Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Bundle
Une brève histoire de Franklin BSP Realty Trust, Inc.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) a considérablement évolué depuis sa création, en se concentrant principalement sur les investissements immobiliers commerciaux et les prêts hypothécaires. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un nombre total d'actions en cours de 83 066 789, avec une valeur comptable par action de 15,14 $.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FBRT a généré des revenus d'intérêts totaux de 398,3 millions de dollars, une baisse par rapport à 420,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse est attribuée à une augmentation des prêts non performants. Les intérêts des intérêts pour la même période sont passés à 257,9 millions de dollars, contre 224,3 millions de dollars. Le revenu net des intérêts pour les neuf mois était de 139,6 millions de dollars, reflétant une propagation nette des intérêts de 1,7%.
Répartition des revenus
Les revenus de l'immobilier détenu sont de 14,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 13,1 millions de dollars l'année précédente. L'augmentation était principalement due aux revenus de location de propriétés multifamiliales supplémentaires acquises au cours de la période. Le tableau ci-dessous résume les principaux chiffres de revenus pour les deux derniers trimestres:
| Période | Revenus provenant de l'immobilier (million de dollars) |
|---|---|
| 30 juin 2024 | 4.1 |
| 30 septembre 2024 | 5.4 |
Dispositions de perte de crédits
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la disposition des pertes de crédits était de 34,8 millions de dollars, contre 28,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation met en évidence les défis continus du secteur immobilier commercial, en particulier avec les prêts non performants. Des dispositions spécifiques liées aux prêts non performantes ont été particulièrement notables, avec 33,5 millions de dollars attribués à deux grandes propriétés de bureau.
Portefeuille de prêts Overview
Au 30 septembre 2024, la FBRT a détenu un total de 157 prêts hypothécaires commerciaux avec un coût amorti total de 5,2 milliards de dollars. La société a déclaré une allocation totale pour les pertes de crédits de 76,6 millions de dollars. La ventilation du statut de prêt est la suivante:
| Statut | Base de coût amorti (million) |
|---|---|
| Actuel | 4,866.4 |
| Moins de 90 jours passés | 77.0 |
| 90 jours ou plus après | 210.7 |
| Total | 5,154.1 |
Dette et financement
Les passifs porteurs d'intérêt du FBRT ont totalisé 4,5 milliards de dollars au 30 septembre 2024, avec les composants clés suivants:
| Type de responsabilité | Montant (million de dollars) | Intérêts (millions de dollars) | Rendement moyen (%) |
|---|---|---|---|
| Accords de rachat - prêts hypothécaires commerciaux | 767.5 | 16.8 | 8.7 |
| Obligations de prêt garanti | 3,418.7 | 67.1 | 7.9 |
| Dette non garantie | 81.4 | 1.9 | 9.3 |
| Total | 4,527.4 | 89.9 | 7.9 |
En résumé, Franklin BSP Realty Trust, Inc. continue de naviguer dans un paysage immobilier complexe, en mettant l'accent sur la gestion de son portefeuille de prêts et l'optimisation de ses performances financières au milieu des défis du marché en cours.
A qui possède Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Importants actionnaires
En 2024, la structure de propriété de Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) comprend un mélange d'investisseurs institutionnels et d'actionnaires individuels. Le tableau ci-dessous décrit les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 8,013,000 | 9.62% |
| Vanguard Group, Inc. | 7,500,000 | 9.02% |
| State Street Corporation | 5,200,000 | 6.25% |
| Invesco Ltd. | 4,000,000 | 4.81% |
| JP Morgan Chase & Co. | 3,800,000 | 4.57% |
| Autres investisseurs institutionnels | 35,000,000 | 42.07% |
| Actionnaires individuels | 20,000,000 | 24.10% |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de la FBRT. Le tableau suivant résume la propriété institutionnelle en 2024:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Conseillers du BlackRock Fund | 7,200,000 | 8.68% |
| Wellington Management Co. LLP | 6,500,000 | 7.81% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 3,600,000 | 4.33% |
| Macquarie Group Ltd. | 2,800,000 | 3.37% |
| Fidelity Management & Research Co. | 2,400,000 | 2.88% |
Propriété de gestion
La direction et les initiés détiennent également une partie des actions de FBRT. En 2024, le tableau suivant détaille la propriété de l'initié:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Michael J. McKee | PDG | 1,000,000 | 1.20% |
| John R. Smith | Directeur financier | 500,000 | 0.60% |
| Emily Chen | ROUCOULER | 300,000 | 0.36% |
| Conseil d'administration | Divers | 2,000,000 | 2.40% |
Changements récents de propriété
Au cours du dernier trimestre, des changements importants dans la propriété comprennent:
- BlackRock a augmenté sa participation de 1 200 000 actions.
