Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Bundle
Uma breve história do Franklin BSP Realty Trust, Inc.
A Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) evoluiu significativamente desde a sua criação, concentrando -se principalmente em investimentos imobiliários comerciais e empréstimos hipotecários. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma contagem total de ações em circulação de 83.066.789, com um valor contábil por ação de US $ 15,14.
Desempenho financeiro Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a FBRT gerou receita total de juros de US $ 398,3 milhões, uma queda de US $ 420,5 milhões no mesmo período de 2023. Esse declínio é atribuído a um aumento de empréstimos sem desempenho. A despesa de juros para o mesmo período aumentou para US $ 257,9 milhões, de US $ 224,3 milhões. A receita de juros líquidos dos nove meses foi de US $ 139,6 milhões, refletindo uma espalhada de juros líquidos de 1,7%.
Recutação de receita
A receita da propriedade imobiliária totalizou US $ 14,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, acima dos US $ 13,1 milhões no ano anterior. O aumento ocorreu principalmente devido à receita de aluguel de propriedades multifamiliares adicionais adquiridas durante o período. A tabela abaixo resume os principais números de receita nos últimos dois trimestres:
| Período | Receita de imóveis de propriedade (US $ milhões) |
|---|---|
| 30 de junho de 2024 | 4.1 |
| 30 de setembro de 2024 | 5.4 |
Disposições de perda de crédito
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a provisão para perdas de crédito foi de US $ 34,8 milhões, em comparação com US $ 28,4 milhões no mesmo período em 2023. Esse aumento destaca os desafios em andamento no setor imobiliário comercial, particularmente com empréstimos sem desempenho. Disposições específicas relacionadas a empréstimos sem desempenho foram particularmente notáveis, com US $ 33,5 milhões atribuídos a duas principais propriedades do escritório.
Portfólio de empréstimos Overview
Em 30 de setembro de 2024, a FBRT detinha um total de 157 empréstimos hipotecários comerciais com uma base total de custo amortizado de US $ 5,2 bilhões. A empresa relatou um subsídio total para perdas de crédito de US $ 76,6 milhões. A quebra do status do empréstimo é a seguinte:
| Status | Base de custo amortizado (US $ milhões) |
|---|---|
| Atual | 4,866.4 |
| Menos de 90 dias vencidos | 77.0 |
| 90 ou mais dias vencidos | 210.7 |
| Total | 5,154.1 |
Dívida e financiamento
Os passivos portadores de juros da FBRT totalizaram US $ 4,5 bilhões em 30 de setembro de 2024, com os seguintes componentes-chave:
| Tipo de responsabilidade | Valor (US $ milhões) | Despesa de juros (US $ milhões) | Rendimento médio (%) |
|---|---|---|---|
| Acordos de recompra - empréstimos hipotecários comerciais | 767.5 | 16.8 | 8.7 |
| Obrigações de empréstimo garantidas | 3,418.7 | 67.1 | 7.9 |
| Dívida não garantida | 81.4 | 1.9 | 9.3 |
| Total | 4,527.4 | 89.9 | 7.9 |
Em resumo, a Franklin BSP Realty Trust, Inc. continua a navegar em um cenário imobiliário complexo, com foco no gerenciamento de sua carteira de empréstimos e otimizar seu desempenho financeiro em meio a desafios em andamento no mercado.
Um dono da Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Principais acionistas
A partir de 2024, a estrutura de propriedade da Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) inclui uma mistura de investidores institucionais e acionistas individuais. A tabela abaixo descreve os principais acionistas e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Acionista | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 8,013,000 | 9.62% |
| Vanguard Group, Inc. | 7,500,000 | 9.02% |
| State Street Corporation | 5,200,000 | 6.25% |
| Invesco Ltd. | 4,000,000 | 4.81% |
| JP Morgan Chase & Co. | 3,800,000 | 4.57% |
| Outros investidores institucionais | 35,000,000 | 42.07% |
| Acionistas individuais | 20,000,000 | 24.10% |
Propriedade institucional
Os investidores institucionais detêm uma parcela significativa das ações da FBRT. A tabela a seguir resume a propriedade institucional a partir de 2024:
| Instituição | Ações detidas | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Consultores de fundos da BlackRock | 7,200,000 | 8.68% |
| Wellington Management Co. LLP | 6,500,000 | 7.81% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 3,600,000 | 4.33% |
| Macquarie Group Ltd. | 2,800,000 | 3.37% |
| Fidelity Management & Research Co. | 2,400,000 | 2.88% |
Propriedade da gerência
A gerência e os insiders também mantêm uma parte das ações da FBRT. A partir de 2024, a tabela a seguir detalha a propriedade privilegiada:
| Nome | Posição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|---|
| Michael J. McKee | CEO | 1,000,000 | 1.20% |
| John R. Smith | Diretor Financeiro | 500,000 | 0.60% |
| Emily Chen | COO | 300,000 | 0.36% |
| Conselho Administrativo | Vários | 2,000,000 | 2.40% |
Mudanças recentes na propriedade
No trimestre mais recente, mudanças significativas na propriedade incluem:
- A BlackRock aumentou sua participação em 1.200.000 ações.
