National Storage Affiliates Trust (NSA) Bundle
Una breve historia de la confianza de los afiliados de almacenamiento nacional
Overview y formación
National Storage Affiliates Trust (NSA) se estableció en 2013 como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en el sector del autoalmacenamiento. La compañía opera una cartera diversificada de instalaciones de autoalmacenamiento en todo Estados Unidos.
Crecimiento de la cartera
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA poseía y operaba aproximadamente 1,000 propiedades de autoalmacenamiento que comprenden más de 60 millones de pies cuadrados de espacio rentable en 38 estados. Esta trayectoria de crecimiento ha sido respaldada por adquisiciones estratégicas y empresas conjuntas.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la NSA reportó ingresos totales de $ 193.6 millones, una disminución del 9.7% de $ 219.1 millones para el mismo período en 2023. La disminución se atribuyó principalmente a la venta de propiedades y una disminución en las tasas de ocupación promedio . La tasa de ocupación promedio cayó de 88.7% en 2023 a 85.8% en 2024.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 193.6 millones | $ 219.1 millones | -11.6% |
| Lngresos netos | $ 157.1 millones | $ 128.9 millones | 22.0% |
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 79.5 millones | $ 73.7 millones | 7.6% |
| Ganancias por acción (básica) | $1.03 | $0.83 | 24.1% |
| Dividendos declarados por acción | $1.68 | $1.67 | 0.6% |
Adquisiciones y disposiciones
En los primeros nueve meses de 2024, NSA completó la adquisición de tres propiedades de autoalmacenamiento por $ 25.2 millones. Además, la compañía vendió 40 propiedades de autoalmacenamiento para ingresos netos de $ 273.1 millones. La compañía registró una ganancia neta de $ 63.8 millones de estas disposiciones.
Empresa conjunta
La NSA se ha involucrado en importantes empresas conjuntas para mejorar su cartera. En febrero de 2024, formó una empresa conjunta con Heitman Capital Management, contribuyendo con 56 propiedades de autoalmacenamiento valoradas en aproximadamente $ 343.7 millones.
Financiación de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total en circulación de la NSA era de aproximadamente $ 3.43 mil millones. La estructura de la deuda incluye una línea de crédito giratorio de $ 950 millones y varios préstamos a plazo con tasas de interés variables. La Compañía ha mantenido el cumplimiento de todos los convenios financieros asociados con sus obligaciones de deuda.
| Detalles de la deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $406.8 | 4.43 |
| Préstamo a plazo D | $275.0 | 3.96 |
| Préstamo a plazo e | $130.0 | 4.91 |
| 2028 Instalación de préstamos a plazo | $75.0 | 4.62 |
| Deuda total pendiente | $3,428.3 |
Posición de mercado
National Storage Affiliates Trust continúa fortaleciendo su posición en el mercado de autoalmacenamiento a través de adquisiciones estratégicas y eficiencias operativas. Se espera que su enfoque en expandir su cartera y optimizar sus propiedades impulse el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad en el futuro.
A Who posee National Storage Affiliates Trust (NSA)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, National Storage Affiliates Trust (NSA) opera principalmente a través de su asociación operativa, NSA OP, LP. La estructura de propiedad se caracteriza por una combinación de acciones comunes, acciones preferidas y unidades de asociación operativa (OP).
| Tipo de propiedad | Número de acciones/unidades | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Acciones comunes | 76,216,680 | 55.6% |
| Acciones preferidas | 14,685,716 | 10.8% |
| Unidades operacionales | 49,000,000 (aprox.) | 33.6% |
Principales accionistas
A partir de 2024, los mayores accionistas de la NSA incluyen inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. Los principales titulares institucionales incluyen:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 8,456,000 | 11.1% |
| Blackrock, Inc. | 6,720,000 | 8.8% |
| State Street Corporation | 5,200,000 | 6.8% |
| Invesco Ltd. | 4,500,000 | 5.9% |
| Wellington Management Group LLP | 4,000,000 | 5.3% |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel crucial en el gobierno de la NSA. A partir de 2024, el equipo ejecutivo y los miembros de la junta tienen una parte significativa de las acciones de la compañía.
