Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Bundle
Una breve historia de Horizon Technology Finance Corporation
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN), una empresa de desarrollo de negocios (BDC), se ha centrado en proporcionar financiamiento de deuda y capital a empresas respaldadas por empresas en la tecnología, las ciencias de la vida y otros sectores de alto crecimiento. Establecida en 2010, la compañía ha construido constantemente una cartera que prioriza la apreciación del capital a largo plazo y la generación de ingresos.
Financiero Overview A partir de 2024
Al 30 de septiembre de 2024, HRZN reportó activos totales de aproximadamente $ 500.3 millones, con un valor de activo neto de $ 342.5 millones. Los ingresos por inversiones netos de la compañía para el trimestre fueron de $ 11.8 millones, traduciendo a $ 0.32 por acción. Sin embargo, la compañía también enfrentó pérdidas realizadas significativas, por un valor de $ 33.9 millones por el mismo período.
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de HRZN al 30 de septiembre de 2024 consistía en varios tipos de inversión, que incluyen:
| Tipo de inversión | Valor (en miles) |
|---|---|
| Inversiones de deuda | $597,137 |
| Garantía de inversiones | $18,305 |
| Inversiones de renta variable | $13,477 |
| Otras inversiones | $17,944 |
| Inversiones totales de nivel 3 | $683,010 |
Actividades de recaudación de capital
En 2024, HRZN continuó participando en actividades de recaudación de capital, habiendo vendido 1,709,096 acciones bajo su acuerdo de distribución de capital, generando aproximadamente $ 18.4 millones en ingresos netos para el trimestre. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos netos totales de las ventas de acciones alcanzaron aproximadamente $ 47.5 millones.
Facilidades de deuda y crédito
Al 30 de septiembre de 2024, HRZN tenía obligaciones de deuda pendientes de $ 91.0 millones relacionadas con sus notas respaldadas por activos de 2022. La Compañía también utilizó varias instalaciones de crédito, incluido un anticipo de $ 50 millones de la instalación de Nuveen con una tasa de interés del 7,38%.
Distribuciones y devoluciones de accionistas
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, HRZN declaró distribuciones totales de $ 12.5 millones, con una tasa de distribución mensual de $ 0.11 por acción. El ingreso indirecto no distribuido de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se registró en $ 1.27 por acción.
Rendimiento del mercado
El desempeño del mercado de HRZN ha sido objeto de fluctuaciones, con sus acciones que cotizan alrededor de $ 9.06 por acción al 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 9.71 al comienzo del año. La compañía ha mantenido un fuerte enfoque en la gestión de sus ingresos por inversiones mientras navega por los desafíos presentados por la volatilidad del mercado.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, Horizon Technology Finance Corporation tiene como objetivo aprovechar su experiencia en el sector de capital de riesgo para mejorar sus estrategias de inversión y optimizar los rendimientos para sus accionistas. La compañía se compromete a mantener una cartera equilibrada que continúe apoyando a las empresas de alto crecimiento en industrias innovadoras.
A Who posee Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende inversores institucionales, inversores minoristas y expertos de la compañía. La compañía se negocia públicamente en el Nasdaq bajo el símbolo Hrzn.
Principales accionistas
La siguiente tabla describe a los principales accionistas de Horizon Technology Finance Corporation junto con sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Tipo de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | Inversor institucional | 12.5% |
| Blackrock, Inc. | Inversor institucional | 10.2% |
| State Street Corporation | Inversor institucional | 8.7% |
| Wellington Management Group LLP | Inversor institucional | 6.8% |
| Insiders de la empresa | Propiedad interna | 3.4% |
Rendimiento de acciones reciente
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones de la compañía ha fluctuado, impactando su capitalización de mercado. Los siguientes datos financieros reflejan el desempeño reciente de HRZN:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones actual | $9.06 |
| Capitalización de mercado | $ 190 millones |
| Valor de activos netos (NAV) | $ 9.06 por acción |
| Acciones en circulación | 20.9 millones |
Transacciones recientes
En los primeros nueve meses de 2024, Horizon Technology Finance Corporation ejecutó varias transacciones de acciones:
| Tipo de transacción | Acciones vendidas | Ganancias (en millones) |
|---|---|---|
| Acuerdo de distribución de capital | 4,279,141 | $47.5 |
| Oferta pública de seguimiento | 3,250,000 | $38.9 |
Propiedad interna
La propiedad interna es crucial para comprender la alineación de los intereses entre la gerencia y los accionistas. La siguiente tabla resume los recientes detalles de propiedad interna:
| Nombre interno | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Robert D. Pomeroy | CEO | 150,000 |
| Michael J. Mauer | director de Finanzas | 75,000 |
| Ashley G. Smith | Director | 50,000 |
Conclusión del análisis de propiedad
La estructura de propiedad de Horizon Technology Finance Corporation refleja una combinación saludable de propiedad institucional e interna, respaldando sus objetivos estratégicos y estabilidad operativa.
