Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Bundle
Uma breve história do Granite Point Mortgage Trust Inc.
A Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) navegou nas complexidades do cenário de finanças imobiliárias comerciais desde o seu início. Em 30 de setembro de 2024, a estrutura operacional e a posição financeira da GPMT refletem os desafios e as oportunidades no mercado.
Empresa Overview
O Granite Point Mortgage Trust é um Trust (REIT) focado em originar, investir e gerenciar um portfólio diversificado de empréstimos imobiliários comerciais. A empresa investe principalmente em empréstimos sênior garantidos por propriedades imobiliárias comerciais nos Estados Unidos.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de US $ (34,6) milhões, traduzindo para uma perda básica por ação de US $ (0,69). Este é um declínio de uma perda líquida de US $ 24,5 milhões, ou US $ (0,48) por ação, no mesmo trimestre do ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida total totalizou US $ (179,0) milhões, ou US $ (3,53) por ação, em comparação com US $ (60,6) milhões, ou $ (1,17) por ação, para o período correspondente em 2023.
Receita e despesas
A receita total de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 146,8 milhões, abaixo dos US $ 202,2 milhões no ano anterior. A despesa de juros também diminuiu para US $ 118,5 milhões, de US $ 137,6 milhões, levando a uma receita de juros líquidos de US $ 28,3 milhões, em comparação com US $ 64,7 milhões no ano anterior.
Portfólio de empréstimos e perdas de crédito
A GPMT manteve um portfólio de 62 investimentos em empréstimos com um saldo principal agregado não pago de US $ 2,3 bilhões em 30 de setembro de 2024. A proporção média de empréstimo / valor ponderado (LTV) na origem foi de 63,9%e o rendimento médio all-in ponderado foi S+4,06%. A Companhia registrou uma provisão para perdas de crédito de US $ (164,2) milhões, significativamente superior aos de US $ (83,2) registrados no mesmo período do ano anterior.
Atividade de dividendos
Durante o terceiro trimestre de 2024, o GPMT declarou um dividendo em dinheiro de US $ 0,05 por ação, uma queda de US $ 0,20 por ação no ano anterior. Os dividendos totais declarados nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 2,7 milhões.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Perda líquida (em milhões) | $(34.6) | $(24.5) | $(179.0) | $(60.6) |
| Perda básica por ação | $(0.69) | $(0.48) | $(3.53) | $(1.17) |
| Receita total de juros (em milhões) | $146.8 | $202.2 | $146.8 | $202.2 |
| Despesa total de juros (em milhões) | $118.5 | $137.6 | $118.5 | $137.6 |
| Receita de juros líquidos (em milhões) | $28.3 | $64.7 | $28.3 | $64.7 |
| Dividendo em dinheiro por ação | $0.05 | $0.20 | $0.25 | $0.60 |
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou dinheiro irrestrito de US $ 113,5 milhões. A empresa está sujeita a vários convênios financeiros, que se reuniu a partir da data do relatório.
Posição e estratégia de mercado
O Granite Point Mortgage Trust continua a se concentrar nos mercados imobiliários comerciais, mantendo uma estratégia que enfatiza empréstimos de taxa flutuante para mitigar os riscos da taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, 96,7% de sua carteira de empréstimos pelo saldo principal ganhou uma taxa de juros flutuante.
Um dono da Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Propriedade institucional
Em 30 de setembro de 2024, a Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) tinha uma propriedade institucional total de aproximadamente 83,7%. Isso inclui uma variedade de empresas de investimento e fundos mútuos. Os maiores acionistas institucionais são:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| O Grupo Vanguard | 7,412,358 | 14.8% |
| BlackRock Inc. | 6,958,705 | 14.0% |
| State Street Corporation | 4,250,000 | 8.5% |
| Invesco Ltd. | 3,250,000 | 6.5% |
| Grupo de Gerenciamento de Wellington | 2,500,000 | 5.0% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada também é um aspecto crucial da estrutura de propriedade do GPMT. Em 30 de setembro de 2024, os seguintes indivíduos detinham ações significativas:
| Insider | Ações pertencentes | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| Brian McDonnell (CEO) | 1,000,000 | 2.0% |
| Michael O'Reilly (CFO) | 500,000 | 1.0% |
| Membros do conselho (total) | 1,200,000 | 2.4% |
Capitalização de mercado atual
A capitalização de mercado da Granite Point Mortgage Trust Inc. em 30 de setembro de 2024, é de aproximadamente US $ 462 milhões.