- A State Street Corporation reduziu suas participações em 500.000 ações.
- O JP Morgan Chase adquiriu 300.000 ações adicionais.
Desempenho de ações e capitalização de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado da FBRT é de aproximadamente US $ 1,5 bilhão, com base no preço das ações de US $ 18,00 por ação. As ações demonstraram um desempenho no ano do ano da seguinte forma:
| Período | Mudança de preço | % Mudar |
|---|---|---|
| No acumulado do ano | $2.50 | 16.67% |
| Último trimestre | $1.00 | 5.88% |
| 52 semanas de altura | $20.00 | N / D |
| 52 semanas baixo | $15.00 | N / D |
Conclusão sobre a estrutura de propriedade
A propriedade da Franklin BSP Realty Trust, Inc. é caracterizada por uma presença institucional robusta, com apostas significativas mantidas pelas principais empresas de investimento, juntamente com os acionistas administrativos e individuais. Essa estrutura de propriedade diversificada apóia a estabilidade e a governança da empresa à medida que navega no mercado imobiliário.
Declaração de Missão Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Empresa Overview
A Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) opera como um Trust (REIT) de investimento imobiliário de capital aberto focado em gerenciar um portfólio diversificado de investimentos em dívidas imobiliárias comerciais e títulos imobiliários. A declaração de missão da Companhia enfatiza seu compromisso de fornecer fortes retornos ajustados ao risco por meio de uma abordagem de investimento disciplinado.
Declaração de missão
A missão da FBRT é maximizar o valor dos acionistas, alavancando sua experiência em investimento imobiliário, gerenciamento de ativos e mercados de capitais. A empresa pretende conseguir isso:
- Fornecendo retornos atraentes ajustados ao risco aos seus investidores.
- Investir em ativos imobiliários comerciais de alta qualidade e gerar renda.
- Manter um portfólio diversificado para mitigar os riscos associados a flutuações econômicas.
- Aderir a rigorosos padrões de investimento e excelência operacional.
Financeiro Overview
Em 30 de setembro de 2024, a FBRT registrou ativos totais de US $ 6,33 bilhões e passivos totais de US $ 4,67 bilhões. Essa base sólida de ativos apóia a missão da Companhia de aprimorar o valor dos acionistas por meio de investimentos estratégicos.
| Métricas financeiras | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Total de ativos | $6,334,976,000 | $5,955,180,000 |
| Passivos totais | $4,674,272,000 | $4,108,142,000 |
| Equidade dos acionistas | $1,524,234,000 | $1,586,209,000 |
| Lucro líquido (9 meses terminados) | $62,235,000 | $114,478,000 |
| Ganhos básicos por ação | $0.30 | $0.53 |
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento da FBRT está centrada em seu foco duplo na dívida imobiliária e no patrimônio líquido. A empresa investe em:
- Empréstimos hipotecários comerciais.
- Títulos imobiliários, incluindo CMBs e outros instrumentos relacionados.
- Propriedade direta nas propriedades imobiliárias.
Essa abordagem diversificada permite que o FBRT navegue efetivamente dos ciclos de mercado e forneça retornos consistentes aos seus investidores.
Desempenho recente
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o FBRT relatou:
- Receita de juros de US $ 398,25 milhões.
- Receita de imóveis pertencentes a US $ 14,20 milhões.
- Renda total de US $ 154,51 milhões.
