Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Bundle
Un bref historique de Granite Point Mortgage Trust Inc.
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) a navigué dans les complexités du paysage commercial de la finance immobilière depuis sa création. Au 30 septembre 2024, le cadre opérationnel de GPMT et la situation financière reflètent à la fois les défis et les opportunités sur le marché.
Entreprise Overview
Granite Point Mortgage Trust est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'origine, l'investissement dans et la gestion d'un portefeuille diversifié de prêts immobiliers commerciaux. La société investit principalement dans des prêts supérieurs garantis par des propriétés immobilières commerciales à travers les États-Unis.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, GPMT a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de (34,6) millions de dollars, traduisant par une perte de base par action de (0,69). Il s'agit d'une baisse par rapport à une perte nette de (24,5) millions de dollars, ou (0,48) $ par action, au même trimestre de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette totale s'élevait à (179,0) millions de dollars, ou (3,53) par action, contre (60,6) millions de dollars, ou (1,17) par action, pour la période correspondante en 2023.
Revenus et dépenses
Le revenu total des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 146,8 millions de dollars, contre 202,2 millions de dollars l'année précédente. Les intérêts des intérêts sont également passés à 118,5 millions de dollars, contre 137,6 millions de dollars, ce qui a entraîné un revenu net d'intérêts de 28,3 millions de dollars, contre 64,7 millions de dollars l'année précédente.
Portefeuille de prêts et pertes de crédits
GPMT a maintenu un portefeuille de 62 investissements de prêt avec un solde principal de 2,3 milliards de dollars au 30 septembre 2024. était S + 4,06%. La société a enregistré une disposition pour des pertes de crédits de (164,2) millions de dollars, nettement supérieure aux millions de dollars (83,2) millions de dollars enregistrés au cours de la même période de l'année précédente.
Activité de dividendes
Au cours du troisième trimestre de 2024, GPMT a déclaré un dividende en espèces de 0,05 $ par action, une baisse de 0,20 $ par action l'année précédente. Les dividendes totaux déclarés pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 2,7 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Perte nette (en millions) | $(34.6) | $(24.5) | $(179.0) | $(60.6) |
| Perte de base par action | $(0.69) | $(0.48) | $(3.53) | $(1.17) |
| Revenu total des intérêts (en millions) | $146.8 | $202.2 | $146.8 | $202.2 |
| Intérêts totaux (en millions) | $118.5 | $137.6 | $118.5 | $137.6 |
| Revenu net des intérêts (en millions) | $28.3 | $64.7 | $28.3 | $64.7 |
| Dividende en espèces par action | $0.05 | $0.20 | $0.25 | $0.60 |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, GPMT a déclaré une trésorerie illimité de 113,5 millions de dollars. La Société est soumise à diverses clauses financières, qu'elle a respectées à la date de rapport.
Position et stratégie du marché
Granite Point Mortgage Trust continue de se concentrer sur les marchés immobiliers commerciaux, en maintenant une stratégie qui met l'accent sur les prêts à taux flottants pour atténuer les risques de taux d'intérêt. Au 30 septembre, 2024, 96,7% de son portefeuille de prêts par solde principal ont obtenu un taux d'intérêt flottant.
A qui possède Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Propriété institutionnelle
Au 30 septembre 2024, Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) avait une propriété institutionnelle totale d'environ 83,7%. Cela comprend une variété d'entreprises d'investissement et de fonds communs de placement. Les plus grands actionnaires institutionnels sont:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Le groupe Vanguard | 7,412,358 | 14.8% |
| BlackRock Inc. | 6,958,705 | 14.0% |
| State Street Corporation | 4,250,000 | 8.5% |
| Invesco Ltd. | 3,250,000 | 6.5% |
| Groupe de gestion de Wellington | 2,500,000 | 5.0% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est également un aspect crucial de la structure de propriété de GPMT. Au 30 septembre 2024, les personnes suivantes ont tenu des actions importantes:
| Initié | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Brian McDonnell (PDG) | 1,000,000 | 2.0% |
| Michael O'Reilly (CFO) | 500,000 | 1.0% |
| Membres du conseil d'administration (total) | 1,200,000 | 2.4% |
Capitalisation boursière actuelle
La capitalisation boursière de Granite Point Mortgage Trust Inc. au 30 septembre 2024 est d'environ 462 millions de dollars.
