National Storage Affiliates Trust (NSA) Bundle
Uma breve história da National Storage Affiliates Trust
Overview e formação
A National Storage Affiliates Trust (NSA) foi criada em 2013 como um Trust (REIT) focado no setor de auto-armazenamento. A empresa opera um portfólio diversificado de instalações de auto-armazenamento nos Estados Unidos.
Crescimento do portfólio
Em 30 de setembro de 2024, a NSA possuía e operava aproximadamente 1.000 propriedades de auto-armazenamento, compreendendo mais de 60 milhões de pés quadrados de espaço alugado em 38 estados. Essa trajetória de crescimento foi apoiada por aquisições estratégicas e joint ventures.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a NSA registrou uma receita total de US $ 193,6 milhões, uma queda de 9,7% de US $ 219,1 milhões no mesmo período em 2023. A diminuição foi atribuída principalmente à venda de propriedades e um declínio nas taxas médias de ocupação . A taxa média de ocupação caiu de 88,7% em 2023 para 85,8% em 2024.
| Métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 193,6 milhões | US $ 219,1 milhões | -11.6% |
| Resultado líquido | US $ 157,1 milhões | US $ 128,9 milhões | 22.0% |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | US $ 79,5 milhões | US $ 73,7 milhões | 7.6% |
| Ganhos por ação (básico) | $1.03 | $0.83 | 24.1% |
| Dividendos declarados por ação | $1.68 | $1.67 | 0.6% |
Aquisições e disposições
Nos primeiros nove meses de 2024, a NSA concluiu a aquisição de três propriedades de auto-armazenamento por US $ 25,2 milhões. Além disso, a empresa vendeu 40 propriedades de auto-armazenamento para receitas líquidas de US $ 273,1 milhões. A empresa registrou um ganho líquido de US $ 63,8 milhões dessas disposições.
Joint ventures
A NSA se envolveu em joint ventures significativas para aprimorar seu portfólio. Em fevereiro de 2024, formou uma joint venture com a Heitman Capital Management, contribuindo com 56 propriedades de auto-armazenamento avaliadas em aproximadamente US $ 343,7 milhões.
Financiamento da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total pendente da NSA foi de aproximadamente US $ 3,43 bilhões. A estrutura da dívida inclui uma linha de crédito rotativa de US $ 950 milhões e vários empréstimos a termos com taxas de juros variadas. A Companhia manteve a conformidade com todos os convênios financeiros associados às suas obrigações de dívida.
| Detalhes da dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro (%) |
|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $406.8 | 4.43 |
| Empréstimo a prazo d | $275.0 | 3.96 |
| Empréstimo a prazo e | $130.0 | 4.91 |
| 2028 Linha de empréstimo a prazo | $75.0 | 4.62 |
| Dívida total em circulação | $3,428.3 |
Posição de mercado
A National Storage Affiliates Trust continua a fortalecer sua posição no mercado de auto-armazenamento por meio de aquisições estratégicas e eficiências operacionais. Seu foco em expandir seu portfólio e otimizar suas propriedades deve impulsionar o crescimento da receita e da lucratividade no futuro.
Um dono da National Storage Affiliates Trust (NSA)
Estrutura de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a National Storage Affiliates Trust (NSA) opera principalmente por meio de sua parceria operacional, NSA OP, LP. A estrutura de propriedade é caracterizada por uma combinação de ações ordinárias, ações preferenciais e unidades de parceria operacional (OP).
| Tipo de propriedade | Número de ações/unidades | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | 76,216,680 | 55.6% |
| Ações preferenciais | 14,685,716 | 10.8% |
| Unidades de op | 49.000.000 (aprox.) | 33.6% |
Principais acionistas
Em 2024, os maiores acionistas da NSA incluem investidores institucionais, fundos mútuos e acionistas individuais. Os principais detentores institucionais incluem:
| Instituição | Ações detidas | Porcentagem do total de ações |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 8,456,000 | 11.1% |
| BlackRock, Inc. | 6,720,000 | 8.8% |
| State Street Corporation | 5,200,000 | 6.8% |
| Invesco Ltd. | 4,500,000 | 5.9% |
| Wellington Management Group LLP | 4,000,000 | 5.3% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada desempenha um papel crucial na governança da NSA. A partir de 2024, a equipe executiva e os membros do conselho mantêm uma parcela significativa das ações da empresa.
