Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Bundle
Una breve historia de Granite Point Mortgage Trust Inc.
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) ha navegado las complejidades del panorama financiero de bienes raíces comerciales desde su inicio. Al 30 de septiembre de 2024, el marco operativo de GPMT y la posición financiera reflejan tanto los desafíos como las oportunidades en el mercado.
Compañía Overview
Granite Point Mortgage Trust es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en originar, invertir y administrar una cartera diversificada de préstamos inmobiliarios comerciales. La compañía invierte principalmente en préstamos senior asegurados por propiedades de bienes raíces comerciales en los Estados Unidos.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, GPMT informó una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ (34.6) millones, traduciendo a una pérdida básica por acción de $ (0.69). Esta es una disminución de una pérdida neta de $ (24.5) millones, o $ (0.48) por acción, en el mismo trimestre del año anterior. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta total ascendió a $ (179.0) millones, o $ (3.53) por acción, en comparación con $ (60.6) millones, o $ (1.17) por acción, para el período correspondiente en 2023.
Ingresos y gastos
El ingreso total de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 146.8 millones, por debajo de $ 202.2 millones en el año anterior. Los gastos de intereses también disminuyeron a $ 118.5 millones de $ 137.6 millones, lo que llevó a un ingreso neto de intereses de $ 28.3 millones, en comparación con $ 64.7 millones en el año anterior.
Cartera de préstamos y pérdidas crediticias
GPMT mantuvo una cartera de 62 inversiones de préstamos con un saldo de capital no remunerado agregado de $ 2.3 mil millones al 30 de septiembre de 2024. El índice de préstamo a valor promedio (LTV) en el origen en el origen fue de 63.9%, y el rendimiento promedio ponderado todo en el rendimiento promedio ponderado fue S+4.06%. La Compañía registró una disposición para pérdidas crediticias de $ (164.2) millones, significativamente más altos que los $ (83.2) millones registrados en el mismo período del año anterior.
Actividad de dividendos
Durante el tercer trimestre de 2024, GPMT declaró un dividendo en efectivo de $ 0.05 por acción, una disminución de $ 0.20 por acción en el año anterior. Los dividendos totales declarados para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 2.7 millones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Pérdida neta (en millones) | $(34.6) | $(24.5) | $(179.0) | $(60.6) |
| Pérdida básica por acción | $(0.69) | $(0.48) | $(3.53) | $(1.17) |
| Ingresos por intereses totales (en millones) | $146.8 | $202.2 | $146.8 | $202.2 |
| Gastos de intereses totales (en millones) | $118.5 | $137.6 | $118.5 | $137.6 |
| Ingresos de intereses netos (en millones) | $28.3 | $64.7 | $28.3 | $64.7 |
| Dividendo en efectivo por acción | $0.05 | $0.20 | $0.25 | $0.60 |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, GPMT reportó efectivo sin restricciones de $ 113.5 millones. La Compañía está sujeta a varios convenios financieros, que cumplió a partir de la fecha de informe.
Posición y estrategia del mercado
Granite Point Mortgage Trust continúa enfocándose en los mercados inmobiliarios comerciales, manteniendo una estrategia que enfatiza los préstamos de tasas flotantes para mitigar los riesgos de tasas de interés. As of September 30, 2024, 96.7% of its loan portfolio by principal balance earned a floating rate of interest.
A Who posee Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Propiedad institucional
Al 30 de septiembre de 2024, Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) tenía una propiedad institucional total de aproximadamente el 83.7%. Esto incluye una variedad de empresas de inversión y fondos mutuos. Los accionistas institucionales más grandes son:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| El grupo Vanguard | 7,412,358 | 14.8% |
| Blackrock Inc. | 6,958,705 | 14.0% |
| State Street Corporation | 4,250,000 | 8.5% |
| Invesco Ltd. | 3,250,000 | 6.5% |
| Grupo de gestión de Wellington | 2,500,000 | 5.0% |
Propiedad interna
La propiedad interna también es un aspecto crucial de la estructura de propiedad de GPMT. Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes personas tenían acciones significativas:
| Persona enterada | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Brian McDonnell (CEO) | 1,000,000 | 2.0% |
| Michael O'Reilly (CFO) | 500,000 | 1.0% |
| Miembros de la junta (total) | 1,200,000 | 2.4% |
Capitalización de mercado actual
La capitalización de mercado de Granite Point Mortgage Trust Inc. al 30 de septiembre de 2024 es de aproximadamente $ 462 millones.
