Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Bundle
Un bref historique de Horizon Technology Finance Corporation
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN), une société de développement des entreprises (BDC), s'est concentrée sur la fourniture de financement en dette et en actions aux entreprises soutenues par une entreprise dans la technologie, les sciences de la vie et d'autres secteurs à forte croissance. Créée en 2010, la société a régulièrement construit un portefeuille qui priorise l'appréciation à long terme du capital et la génération de revenus.
Financier Overview à partir de 2024
Au 30 septembre, 2024, HRZN a déclaré un actif total d'environ 500,3 millions de dollars, avec une valeur de réalité de 342,5 millions de dollars. Le revenu de placement net de la société pour le trimestre était de 11,8 millions de dollars, traduisant à 0,32 $ par action. Cependant, la société a également été confrontée à des pertes réalisées importantes, soit 33,9 millions de dollars pour la même période.
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de HRZN au 30 septembre 2024, comprenait divers types d'investissement, notamment:
| Type d'investissement | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Investissements de la dette | $597,137 |
| Garantit des investissements | $18,305 |
| Investissements en actions | $13,477 |
| Autres investissements | $17,944 |
| Investissements totaux de niveau 3 | $683,010 |
Activités de levée de capitaux
En 2024, HRZN a continué de s'engager dans des activités de levée de capitaux, ayant vendu 1 709 096 actions en vertu de son accord de distribution de capitaux propres, générant environ 18,4 millions de dollars en produit net pour le trimestre. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le produit net total des ventes d'actions a atteint environ 47,5 millions de dollars.
Dette et facilités de crédit
Au 30 septembre 2024, HRZN avait des obligations de dettes en circulation de 91,0 millions de dollars concernant ses billets soutenus en 2022. La société a également utilisé diverses facilités de crédit, dont une avance de 50 millions de dollars par rapport à la facilité de Nuveen avec un taux d'intérêt de 7,38%.
Distributions et rendements des actionnaires
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, HRZN a déclaré des distributions totales de 12,5 millions de dollars, avec un taux de distribution mensuel de 0,11 $ par action. Le revenu de débordement non distribué de la société au 30 septembre 2024 a été enregistré à 1,27 $ par action.
Performance du marché
Les performances du marché de HRZN ont été soumises à des fluctuations, ses actions négociant environ 9,06 $ par action au 30 septembre 2024, contre 9,71 $ au début de l'année. La société a maintenu un fort accent sur la gestion de ses revenus de placement tout en naviguant sur les défis présentés par la volatilité du marché.
Perspectives futures
Pour l'avenir, Horizon Technology Finance Corporation vise à tirer parti de son expérience dans le secteur du capital-risque pour améliorer ses stratégies d'investissement et optimiser les rendements pour ses actionnaires. La société s'est engagée à maintenir un portefeuille équilibré qui continue de soutenir les entreprises à forte croissance dans des industries innovantes.
A qui possède Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Structure de propriété
En 2024, Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des investisseurs de détail et des initiés de l'entreprise. La société est cotée en bourse sur le NASDAQ sous le symbole HRZN.
Importants actionnaires
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires de Horizon Technology Finance Corporation ainsi que leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Type de propriété | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | Investisseur institutionnel | 12.5% |
| BlackRock, Inc. | Investisseur institutionnel | 10.2% |
| State Street Corporation | Investisseur institutionnel | 8.7% |
| Wellington Management Group LLP | Investisseur institutionnel | 6.8% |
| Initiés de l'entreprise | Propriété d'initié | 3.4% |
Performance de stock récent
Au 30 septembre 2024, le cours de l'action de la société a fluctué, ce qui a un impact sur sa capitalisation boursière. Les données financières suivantes reflètent les performances récentes de HRZN:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $9.06 |
| Capitalisation boursière | 190 millions de dollars |
| Valeur net de l'actif (NAV) | 9,06 $ par action |
| Partage | 20,9 millions |
Transactions récentes
Au cours des neuf premiers mois de 2024, Horizon Technology Finance Corporation a exécuté plusieurs transactions en actions:
| Type de transaction | Actions vendues | Procédures (en millions) |
|---|---|---|
| Accord de distribution des actions | 4,279,141 | $47.5 |
| Offre publique de suivi | 3,250,000 | $38.9 |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est cruciale pour comprendre l'alignement des intérêts entre la direction et les actionnaires. Le tableau ci-dessous résume les récents détails de la propriété d'initiés:
| Nom d'initié | Position | Partage |
|---|---|---|
| Robert D. Pomeroy | PDG | 150,000 |
| Michael J. Mauer | Directeur financier | 75,000 |
| Ashley G. Smith | Directeur | 50,000 |
Conclusion de l'analyse de propriété
La structure de propriété de Horizon Technology Finance Corporation reflète un mélange sain de propriété institutionnelle et d'initiés, soutenant ses objectifs stratégiques et sa stabilité opérationnelle.