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Declaración de misión
Compañía Overview
Horizon Technology Finance Corporation es una compañía de finanzas especializadas que se centra en prestar e invertir en empresas en etapa de desarrollo principalmente en la tecnología, las ciencias de la vida, la información de la salud y los sectores de sostenibilidad. La Compañía tiene como objetivo maximizar los rendimientos totales a través de una combinación de generar ingresos actuales a partir de inversiones de deuda y apreciación de capital de las órdenes asociadas.
Declaración de misión
La misión de Horizon Technology Finance Corporation es proporcionar soluciones financieras innovadoras a las empresas orientadas al crecimiento al tiempo que genera rendimientos atractivos para sus inversores. La firma se dedica a apoyar a sus compañías de cartera con el capital necesario para impulsar el crecimiento y la innovación en sus respectivas industrias.
Estrategia de inversión
Horizon se involucra principalmente en inversiones de deuda garantizadas, conocidas como "préstamos de riesgo", que están dirigidos a capital de riesgo y empresas respaldadas por capital privado. La firma se centra en:
- Proporcionar inversiones de deuda garantizadas después de la financiación.
- Garantizar la prioridad senior en los reembolsos de préstamos.
- Ofreciendo la amortización de préstamos combinados con órdenes de arresto o tarifas de éxito.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Horizon Technology Finance Corporation informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $793,074,000 |
| Pasivos totales | $450,541,000 |
| Activos netos | $342,533,000 |
| Valor de activos netos por acción | $9.06 |
| Ingresos de inversión netos | $37,357,000 |
| Distribuciones declaradas | $34,310,000 |
| Deuda promedio por acción | $12.70 |
Desarrollos recientes
En 2024, la compañía vendió 4,279,141 acciones comunes bajo su acuerdo de distribución de capital 2023, generando aproximadamente $ 47.5 millones en ingresos netos. Además, la empresa tiene un programa de recompra de acciones que permite la recompra de hasta $ 5 millones de sus acciones comunes, enfatizando su compromiso con el valor de los accionistas.
Posición de mercado
La cartera de inversiones de Horizon Technology Finance Corporation se caracteriza por una asignación significativa hacia préstamos a plazo de alto nivel, que constituyó el 86.2% de su cartera de inversión de deuda a un valor razonable de $ 546 millones al 30 de septiembre de 2024. Dentro de sus industrias objetivo, permitiendo una posible apreciación del capital y generación de ingresos.
Conclusión
Horizon Technology Finance Corporation sigue comprometida con su misión de proporcionar soluciones financieras personalizadas a las empresas de crecimiento emergente al tiempo que ofrece fuertes rendimientos a sus inversores. Las estrategias operativas y el desempeño financiero de la compañía reflejan su dedicación a fomentar la innovación y el crecimiento dentro de sus sectores de cartera.
Cómo funciona Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Compañía Overview
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) opera como una empresa de desarrollo empresarial (BDC) que se centra en proporcionar financiamiento de deuda y capital a las empresas de la tecnología, las ciencias de la vida y otros sectores de innovación. La compañía invierte principalmente en inversiones de deuda garantizadas, incluidos préstamos a empresas respaldadas por capital de riesgo, y tiene como objetivo generar ingresos de su cartera de inversiones.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, HRZN informó las siguientes cifras financieras clave:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Año finalizado 2023 |
|---|---|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $11,837,000 | $17,354,000 | $46,437,000 |
| Pérdida realizada neta en inversiones | ($33,894,000) | ($11,816,000) | ($28,513,000) |
| Apreciación neta no realizada (depreciación) | $29,335,000 | ($17,518,000) | ($24,448,000) |
| Activos netos | $342,533,000 | $346,575,000 | $323,981,000 |
| Valor de activos netos por acción | $9.06 | $10.41 | $9.71 |
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de HRZN está diversificada en varios sectores, centrándose principalmente en tecnología y ciencias de la vida. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera consistía en:
| Sector | Monto de inversión (en miles) | Porcentaje de inversiones totales |
|---|---|---|
| Tecnología | $275,026 | 43.4% |
| Cuidado de la salud | $208,250 | 30.4% |
| Otro | $149,008 | 26.2% |
| Inversiones totales | $632,284 | 100% |
Inversiones de deuda
HRZN emplea un enfoque conservador para sus inversiones de deuda, centrándose en préstamos garantizados para empresas con un fuerte potencial de crecimiento. La siguiente tabla resume la calidad crediticia de las inversiones de deuda de HRZN al 30 de septiembre de 2024:
| Calificación crediticia | Número de inversiones | Valor razonable (en miles) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|---|
| 4 (la más alta calidad) | 10 | $129,508 | 20.5% |
| 3 (riesgo estándar) | 34 | $449,085 | 70.9% |
| 2 (mayor riesgo) | 6 | $33,465 | 5.3% |
| 1 (alto riesgo) | 3 | $21,226 | 3.3% |
| Total | 53 | $633,284 | 100% |
Actividades de recaudación de capital
En 2024, HRZN aumentó el capital a través de varios acuerdos de distribución de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía vendió 4,279,141 acciones bajo el acuerdo de distribución de capital 2023, lo que resultó en ingresos netos de aproximadamente $ 47.5 millones. La compañía también completó una oferta pública de seguimiento de 3,250,000 acciones a $ 12.50 por acción, lo que produce $ 38.9 millones en ingresos netos.