Desempeño financiero reciente
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GPMT informó:
- Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes: $ (34.6) millones
- Pérdida básica por acción: $ (0.69)
- Activos totales: $ 2.301 mil millones
- Pasivos totales: $ 1.633 mil millones
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de la deuda de GPMT incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad pendiente | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|
| Instalaciones de recompra | $ 705.6 millones | 8.5% |
| Obligaciones de deuda titulizada | $ 816.1 millones | 8.2% |
| Facilidad de crédito asegurada | $ 85.2 millones | 11.9% |
Rendimiento de stock
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de rendimiento de acciones de GPMT incluyen:
- Valor en libros por acción común: $ 9.25
- Acciones comunes en circulación: 49,957,557
- Acciones preferidas en circulación: 8,229,500
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Declaración de misión
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) is an internally managed commercial real estate finance company focused on originating, investing in, and managing senior floating-rate commercial mortgage loans and other debt-like commercial real estate investments. The company's mission emphasizes the preservation of stockholders' capital while generating attractive risk-adjusted returns through dividends derived from current income produced by its investment portfolio. GPMT tiene como objetivo lograr esto aprovechando varias fuentes de financiación, incluidos los acuerdos de financiamiento garantizados y la emisión de capital.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, GPMT informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pérdida neta (tres meses terminados) | $ (34.6) millones |
| Pérdida neta (terminó nueve meses) | $ (179.0) millones |
| Ganancias distribuibles (pérdidas) | $ (37.995) millones |
| Valor en libros por acción | $9.25 |
| Dividendos comunes declarados | $ 2.7 millones |
| Dividendos preferidos declarados | $ 3.6 millones |
| Activos totales | $ 2.301 mil millones |
| Patrimonio neto tangible | $ 926.8 millones |
| Pasivos totales | $ 1.633 mil millones |
Composición de la cartera de préstamos
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos de GPMT se compuso de la siguiente manera:
| Tipo de propiedad | Valor de transporte (en miles) | % de la cartera de préstamos |
|---|---|---|
| Oficina | $938,385 | 45.0% |
| Multifamiliar | $621,028 | 29.8% |
| Hotel | $127,991 | 6.2% |
| Minorista | $216,868 | 10.4% |
| Industrial | $114,146 | 5.5% |
| Otro | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Distribución geográfica de la cartera de préstamos
La distribución geográfica de la cartera de préstamos de GPMT al 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Ubicación geográfica | Valor de transporte (en miles) | % de cartera de préstamos |
|---|---|---|
| Nordeste | $498,448 | 23.9% |
| Suroeste | $463,863 | 22.3% |
| Oeste | $298,622 | 14.3% |
| Medio oeste | $334,621 | 16.1% |
| Sudeste | $488,008 | 23.4% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Ratios de capitalización y apalancamiento
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de apalancamiento de GPMT fueron las siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de apalancamiento de activos de destino | 68.6% |
| Relación de apalancamiento total | 63.8% |
| Relación de cobertura de interés mínimo | 1.3:1.0 |
Desarrollos recientes
GPMT continúa navegando por los desafíos dentro del mercado inmobiliario comercial, especialmente en relación con las propiedades de la oficina, que se han visto afectadas negativamente por las condiciones macroeconómicas. La compañía ha informado una asignación total para pérdidas crediticias de $ 259.0 millones al 30 de septiembre de 2024, lo que representa aproximadamente el 10.5% de los compromisos de préstamos totales de $ 2.5 mil millones.
Al 31 de octubre de 2024, había 49,957,557 acciones comunes en circulación.
Cómo funciona Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Modelo de negocio
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) opera como una compañía de finanzas de bienes raíces comerciales centrada en originar, adquirir y administrar una cartera diversificada de préstamos hipotecarios comerciales y propiedades propiedad de bienes raíces (REO). Al 30 de septiembre de 2024, GPMT mantuvo una cartera de 62 inversiones de préstamos con un saldo de capital no remunerado agregado de $ 2.3 mil millones y compromisos totales de $ 2.5 mil millones.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GPMT informó una pérdida neta de GAAP atribuible a los accionistas comunes de $ (34.6 millones), equiparando una pérdida básica por acción de $(0.69). La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.05 por acción de acciones comunes durante el mismo período.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Pérdida neta | $ (34.6 millones) | $ (24.5 millones) |
| Pérdida básica por acción | $(0.69) | $(0.48) |
| Dividendos declarados por acción | $0.05 | $0.20 |
Cartera de inversiones
La cartera de préstamos de GPMT al 30 de septiembre de 2024 incluía varios tipos de propiedades con valores de transporte correspondientes:
| Tipo de propiedad | Valor de transporte ($ millones) | % de cartera de préstamos |
|---|---|---|
| Oficina | 938.4 | 45.0% |
| Multifamiliar | 621.0 | 29.8% |
| Hotel | 128.0 | 6.2% |
| Minorista | 216.9 | 10.4% |
| Industrial | 114.1 | 5.5% |
| Otro | 65.1 | 3.1% |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, GPMT tenía efectivo sin restricciones de $ 113.5 millones y $ 53.6 millones de activos REO no listos. La compañía tenía una asignación para pérdidas crediticias de $ 259.0 millones, aproximadamente 10.5% de compromisos de préstamo totales.