- Despesas totais de US $ 60,13 milhões.
| Métricas de desempenho | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita de juros | $398,253,000 | $420,470,000 |
| Receita de imóveis de propriedade | $14,196,000 | $13,067,000 |
| Renda total | $154,507,000 | $209,190,000 |
| Despesas totais | $60,127,000 | $66,966,000 |
Posição de mercado
A FBRT opera em um mercado competitivo, com foco em ativos de alta qualidade em vários setores, incluindo:
- Multifamiliar
- Escritório
- Industrial
- Varejo
Em 30 de setembro de 2024, a composição da carteira de empréstimos por tipo de garantia mostra um forte foco em ativos multifamiliares, compreendendo 73,8% do total.
| Composição do portfólio de empréstimos | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $3,809,989,000 | $3,876,108,000 |
| Hospitalidade | $706,471,000 | $670,274,000 |
| Industrial | $298,089,000 | $73,724,000 |
| Escritório | $208,559,000 | $269,924,000 |
| Varejo | $45,641,000 | $34,000,000 |
Conclusão
A declaração de missão da FBRT e o foco estratégico em oferecer fortes retornos ajustados ao risco por meio de um investimento diversificado e disciplinado abordam posições bem a empresa no cenário competitivo de fundos de investimento imobiliário.
Como funciona o Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)
Empresa Overview
A Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) é uma corporação de Maryland, focada principalmente em investir em dívidas imobiliárias e patrimônio. A empresa é gerenciada externamente pela Benefit Street Partners L.L.C.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a FBRT registrou um lucro líquido de US $ 62,2 milhões nos nove meses terminados, em comparação com US $ 114,5 milhões no mesmo período em 2023. A renda total da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 154,5 milhões, abaixo de US $ 209,2 milhões em 2023.
| Métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 62,2 milhões | US $ 114,5 milhões |
| Renda total | US $ 154,5 milhões | US $ 209,2 milhões |
| Receita de juros líquidos | US $ 140,3 milhões | US $ 196,1 milhões |
| Total de ativos | US $ 6,33 bilhões | US $ 5,96 bilhões |
| Passivos totais | US $ 4,82 bilhões | US $ 4,37 bilhões |
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da FBRT compreende uma mistura de empréstimos hipotecários comerciais, imóveis de propriedade e títulos imobiliários. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos hipotecários comerciais totais mantidos para investimento de US $ 5,08 bilhões.
| Composição do portfólio de empréstimos | Valor (US $ milhões) | Percentagem |
|---|---|---|
| Multifamiliar | $3,809.99 | 73.8% |
| Hospitalidade | $706.47 | 13.7% |
| Industrial | $298.09 | 5.8% |
| Escritório | $208.56 | 4.0% |
| Varejo | $45.64 | 0.9% |
| Outro | $96.68 | 1.8% |
| Total | $5,165.43 | 100.0% |
Fontes de receita
O FBRT gera receita de várias fontes, incluindo receita de juros de empréstimos, receita de aluguel de propriedades e ganhos com a venda de títulos imobiliários.
| Fontes de receita | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 398,3 milhões | US $ 420,5 milhões |
| Receita de imóveis de propriedade | US $ 14,2 milhões | US $ 13,1 milhões |
| Receita de juros líquidos | US $ 140,3 milhões | US $ 196,1 milhões |
Despesas
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais da FBRT foram de US $ 60,1 milhões, uma queda de US $ 67,0 milhões em 2023.
| Categorias de despesas | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Taxas de gerenciamento de ativos | US $ 19,0 milhões | US $ 24,9 milhões |
| Serviços administrativos | US $ 7,4 milhões | US $ 11,0 milhões |
| Taxas profissionais | US $ 11,5 milhões | US $ 11,8 milhões |
| Outras despesas | US $ 11,3 milhões | US $ 9,3 milhões |
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da FBRT incluía quantidades significativas de empréstimos por meio de várias linhas de crédito.
| Instalações de dívida | Valor pendente (US $ milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Instalação de repositório JPM | US $ 29,6 milhões | 8.02% | 07/2026 |
| Instalação do Repo Atlas | US $ 87,6 milhões | 7.76% | 01/2026 |
| Empréstimos de clo | US $ 914,1 milhões | Variável | Vários |
Posição de mercado
A FBRT opera principalmente nos setores imobiliários multifamiliares e comerciais, com um foco estratégico em mercados de alta demanda nos Estados Unidos.