| Nome | Posição | Ações detidas |
|---|---|---|
| Arun R. Dhingra | CEO | 1,200,000 |
| Robert L. Warden | Diretor Financeiro | 600,000 |
| Elizabeth D. Pomeroy | Membro do conselho | 300,000 |
| James W. Stroud | Membro do conselho | 250,000 |
Distribuição das unidades de OP
Em 30 de setembro de 2024, a NSA emitiu unidades de OP em várias transações, incluindo aquisições e conversões de unidades de desempenho subordinadas.
| Tipo de transação | Unidades emitidas | Valor (em milhões) |
|---|---|---|
| Conversão de unidades de desempenho subordinadas | 14,376,264 | $62.3 |
| Aquisição de ativos intangíveis | 1,548,866 | $6.8 |
| Redenção de unidades de OP | 28,017 | $0.1 |
Mudanças recentes na propriedade
A estrutura de propriedade sofreu mudanças devido a várias transações, incluindo a internalização da estrutura Pro e a emissão de novas ações. Isso inclui:
| Tipo de alteração | Unidades/valor | Data |
|---|---|---|
| Recompra de ação ordinária | 7,400,322 | Setembro de 2024 |
| Dividendos de ação preferidos pagos | US $ 15,3 milhões | Setembro de 2024 |
| Dividendos de ação ordinária pagos | US $ 128,3 milhões | Setembro de 2024 |
Interesses não controladores
Em 30 de setembro de 2024, as demonstrações financeiras consolidadas da NSA incluem interesses não controladores de várias parcerias:
| Parceria | Valor contábil líquido do setor imobiliário (em milhões) | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| VIE parcerias | $410.0 | 100% |
| Joint ventures | $50.0 | 25% |
Declaração de Missão da National Storage Affiliates Trust (NSA)
Overview da declaração de missão
A National Storage Affiliates Trust (NSA) está comprometida em fornecer soluções excepcionais de auto-armazenamento, maximizando o valor para seus acionistas por meio de aquisições estratégicas e excelência operacional. A missão enfatiza a sustentabilidade, o envolvimento da comunidade e o foco no atendimento ao cliente.
Valores centrais
- Integridade: Sustentando os mais altos padrões de ética e transparência em todas as operações.
- Foco no cliente: Priorizando a satisfação do cliente por meio de serviços de qualidade e soluções inovadoras.
- Engajamento da comunidade: Apoiar comunidades locais e promover práticas de negócios responsáveis.
- Sustentabilidade: Comprometer -se com práticas ambientalmente amigáveis em todos os aspectos do negócio.
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, a NSA registrou um lucro líquido de US $ 157,1 milhões, um aumento de US $ 28,2 milhões em comparação com US $ 128,9 milhões no mesmo período em 2023. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de US $ 79,5 milhões, acima dos US $ 73,7 milhões em ano. -ano.
Recutação de receita
| Categoria | 2024 (nove meses terminados) | 2023 (nove meses terminou) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | US $ 529,2 milhões | US $ 595,3 milhões | (US $ 66,1 milhões) |
| Outra receita relacionada à propriedade | US $ 20,7 milhões | US $ 22,2 milhões | (US $ 1,5 milhão) |
| Taxas de gerenciamento e outras receitas | US $ 30,3 milhões | US $ 25,2 milhões | US $ 5,1 milhões |
| Receita total | US $ 580,2 milhões | US $ 642,7 milhões | (US $ 62,4 milhões) |
Destaques operacionais
A eficiência operacional da NSA é destacada por uma diminuição nas despesas operacionais da propriedade em US $ 12,6 milhões, ou 7,3%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. A receita média de aluguel anualizada por pé quadrado ocupado aumentou de US $ 15,13 para US $ 15,64, refletindo um crescimento de 3,4% impulsionado por taxas de arrendamento mais altas.
Despesas de capital e investimentos
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a NSA fez despesas de capital totalizando US $ 13 milhões, uma queda de US $ 26 milhões no ano anterior. A Companhia também reconheceu um ganho de US $ 63,8 milhões com a venda de propriedades de auto-armazenamento, contribuindo para seu plano de desinvestimento estratégico.
Financiamento da dívida e saúde financeira
Em 30 de setembro de 2024, a NSA tinha uma dívida total de aproximadamente US $ 1,1 bilhão, com as despesas de juros diminuindo em US $ 5,8 milhões em comparação com o ano anterior. A empresa manteve uma forte posição de liquidez, com US $ 69,9 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro.
