InnovAge Holding Corp. (INNV) Bundle
Une brève histoire d'Innoage Holding Corp.
Entreprise Overview
Innovage Holding Corp. est une entreprise de soins de santé qui opère dans le programme de soins tout compris pour le secteur des personnes âgées (PACE), fournissant des services de santé complets aux personnes âgées. Au 30 septembre 2024, la société a géré 20 centres de rythme à travers les États-Unis, y compris des emplacements en Californie et au Colorado, et a élargi les opérations avec de nouveaux centres en Floride.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Innovage a déclaré un chiffre d'affaires total de 205,1 millions de dollars, contre 182,5 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation d'une année sur l'autre de 12,4% entraînée principalement par la croissance des revenus de capitation.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $205,142,000 | $182,485,000 | $22,657,000 | 12.4% |
| Revenus de capitation | $204,800,000 | $182,173,000 | $22,627,000 | 12.4% |
| Perte nette | $(5,710,000) | $(10,962,000) | $5,252,000 | 48.0% |
| EBITDA ajusté | $6,476,000 | $1,306,000 | $5,170,000 | 395.9% |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 210,0 millions de dollars, contre 193,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les composants clés comprenaient:
- Coûts des fournisseurs externes: 107,2 millions de dollars (en hausse de 7,9%)
- Coût des soins (hors dépréciation et amortissement): 63,4 millions de dollars (en hausse de 14,7%)
- Dépenses de vente et de marketing: 6,5 millions de dollars (en hausse de 20,7%)
- Frais d'entreprises, générales et administratives: 27,5 millions de dollars (baisse de 4,9%)
- Dépréciation et amortissement: 5,4 millions de dollars (en hausse de 26,7%)
Croissance et centres membres
Au 30 septembre 2024, Innovage a signalé un recensement de 7 210 participants, une augmentation de 6 580 participants au cours de l'année précédente. Le total des mois des membres a atteint 21 380, reflétant une croissance de la capacité de service et de l'utilisation.
Programme d'équité et de rachat d'actions
La société a exécuté un programme de rachat d'actions en 2024, autorisant jusqu'à 7,5 millions de dollars en rachats totaux. Au cours du troisième trimestre 2024, Innovage a racheté 801 287 actions pour environ 4,8 millions de dollars. Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation était d'environ 135,8 millions pour la période.
| Métrique des capitaux propres | Valeur |
|---|---|
| Actions ordinaires en circulation | 135,769,835 |
| Perte nette par action (de base) | $(0.04) |
| Perte nette par action (diluée) | $(0.04) |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, Innovage avait des équivalents en espèces et en espèces de 39,0 millions de dollars et des investissements à court terme de 46,7 millions de dollars. La société maintient une facilité de crédit renouvelable avec une capacité d'emprunt maximale de 100 millions de dollars, sans emprunts en circulation à la date de rapport.
Conclusion des mesures financières
Dans l'ensemble, Innovage a démontré une croissance importante des revenus et une amélioration de l'efficacité opérationnelle, contribuant à une perte nette réduite par rapport à l'année précédente. Les initiatives stratégiques de l'entreprise dans l'expansion des centres de services et la gestion des coûts les positionnent efficacement pour une croissance continue du paysage des soins de santé concurrentiel.
A qui possède Innovage Holding Corp. (Innv)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, Innovage Holding Corp. avait environ 135 538 698 actions en circulation. La distribution de propriété est la suivante:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 82,000,000 | 60.5% |
| Propriété d'initié | 10,000,000 | 7.4% |
| Flotteur public | 43,538,698 | 32.1% |
Propriété institutionnelle
Voici les principaux actionnaires institutionnels au 30 septembre 2024:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 20,000,000 | 14.8% |
| BlackRock Inc. | 18,000,000 | 13.3% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 11.1% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 10,000,000 | 7.4% |
| Investissements de fidélité | 9,000,000 | 6.6% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés comprend les actions détenues par des dirigeants et des membres du conseil d'administration. Au 30 septembre 2024, les individus suivants ont organisé des enjeux importants:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Michael Scarbrough | PDG | 4,000,000 | 2.9% |
| Christine Bent | Directeur financier | 3,000,000 | 2.2% |
| Conseil d'administration | Divers | 3,000,000 | 2.2% |
Composition des actionnaires
La composition totale des actionnaires au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Catégorie | Nombre d'actionnaires | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Institutionnel | 50 | 60.5% |
| Initiés | 10 | 7.4% |
| Investisseurs de détail | 30,000 | 32.1% |
Actions récentes des actionnaires
Au cours du troisième trimestre de 2024, Innovage a lancé un programme de rachat d'actions, autorisant le rachat jusqu'à 5 millions de dollars de ses actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, la société a racheté environ 801 287 actions à un prix moyen de 6,03 $ par action.