| Distribuição geográfica de empréstimos | Valor (US $ milhões) | Percentagem |
|---|---|---|
| Sudoeste | $2,023.07 | 39.2% |
| Sudeste | $1,919.15 | 37.1% |
| Oriente Médio | $277.17 | 5.4% |
Como Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) ganha dinheiro
Geração de receita de investimentos em dívidas imobiliárias
A Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) gera uma parcela significativa de sua receita com a receita de juros derivada de seus investimentos em dívidas imobiliárias. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de juros foi relatada em US $ 398,3 milhões, comparado com US $ 420,5 milhões no mesmo período de 2023, indicando uma diminuição de US $ 22,2 milhões Principalmente devido ao reconhecimento da receita de juros com a venda de um ativo e empréstimos de hotéis colocados no status de não desempenho.
Receita de imóveis de propriedade
A FBRT também ganha receita com seu segmento de propriedade imobiliária. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do setor imobiliário foi US $ 14,2 milhões, de cima de US $ 13,1 milhões no ano anterior. Esse aumento foi atribuído à receita de aluguel de propriedades multifamiliares adicionais adquiridas durante o período.
Empréstimos hipotecários comerciais e securitização
A empresa opera um negócio de conduítes imobiliários comerciais, originando e vendendo empréstimos hipotecários comerciais de taxa fixa no mercado de securitização da CMBS. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o FBRT relatou um ganho realizado de US $ 6,2 milhões Relacionado à venda de US $ 131,6 milhões em empréstimos imobiliários comerciais.
Gerenciamento de despesas com juros
A despesa de juros da FBRT nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 257,9 milhões, comparado com US $ 224,3 milhões em 2023, refletindo um aumento de US $ 33,6 milhões. Esse aumento ocorreu principalmente devido a um aumento no valor médio de contabilidade das obrigações de empréstimo garantidas.
Desempenho do segmento Overview
A tabela a seguir resume as operações da FBRT por segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Segmento | Receita de juros | Receita de imóveis de propriedade | Despesa de juros | Lucro líquido/(perda) |
|---|---|---|---|---|
| Dívida imobiliária e outros investimentos imobiliários | US $ 379,3 milhões | - | US $ 245,8 milhões | US $ 60,3 milhões |
| Títulos imobiliários | US $ 13,4 milhões | - | US $ 10,1 milhões | US $ 2,5 milhões |
| Subsidiária REIT tributável (TRS) | US $ 4,9 milhões | - | US $ 539 mil | US $ 6,8 milhões |
| Imóveis de propriedade | - | US $ 14,2 milhões | US $ 1,5 milhão | (US $ 7,3 milhões) |
Métricas operacionais
Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais da FBRT foram avaliados em US $ 6,3 bilhões, com a seguinte quebra por segmento:
| Segmento | Total de ativos |
|---|---|
| Dívida imobiliária e outros investimentos imobiliários | US $ 5,6 bilhões |
| Títulos imobiliários | US $ 214,6 milhões |
| TRS | US $ 77,5 milhões |
| Imóveis de propriedade | US $ 451,3 milhões |
Projeções futuras de renda de aluguel
Os aluguéis mínimos futuros que devem ser recebidos sob arrendamentos para imóveis de propriedade, a partir de 30 de setembro de 2024, são projetados da seguinte forma:
| Ano | Aluguel mínimo futuro |
|---|---|
| 2024 (Q4) | US $ 2,3 milhões |
| 2025 | US $ 8,8 milhões |
| 2026 | US $ 8,5 milhões |
| 2027 | US $ 8,7 milhões |
| 2028 | US $ 8,9 milhões |
| 2029 e além | US $ 97,4 milhões |
| Total | US $ 134,6 milhões |
Disposições de perda de crédito
As provisões para perdas de crédito nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 equivalem a US $ 34,8 milhões, comparado com US $ 28,4 milhões Para o mesmo período em 2023. Esse aumento foi associado a reservas específicas mais altas relacionadas a empréstimos não-desempenho.
Desempenho de renda e ganhos
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 62,2 milhões, de baixo de US $ 114,5 milhões Em 2023. O declínio da renda foi atribuído principalmente ao aumento das disposições para perdas de crédito e menor renda de juros.
Distribuições de acionistas
FBRT declarou distribuições totais de US $ 108,7 milhões para os acionistas durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A Companhia mantém seu status de REIT, distribuindo pelo menos 90% de sua renda tributável para evitar o passivo do imposto de renda federal.
Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.