Conclusão sobre o alinhamento da missão
As métricas operacionais e financeiras se alinham à missão da NSA de aprimorar o valor dos acionistas, mantendo um compromisso com práticas éticas, atendimento ao cliente e envolvimento da comunidade.
Como funciona a National Storage Affiliates Trust (NSA)
Modelo de negócios Overview
A National Storage Affiliates Trust (NSA) opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) que se concentra exclusivamente no setor de auto-armazenamento. A empresa se envolve principalmente na aquisição, propriedade e operação de propriedades de auto-armazenamento nos Estados Unidos, utilizando um modelo de joint venture para expandir seu portfólio.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a NSA registrou receita total de US $ 193,6 milhões, uma queda de US $ 219,1 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários no terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 13,6 milhões, abaixo dos US $ 24,1 milhões. acima do ano. A Companhia sofreu uma redução total de receita de US $ 25,5 milhões, ou 11,6%, principalmente devido à venda de 32 propriedades de auto-armazenamento e uma diminuição nas taxas de ocupação.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 193,6 milhões | US $ 219,1 milhões | $ (25,5 milhões) (-11,6%) |
| Lucro líquido (acionistas ordinários) | US $ 13,6 milhões | US $ 24,1 milhões | $ (10,5 milhões) (-43,6%) |
| Ocupação média de portfólio | 86.0% | 88.6% | (2.6%) |
Recutação de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a NSA registrou uma receita total de US $ 582,6 milhões, que incluiu:
- Receita de aluguel: US $ 534,2 milhões
- Taxas de gerenciamento e outras receitas: US $ 48,4 milhões
- Outra receita relacionada à propriedade: US $ 7,9 milhões
Operações de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a NSA possuía e operava 776 propriedades de auto-armazenamento. A receita de aluguel de portfólio nas mesmas lojas da empresa diminuiu 3,9% ano a ano, impulsionada por um declínio na ocupação média de 89,2% para 86,3%.
| Métrica operacional | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita de aluguel de portfólio na mesma loja | US $ 167,8 milhões | US $ 174,7 milhões | $ (6,9 milhões) (-3,9%) |
| Receita de aluguel de portfólio não-some-lojas | US $ 6,7 milhões | US $ 27,2 milhões | $ (20,5 milhões) (-75,5%) |
| Receita total de aluguel | US $ 174,5 milhões | US $ 201,8 milhões | $ (27,4 milhões) (-13,6%) |
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a NSA tinha uma dívida em circulação total de aproximadamente US $ 3,4 bilhões. A dívida da empresa consiste em vários empréstimos a prazo e notas não garantidas, com uma taxa de juros efetiva, com média de 2,16% e 6,55%.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Linha de crédito giratória | $406,800 | 4.43% |
| Empréstimo a prazo d | $275,000 | 3.96% |
| Empréstimo a prazo e | $130,000 | 4.91% |
| 2028 Linha de empréstimo a prazo | $75,000 | 4.62% |
| 2029 Notas não seguras sênior | $100,000 | 3.98% |
| 2028 Notas não seguras sênior | $120,000 | 5.75% |
Fluxo de caixa e despesas de capital
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a NSA relatou dinheiro fornecido por atividades operacionais no valor de US $ 282,9 milhões. As atividades de investimento da empresa geraram US $ 470,9 milhões, principalmente do produto das vendas e contribuições de propriedades de auto-armazenamento.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | $282,924 | $347,582 |
| Dinheiro fornecido por atividades de investimento | $470,905 | $(75,936) |
| Gastos totais de capital | $13,005 | $25,955 |
Joint ventures
A NSA se envolveu em joint ventures para melhorar sua estratégia de crescimento. A joint venture de 2024, formada em fevereiro de 2024, foi capitalizada com US $ 140,8 milhões em patrimônio. A NSA contribuiu com 56 propriedades de auto-armazenamento avaliadas em aproximadamente US $ 343,7 milhões para esse empreendimento.
Conclusão
Em 30 de setembro de 2024, a NSA continua a adaptar suas estratégias operacionais em resposta às condições do mercado, concentrando -se na manutenção da receita por meio de gerenciamento eficaz de propriedades e aquisições estratégicas, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.
Como a National Storage Affiliates Trust (NSA) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A National Storage Affiliates Trust (NSA) gera receita principalmente através dos seguintes canais:
- Receita de aluguel: Isso consiste em renda com as unidades de armazenamento de aluguel.