Desempenho financeiro recente
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o GPMT relatou:
- Perda líquida atribuível aos acionistas ordinários: $ (34,6) milhões
- Perda básica por ação: $ (0,69)
- Total de ativos: US $ 2,301 bilhões
- Passivo total: US $ 1,633 bilhão
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura da dívida do GPMT inclui:
| Tipo de dívida | Valor pendente | Taxa de juros médio ponderada |
|---|---|---|
| Instalações de recompra | US $ 705,6 milhões | 8.5% |
| Obrigações de dívida securitizadas | US $ 816,1 milhões | 8.2% |
| Linha de crédito garantida | US $ 85,2 milhões | 11.9% |
Desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, as métricas de desempenho de ações da GPMT incluem:
- Valor contábil por ação ordinária: $ 9,25
- Ações ordinárias em circulação: 49.957.557
- Ações preferenciais em circulação: 8.229.500
Declaração de missão Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
A Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) é uma empresa de financiamento imobiliário comercial gerenciado internamente focado em originar, investir e gerenciar empréstimos hipotecários comerciais de taxa flutuante sênior e outros investimentos imobiliários comerciais do tipo dívida. A missão da Companhia enfatiza a preservação do capital dos acionistas, gerando retornos atraentes ajustados ao risco por meio de dividendos derivados da receita atual produzida por seu portfólio de investimentos. A GPMT visa conseguir isso, alavancando várias fontes de financiamento, incluindo acordos de financiamento garantidos e emissão de ações.
Desempenho financeiro Overview
Em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Perda líquida (três meses terminou) | $ (34,6) milhões |
| Perda líquida (nove meses terminou) | $ (179,0) milhões |
| Ganhos distribuíveis (perdas) | $ (37,995) milhões |
| Valor contábil por ação | $9.25 |
| Dividendos comuns declarados | US $ 2,7 milhões |
| Dividendos preferidos declarados | US $ 3,6 milhões |
| Total de ativos | US $ 2,301 bilhões |
| Patrimônio líquido tangível | US $ 926,8 milhões |
| Passivos totais | US $ 1,633 bilhão |
Composição do portfólio de empréstimos
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos da GPMT foi composta da seguinte forma:
| Tipo de propriedade | Valor de transporte (em milhares) | % da carteira de empréstimos |
|---|---|---|
| Escritório | $938,385 | 45.0% |
| Multifamiliar | $621,028 | 29.8% |
| Hotel | $127,991 | 6.2% |
| Varejo | $216,868 | 10.4% |
| Industrial | $114,146 | 5.5% |
| Outro | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Distribuição geográfica da carteira de empréstimos
A distribuição geográfica da carteira de empréstimos da GPMT em 30 de setembro de 2024 é detalhada abaixo:
| Localização geográfica | Valor de transporte (em milhares) | % da carteira de empréstimos |
|---|---|---|
| Nordeste | $498,448 | 23.9% |
| Sudoeste | $463,863 | 22.3% |
| Oeste | $298,622 | 14.3% |
| Centro -Oeste | $334,621 | 16.1% |
| Sudeste | $488,008 | 23.4% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Taxas de capitalização e alavancagem
Em 30 de setembro de 2024, os índices de alavancagem do GPMT eram os seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Taxa de alavancagem de ativos alvo | 68.6% |
| Taxa de alavancagem total | 63.8% |
| Taxa de cobertura de juros mínimos | 1.3:1.0 |
Desenvolvimentos recentes
O GPMT continua a navegar pelos desafios no mercado imobiliário comercial, especialmente em relação às propriedades do escritório, que foram afetadas adversamente por condições macroeconômicas. A Companhia relatou um subsídio total para perdas de crédito de US $ 259,0 milhões em 30 de setembro de 2024, representando aproximadamente 10,5% do total de compromissos de empréstimos de US $ 2,5 bilhões.
Em 31 de outubro de 2024, havia 49.957.557 ações ordinárias em circulação.
Como funciona o Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Modelo de negócios
A Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) opera como uma empresa de finanças imobiliárias comerciais focada em originar, adquirir e gerenciar um portfólio diversificado de empréstimos hipotecários comerciais e propriedades de propriedade imobiliária (REO). Em 30 de setembro de 2024, a GPMT manteve um portfólio de 62 investimentos em empréstimos com um saldo principal agregado não pago de US $ 2,3 bilhões e compromissos totais de US $ 2,5 bilhões.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou uma perda líquida GAAP atribuível aos acionistas ordinários de $ (34,6 milhões), equivalente a uma perda básica por ação de $(0.69). A empresa declarou um dividendo em dinheiro de $0.05 por ação das ações ordinárias durante o mesmo período.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Perda líquida | $ (34,6 milhões) | $ (24,5 milhões) |
| Perda básica por ação | $(0.69) | $(0.48) |
| Dividendos declarados por ação | $0.05 | $0.20 |
Portfólio de investimentos
A carteira de empréstimos da GPMT em 30 de setembro de 2024 incluiu vários tipos de propriedades com valores de transporte correspondentes:
| Tipo de propriedade | Valor de transporte (US $ milhões) | % da carteira de empréstimos |
|---|---|---|
| Escritório | 938.4 | 45.0% |
| Multifamiliar | 621.0 | 29.8% |
| Hotel | 128.0 | 6.2% |
| Varejo | 216.9 | 10.4% |
| Industrial | 114.1 | 5.5% |
| Outro | 65.1 | 3.1% |
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, o GPMT tinha dinheiro irrestrito de US $ 113,5 milhões e US $ 53,6 milhões de ativos de reo não alavancados. A empresa tinha um subsídio para perdas de crédito de US $ 259,0 milhões, aproximadamente 10.5% de compromissos totais de empréstimo.
