InnovAge Holding Corp. (INNV) Bundle
A Brief History of InnovAge Holding Corp.
Compañía Overview
Innovage Holding Corp. es una compañía de atención médica que opera en el programa de atención con todo incluido para el sector de ancianos (PACE), que brinda servicios integrales de atención médica a las personas mayores. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía administró 20 centros de ritmo en los Estados Unidos, incluidas ubicaciones en California y Colorado, y operaciones ampliadas con nuevos centros en Florida.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Innovage reportó ingresos totales de $ 205.1 millones, frente a $ 182.5 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento anual de 12.4% impulsado principalmente por el crecimiento de los ingresos de la capitación.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $205,142,000 | $182,485,000 | $22,657,000 | 12.4% |
| Capitation Revenue | $204,800,000 | $182,173,000 | $22,627,000 | 12.4% |
| Pérdida neta | $(5,710,000) | $(10,962,000) | $5,252,000 | 48.0% |
| Ebitda ajustado | $6,476,000 | $1,306,000 | $5,170,000 | 395.9% |
Gastos operativos
Operating expenses for Q3 2024 totaled $210.0 million, compared to $193.2 million in Q3 2023. Key components included:
- Costos del proveedor externo: $ 107.2 millones (un 7,9%más)
- Costo de la atención (excluyendo la depreciación y la amortización): $ 63.4 millones (un 14,7%más)
- Gastos de ventas y marketing: $ 6.5 millones (un 20,7%más)
- Gastos corporativos, generales y administrativos: $ 27.5 millones (4.9%)
- Depreciación y amortización: $ 5.4 millones (26.7%más)
Crecimiento de miembros y centros
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage informó un censo de 7.210 participantes, un aumento de 6.580 participantes en el año anterior. El total de los meses miembros alcanzó los 21.380, lo que refleja un crecimiento en la capacidad de servicio y la utilización.
Programa de recompra de capital y compartir
La compañía ejecutó un programa de recompra de acciones en 2024, autorizando hasta $ 7.5 millones en recompras totales. Durante el tercer trimestre de 2024, Innovage recuperó 801,287 acciones por aproximadamente $ 4.8 millones. El número promedio ponderado de acciones comunes en circulación fue de aproximadamente 135.8 millones para el período.
| Métrico de renta variable | Valor |
|---|---|
| Acciones comunes en circulación | 135,769,835 |
| Pérdida neta por acción (básico) | $(0.04) |
| Pérdida neta por acción (diluido) | $(0.04) |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 39.0 millones e inversiones a corto plazo de $ 46.7 millones. La Compañía mantiene una línea de crédito giratorio con una máxima capacidad de endeudamiento de $ 100 millones, sin préstamos pendientes a partir de la fecha de informe.
Conclusión de métricas financieras
En general, el innovación ha demostrado un crecimiento significativo de los ingresos y una mayor eficiencia operativa, lo que contribuye a una pérdida neta reducida en comparación con el año anterior. Las iniciativas estratégicas de la Compañía en la expansión de los centros de servicio y la gestión de los costos lo posicionan efectivamente para un crecimiento continuo en el panorama de atención médica competitiva.
A Who posee Innovage Holding Corp. (Innv)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage Holding Corp. tenía aproximadamente 135,538,698 acciones en circulación. La distribución de la propiedad es la siguiente:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 82,000,000 | 60.5% |
| Propiedad interna | 10,000,000 | 7.4% |
| Flotador público | 43,538,698 | 32.1% |
Propiedad institucional
Los siguientes son los principales accionistas institucionales al 30 de septiembre de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 20,000,000 | 14.8% |
| Blackrock Inc. | 18,000,000 | 13.3% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 11.1% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 10,000,000 | 7.4% |
| Inversiones de fidelidad | 9,000,000 | 6.6% |
Propiedad interna
La propiedad interna incluye acciones en poder de ejecutivos y miembros de la junta. Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes personas tenían apuestas significativas:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Propiedad porcentual |
|---|---|---|---|
| Michael Scarbrough | CEO | 4,000,000 | 2.9% |
| Christine Bent | director de Finanzas | 3,000,000 | 2.2% |
| Junta Directiva | Varios | 3,000,000 | 2.2% |
Composición de los accionistas
La composición total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Categoría | Número de accionistas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Institucional | 50 | 60.5% |
| Experto | 10 | 7.4% |
| Inversores minoristas | 30,000 | 32.1% |
Acciones recientes de los accionistas
Durante el tercer trimestre de 2024, Innovage inició un programa de recompra de acciones, autorizando la recompra de hasta $ 5 millones de sus acciones comunes. Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía recuperó aproximadamente 801,287 acciones a un precio promedio de $ 6.03 por acción.