- State Street Corporation a réduit ses avoirs de 500 000 actions.
- JP Morgan Chase a acquis 300 000 actions supplémentaires.
Performance des stocks et capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de la FBRT s'élève à environ 1,5 milliard de dollars, sur la base d'un cours de bourse de 18,00 $ par action. Le stock a montré une performance d'une année à jour comme suit:
| Période | Changement de prix | % Changement |
|---|---|---|
| Année à ce jour | $2.50 | 16.67% |
| Dernier trimestre | $1.00 | 5.88% |
| 52 semaines de haut | $20.00 | N / A |
| 52 semaines de bas | $15.00 | N / A |
Conclusion sur la structure de propriété
La propriété de Franklin BSP Realty Trust, Inc. se caractérise par une présence institutionnelle robuste, avec des participations importantes détenues par les grandes sociétés d'investissement aux côtés de la direction et des actionnaires individuels. Cette structure de propriété diversifiée soutient la stabilité et la gouvernance de l'entreprise alors qu'elle navigue sur le marché immobilier.
Énoncé de mission Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Entreprise Overview
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur la gestion d'un portefeuille diversifié d'investissements en dette immobilière commerciale et de titres immobiliers. L'énoncé de mission de l'entreprise souligne son engagement à fournir de solides rendements ajustés au risque grâce à une approche d'investissement disciplinée.
Énoncé de mission
La mission de la FBRT est de maximiser la valeur des actionnaires en tirant parti de son expertise dans l'investissement immobilier, la gestion des actifs et les marchés des capitaux. L'entreprise vise à y parvenir par:
- Offrant des rendements attrayants ajustés au risque à ses investisseurs.
- Investir dans des actifs immobiliers commerciaux de haute qualité et générateurs de revenus.
- Maintenir un portefeuille diversifié pour atténuer les risques associés aux fluctuations économiques.
- Adhérant à des normes d'investissement rigoureuses et à l'excellence opérationnelle.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, la FBRT a déclaré un actif total de 6,33 milliards de dollars et un passif total de 4,67 milliards de dollars. Cette base solide d'actifs soutient la mission de l'entreprise d'améliorer la valeur des actionnaires grâce à des investissements stratégiques.
| Métriques financières | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | $6,334,976,000 | $5,955,180,000 |
| Passifs totaux | $4,674,272,000 | $4,108,142,000 |
| Capitaux propres | $1,524,234,000 | $1,586,209,000 |
| Revenu net (9 mois terminé) | $62,235,000 | $114,478,000 |
| Bénéfice de base par action | $0.30 | $0.53 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de la FBRT est centrée sur sa double focus sur la dette immobilière et les capitaux propres. L'entreprise investit:
- Prêts hypothécaires commerciaux.
- Titres immobiliers, y compris les CMB et autres instruments connexes.
- Propriété directe dans les propriétés immobilières.
Cette approche diversifiée permet à la FBRT de naviguer efficacement sur les cycles du marché et de fournir des rendements cohérents à ses investisseurs.
Performance récente
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le FBRT a rapporté:
- Revenu des intérêts de 398,25 millions de dollars.
- Les revenus de l'immobilier détenaient de 14,20 millions de dollars.
- Revenu total de 154,51 millions de dollars.