Compartilhe a atividade de recompra
No terceiro trimestre de 2024, GPMT recomprou 726.560 ações de suas ações ordinárias a um preço médio de $2.73, totalizando US $ 2,0 milhões. Em 30 de setembro de 2024, um total de 5.921.112 ações permaneceu autorizado para recompra sob o programa da empresa.
Obrigações de dívida
A estratégia de financiamento da GPMT inclui linhas de crédito garantidas e obrigações de empréstimo com garantia imobiliária comerciais (Cre Clos). Em 30 de setembro de 2024, o GPMT tinha empréstimos pendentes de US $ 85,2 milhões sob uma linha de crédito garantida com uma capacidade máxima de US $ 100 milhões.
| Tipo de obrigação de dívida | Empréstimos excelentes (US $ milhões) | Rendimento/custo médio ponderado |
|---|---|---|
| Linha de crédito garantida | 85.2 | S+6,5% |
| Cre Clos | ~800.0 | S+3,9% |
Desenvolvimentos recentes
Durante o terceiro trimestre de 2024, o GPMT reconheceu uma perda distribuível para acionistas ordinários de $ (38 milhões), incluindo $ (44,6 milhões) em baixas e US $ 8,8 milhões em recuperações. A classificação de risco médio ponderada da carteira de empréstimos foi 3.1 em 30 de setembro de 2024.
Perspectivas futuras
A perspectiva do GPMT é afetada por condições macroeconômicas, incluindo níveis de taxa de juros e dinâmica do mercado imobiliário comercial. A empresa continua a monitorar de perto o desempenho de seu portfólio, particularmente à luz das taxas de vacância crescente e da demanda incerta do inquilino no setor de propriedades do escritório.
Como Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) ganha dinheiro
Modelo de negócios Overview
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) se concentra principalmente em originar, investir e gerenciar empréstimos hipotecários comerciais de taxa flutuante sênior. A empresa também se envolve em outras dívidas e investimentos em imóveis comerciais semelhantes a dívidas. A geração de receita é amplamente impulsionada pela receita de juros desses empréstimos, que são garantidos por propriedades comerciais.
Fluxos de receita
- Receita de juros de empréstimos
- Receita de aluguel de imóveis de propriedade
- Outra receita operacional
Receita de juros de empréstimos
Em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou receita total de juros de US $ 146,8 milhões, abaixo dos US $ 202,2 milhões no mesmo período de 2023. O detalhamento é o seguinte:
| Fonte | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Empréstimos mantidos para investimento | $141,878 | $195,356 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $4,953 | $6,876 |
| Receita total de juros | $146,831 | $202,232 |
Receita de aluguel de imóveis de propriedade
O GPMT também gera receita através da receita de aluguel das propriedades que possui. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel totalizou US $ 2,79 milhões, em comparação com US $ 1,02 milhão no mesmo período em 2023.
Outra receita operacional para o mesmo período foi de US $ 1,00 milhões, significativamente acima de US $ 39.000 em 2023.
Despesas associadas à geração de receita
As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 37,57 milhões, em comparação com US $ 32,90 milhões em 2023. A quebra das despesas é a seguinte:
| Tipo de despesa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Despesas de operações de propriedade imobiliária | $8,822 | $3,897 |
| Outras despesas operacionais | $8,695 | $7,809 |
| Despesas totais | $37,571 | $32,900 |
Portfólio de empréstimos Overview
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos da GPMT consistia em 62 investimentos, com um saldo principal total não pago de US $ 2,3 bilhões. O valor contábil do portfólio foi de US $ 2,08 bilhões. A classificação de risco médio ponderada da carteira de empréstimos foi de 3,1, contra 2,8 no final de 2023.
| Tipo de propriedade | Valor de transporte (em milhares) | % da carteira de empréstimos |
|---|---|---|
| Escritório | $938,385 | 45.0% |
| Multifamiliar | $621,028 | 29.8% |
| Hotel | $127,991 | 6.2% |
| Varejo | $216,868 | 10.4% |
| Industrial | $114,146 | 5.5% |
| Outro | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Métricas de desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a GPMT relatou uma perda líquida atribuível aos acionistas ordinários de US $ 179,02 milhões, em comparação com uma perda líquida de US $ 60,58 milhões no mesmo período de 2023. A perda básica por ação foi de US $ 3,53, em comparação com US $ 1,17 em no ano anterior.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Perda líquida (em milhares) | $179,015 | $60,575 |
| Perda básica por ação | $3.53 | $1.17 |
Fontes de financiamento
A GPMT financia suas operações através de várias fontes, incluindo linhas de crédito garantidas e acordos de recompra. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos pendentes de US $ 705,59 milhões em instalações de recompra.
| Contraparte | Empréstimos pendentes (em milhares) | Data de maturidade |
|---|---|---|
| Morgan Stanley Bank | $116,640 | 28 de junho de 2025 |
| JPMorgan Chase Bank | $432,570 | 28 de julho de 2025 |
| Citibank | $156,380 | 25 de maio de 2025 |
| Total | $705,590 |
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.