Innovage Holding Corp. (Innv) Declaración de misión
Innovage Holding Corp. tiene como objetivo proporcionar atención integral y de alta calidad a las personas mayores a través de su modelo (programa de atención con todo incluido para los ancianos), asegurando que los participantes reciban todos los servicios necesarios para mantener su salud y bienestar. La compañía se dedica a mejorar la calidad de vida de los adultos mayores al tiempo que gestiona sus costos de atención médica de manera efectiva.
Métricas comerciales clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Centros | 20 | 17 |
| Censo | 7,210 | 6,580 |
| Total de los meses de miembros | 21,380 | 19,540 |
| Margen de contribución a nivel central | $34,541,000 | $27,877,000 |
| Margen de contribución a nivel central como % de ingresos | 16.8% | 15.3% |
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Innovage informó una pérdida neta de $ 5.7 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 10.9 millones en el período correspondiente en 2023. Esto representa una disminución en el margen de pérdida neta de 6.0% a 2.8% año- con un año.
Desglose de ingresos
| Tipo de ingresos | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos por capitación | $204,800,000 | $182,173,000 |
| Otros ingresos por servicio | $342,000 | $312,000 |
| Ingresos totales | $205,142,000 | $182,485,000 |
Gastos operativos
| Tipo de gasto | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Costos de proveedor externo | $107,214,000 | $99,358,000 |
| Costo de la atención (excluyendo la depreciación y la amortización) | $63,387,000 | $55,250,000 |
| Ventas y marketing | $6,492,000 | $5,379,000 |
| Corporativo, general y administrativo | $27,535,000 | $28,947,000 |
| Depreciación y amortización | $5,410,000 | $4,269,000 |
| Gastos operativos totales | $210,038,000 | $193,203,000 |
Ebitda ajustado
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Innovage informó un EBITDA ajustado de $ 6,476,000, en comparación con $ 1,306,000 en el año anterior, lo que refleja un aumento de 395.9%año tras año. El margen EBITDA ajustado también mejoró de 0.7% a 3.2% durante el mismo período.
Pérdidas netas y ganancias por acción
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Pérdida neta | $(5,710,000) | $(10,962,000) |
| Pérdida neta atribuible a Innovage Holding Corp. | $(4,929,000) | $(10,304,000) |
| EPS básico | $(0.04) | $(0.08) |
| EPS diluido | $(0.04) | $(0.08) |
Perspectiva futura
Innovage se centra en expandir sus ofertas de servicios y aumentar la inscripción a través de sus centros existentes al tiempo que mantiene altos niveles de satisfacción y retención de los participantes. La tenencia promedio de los participantes de la compañía fue de 3.1 años al 30 de septiembre de 2024, con una baja tasa de desaparición voluntaria que promedia 6.9% anual en los últimos tres años fiscales.
La capacidad de gestionar los costos sigue siendo una prioridad, con costos externos del proveedor y costos de atención (excluyendo la depreciación y la amortización) que representan aproximadamente el 83% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024. El innovación continúa explorando oportunidades de crecimiento, incluida la expansión del centro de novo y la estrategia asociaciones.
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage operaba 20 centros de ritmo, demostrando su compromiso de proporcionar atención de alta calidad y accesible a las personas mayores en múltiples estados.