Performance financière récente
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GPMT a rapporté:
- Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires: (34,6) millions de dollars
- Perte de base par action: $ (0,69)
- Actif total: 2,301 milliards de dollars
- Total des passifs: 1,633 milliard de dollars
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de GPMT comprend:
| Type de dette | Montant en suspens | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| Installations de rachat | 705,6 millions de dollars | 8.5% |
| Obligations de dette sécurisée | 816,1 millions de dollars | 8.2% |
| Facilité de crédit sécurisée | 85,2 millions de dollars | 11.9% |
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, les mesures de performance des actions de GPMT comprennent:
- Valeur comptable par action ordinaire: 9,25 $
- Actions ordinaires en circulation: 49 957 557
- Actions privilégiées en circulation: 8 229 500
Énoncé de mission Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) est une société de financement immobilier commercial gérée en interne axée sur l'origine, l'investissement dans et la gestion des prêts hypothécaires commerciaux à taux flottante et d'autres investissements immobiliers commerciaux de type dette. La mission de la Société souligne la préservation des capitaux des actionnaires tout en générant des rendements ajustés au risque attrayants par le biais de dividendes dérivés du revenu actuel produit par son portefeuille d'investissement. GPMT vise à y parvenir en tirant parti de diverses sources de financement, notamment des accords de financement garantis et des actions.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, GPMT a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Perte nette (trois mois terminés) | (34,6 millions de dollars |
| Perte nette (neuf mois terminés) | (179,0 millions de dollars |
| Gains distribuables (pertes) | (37,995 $) millions |
| Valeur comptable par action | $9.25 |
| Dividendes communs déclarés | 2,7 millions de dollars |
| Dividendes préférés déclarés | 3,6 millions de dollars |
| Actif total | 2,301 milliards de dollars |
| Valeur nette tangible | 926,8 millions de dollars |
| Passifs totaux | 1,633 milliard de dollars |
Composition du portefeuille de prêts
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts de GPMT a été composé comme suit:
| Type de propriété | Portant de la valeur (en milliers) | % du portefeuille de prêts |
|---|---|---|
| Bureau | $938,385 | 45.0% |
| Multifamilial | $621,028 | 29.8% |
| Hôtel | $127,991 | 6.2% |
| Vente au détail | $216,868 | 10.4% |
| Industriel | $114,146 | 5.5% |
| Autre | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Distribution géographique du portefeuille de prêts
La distribution géographique du portefeuille de prêts de GPMT au 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Emplacement géographique | Portant de la valeur (en milliers) | % du portefeuille de prêts |
|---|---|---|
| Nord-est | $498,448 | 23.9% |
| Sud-ouest | $463,863 | 22.3% |
| Ouest | $298,622 | 14.3% |
| Midwest | $334,621 | 16.1% |
| Au sud-est | $488,008 | 23.4% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Ratios de capitalisation et de levier
Au 30 septembre 2024, les ratios de levier de GPMT étaient les suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de levier des actifs cible | 68.6% |
| Ratio de levier total | 63.8% |
| Ratio de couverture d'intérêt minimum | 1.3:1.0 |
Développements récents
Le GPMT continue de naviguer sur les défis sur le marché immobilier commercial, en particulier concernant les propriétés des bureaux, qui ont été affectées négativement par les conditions macroéconomiques. La société a déclaré une allocation totale pour les pertes de crédits de 259,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, ce qui représente environ 10,5% des engagements totaux de prêt de 2,5 milliards de dollars.
Au 31 octobre 2024, il y avait 49 957 557 actions ordinaires en circulation.
Comment fonctionne Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)
Modèle commercial
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) opère comme une société de financement immobilier commercial axée sur l'origine, l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié de prêts hypothécaires commerciaux et de propriétés immobilières (REO). Au 30 septembre 2024, GPMT a maintenu un portefeuille de 62 investissements de prêt avec un solde principal impayé de 2,3 milliards de dollars et les engagements totaux de 2,5 milliards de dollars.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GPMT a déclaré une perte nette GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires de $ (34,6 millions), assimilant à une perte de base par action de $(0.69). La société a déclaré un dividende en espèces de $0.05 par action des actions ordinaires au cours de la même période.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Perte nette | $ (34,6 millions) | $ (24,5 millions) |
| Perte de base par action | $(0.69) | $(0.48) |
| Dividendes déclarés par action | $0.05 | $0.20 |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille de prêts de GPMT au 30 septembre 2024, comprenait divers types de propriétés avec des valeurs de transport correspondantes:
| Type de propriété | Portage de valeur (million de dollars) | % du portefeuille de prêts |
|---|---|---|
| Bureau | 938.4 | 45.0% |
| Multifamilial | 621.0 | 29.8% |
| Hôtel | 128.0 | 6.2% |
| Vente au détail | 216.9 | 10.4% |
| Industriel | 114.1 | 5.5% |
| Autre | 65.1 | 3.1% |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, GPMT avait des espèces sans restriction de 113,5 millions de dollars et 53,6 millions de dollars des actifs REO non infiltrés. La société avait une allocation pour les pertes de crédits de 259,0 millions de dollars, environ 10.5% des engagements totaux de prêt.