| Nombre | Posición | Acciones mantenidas |
|---|---|---|
| Arun R. Dhingra | CEO | 1,200,000 |
| Robert L. Guardián | director de Finanzas | 600,000 |
| Elizabeth D. Pomeroy | Miembro de la junta | 300,000 |
| James W. Stroud | Miembro de la junta | 250,000 |
Distribución de unidades OP
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA ha emitido unidades OP en varias transacciones, incluidas adquisiciones y conversiones de unidades de rendimiento subordinadas.
| Tipo de transacción | Unidades emitidas | Valor (en millones) |
|---|---|---|
| Conversión de unidades de rendimiento subordinadas | 14,376,264 | $62.3 |
| Adquisición de activos intangibles | 1,548,866 | $6.8 |
| Redención de unidades OP | 28,017 | $0.1 |
Cambios recientes en la propiedad
La estructura de propiedad ha experimentado cambios debido a varias transacciones, incluida la internalización de la estructura PRO y la emisión de nuevas acciones. Esto incluye:
| Tipo de cambio | Unidades/cantidad | Fecha |
|---|---|---|
| Recompras de acciones comunes | 7,400,322 | Septiembre de 2024 |
| Dividendos de acciones preferentes pagados | $ 15.3 millones | Septiembre de 2024 |
| Dividendos de acciones comunes pagadas | $ 128.3 millones | Septiembre de 2024 |
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, los estados financieros consolidados de la NSA incluyen intereses no controladores de varias asociaciones:
| Asociación | Valor en libros neto de bienes raíces (en millones) | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| VIE Partnerships | $410.0 | 100% |
| Empresa conjunta | $50.0 | 25% |
Declaración de misión de National Storage Affiliates Trust (NSA)
Overview de la declaración de misión
National Storage Affiliates Trust (NSA) se compromete a proporcionar soluciones excepcionales de autoalmacenamiento al tiempo que maximiza el valor para sus accionistas a través de adquisiciones estratégicas y excelencia operativa. La misión enfatiza la sostenibilidad, el compromiso comunitario y un enfoque en el servicio al cliente.
Valores centrales
- Integridad: Mantener los más altos estándares de ética y transparencia en todas las operaciones.
- Enfoque del cliente: Priorizar la satisfacción del cliente a través del servicio de calidad y soluciones innovadoras.
- Compromiso comunitario: Apoyar a las comunidades locales y promover prácticas comerciales responsables.
- Sostenibilidad: Comprometerse con prácticas respetuosas con el medio ambiente en todos los aspectos del negocio.
Desempeño financiero reciente
Al 30 de septiembre de 2024, NSA informó un ingreso neto de $ 157.1 millones, un aumento de $ 28.2 millones en comparación con $ 128.9 millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue de $ 79.5 millones, frente a $ 73.7 millones de años. -año.
Desglose de ingresos
| Categoría | 2024 (terminó nueve meses) | 2023 (terminó nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | $ 529.2 millones | $ 595.3 millones | ($ 66.1 millones) |
| Otros ingresos relacionados con la propiedad | $ 20.7 millones | $ 22.2 millones | ($ 1.5 millones) |
| Tarifas de gestión y otros ingresos | $ 30.3 millones | $ 25.2 millones | $ 5.1 millones |
| Ingresos totales | $ 580.2 millones | $ 642.7 millones | ($ 62.4 millones) |
Destacados operativos
La eficiencia operativa de la NSA se destaca por una disminución en los gastos operativos de la propiedad en $ 12.6 millones, o 7.3%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos de alquiler anualizados promedio por pie cuadrado ocupado aumentaron de $ 15.13 a $ 15.64, lo que refleja un crecimiento de 3.4% impulsado por tasas de arrendamiento más altas.
Gastos e inversiones de capital
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la NSA hizo gastos de capital por un total de $ 13 millones, una disminución de $ 26 millones en el año anterior. La compañía también reconoció una ganancia de $ 63.8 millones de la venta de propiedades de autoalmacenamiento, lo que contribuyó a su plan de desinversión estratégica.
Financiación de la deuda y salud financiera
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA tenía una deuda total de aproximadamente $ 1.1 mil millones, y los gastos de intereses disminuyeron en $ 5.8 millones en comparación con el año anterior. La compañía mantuvo una fuerte posición de liquidez con $ 69.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo.
Conclusión sobre la alineación de la misión
Las métricas operativas y financieras se alinean con la misión de la NSA de mejorar el valor de los accionistas al tiempo que mantienen un compromiso con las prácticas éticas, el servicio al cliente y la participación de la comunidad.