Cómo funciona Innovage Holding Corp. (INNV)
Modelo de negocio
Innovage Holding Corp. opera principalmente bajo el programa de atención con todo incluido para los ancianos (PACE), que brinda servicios integrales de atención médica a personas mayores frágiles, de alto costo y dual elegibles. Al 30 de septiembre de 2024, Innovage manejó una puntuación de factor de ajuste de riesgo promedio (RAF) de 2.57, lo que indica una población de mayor agudeza en comparación con los participantes tradicionales de Medicare Advantage.
La compañía recibe pagos capitados ajustados al riesgo de Medicare y Medicaid, que cubren todos los costos médicos para los participantes. Los ingresos por capitación para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 204.8 millones, lo que refleja un aumento del 12.4% de $ 182.2 millones en el mismo período de 2023.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Innovage reportó ingresos totales de $ 205.1 millones, un aumento de $ 22.7 millones, o 12.4%, en comparación con $ 182.5 millones en el año anterior. El desglose de los ingresos es el siguiente:
| Tipo de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por capitación | $204,800 | $182,173 | $22,627 | 12.4% |
| Otros ingresos por servicio | $342 | $312 | $30 | 9.6% |
| Ingresos totales | $205,142 | $182,485 | $22,657 | 12.4% |
Gastos operativos
Los gastos operativos totales de Innovage para el mismo período fueron de $ 210.0 millones, un aumento de $ 16.8 millones, o 8.7%, en comparación con $ 193.2 millones en 2023. Los componentes principales de los gastos operativos incluyen:
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio ($ en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Costos de proveedor externo | $107,214 | $99,358 | $7,856 | 7.9% |
| Costo de la atención (excl. Depreciación y amortización) | $63,387 | $55,250 | $8,137 | 14.7% |
| Ventas y marketing | $6,492 | $5,379 | $1,113 | 20.7% |
| Corporativo, general y administrativo | $27,535 | $28,947 | ($1,412) | (4.9%) |
| Depreciación y amortización | $5,410 | $4,269 | $1,141 | 26.7% |
| Gastos operativos totales | $210,038 | $193,203 | $16,835 | 8.7% |
Pérdida neta y EBITDA ajustado
Innovage incurrió en una pérdida neta de $ 5.7 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que es una mejora significativa en comparación con una pérdida neta de $ 11.0 millones en el mismo período de 2023. La pérdida atribuible a Innovage Holding fue de $ 4.9 millones para el período 2024.
El EBITDA ajustado para el mismo período fue de $ 6.5 millones, en comparación con $ 1.3 millones en 2023, mostrando un aumento anual de 395.9%. El margen EBITDA ajustado mejoró a 3.2% de 0.7% en el año anterior.
Métricas comerciales clave
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage operaba 20 centros de ritmo, sirviendo un censo de 7,210 participantes, frente a 6,580 en 2023. Los meses de miembros totales aumentaron a 21,380 de 19,540 en el año anterior. El margen de contribución a nivel central se informó en $ 34.5 millones para 2024, con un porcentaje de margen de 16.8%, en comparación con el 15.3% el año anterior.
| Métricas clave | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Centros operados | 20 | 17 |
| Censo | 7,210 | 6,580 |
| Total de los meses de miembros | 21,380 | 19,540 |
| Margen de contribución a nivel central | $34,541,000 | $27,877,000 | Margen de contribución a nivel central como % de ingresos | 16.8% | 15.3% |
Flujo de caja y balance general
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage reportó pasivos totales y capital de los accionistas de $ 527.7 millones. La Compañía mantiene una asignación de valoración de $ 20.3 millones contra los activos de impuestos diferidos debido a la incertidumbre con respecto a su realización.