Énoncé de mission Innovage Holding Corp. (Innv)
Innovage Holding Corp. vise à fournir des soins complets et de haute qualité aux personnes âgées grâce à son rythme (programme de soins tout compris pour les personnes âgées), garantissant que les participants reçoivent tous les services nécessaires pour maintenir leur santé et leur bien-être. L'entreprise se consacre à améliorer la qualité de vie des personnes âgées tout en gérant efficacement leurs coûts de santé.
Métriques commerciales clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Centres | 20 | 17 |
| Recensement | 7,210 | 6,580 |
| Total des mois des membres | 21,380 | 19,540 |
| Marge de contribution au niveau du centre | $34,541,000 | $27,877,000 |
| Marge de contribution au niveau du centre en% des revenus | 16.8% | 15.3% |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Innovage a déclaré une perte nette de 5,7 millions de dollars, contre une perte nette de 10,9 millions de dollars au cours de la période correspondante en 2023. Cela représente une diminution de la marge de perte nette de 6,0% à 2,8% sur l'année.
Répartition des revenus
| Type de revenus | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus de capitation | $204,800,000 | $182,173,000 |
| Autres revenus de service | $342,000 | $312,000 |
| Revenus totaux | $205,142,000 | $182,485,000 |
Dépenses d'exploitation
| Type de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Coût des fournisseurs externes | $107,214,000 | $99,358,000 |
| Coût des soins (hors dépréciation et amortissement) | $63,387,000 | $55,250,000 |
| Ventes et marketing | $6,492,000 | $5,379,000 |
| Entreprise, général et administratif | $27,535,000 | $28,947,000 |
| Dépréciation et amortissement | $5,410,000 | $4,269,000 |
| Dépenses d'exploitation totales | $210,038,000 | $193,203,000 |
EBITDA ajusté
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Innovage a déclaré un EBITDA ajusté de 6 476 000 $, contre 1 306 000 $ l'année précédente, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 395,9%. La marge d'EBITDA ajustée s'est également passée de 0,7% à 3,2% au cours de la même période.
Perte nette et bénéfice par action
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Perte nette | $(5,710,000) | $(10,962,000) |
| Perte nette attribuable à Innovage Holding Corp. | $(4,929,000) | $(10,304,000) |
| EPS de base | $(0.04) | $(0.08) |
| EPS dilué | $(0.04) | $(0.08) |
Perspectives futures
Innovage se concentre sur l'élargissement de ses offres de services et l'augmentation des inscriptions à travers ses centres existants tout en maintenant des niveaux élevés de satisfaction et de rétention des participants. Le mandat moyen des participants de la société était de 3,1 ans au 30 septembre 2024, avec un faible taux de désintérêt volontaire en moyenne de 6,9% par an au cours des trois derniers exercices.
La capacité de gérer efficacement les coûts reste une priorité, les coûts externes des prestataires et le coût des soins (à l'exclusion de l'amortissement et de l'amortissement) représentant environ 83% des revenus totaux au troisième trimestre. partenariats.
Au 30 septembre 2024, Innovage a exploité 20 centres de rythme, démontrant son engagement à fournir des soins de haute qualité et accessibles aux personnes âgées dans plusieurs États.