Énoncé de mission Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Entreprise Overview
Horizon Technology Finance Corporation est une société de financement spécialisée qui se concentre sur les prêts et les investissements dans des sociétés de stade de développement principalement dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie, de l'information sur les soins de santé et de la durabilité. La Société vise à maximiser les rendements totaux grâce à une combinaison de la génération de revenus actuels à partir des investissements de la dette et de l'appréciation du capital des mandats associés.
Énoncé de mission
La mission d'Horizon Technology Finance Corporation est de fournir des solutions financières innovantes aux entreprises axées sur la croissance tout en générant des rendements attractifs pour ses investisseurs. L'entreprise se consacre à soutenir ses sociétés de portefeuille avec le capital nécessaire pour stimuler la croissance et l'innovation dans leurs industries respectives.
Stratégie d'investissement
Horizon s'engage principalement dans des investissements en dette garantis, appelés «prêts en entreprise», qui visent le capital-risque et les sociétés soutenues par le capital-investissement. L'entreprise se concentre sur:
- Fournir des investissements de dette garantis après les fonds propres.
- Garantir la priorité principale dans les remboursements de prêts.
- Offrir l'amortissement des prêts associés à des mandats ou à des frais de réussite.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Horizon Technology Finance Corporation a signalé les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | $793,074,000 |
| Passifs totaux | $450,541,000 |
| Actifs nets | $342,533,000 |
| Valeur de l'actif net par action | $9.06 |
| Revenu de placement net | $37,357,000 |
| Distributions déclarées | $34,310,000 |
| Dette moyenne par action | $12.70 |
Développements récents
En 2024, la Société a vendu 4 279 141 actions ordinaires en vertu de son accord de distribution en 2023, générant environ 47,5 millions de dollars en produit net. De plus, l'entreprise a un programme de rachat d'actions qui permet un rachat pouvant atteindre 5 millions de dollars de ses actions ordinaires, ce qui souligne son engagement envers la valeur des actionnaires.
Position sur le marché
Le portefeuille d'investissement de Horizon Technology Finance Corporation se caractérise par une allocation significative vers les prêts à terme senior, qui représentait 86,2% de son portefeuille d'investissement en dette à une juste valeur de 546 millions de dollars au 30 septembre 2024. Au sein de ses industries cibles, permettant une appréciation potentielle du capital et une génération de revenus.
Conclusion
Horizon Technology Finance Corporation reste attachée à sa mission de fournir des solutions financières sur mesure aux sociétés de croissance émergentes tout en fournissant de solides rendements à ses investisseurs. Les stratégies opérationnelles de l'entreprise et la performance financière reflètent son dévouement à favoriser l'innovation et la croissance dans ses secteurs de portefeuille.
Comment fonctionne Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Entreprise Overview
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) opère en tant que société de développement commercial (BDC) qui se concentre sur la fourniture de financement en dette et en actions aux entreprises dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie et de l'innovation. La société investit principalement dans des investissements en dette garantis, y compris des prêts aux sociétés soutenues par le capital-risque, et vise à générer des revenus à partir de son portefeuille d'investissement.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, HRZN a rapporté les principaux chiffres financiers suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Terminée 2023 |
|---|---|---|---|
| Revenu de placement net | $11,837,000 | $17,354,000 | $46,437,000 |
| Perte nette réalisée sur les investissements | ($33,894,000) | ($11,816,000) | ($28,513,000) |
| Appréciation nette non réalisée (dépréciation) | $29,335,000 | ($17,518,000) | ($24,448,000) |
| Actifs nets | $342,533,000 | $346,575,000 | $323,981,000 |
| Valeur de l'actif net par action | $9.06 | $10.41 | $9.71 |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de HRZN est diversifié dans divers secteurs, se concentrant principalement sur la technologie et les sciences de la vie. Au 30 septembre 2024, le portefeuille comprenait:
| Secteur | Montant d'investissement (par milliers) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|
| Technologie | $275,026 | 43.4% |
| Soins de santé | $208,250 | 30.4% |
| Autre | $149,008 | 26.2% |
| Investissements totaux | $632,284 | 100% |
Investissements de la dette
HRZN utilise une approche conservatrice de ses investissements de dette, en se concentrant sur les prêts garantis aux entreprises ayant un fort potentiel de croissance. Le tableau suivant résume la qualité du crédit des investissements de la dette de HRZN au 30 septembre 2024:
| Cote de crédit | Nombre d'investissements | Juste valeur (par milliers) | Pourcentage de la dette totale |
|---|---|---|---|
| 4 (la plus haute qualité) | 10 | $129,508 | 20.5% |
| 3 (risque standard) | 34 | $449,085 | 70.9% |
| 2 (risque accru) | 6 | $33,465 | 5.3% |
| 1 (risque élevé) | 3 | $21,226 | 3.3% |
| Total | 53 | $633,284 | 100% |
Activités de levée de capitaux
En 2024, HRZN a levé des capitaux grâce à divers accords de distribution de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la Société a vendu 4 279 141 actions en vertu de la convention de distribution en 2023, ce qui a entraîné un produit net d'environ 47,5 millions de dollars. La société a également rempli un offre publique de suivi de 3 250 000 actions à 12,50 $ par action, ce qui rapporte 38,9 millions de dollars en produit net.