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se vio afectado por una pérdida neta de $ 5.7 millones, compensada por ajustes como la depreciación y la amortización de $ 5.4 millones. Los ajustes para conciliar la pérdida neta con efectivo neto utilizado en actividades operativas incluyen:
| Tipo de ajuste | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Provisión para cuentas incobrables | $82 | $1,077 |
| Depreciación y amortización | $5,410 | $4,269 |
| Alquiler de arrendamiento operativo | $1,572 | $1,103 |
| Compensación basada en acciones | $2,161 | $1,823 |
| Impuestos diferidos | $403 | $226 |
| Otro, neto | $126 | $58 |
Cómo Innovage Holding Corp. (INNV) Gana dinero
Flujos de ingresos
Innovage Holding Corp. genera principalmente ingresos a través de dos corrientes principales: ingresos por capitación y Otros ingresos por servicio.
| Fuente de ingresos | P1 2024 Ingresos (en miles) | P1 2023 Ingresos (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por capitación | $204,800 | $182,173 | $22,627 | 12.4% |
| Otros ingresos por servicio | $342 | $312 | $30 | 9.6% |
| Ingresos totales | $205,142 | $182,485 | $22,657 | 12.4% |
Detalles de ingresos de capitación
Los ingresos por capitación para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 204.8 millones, un aumento de $ 22.6 millones (12.4%) en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuyó a:
- Un aumento de $ 5.4 millones (2.7%) en las tasas de capitación.
- Un aumento de $ 17.2 millones (9.4%) en los meses de miembros.
Las tasas de capitación aumentaron principalmente debido a un aumento anual del 4.3% en las tasas de Medicaid y un aumento del 0.8% en las tasas de Medicare impulsadas por puntajes de riesgo más altos y tasas de condado.
Métricas operativas
Al 30 de septiembre de 2024, Innovage operaba 20 centros de ritmo, sirviendo un censo total de 7.210 participantes, lo que refleja un aumento significativo en su capacidad operativa en comparación con el año anterior.
| Métricas operativas clave | Q1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Centros operados | 20 | 17 |
| Censo | 7,210 | 6,580 |
| Total de los meses de miembros | 21,380 | 19,540 | Margen de contribución a nivel central | $34,541 | $27,877 | Margen de contribución a nivel central como % de ingresos | 16.8% | 15.3% |
Estructura de costos
Comprender la estructura de costos es fundamental para evaluar la rentabilidad del innovación. Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 210.0 millones, en comparación con $ 193.2 millones en el mismo período de 2023, que muestra un aumento año tras año de 8.7%.
| Tipo de gasto | Q1 2024 (en miles) | Q1 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Costos de proveedor externo | $107,214 | $99,358 | $7,856 | 7.9% |
| Costo de la atención (excluyendo la depreciación y la amortización) | $63,387 | $55,250 | $8,137 | 14.7% |
| Ventas y marketing | $6,492 | $5,379 | $1,113 | 20.7% |
| Corporativo, general y administrativo | $27,535 | $28,947 | ($1,412) | (4.9%) |
| Depreciación y amortización | $5,410 | $4,269 | $1,141 | 26.7% |
| Gastos operativos totales | $210,038 | $193,203 | $16,835 | 8.7% |
Pérdidas netas y rendimiento de ganancias
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Innovage informó una pérdida neta de $ 5.7 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 11.0 millones para el mismo período en 2023, lo que representa una disminución en la pérdida neta en un 47.9%.
| Desempeño financiero | Q1 2024 (en miles) | Q1 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pérdida neta | $5,710 | $10,962 |
| Pérdida neta atribuible a Innovage Holding Corp. | $4,929 | $10,304 |
| Margen de pérdida neta | (2.8)% | (6.0)% |
| Ebitda ajustado | $6,476 | $1,306 |
| Margen EBITDA ajustado | 3.2% | 0.7% |
Crecimiento futuro e iniciativas estratégicas
Innovage se centra en ampliar su capacidad a través del desarrollo de nuevos centros de ritmo y mejorar la satisfacción de los participantes para mantener una baja tasa de determinación. La compañía planea ejecutar adquisiciones y asociaciones de Tuck-In para integrar aún más sus ofertas de servicios y ampliar su presencia geográfica.
InnovAge Holding Corp. (INNV) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- InnovAge Holding Corp. (INNV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of InnovAge Holding Corp. (INNV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View InnovAge Holding Corp. (INNV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.