Activité de rachat de partage
Au troisième trimestre de 2024, GPMT a racheté 726 560 actions de ses actions ordinaires à un prix moyen de $2.73, totalisant 2,0 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, un total de 5 921 112 actions est resté autorisé pour rachat dans le cadre du programme de la société.
Obligations
La stratégie de financement de GPMT comprend des facilités de crédit garanties et des obligations de prêt collatéralisées immobilières commerciales (CRE CLOR). Au 30 septembre 2024, GPMT a eu des emprunts en suspens 85,2 millions de dollars sous une facilité de crédit garantie avec une capacité maximale de 100 millions de dollars.
| Type d'obligation de la dette | Emprunt en suspens (million de dollars) | Rendement / coût moyen pondéré |
|---|---|---|
| Facilité de crédit sécurisée | 85.2 | S + 6,5% |
| Cre Clos | ~800.0 | S + 3,9% |
Développements récents
Au cours du troisième trime $ (38 millions), y compris (44,6 millions de dollars) dans les radiations et 8,8 millions de dollars dans les récupérations. La cote de risque moyen pondérée du portefeuille de prêts était 3.1 Au 30 septembre 2024.
Perspectives futures
Les perspectives de GPMT sont affectées par les conditions macroéconomiques, y compris les niveaux de taux d'intérêt et la dynamique commerciale du marché immobilier. La société continue de surveiller de près ses performances de portefeuille, en particulier à la lumière de la hausse des taux d'inoccupation et de la demande incertaine des locataires dans le secteur des biens des bureaux.
Comment Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) fait de l'argent
Modèle commercial Overview
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) se concentre principalement sur l'origine, l'investissement dans et la gestion des prêts hypothécaires commerciaux à taux flottant. La société engage également d'autres investissements immobiliers commerciaux endettés et en dette. La génération de revenus est largement motivée par les revenus des intérêts de ces prêts, qui sont garantis par des propriétés commerciales.
Sources de revenus
- Intérêt des prêts
- Revenus locatifs provenant de l'immobilier
- Autres revenus d'exploitation
Intérêt des prêts
Au 30 septembre 2024, GPMT a déclaré un revenu total d'intérêts de 146,8 millions de dollars, contre 202,2 millions de dollars au cours de la même période en 2023. La rupture est la suivante:
| Source | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Prêts détenus pour l'investissement | $141,878 | $195,356 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $4,953 | $6,876 |
| Revenu total des intérêts | $146,831 | $202,232 |
Revenus locatifs provenant de l'immobilier
GPMT génère également des revenus grâce à des revenus de location à partir de propriétés qu'elle possède. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location s'élevaient à 2,79 millions de dollars, contre 1,02 million de dollars au cours de la même période en 2023.
Les autres revenus d'exploitation pour la même période ont été de 1,00 million de dollars, soit considérablement en hausse par rapport à 39 000 $ en 2023.
Dépenses associées à la génération de revenus
Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 37,57 millions de dollars, contre 32,90 millions de dollars en 2023. La rupture des dépenses est la suivante:
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Dépenses des opérations immobilières | $8,822 | $3,897 |
| Autres dépenses d'exploitation | $8,695 | $7,809 |
| Dépenses totales | $37,571 | $32,900 |
Portefeuille de prêts Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts de GPMT comprenait 62 investissements, avec un solde principal impayé de 2,3 milliards de dollars. La valeur comptable du portefeuille était de 2,08 milliards de dollars. La cote de risque moyen pondérée du portefeuille de prêts était de 3,1, contre 2,8 à la fin de 2023.
| Type de propriété | Portant de la valeur (en milliers) | % du portefeuille de prêts |
|---|---|---|
| Bureau | $938,385 | 45.0% |
| Multifamilial | $621,028 | 29.8% |
| Hôtel | $127,991 | 6.2% |
| Vente au détail | $216,868 | 10.4% |
| Industriel | $114,146 | 5.5% |
| Autre | $65,144 | 3.1% |
| Total | $2,083,562 | 100.0% |
Métriques de performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GPMT a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 179,02 millions de dollars, contre une perte nette de 60,58 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La perte de base par action était de 3,53 $, contre 1,17 $ en 1 l'année précédente.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Perte nette (par milliers) | $179,015 | $60,575 |
| Perte de base par action | $3.53 | $1.17 |
Sources de financement
GPMT finance ses opérations par le biais de diverses sources, y compris des facilités de crédit garanties et des accords de rachat. Au 30 septembre 2024, la société a eu des emprunts en cours de 705,59 millions de dollars dans les installations de rachat.
| Contrepartie | Emprunts en suspens (par milliers) | Date de maturité |
|---|---|---|
| Morgan Stanley Bank | $116,640 | 28 juin 2025 |
| JPMorgan Chase Bank | $432,570 | 28 juillet 2025 |
| Citibank | $156,380 | 25 mai 2025 |
| Total | $705,590 |
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.