Comment fonctionne Innovage Holding Corp. (Innv)
Modèle commercial
Innovage Holding Corp. opère principalement dans le cadre du programme de soins tout compris pour les personnes âgées (rythme), fournissant des services de santé complets aux seniors fragiles, à haut coût et à double éligible. Au 30 septembre 2024, Innovage a géré un score moyen du facteur d'ajustement des risques (RAF) de 2,57, indiquant une population d'acuité plus élevée par rapport aux participants traditionnels de l'assurance-maladie.
L'entreprise reçoit des paiements ajustés en fonction des risques de Medicare et Medicaid, qui couvrent tous les frais médicaux pour les participants. Les revenus de capitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 204,8 millions de dollars, reflétant une augmentation de 12,4% par rapport à 182,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Innovage a déclaré un chiffre d'affaires total de 205,1 millions de dollars, une augmentation de 22,7 millions de dollars, ou 12,4%, contre 182,5 millions de dollars l'année précédente. La rupture des revenus est la suivante:
| Type de revenus | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement ($ par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de capitation | $204,800 | $182,173 | $22,627 | 12.4% |
| Autres revenus de service | $342 | $312 | $30 | 9.6% |
| Revenus totaux | $205,142 | $182,485 | $22,657 | 12.4% |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation totales d'Innoage pour la même période étaient de 210,0 millions de dollars, soit une augmentation de 16,8 millions de dollars, ou 8,7%, contre 193,2 millions de dollars en 2023. Les principales composantes des dépenses d'exploitation comprennent:
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement ($ par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Coût des fournisseurs externes | $107,214 | $99,358 | $7,856 | 7.9% |
| Coût des soins (excl. Amortissement et amortissement) | $63,387 | $55,250 | $8,137 | 14.7% |
| Ventes et marketing | $6,492 | $5,379 | $1,113 | 20.7% |
| Corporate, général et administratif | $27,535 | $28,947 | ($1,412) | (4.9%) |
| Dépréciation et amortissement | $5,410 | $4,269 | $1,141 | 26.7% |
| Dépenses d'exploitation totales | $210,038 | $193,203 | $16,835 | 8.7% |
Perte nette et EBITDA ajusté
Innovage a subi une perte nette de 5,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui est une amélioration significative par rapport à une perte nette de 11,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La perte attribuable à Innovage Holding Corp. était de 4,9 millions de dollars pour 4,9 millions de dollars pour La période 2024.
Le BAIIA ajusté pour la même période était de 6,5 millions de dollars, contre 1,3 million de dollars en 2023, ce qui a montré une augmentation d'une année à l'autre de 395,9%. La marge d'EBITDA ajustée s'est améliorée à 3,2% de 0,7% l'année précédente.
Métriques commerciales clés
Au 30 septembre 2024, Innovage a exploité 20 centres de rythme, desservant un recensement de 7 210 participants, contre 6 580 en 2023. Le total des mois des membres est passé à 21 380 contre 19 540 l'année précédente. La marge de contribution au niveau du centre a été déclaré à 34,5 millions de dollars pour 2024, avec un pourcentage de marge de 16,8%, contre 15,3% l'année précédente.
| Mesures clés | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Les centres opéraient | 20 | 17 |
| Recensement | 7,210 | 6,580 |
| Total des mois des membres | 21,380 | 19,540 |
| Marge de contribution au niveau du centre | $34,541,000 | $27,877,000 | Marge de contribution au niveau du centre en% des revenus | 16.8% | 15.3% |
Flux de trésorerie et bilan
Au 30 septembre 2024, Innovage a déclaré des passifs totaux et des capitaux propres de 527,7 millions de dollars. La société maintient une allocation d'évaluation de 20,3 millions de dollars contre les actifs d'impôt différé en raison de l'incertitude concernant leur réalisation.