Distribuciones y devoluciones de accionistas
HRZN tiene una política de distribución consistente, declarando dividendos mensuales. La siguiente tabla detalla la actividad de distribución para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Fecha declarada | Monto de distribución por acción | Distribución total de efectivo (en miles) |
|---|---|---|
| 26 de julio de 2024 | $0.11 | $3,914 |
| 26 de agosto de 2024 | $0.11 | $3,818 |
| 26 de septiembre de 2024 | $0.11 | $3,775 |
| Total | $1.04 | $27,827 |
Financiamiento de deuda y facilidades de crédito
HRZN utiliza varias instalaciones de crédito para respaldar sus actividades de inversión. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos totales pendientes de $ 705,970,000, con una relación de cobertura de activos del 178%, significativamente por encima del mínimo regulatorio del 150% para BDC.
Desarrollos recientes
El 17 de octubre de 2024, HRZN emitió $ 20 millones en el 7.125% de notas convertibles con vencimiento de 2031, mejorando su estructura de capital y proporcionando fondos adicionales para oportunidades de inversión.
Cómo Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) gana dinero
Ingresos de inversión
Horizon Technology Finance Corporation genera ingresos principalmente a través de los ingresos por inversiones de su cartera de inversiones de deuda y capital. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de inversiones ascendió a $ 76.37 millones, en comparación con $ 85.29 millones para el mismo período en 2023.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses de inversiones no afiliadas | $ 71.55 millones | $ 75.70 millones |
| Ingresos de tarifas | $ 2.66 millones | $ 2.26 millones |
| Ingresos por intereses de pago en especie | $ 1.55 millones | $ 5.93 millones |
| Ingresos por intereses de inversiones de afiliados controladas | $ 0.61 millones | $ 1.25 millones |
Gastos y rentabilidad
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Horizon reportó gastos totales de $ 37.90 millones, una ligera disminución de $ 38.31 millones en el mismo período de 2023. El desglose de los gastos incluyó:
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Gasto de interés | $ 24.05 millones | $ 21.41 millones |
| Tarifa de gestión base | $ 9.18 millones | $ 9.62 millones |
| Tarifa administrativa | $ 1.26 millones | $ 1.25 millones |
| Tarifas profesionales | $ 1.71 millones | $ 1.56 millones |
| General y administrativo | $ 1.42 millones | $ 1.38 millones |
Ingresos de inversión netos
Los ingresos netos de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 37.36 millones, en comparación con $ 46.44 millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto de inversión por acción común fue de $ 1.06 para 2024, por debajo de $ 1.54 en 2023.
Ganancias/pérdidas realizadas y no realizadas
Durante el mismo período, Horizon informó una pérdida neta realizada en inversiones de $ 31.42 millones y una apreciación neta no realizada de $ 29.34 millones. Esto refleja la volatilidad en la cartera de inversiones:
| Tipo | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Pérdida realizada neta en inversiones | $ (31.42 millones) | $ (28.51 millones) |
| Apreciación neta no realizada (depreciación) | $ 29.34 millones | $ (7.66 millones) |
Inversiones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones de deuda de HRZN tenían un valor razonable de $ 633.28 millones. La cartera está diversificada en varios sectores, con las mayores asignaciones en tecnología y servicios de información sobre la salud.
| Sector | Valor razonable (en miles) | Porcentaje de inversiones totales de deuda |
|---|---|---|
| Tecnología | $275,026 | 43.4% |
| Servicios de información sobre atención médica | $136,000 | 21.5% |
| Sostenibilidad | $58,921 | 9.3% |
| Tecnologías relacionadas con el consumidor | $50,809 | 8.0% |
Financiación y estructura de capital
Horizon utiliza varias fuentes de financiación, incluidos sus acuerdos de distribución de capital y facilidades de crédito. La compañía tenía préstamos totales pendientes de $ 705.97 millones al 30 de septiembre de 2024.
| Instalación | Cantidad (en millones) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Instalación clave | $ 150.0 millones | Prime + 0.10% (mínimo 4.10%) |
| Instalación de nail | $ 100.0 millones | No revelado |
Desarrollos recientes
El 17 de octubre de 2024, Horizon emitió $ 20 millones de notas convertibles a una tasa de interés de 7.125%, madurando el 16 de octubre de 2031. Los ingresos netos de esta emisión fueron de aproximadamente $ 18.6 millones, que se utilizarán para nuevas inversiones y fines corporativos.
Al 30 de septiembre de 2024, el valor de activo neto de HRZN por acción era de $ 9.06, por debajo de $ 10.41 un año antes.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.