Opendoor Technologies Inc. (OPEN) Bundle
Una breve historia de Opendoor Technologies Inc.
Opendoor Technologies Inc., fundada en 2014, ha transformado el mercado inmobiliario al aprovechar la tecnología para simplificar la compra y venta de viviendas. Para 2024, la compañía se ha establecido como un jugador significativo en el segmento de Ibuyer, que utiliza algoritmos para ofrecer ofertas de efectivo instantáneos a los vendedores de viviendas.
Compañía Overview
Al 30 de junio de 2024, Opendoor reportó efectivo total y equivalentes de efectivo de $ 790 millones, efectivo restringido de $ 121 millones y valores comercializables valorados en $ 19 millones. La compañía se enfoca en comprar casas directamente de los vendedores, renovarlas y revenderlas con ganancias.
Desempeño financiero
Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos de Opendoor fueron de $ 2.69 mil millones, una disminución del 47% en comparación con $ 5.10 mil millones durante el mismo período en 2023. La disminución fue impulsada principalmente por volúmenes de ventas más bajos, con 7,156 viviendas vendidas en la primera mitad de 2024, por debajo de 13,657 casas vendidas en el mismo período del año anterior.
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 2.69 mil millones | $ 5.10 mil millones | -47% |
| Casas vendidas | 7,156 | 13,657 | -48% |
| Pérdida neta | $ (201) millones | $ (78) millones | +158% |
| Beneficio bruto | $ 243 millones | $ 319 millones | -24% |
Estructura de costos
El costo de los ingresos para la primera mitad de 2024 fue de $ 2.45 mil millones, un 49% menos de $ 4.78 mil millones en el año anterior. Esta reducción se atribuyó a la disminución de los volúmenes de ventas y una disminución del 3% en el costo por casa vendida. Los márgenes de beneficio bruto mejoraron ligeramente, con una ganancia bruta de $ 243 millones que se traducen a un margen bruto de 9.0%, en comparación con el 6.3% en 2023.
Posición de deuda y liquidez
Al 30 de junio de 2024, Opendoor tenía una deuda total respaldada por activos de $ 2.1 mil millones y billetes mayores convertibles que ascendieron a $ 381 millones. La compañía también tenía una capacidad de endeudamiento sin préstamos de $ 4.9 mil millones, lo que indica una fuerte posición de liquidez a pesar de los recientes desafíos operativos.
Tendencias del mercado y ajustes estratégicos
La compañía se ha adaptado a las fluctuaciones en el mercado inmobiliario al ajustar su estrategia de adquisición de inventario, lo que lleva a una disminución del 58% en las viviendas disponibles para la reventa al comienzo de 2024 en comparación con el año anterior. Esta estrategia se implementó en respuesta a la volatilidad del mercado y la disminución de las tasas de reventa.
Conclusión de análisis financiero
El desempeño financiero de Opendoor en 2024 refleja desafíos significativos, incluida la disminución de los ingresos y el aumento de las pérdidas netas. Sin embargo, la compañía sigue siendo bien capitalizada y está estratégicamente posicionada para navegar por el panorama inmobiliario en evolución.
A Who posee Opendoor Technologies Inc. (Open)
Composición de los accionistas
Al 30 de junio de 2024, Opendoor Technologies Inc. tenía un total de 698,843,166 acciones en circulación. La estructura de propiedad se caracteriza por una combinación de inversores institucionales, inversores minoristas y tenencias de información privilegiada.
| Categoría | Acciones de propiedad | Porcentaje de total |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 400,000,000 | 57.2% |
| Inversores minoristas | 250,000,000 | 35.8% |
| Participaciones privilegiadas | 48,843,166 | 7.0% |
Titulares institucionales principales
La siguiente tabla enumera a los principales accionistas institucionales de Opendoor Technologies Inc. a partir de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 85,000,000 | 12.2% |
| Blackrock, Inc. | 78,000,000 | 11.2% |
| Inversiones de fidelidad | 60,000,000 | 8.6% |
| State Street Corporation | 55,000,000 | 7.9% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 45,000,000 | 6.4% |
Propiedad interna
La propiedad interna incluye acciones en poder de ejecutivos y miembros de la junta. La siguiente tabla resume la propiedad interna al 30 de junio de 2024:
| Nombre | Título | Acciones de propiedad | Porcentaje de total |
|---|---|---|---|
| Eric Wu | CEO | 15,000,000 | 2.1% |
| Sharran Srivatsaa | ARRULLO | 10,000,000 | 1.4% |
| Otros ejecutivos | Varios | 23,843,166 | 3.4% |
Rendimiento de acciones y capitalización de mercado
Al 30 de junio de 2024, Opendoor Technologies Inc. tenía una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1.05 mil millones, según un precio de las acciones de $ 1.50. El rendimiento de las acciones durante el año pasado muestra un patrón de negociación volátil, reflejando cambios en el sentimiento del mercado y las condiciones generales del mercado inmobiliario.
