدارة مصاريف الفوائد
بلغت مصاريف الفوائد الخاصة بشركة FBRT للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 257.9 مليون دولار، مقارنة ب 224.3 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 33.6 مليون دولار. ويعود هذا الارتفاع في المقام الأول إلى ارتفاع متوسط القيمة الدفترية لالتزامات القروض المضمونة.
أداء القطاع Overview
يلخص الجدول التالي عمليات FBRT حسب القطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | دخل الفوائد | الإيرادات من العقارات المملوكة | حساب الفائدة | صافي الدخل/(الخسارة) |
|---|---|---|---|---|
| الديون العقارية والاستثمارات العقارية الأخرى | 379.3 مليون دولار | - | 245.8 مليون دولار | 60.3 مليون دولار |
| الأوراق المالية العقارية | 13.4 مليون دولار | - | 10.1 مليون دولار | 2.5 مليون دولار |
| شركة REIT التابعة الخاضعة للضريبة (TRS) | 4.9 مليون دولار | - | 539 ألف دولار | 6.8 مليون دولار |
| العقارات المملوكة | - | 14.2 مليون دولار | 1.5 مليون دولار | (7.3 مليون دولار) |
المقاييس التشغيلية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تقييم إجمالي أصول FBRT بمبلغ 6.3 مليار دولار، مع التقسيم التالي حسب القطاع:
| شريحة | إجمالي الأصول |
|---|---|
| الديون العقارية والاستثمارات العقارية الأخرى | 5.6 مليار دولار |
| الأوراق المالية العقارية | 214.6 مليون دولار |
| TRS | 77.5 مليون دولار |
| العقارات المملوكة | 451.3 مليون دولار |
توقعات دخل الإيجار المستقبلي
من المتوقع أن يكون الحد الأدنى من الإيجارات المستقبلية المتوقع الحصول عليها بموجب عقود إيجار العقارات المملوكة، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، على النحو التالي:
| سنة | الحد الأدنى للإيجار في المستقبل |
|---|---|
| 2024 (الربع الرابع) | 2.3 مليون دولار |
| 2025 | 8.8 مليون دولار |
| 2026 | 8.5 مليون دولار |
| 2027 | 8.7 مليون دولار |
| 2028 | 8.9 مليون دولار |
| 2029 وما بعده | 97.4 مليون دولار |
| المجموع | 134.6 مليون دولار |
أحكام خسائر الائتمان
بلغت مخصصات خسائر الائتمان للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مبلغ 34.8 مليون دولار، مقارنة ب 28.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وارتبطت هذه الزيادة بارتفاع الاحتياطيات المحددة المتعلقة بالقروض المتعثرة.
أداء الدخل والأرباح
صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ 62.2 مليون دولار، أسفل من 114.5 مليون دولار في عام 2023. ويعزى انخفاض الدخل بشكل أساسي إلى زيادة مخصصات خسائر الائتمان وانخفاض إيرادات الفوائد.
توزيعات المساهمين
أعلن FBRT عن التوزيعات الإجمالية لـ 108.7 مليون دولار للمساهمين خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتحتفظ الشركة بحالة صندوق الاستثمار العقاري الخاص بها، حيث تقوم بتوزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة لتجنب التزامات ضريبة الدخل الفيدرالية.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.