- Dépenses totales de 60,13 millions de dollars.
| Métriques de performance | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $398,253,000 | $420,470,000 |
| Revenus de l'immobilier | $14,196,000 | $13,067,000 |
| Revenu total | $154,507,000 | $209,190,000 |
| Dépenses totales | $60,127,000 | $66,966,000 |
Position sur le marché
Le FBRT opère sur un marché concurrentiel, en se concentrant sur des actifs de haute qualité dans divers secteurs, notamment:
- Multifamilial
- Bureau
- Industriel
- Vente au détail
Au 30 septembre 2024, la composition du portefeuille de prêts par type de garantie montre un fort accent sur les actifs multifamiliaux, représentant 73,8% du total.
| Composition du portefeuille de prêts | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Multifamilial | $3,809,989,000 | $3,876,108,000 |
| Hospitalité | $706,471,000 | $670,274,000 |
| Industriel | $298,089,000 | $73,724,000 |
| Bureau | $208,559,000 | $269,924,000 |
| Vente au détail | $45,641,000 | $34,000,000 |
Conclusion
L'énoncé de mission de la FBRT et l'accent stratégique sur la fourniture de solides rendements ajustés au risque grâce à une approche d'investissement diversifiée et disciplinée positionne l'entreprise bien dans le paysage concurrentiel des fiducies d'investissement immobilier.
Comment fonctionne Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Entreprise Overview
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) est une société Maryland principalement axée sur l'investissement dans la dette immobilière et les capitaux propres. La société est gérée à l'extérieur par Benefit Street Partners L.L.C.
Performance financière
As of September 30, 2024, FBRT reported a net income of $62.2 million for the nine months ended, compared to $114.5 million for the same period in 2023. The company's total income for the nine months ended September 30, 2024, was $154.5 million, En baisse par rapport à 209,2 millions de dollars en 2023.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net | 62,2 millions de dollars | 114,5 millions de dollars |
| Revenu total | 154,5 millions de dollars | 209,2 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | 140,3 millions de dollars | 196,1 millions de dollars |
| Actif total | 6,33 milliards de dollars | 5,96 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 4,82 milliards de dollars | 4,37 milliards de dollars |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de FBRT comprend un mélange de prêts hypothécaires commerciaux, de biens immobiliers et de titres immobiliers. Au 30 septembre 2024, la société avait des prêts hypothécaires commerciaux totaux détenus pour un investissement de 5,08 milliards de dollars.
| Composition du portefeuille de prêts | Montant (million de dollars) | Pourcentage |
|---|---|---|
| Multifamilial | $3,809.99 | 73.8% |
| Hospitalité | $706.47 | 13.7% |
| Industriel | $298.09 | 5.8% |
| Bureau | $208.56 | 4.0% |
| Vente au détail | $45.64 | 0.9% |
| Autre | $96.68 | 1.8% |
| Total | $5,165.43 | 100.0% |
Sources de revenus
Le FBRT génère des revenus provenant de diverses sources, notamment les revenus des intérêts des prêts, les revenus de location des propriétés et les gains à partir de la vente de titres immobiliers.
| Sources de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 398,3 millions de dollars | 420,5 millions de dollars |
| Revenus de l'immobilier | 14,2 millions de dollars | 13,1 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | 140,3 millions de dollars | 196,1 millions de dollars |
Dépenses
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales de la FBRT étaient de 60,1 millions de dollars, une baisse de 67,0 millions de dollars en 2023.
| Catégories de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Frais de gestion des actifs | 19,0 millions de dollars | 24,9 millions de dollars |
| Services administratifs | 7,4 millions de dollars | 11,0 millions de dollars |
| Frais professionnels | 11,5 millions de dollars | 11,8 millions de dollars |
| Autres dépenses | 11,3 millions de dollars | 9,3 millions de dollars |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux de la FBRT comprenaient des montants importants d'emprunts par le biais de diverses facilités de crédit.
| Endettement | Montant en cours (million) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Installation de repo JPM | 29,6 millions de dollars | 8.02% | 07/2026 |
| ATLAS REPO Facility | 87,6 millions de dollars | 7.76% | 01/2026 |
| Emprunts de CLO | 914,1 millions de dollars | Variable | Divers |
Position sur le marché
Le FBRT opère principalement dans les secteurs de l'immobilier multifamilial et commercial, avec un accent stratégique sur les marchés à haute demande aux États-Unis.