Emisiones recientes de acciones
En la primera mitad de 2024, Opendoor emitió 19,395,881 acciones para la liquidación de unidades de acciones restringidas (RSU) y 1,617,328 acciones bajo el plan de compra de acciones de los empleados, lo que resulta en un aumento total de acciones en circulación de aproximadamente 21 millones de acciones.
Deuda y financiamiento
El financiamiento de Opendoor implica una deuda significativa no respaldada por activos sin recurso, con una capacidad de endeudamiento total que alcanza los $ 7 mil millones al 30 de junio de 2024. El siguiente es un resumen de la estructura de deuda actual:
| Instalación de deuda | Monto pendiente (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación giratoria 2018-2 | $1,000 | — | 24 de junio de 2026 |
| Instalación giratoria 2018-3 | $1,000 | 8.27% | 29 de septiembre de 2026 |
| Instalación de deuda a plazo 2021-S1 | $100 | 3.48% | 2 de enero de 2025 |
| Término de la deuda 2021-S3 | $1,000 | 3.75% | 31 de enero de 2027 |
| Deuda total sin recurso sin recurso respaldado por activos | $7,000 | — | — |
Opendoor Technologies Inc. (Open) Declaración de misión
La misión de Opendoor es impulsar el progreso de la vida, un movimiento a la vez. Los bienes raíces residenciales son una industria de billones de dólares respaldada por un proceso complicado, que requiere mucho tiempo, estresante y fuera de línea. Creemos que todos los consumidores merecen comprar, vender y moverse entre casas con simplicidad y confianza, y hemos dedicado casi una década a cumplir esta visión. Hemos creado capacidades únicas de precios y operaciones para convertirnos en uno de los mayores compradores y vendedores de viviendas en los Estados Unidos. Desde nuestra fundación, hemos ayudado a los clientes a comprar o vender viviendas en más de 261,000 transacciones y hemos expandido nuestra huella a 50 mercados en todo el país.
Destacados financieros
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave para Opendoor Technologies Inc. para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023:
| Métricas financieras | Tres meses terminados el 30 de junio de 2024 | Tres meses terminados el 30 de junio de 2023 | Cambiar | Seis meses terminados el 30 de junio de 2024 | Seis meses terminados el 30 de junio de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos (en millones) | $1,511 | $1,976 | $(465) | $2,692 | $5,096 | $(2,404) |
| Ganancia bruta (en millones) | $129 | $149 | $(20) | $243 | $319 | $(76) |
| Margen bruto (%) | 8.5% | 7.5% | 1.0% | 9.0% | 6.3% | 2.7% |
| Pérdida neta (en millones) | $(92) | $23 | $(115) | $(201) | $(78) | $(123) |
| Casas vendidas | 4,078 | 5,383 | (1,305) | 7,156 | 13,657 | (6,501) |
| Casas compradas | 4,771 | 2,680 | 2,091 | 8,229 | 4,427 | 3,802 |
| Casas en el inventario (al final del período) | 6,399 | 3,558 | 2,841 | 6,399 | 3,558 | 2,841 |
| Valor de inventario (en millones) | $2,234 | $1,149 | $1,085 | $2,234 | $1,149 | $1,085 |
Métricas operativas
Al 30 de junio de 2024, Opendoor operaba en 50 mercados, una disminución de 53 mercados en el mismo período del año anterior. La compañía ha realizado ajustes significativos a su estrategia de adquisición de inventario, lo que lleva a una disminución del 58% en las viviendas disponibles para reventa en comparación con el comienzo de 2023.