Cómo funciona National Storage Affiliates Trust (NSA)
Modelo de negocio Overview
National Storage Affiliates Trust (NSA) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra exclusivamente en el sector del autoalmacenamiento. La compañía se involucra principalmente en la adquisición, propiedad y operación de propiedades de autoalmacenamiento en los Estados Unidos, utilizando un modelo de empresa conjunta para expandir su cartera.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, NSA reportó ingresos totales de $ 193.6 millones, una disminución de $ 219.1 millones en el mismo período de 2023. El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes para el tercer trimestre de 2024 fue de $ 13.6 millones, por debajo de $ 24.1 millones de años. con un año. La compañía experimentó una disminución total de ingresos de $ 25.5 millones, o 11.6%, principalmente debido a la venta de 32 propiedades de autoalmacenamiento y una disminución en las tasas de ocupación.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 193.6 millones | $ 219.1 millones | $ (25.5 millones) (-11.6%) |
| Ingresos netos (accionistas comunes) | $ 13.6 millones | $ 24.1 millones | $ (10.5 millones) (-43.6%) |
| Ocupación promedio de cartera | 86.0% | 88.6% | (2.6%) |
Desglose de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NSA reportó un ingreso total de $ 582.6 millones, que incluyó:
- Ingresos de alquiler: $ 534.2 millones
- Tarifas de gestión y otros ingresos: $ 48.4 millones
- Otros ingresos relacionados con la propiedad: $ 7.9 millones
Operaciones de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA poseía y operaba 776 propiedades de autoalmacenamiento. Los ingresos por alquiler de cartera de la misma tienda de la compañía disminuyeron un 3.9% año tras año, impulsado por una disminución en la ocupación promedio de 89.2% a 86.3%.
| Métrica operacional | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de alquiler de cartera en la misma tienda | $ 167.8 millones | $ 174.7 millones | $ (6.9 millones) (-3.9%) |
| Ingresos de alquiler de cartera de no tiendas de tiendas | $ 6.7 millones | $ 27.2 millones | $ (20.5 millones) (-75.5%) |
| Ingresos de alquiler total | $ 174.5 millones | $ 201.8 millones | $ (27.4 millones) (-13.6%) |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA tenía una deuda total en circulación de aproximadamente $ 3.4 mil millones. La deuda de la Compañía consiste en varios préstamos a plazo y notas no garantizadas con una tasa de interés efectiva que promedia entre 2.16% y 6.55%.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Línea de crédito giratorio | $406,800 | 4.43% |
| Préstamo a plazo D | $275,000 | 3.96% |
| Préstamo a plazo e | $130,000 | 4.91% |
| 2028 Instalación de préstamos a plazo | $75,000 | 4.62% |
| 2029 Senior notas no seguras | $100,000 | 3.98% |
| 2028 notas senior no garantizadas | $120,000 | 5.75% |
Gastos de flujo de efectivo y capital
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NSA reportó efectivo proporcionado por actividades operativas que ascendieron a $ 282.9 millones. Las actividades de inversión de la Compañía generaron $ 470.9 millones, principalmente de los ingresos de las ventas y contribuciones de propiedades de autoalmacenamiento.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $282,924 | $347,582 |
| Efectivo proporcionado por actividades de inversión | $470,905 | $(75,936) |
| Gastos de capital total | $13,005 | $25,955 |
Empresa conjunta
La NSA se ha involucrado en empresas conjuntas para mejorar su estrategia de crecimiento. La empresa conjunta 2024, formada en febrero de 2024, se capitalizó con $ 140.8 millones en capital. NSA contribuyó con 56 propiedades de autoalmacenamiento valoradas en aproximadamente $ 343.7 millones a esta empresa.
Conclusión
Al 30 de septiembre de 2024, la NSA continúa adaptando sus estrategias operativas en respuesta a las condiciones del mercado, centrándose en mantener los ingresos a través de la gestión de propiedades efectivas y las adquisiciones estratégicas al tiempo que administra sus niveles de deuda de manera efectiva.
Cómo el National Storage Affiliates Trust (NSA) gana dinero
Flujos de ingresos
National Storage Affiliates Trust (NSA) genera ingresos principalmente a través de los siguientes canales:
- Ingresos de alquiler: Esto consiste en ingresos al alquilar unidades de almacenamiento.