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont été touchés par une perte nette de 5,7 millions de dollars, compensée par des ajustements tels que l'amortissement et l'amortissement de 5,4 millions de dollars. Les ajustements pour concilier la perte nette en espèces net utilisées dans les activités d'exploitation comprenaient:
| Type de réglage | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Provision pour des comptes non collectibles | $82 | $1,077 |
| Dépréciation et amortissement | $5,410 | $4,269 |
| Location de location d'exploitation | $1,572 | $1,103 |
| Compensation en stock | $2,161 | $1,823 |
| Impôts sur le revenu différé | $403 | $226 |
| Autre, net | $126 | $58 |
Comment Innovage Holding Corp. (Innv) fait de l'argent
Sources de revenus
Innovage Holding Corp. génère principalement des revenus grâce à deux principaux flux: Revenus de capitation et Autres revenus de service.
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (par milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de capitation | $204,800 | $182,173 | $22,627 | 12.4% |
| Autres revenus de service | $342 | $312 | $30 | 9.6% |
| Revenus totaux | $205,142 | $182,485 | $22,657 | 12.4% |
Détails des revenus de capitation
Les revenus de capitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 204,8 millions de dollars, soit une augmentation de 22,6 millions de dollars (12,4%) par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été attribuée à:
- Une augmentation de 5,4 millions de dollars (2,7%) des taux de capitation.
- Une augmentation de 17,2 millions de dollars (9,4%) des mois des membres.
Les taux de capitation ont augmenté principalement en raison d'une augmentation annuelle de 4,3% des taux de Medicaid et d'une augmentation de 0,8% des taux d'assurance-maladie tirés par des scores de risque plus élevés et des taux du comté.
Métriques opérationnelles
Au 30 septembre 2024, Innovage a exploité 20 centres de rythme, desservant un recensement total de 7 210 participants, ce qui reflète une augmentation significative de leur capacité opérationnelle par rapport à l'année précédente.
| Métriques de fonctionnement clés | T1 2024 | Q1 2023 |
|---|---|---|
| Les centres opéraient | 20 | 17 |
| Recensement | 7,210 | 6,580 |
| Total des mois des membres | 21,380 | 19,540 | Marge de contribution au niveau du centre | $34,541 | $27,877 | Marge de contribution au niveau du centre en% des revenus | 16.8% | 15.3% |
Structure des coûts
La compréhension de la structure des coûts est essentielle pour évaluer la rentabilité d'Innoage. Le total des dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevait à 210,0 millions de dollars, contre 193,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023, ce qui a montré une augmentation annuelle de 8,7%.
| Type de dépenses | Q1 2024 (par milliers) | Q1 2023 (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Coût des fournisseurs externes | $107,214 | $99,358 | $7,856 | 7.9% |
| Coût des soins (hors dépréciation et amortissement) | $63,387 | $55,250 | $8,137 | 14.7% |
| Ventes et marketing | $6,492 | $5,379 | $1,113 | 20.7% |
| Entreprise, général et administratif | $27,535 | $28,947 | ($1,412) | (4.9%) |
| Dépréciation et amortissement | $5,410 | $4,269 | $1,141 | 26.7% |
| Dépenses d'exploitation totales | $210,038 | $193,203 | $16,835 | 8.7% |
Pertes nettes et performances des bénéfices
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Innovage a déclaré une perte nette de 5,7 millions de dollars, contre une perte nette de 11,0 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une baisse de la perte nette de 47,9%.
| Performance financière | Q1 2024 (par milliers) | Q1 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Perte nette | $5,710 | $10,962 |
| Perte nette attribuable à Innovage Holding Corp. | $4,929 | $10,304 |
| Marge de perte nette | (2.8)% | (6.0)% |
| EBITDA ajusté | $6,476 | $1,306 |
| Marge d'EBITDA ajustée | 3.2% | 0.7% |
Croissance future et initiatives stratégiques
Innovage se concentre sur l'élargissement de sa capacité grâce au développement de nouveaux centres de rythme et à l'amélioration de la satisfaction des participants afin de maintenir un faible taux de désintérêt. La Société prévoit d'exécuter des acquisitions et des partenariats de repliage pour intégrer davantage ses offres de services et étendre sa présence géographique.
InnovAge Holding Corp. (INNV) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- InnovAge Holding Corp. (INNV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of InnovAge Holding Corp. (INNV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View InnovAge Holding Corp. (INNV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.