Distributions et rendements des actionnaires
HRZN a une politique de distribution cohérente, déclarant des dividendes mensuels. Le tableau suivant détaille l'activité de distribution pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Date déclarée | Montant de distribution par action | Distribution totale en espèces (en milliers) |
|---|---|---|
| 26 juillet 2024 | $0.11 | $3,914 |
| 26 août 2024 | $0.11 | $3,818 |
| 26 septembre 2024 | $0.11 | $3,775 |
| Total | $1.04 | $27,827 |
Financement de la dette et facilités de crédit
HRZN utilise diverses facilités de crédit pour soutenir ses activités d'investissement. Au 30 septembre 2024, la Société avait des emprunts totaux en circulation de 705 970 000 $, avec un ratio de couverture des actifs de 178%, nettement supérieur au minimum réglementaire de 150% pour les BDC.
Développements récents
Le 17 octobre 2024, HRZN a émis 20 millions de dollars en billets convertibles de 7,125% dus à 2031, améliorant sa structure de capital et fournissant des fonds supplémentaires pour les opportunités d'investissement.
Comment Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) fait de l'argent
Revenus de placement
Horizon Technology Finance Corporation génère des revenus principalement par le biais de revenus de placement à partir de son portefeuille de dettes et d'investissements en actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement total s'élevait à 76,37 millions de dollars, contre 85,29 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu des intérêts provenant d'investissements non affiliés | 71,55 millions de dollars | 75,70 millions de dollars |
| Revenu | 2,66 millions de dollars | 2,26 millions de dollars |
| Revenu d'intérêts de paiement en nature | 1,55 million de dollars | 5,93 millions de dollars |
| Revenu d'intérêts des investissements d'affiliation contrôlés | 0,61 million de dollars | 1,25 million de dollars |
Dépenses et rentabilité
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Horizon a déclaré des dépenses totales de 37,90 millions de dollars, une légère baisse par rapport à 38,31 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des dépenses comprenait:
| Type de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Intérêts | 24,05 millions de dollars | 21,41 millions de dollars |
| Frais de gestion de la base | 9,18 millions de dollars | 9,62 millions de dollars |
| Frais administratifs | 1,26 million de dollars | 1,25 million de dollars |
| Frais professionnels | 1,71 million de dollars | 1,56 million de dollars |
| Général et administratif | 1,42 million de dollars | 1,38 million de dollars |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été déclaré à 37,36 millions de dollars, contre 46,44 millions de dollars pour la même période en 2023. Le revenu de placement net par action ordinaire était de 1,06 pour 2024, contre 1,54 $ en 2023.
Gains / pertes réalisés et non réalisés
Au cours de la même période, Horizon a déclaré une perte nette réalisée sur les investissements de 31,42 millions de dollars et une appréciation nette de 29,34 millions de dollars. Cela reflète la volatilité du portefeuille d'investissement:
| Taper | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Perte nette réalisée sur les investissements | $ (31,42 millions) | $ (28,51 millions) |
| Appréciation nette non réalisée (dépréciation) | 29,34 millions de dollars | $ (7,66 millions) |
Investissements de la dette
Au 30 septembre 2024, les investissements de la dette de HRZN avaient une juste valeur de 633,28 millions de dollars. Le portefeuille est diversifié dans divers secteurs, avec les plus grandes allocations dans les services technologiques et d'information sur les soins de santé.
| Secteur | Juste valeur (par milliers) | Pourcentage des investissements de la dette totaux |
|---|---|---|
| Technologie | $275,026 | 43.4% |
| Services d'information sur les soins de santé | $136,000 | 21.5% |
| Durabilité | $58,921 | 9.3% |
| Technologies liées aux consommateurs | $50,809 | 8.0% |
Financement et structure du capital
Horizon utilise diverses sources de financement, y compris ses accords de distribution de capitaux propres et ses facilités de crédit. La société avait des emprunts totaux en circulation de 705,97 millions de dollars au 30 septembre 2024.
| Facilité | Montant (en millions) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Installation clé | 150,0 millions de dollars | Prime + 0,10% (minimum 4,10%) |
| NYL | 100,0 millions de dollars | Non divulgué |
Développements récents
Le 17 octobre 2024, Horizon a émis 20 millions de dollars de billets convertibles à un taux d'intérêt de 7,125%, à maturité le 16 octobre 2031. Le produit net de cette émission était d'environ 18,6 millions de dollars, ce qui sera utilisé à des fins supplémentaires et à des fins d'entreprise.
Au 30 septembre 2024, la valeur de l'actif par action de HRZN était de 9,06 $, en baisse par rapport à 10,41 $ un an plus tôt.
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.