Actividad de recompra de compartir
En el tercer trimestre de 2024, GPMT recompra 726,560 acciones de sus acciones comunes a un precio promedio de $2.73, total $ 2.0 millones. Al 30 de septiembre de 2024, un total de 5,921,112 acciones permaneció autorizado para la recompra bajo el programa de la Compañía.
Obligaciones de deuda
La estrategia de financiación de GPMT incluye facilidades de crédito garantizadas y obligaciones de préstamos colateralizados de bienes raíces comerciales (CRE Clos). Al 30 de septiembre de 2024, GPMT tenía préstamos sobresalientes de $ 85.2 millones bajo una línea de crédito asegurada con una capacidad máxima de $ 100 millones.
| Tipo de obligación de deuda | Préstamo sobresaliente ($ millones) | Rendimiento/costo promedio ponderado |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito asegurada | 85.2 | S+6.5% |
| Cree | ~800.0 | S+3.9% |
Desarrollos recientes
Durante el tercer trimestre de 2024, GPMT reconoció una pérdida distribuible para los accionistas comunes de $ (38 millones), incluido $ (44.6 millones) en cancelaciones y $ 8.8 millones en recuperaciones. La calificación de riesgo promedio ponderada de la cartera de préstamos fue 3.1 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Perspectiva futura
La perspectiva de GPMT se ve afectada por las condiciones macroeconómicas, incluidos los niveles de tasa de interés y la dinámica comercial del mercado inmobiliario. La compañía continúa monitoreando de cerca su rendimiento de la cartera, particularmente a la luz de las tasas de vacantes crecientes y la demanda incierta de los inquilinos dentro del sector de la propiedad de la oficina.
Cómo Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) gana dinero
Modelo de negocio Overview
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) se centra principalmente en originar, invertir y administrar préstamos hipotecarios comerciales de tasa flotante senior. La compañía también se involucra en otras inversiones de bienes raíces comerciales de deuda y de deuda. La generación de ingresos está impulsada en gran medida por los ingresos por intereses de estos préstamos, que están asegurados por propiedades comerciales.
Flujos de ingresos
- Ingresos por intereses de préstamos
- Ingresos de alquiler de bienes raíces propiedad
- Otros ingresos operativos
Ingresos por intereses de préstamos
Al 30 de septiembre de 2024, GPMT reportó ingresos por intereses totales de $ 146.8 millones, por debajo de $ 202.2 millones en el mismo período en 2023. El desglose es el siguiente:
| Fuente | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Préstamos celebrados por inversión | $141,878 | $195,356 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $4,953 | $6,876 |
| Ingresos por intereses totales | $146,831 | $202,232 |
Ingresos de alquiler de bienes raíces propiedad
GPMT también genera ingresos a través de los ingresos por alquiler de las propiedades que posee. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por alquiler ascendieron a $ 2.79 millones, en comparación con $ 1.02 millones en el mismo período en 2023.
Otros ingresos operativos para el mismo período fueron de $ 1.00 millones, significativamente por encima de $ 39,000 en 2023.
Gastos asociados con la generación de ingresos
Los gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 37.57 millones, en comparación con $ 32.90 millones en 2023. El desglose de los gastos es el siguiente:
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Gastos de operaciones de propiedad inmobiliaria | $8,822 | $3,897 |
| Otros gastos operativos | $8,695 | $7,809 |
| Gastos totales | $37,571 | $32,900 |
Cartera de préstamos Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos de GPMT consistía en 62 inversiones, con un saldo principal no remunerado total de $ 2.3 mil millones. El valor de carga de la cartera fue de $ 2.08 mil millones. La calificación de riesgo promedio ponderada de la cartera de préstamos fue de 3.1, frente a 2.8 a fines de 2023.
| Tipo de propiedad | Valor de transporte (en miles) | % de cartera de préstamos |
|---|---|---|
| Oficina | $938,385 | 45.0% |
| Multifamiliar | $621,028 | 29.8% |
| Hotel | $127,991 | 6.2% |
| Minorista | $216,868 | 10.4% |
| Industrial | $114,146 | 5.5% |
| Otro | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Métricas de desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, GPMT informó una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ 179.02 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 60.58 millones en el mismo período de 2023. La pérdida básica por acción fue de $ 3.53, en comparación con $ 1.17 en el año anterior.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Pérdida neta (en miles) | $179,015 | $60,575 |
| Pérdida básica por acción | $3.53 | $1.17 |
Fuentes de financiación
GPMT financia sus operaciones a través de varias fuentes, incluidas las facilidades de crédito seguras y los acuerdos de recompra. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos pendientes de $ 705.59 millones bajo las instalaciones de recompra.
| Contraparte | Préstamos sobresalientes (en miles) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Morgan Stanley Bank | $116,640 | 28 de junio de 2025 |
| JPMorgan Chase Bank | $432,570 | 28 de julio de 2025 |
| Citibank | $156,380 | 25 de mayo de 2025 |
| Total | $705,590 |
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.