- Outra receita relacionada à propriedade: Isso inclui serviços auxiliares, como seguro de inquilino, vendas de suprimentos de embalagem e aluguel de caminhões.
- Taxas de gerenciamento: Taxas do gerenciamento de propriedades de auto-armazenamento para joint ventures e terceiros.
- Taxas de aquisição: Taxas obtidas com a aquisição de propriedades para joint ventures.
- Ganho na venda de propriedades: Lucros da venda de instalações de auto-armazenamento.
Desempenho financeiro Overview
Em 30 de setembro de 2024, a NSA relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica financeira | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 193,6 milhões | US $ 219,1 milhões | -11.6% |
| Resultado líquido | US $ 29,8 milhões | US $ 43,1 milhões | -30.7% |
| Receita de aluguel | US $ 174,5 milhões | US $ 201,8 milhões | -13.6% |
| Outra receita relacionada à propriedade | US $ 7,4 milhões | US $ 7,8 milhões | -4.6% |
| Taxas de gerenciamento e outras receitas | US $ 30,6 milhões | US $ 25,1 milhões | 20.4% |
Análise de receita de aluguel
A receita de aluguel, o maior componente da receita da NSA, diminuiu em US $ 66,1 milhões, ou 11,1%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. A receita média de aluguel anualizada por pé quadrado ocupado aumentou de US $ 15,13 para US $ 15,64 , um aumento de 3,4%, impulsionado por maiores taxas de arrendamento contratual.
| Recutação de receita de aluguel | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Mesmo portfólio de lojas | US $ 503,5 milhões | US $ 518,2 milhões | -2.8% |
| Portfólio de lojas que não são de some | US $ 25,7 milhões | US $ 77,1 milhões | -66.7% | Receita total de aluguel | US $ 529,2 milhões | US $ 595,3 milhões | -11.1% |
Outra receita relacionada à propriedade
Outras receitas relacionadas à propriedade, que incluem seguro de inquilino e vendas de suprimentos de armazenamento, diminuíram US $ 1,5 milhão, ou 6,9%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 2023. O declínio foi atribuído à venda de propriedades que reduzem o Base de receita de seguros.
Taxas de gerenciamento e outras receitas
As taxas de administração e outras receitas subiram para US $ 30,6 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 20,4% em comparação com US $ 25,1 milhões em 2023. Esse crescimento foi devido principalmente ao aumento das taxas de gerenciamento de propriedades e aquisição de novas joint ventures.
Despesas operacionais da propriedade
As despesas operacionais da propriedade diminuíram US $ 12,6 milhões, ou 7,3%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa redução ocorreu em grande parte devido à venda de propriedades, o que diminuiu a carga geral de despesas.
| Tipo de despesa | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Despesas de operação de propriedade total | US $ 159,6 milhões | US $ 172,2 milhões | -7.3% |
| Despesas gerais e administrativas | US $ 44,9 milhões | US $ 44,3 milhões | 1.5% |
| Depreciação e amortização | US $ 141,7 milhões | US $ 168,0 milhões | -16.6% |
Financiamento da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida pendente da NSA foi estruturada da seguinte maneira:
| Tipo de dívida | Valor (US $ milhares) | Taxa de juro (%) |
|---|---|---|
| Linha de crédito giratória | $406,800 | 4.43 |
| Empréstimo a prazo d | $275,000 | 3.96 |
| Empréstimo a prazo e | $130,000 | 4.91 |
| Notas não garantidas (2026) | $65,000 | 6.46 |
| Notas não garantidas (2028) | $120,000 | 5.75 |
Ganho na venda de propriedades
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a NSA reconheceu um ganho de US $ 63,8 milhões com a venda de propriedades de auto-armazenamento. Isso reflete a estratégia da empresa de otimizar seu portfólio por meio de disposições seletivas.
Joint ventures e investimentos
A NSA formou várias joint ventures para gerenciar e adquirir propriedades. A joint venture de 2024 foi capitalizada em aproximadamente US $ 140,8 milhões, com a NSA contribuindo com US $ 35,2 milhões para uma participação de 25%. Espera -se que as joint ventures aumentem a receita por meio de eficiências de gerenciamento compartilhadas e oportunidades de aquisição de propriedades expandidas.
National Storage Affiliates Trust (NSA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- National Storage Affiliates Trust (NSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Storage Affiliates Trust (NSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Storage Affiliates Trust (NSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.