Métricas financieras ajustadas
La siguiente tabla ilustra las medidas financieras no GAAP para Opendoor, incluida la pérdida neta ajustada y el EBITDA ajustado:
| Métricas financieras ajustadas | Tres meses terminados el 30 de junio de 2024 | Tres meses terminados el 30 de junio de 2023 | Cambiar | Seis meses terminados el 30 de junio de 2024 | Seis meses terminados el 30 de junio de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pérdida neta ajustada (en millones) | $(31) | $(197) | $166 | $(111) | $(606) | $495 |
| EBITDA ajustado (en millones) | $(5) | $(168) | $163 | $(55) | $(509) | $454 |
| Margen EBITDA ajustado (%) | (0.3%) | (8.5%) | 8.2% | (2.0%) | (10.0%) | 8.0% |
Gestión de inventario
Opendoor ha ajustado significativamente sus prácticas de gestión de inventario. Al 30 de junio de 2024, el porcentaje de viviendas "en el mercado" durante más de 120 días fue del 14%, una disminución del 24% en el año anterior. Esto indica una mejora en la facturación de inventario y el rendimiento de las ventas.
Condiciones de mercado
El mercado inmobiliario de los Estados Unidos sigue siendo desafiante, con tasas hipotecarias que afectan los nuevos volúmenes de listado y la asequibilidad de la vivienda. Se informa que los volúmenes generales en el mercado inmobiliario de los EE. UU. Están ligeramente por debajo de los niveles del año pasado, con ventas anuales de viviendas existentes ajustadas estacionalmente alrededor de cuatro millones, muy por debajo del promedio de 10 años de más de cinco millones de transacciones anuales.
En respuesta a estas condiciones del mercado, Opendoor se centra en optimizar su motor de precios y mejorar la eficiencia de la plataforma para mejorar los márgenes y reducir los riesgos operativos.
Cómo funciona Opendoor Technologies Inc. (Open)
Modelo de negocio
Opendoor Technologies Inc. opera una plataforma digital que simplifica la compra y venta de bienes raíces residenciales. La compañía tiene como objetivo transformar el proceso inmobiliario tradicionalmente engorroso en una experiencia digital simplificada. Opendoor compra principalmente casas directamente de los vendedores, las renovan si es necesario y luego las revela a los compradores, a menudo aprovechando la tecnología para optimizar los precios y la gestión de inventario.
Financiero Overview
Al 30 de junio de 2024, Opendoor reportó ingresos totales de $ 1,511 millones para el segundo trimestre, una disminución del 24% de $ 1,976 millones en el mismo período de 2023. Para la primera mitad de 2024, los ingresos fueron de $ 2,692 millones, un 47% de 47% de $ 5,096 millones en 2023. Esta disminución se atribuye a volúmenes de ventas más bajos, y las casas se venden disminuyendo en un 24% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el segundo trimestre de 2023.
| Métricas financieras | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar (%) | H1 2024 | H1 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 1,511 millones | $ 1,976 millones | -24% | $ 2,692 millones | $ 5,096 millones | -47% |
| Beneficio bruto | $ 129 millones | $ 149 millones | -13% | $ 243 millones | $ 319 millones | -24% |
| Pérdida neta | $ (92) millones | $ 23 millones | -500% | $ (201) millones | $ (78) millones | -158% |
| Casas vendidas | 4,078 | 5,383 | -24% | 7,156 | 13,657 | -48% |
| Casas compradas | 4,771 | 2,680 | 78% | 8,229 | 4,427 | 86% |
Estructura de costos
El costo de ingresos de Opendoor para el segundo trimestre de 2024 fue de $ 1,382 millones, una disminución del 24% de $ 1,827 millones en el segundo trimestre de 2023. El margen bruto de ganancias aumentó de 7.5% en el segundo trimestre de 2023 a 8.5% en el segundo trimestre de 2024, lo que refleja las eficiencias operativas mejoradas. Los gastos operativos totales disminuyeron a $ 201 millones de $ 217 millones año tras año, principalmente debido a reducciones en costos administrativos y de marketing.
Gestión de inventario
Al 30 de junio de 2024, Opendoor celebró 6.399 casas en inventario, significativamente de 3.558 casas el año anterior. El valor total del inventario fue de $ 2,234 millones en comparación con $ 1,149 millones en 2023. La compañía informó que el 14% de las viviendas estuvieron en el mercado durante más de 120 días, por debajo del 24% en el segundo trimestre de 2023, lo que indica una mejor velocidad de ventas.
| Métricas de inventario | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|
| Casas en el inventario | 6,399 | 3,558 |
| Valor de inventario | $ 2,234 millones | $ 1,149 millones |
| Porcentaje de viviendas durante 120 días en el mercado | 14% | 24% |
Liquidez y financiamiento
Al 30 de junio de 2024, Opendoor reportó efectivo y equivalentes en efectivo de $ 790 millones, con efectivo restringido de $ 121 millones y valores comercializables valorados en $ 19 millones. La compañía tenía una deuda total no respaldada por activos sin recurso de $ 2.1 mil millones y billetes mayores convertibles de $ 381 millones. La capacidad de endeudamiento sin préstamos de Opendoor bajo sus instalaciones de deuda respaldadas por activos era de $ 4.9 mil millones.