- Otros ingresos relacionados con la propiedad: Esto incluye servicios auxiliares como seguros de inquilinos, ventas de suministros de embalaje y alquileres de camiones.
- Tarifas de gestión: Tarifas de la gestión de propiedades de autoalmacenamiento para empresas conjuntas y terceros.
- Tarifas de adquisición: Tarifas obtenidas de la adquisición de propiedades para empresas conjuntas.
- Ganancia en la venta de propiedades: Ganancias de la venta de instalaciones de autoalmacenamiento.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, NSA informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrica financiera | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 193.6 millones | $ 219.1 millones | -11.6% |
| Lngresos netos | $ 29.8 millones | $ 43.1 millones | -30.7% |
| Ingresos por alquiler | $ 174.5 millones | $ 201.8 millones | -13.6% |
| Otros ingresos relacionados con la propiedad | $ 7.4 millones | $ 7.8 millones | -4.6% |
| Tarifas de gestión y otros ingresos | $ 30.6 millones | $ 25.1 millones | 20.4% |
Análisis de ingresos por alquiler
Los ingresos por alquiler, el componente más grande de los ingresos de la NSA, disminuyeron en $ 66.1 millones, o 11.1%, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos de alquiler anualizados promedio por pie cuadrado ocupado aumentaron de $ 15.13 a $ 15.64 , un aumento del 3.4%, impulsado por tasas de arrendamiento contractuales más altas.
| Desglose de ingresos por alquiler | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Portafolio de la misma tienda | $ 503.5 millones | $ 518.2 millones | -2.8% |
| Cartera de tiendas no | $ 25.7 millones | $ 77.1 millones | -66.7% | Ingresos de alquiler total | $ 529.2 millones | $ 595.3 millones | -11.1% |
Otros ingresos relacionados con la propiedad
Otros ingresos relacionados con la propiedad, que incluyen seguros de inquilinos y ventas de suministros de almacenamiento, disminuyeron en $ 1.5 millones, o 6.9%, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 2023. La disminución se atribuyó a la venta de propiedades que reducen las propiedades que reducen las propiedades. Base de ingresos de seguro.
Tarifas de gestión y otros ingresos
Las tarifas de gestión y otros ingresos aumentaron a $ 30.6 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento del 20.4% en comparación con $ 25.1 millones en 2023. Este crecimiento se debió principalmente al aumento de la gestión de la propiedad y las tarifas de adquisición de nuevas empresas conjuntas.
Gastos operativos de propiedad
Los gastos operativos de la propiedad disminuyeron en $ 12.6 millones, o 7.3%, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta reducción se debió en gran medida a la venta de propiedades, lo que disminuyó la carga general de gastos.
| Tipo de gasto | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos totales de propiedad | $ 159.6 millones | $ 172.2 millones | -7.3% |
| Gastos generales y administrativos | $ 44.9 millones | $ 44.3 millones | 1.5% |
| Depreciación y amortización | $ 141.7 millones | $ 168.0 millones | -16.6% |
Financiación de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda pendiente de la NSA se estructuró de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ miles) | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|
| Línea de crédito giratorio | $406,800 | 4.43 |
| Préstamo a plazo D | $275,000 | 3.96 |
| Préstamo a plazo e | $130,000 | 4.91 |
| Notas senior no garantizadas (2026) | $65,000 | 6.46 |
| Notas senior no garantizadas (2028) | $120,000 | 5.75 |
Ganar en la venta de propiedades
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, NSA reconoció una ganancia de $ 63.8 millones de la venta de propiedades de autoalmacenamiento. Esto refleja la estrategia de la compañía de optimizar su cartera a través de disposiciones selectivas.
Empresas conjuntas e inversiones
NSA ha formado múltiples empresas conjuntas para administrar y adquirir propiedades. La empresa conjunta 2024 se capitalizó en aproximadamente $ 140.8 millones, y la NSA contribuyó con $ 35.2 millones para un interés de propiedad del 25%. Se espera que las empresas conjuntas mejoren los ingresos a través de eficiencias de gestión compartidas y oportunidades ampliadas de adquisición de propiedades.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- National Storage Affiliates Trust (NSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Storage Affiliates Trust (NSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Storage Affiliates Trust (NSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.