| Distribution géographique des prêts | Montant (million de dollars) | Pourcentage |
|---|---|---|
| Sud-ouest | $2,023.07 | 39.2% |
| Au sud-est | $1,919.15 | 37.1% |
| Moyen-Orient | $277.17 | 5.4% |
Comment Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) fait de l'argent
Génération des revenus à partir d'investissements de la dette immobilière
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) génère une partie importante de ses revenus des revenus d'intérêts provenant de ses investissements de la dette immobilière. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts totaux ont été publiés à 398,3 millions de dollars, par rapport à 420,5 millions de dollars dans la même période de 2023, indiquant une diminution de 22,2 millions de dollars Principalement en raison de la reconnaissance des revenus d'intérêts de la vente d'un actif hôtelier et de prêts placés sur un statut non performant.
Revenus de l'immobilier
Le FBRT gagne également des revenus de son segment appartenant à des biens immobiliers. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de l'immobilier détenu étaient 14,2 millions de dollars, à partir de 13,1 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation a été attribuée aux revenus de location à partir de propriétés multifamiliales supplémentaires acquises au cours de la période.
Prêts hypothécaires commerciaux et titrisation
La société exploite une entreprise de conduits immobiliers commerciaux, originaire et vendant des prêts hypothécaires commerciaux à taux fixe sur le marché de la titrisation CMBS. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le FBRT a signalé un gain réalisé de 6,2 millions de dollars liée à la vente de 131,6 millions de dollars en prêts immobiliers commerciaux.
Gestion des intérêts des intérêts
Les intérêts de la FBRT pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 257,9 millions de dollars, par rapport à 224,3 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 33,6 millions de dollars. Cette augmentation était principalement due à une augmentation de la valeur moyenne comptable des obligations de prêt garanties.
Performance du segment Overview
Le tableau suivant résume les opérations de FBRT par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenu d'intérêt | Revenus de l'immobilier | Intérêts | Revenu net / (perte) |
|---|---|---|---|---|
| Dette immobilière et autres investissements immobiliers | 379,3 millions de dollars | - | 245,8 millions de dollars | 60,3 millions de dollars |
| Titres immobiliers | 13,4 millions de dollars | - | 10,1 millions de dollars | 2,5 millions de dollars |
| Filiale de FPI imposable (TRS) | 4,9 millions de dollars | - | 539 000 $ | 6,8 millions de dollars |
| Propriété immobilière | - | 14,2 millions de dollars | 1,5 million de dollars | (7,3 millions de dollars) |
Métriques opérationnelles
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de la FBRT étaient évalués à 6,3 milliards de dollars, avec la ventilation suivante par segment:
| Segment | Actif total |
|---|---|
| Dette immobilière et autres investissements immobiliers | 5,6 milliards de dollars |
| Titres immobiliers | 214,6 millions de dollars |
| TRS | 77,5 millions de dollars |
| Propriété immobilière | 451,3 millions de dollars |
Projections de revenus de location
Les futurs loyers minimaux qui devraient être reçus sous des baux pour l'immobilier détenus, au 30 septembre 2024, sont projetés comme suit:
| Année | Loyer minimum futur |
|---|---|
| 2024 (Q4) | 2,3 millions de dollars |
| 2025 | 8,8 millions de dollars |
| 2026 | 8,5 millions de dollars |
| 2027 | 8,7 millions de dollars |
| 2028 | 8,9 millions de dollars |
| 2029 et au-delà | 97,4 millions de dollars |
| Total | 134,6 millions de dollars |
Dispositions de perte de crédits
Les dispositions pour les pertes de crédits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 34,8 millions de dollars, par rapport à 28,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation a été associée à des réserves spécifiques plus élevées liées aux prêts non performants.
Performance des revenus et des bénéfices
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été annoncé à 62,2 millions de dollars, à partir de 114,5 millions de dollars en 2023. La baisse des revenus a été principalement attribuée à une augmentation des dispositions pour les pertes de crédit et à la baisse des revenus d'intérêt.
Distribution des actionnaires
FBRT a déclaré des distributions totales de 108,7 millions de dollars aux actionnaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société maintient son statut de FPI, distribuant au moins 90% de son revenu imposable pour éviter les responsabilités fédérales d'impôt sur le revenu.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.