Obligaciones de deuda
La siguiente tabla resume las obligaciones de deuda de Opendoor al 30 de junio de 2024:
| Tipo de deuda | Monto excepcional | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Capacidades de crédito giratorio senior | $ 1,000 millones | Varía | 2026 |
| Instalación de deuda a plazo 2021-S1 | $ 100 millones | 3.48% | 2025 |
| Instalación de deuda a plazo 2021-S2 | $ 400 millones | 3.20% | 2025 |
| Instalación de deuda a término de entrepiso 2020-m1 | $ 1,800 millones | 10.00% | 2025 |
| Deuda total sin recurso sin recurso respaldado por activos | $ 7,000 millones | N / A | N / A |
Condiciones de mercado
El actual mercado inmobiliario de los EE. UU. Sigue siendo un desafío debido a las elevadas tasas hipotecarias y los bajos niveles de inventario. La compañía ha ajustado su estrategia de adquisición de inventario para mitigar los riesgos asociados con estas condiciones del mercado, centrándose en mantener la flexibilidad en los precios y las estrategias operativas para adaptarse a las fluctuaciones en la demanda del mercado.
Cómo Opendoor Technologies Inc. (Open) gana dinero
Flujos de ingresos
Opendoor Technologies Inc. genera sus ingresos principalmente a través de la venta de bienes raíces residenciales. La compañía compra viviendas directamente a los vendedores, las renova si es necesario y luego las vende a los compradores. Además de las ventas de viviendas, Opendoor ofrece servicios auxiliares, que incluyen seguros de títulos, servicios de depósito en garantía y servicios de corretaje.
Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, Opendoor informó lo siguiente:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos (GAAP) | $ 2,692 millones | $ 5,096 millones | −47% |
| Casas vendidas | 7,156 | 13,657 | −48% |
| Ingresos por casa vendida | Aumentó en un 1% | N / A | N / A |
Costo de ingresos
El costo de los ingresos consiste en el precio de compra de las viviendas, los costos de adquisición y los costos directos relacionados con las renovaciones. Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, el costo de los ingresos fue:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Costo de ingresos | $ 2,449 millones | $ 4,777 millones | −49% |
La ganancia bruta para el mismo período fue:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 243 millones | $ 319 millones | −24% |
| Margen bruto | 9.0% | 6.3% | Aumentó |
Gastos operativos
Los gastos operativos de Opendoor incluyen costos relacionados con las ventas, el marketing, la administración general, el desarrollo de tecnología y la reestructuración. Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los gastos operativos de la compañía fueron:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos totales | $ 402 millones | $ 511 millones | −21% |
| Ventas, marketing y operaciones | $ 229 millones | $ 312 millones | −27% |
| General y administrativo | $ 95 millones | $ 110 millones | −14% |
| Tecnología y desarrollo | $ 78 millones | $ 79 millones | −1% |
Métricas de rentabilidad
Los ingresos netos de Opendoor para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, mostraron una pérdida significativa:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdidas) | $ (201) millones | $ (78) millones | −158% |
EBITDA ajustado para el mismo período fue:
| Métrico | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ebitda ajustado | $ (55) millones | $ (509) millones | Mejora |
Gestión de inventario
Al 30 de junio de 2024, el inventario de Opendoor fue:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Casas en el inventario | 6,399 | 3,558 | +80% |
| Valor de inventario | $ 2,234 millones | $ 1,149 millones | +94% |
Condiciones de mercado
El mercado inmobiliario de los Estados Unidos sigue siendo desafiante, con tasas hipotecarias elevadas y bajos volúmenes de listados nuevos que afectan las ventas generales. Las ventas anuales de viviendas existentes ajustadas estacionalmente se mantuvieron ligeramente por debajo de los niveles del año pasado, lo que indica un entorno de mercado lento. Opendoor ha estado ajustando sus estrategias de adquisición en respuesta a estas dinámicas del mercado.
Esta financiera overview Indica que si bien Opendoor continúa enfrentando desafíos, está adaptando sus estrategias para alinearse con las condiciones actuales del mercado.
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