Opendoor Technologies Inc. (OPEN) Bundle
Uma breve história da Opendoor Technologies Inc.
A Opendoor Technologies Inc., fundada em 2014, transformou o mercado imobiliário, aproveitando a tecnologia para simplificar a compra e venda de casas. Até 2024, a empresa se estabeleceu como um participante significativo no segmento Ibuyer, que utiliza algoritmos para oferecer ofertas instantâneas em dinheiro aos vendedores de imóveis.
Empresa Overview
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor reportou dinheiro total e equivalentes em dinheiro de US $ 790 milhões, dinheiro restrito de US $ 121 milhões e valores a valores mobiliários avaliados em US $ 19 milhões. A empresa se concentra na compra de casas diretamente de vendedores, reformando -as e revendê -las com lucro.
Desempenho financeiro
Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a receita da Opendoor foi de US $ 2,69 bilhões, uma diminuição de 47% em comparação com US $ 5,10 bilhões durante o mesmo período em 2023. O declínio foi impulsionado principalmente por volumes de vendas mais baixos, com 7.156 casas vendidas no primeiro tempo de 2024, abaixo de 13.657 casas vendidas no mesmo período do ano anterior.
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 2,69 bilhões | US $ 5,10 bilhões | -47% |
| Casas vendidas | 7,156 | 13,657 | -48% |
| Perda líquida | $ (201) milhões | $ (78) milhões | +158% |
| Lucro bruto | US $ 243 milhões | US $ 319 milhões | -24% |
Estrutura de custos
O custo da receita no primeiro semestre de 2024 foi de US $ 2,45 bilhões, queda de 49%, ante US $ 4,78 bilhões no ano anterior. Essa redução foi atribuída à diminuição dos volumes de vendas e a um declínio de 3% no custo por casa vendida. As margens de lucro bruto melhoraram um pouco, com lucro bruto de US $ 243 milhões traduzindo para uma margem bruta de 9,0%, em comparação com 6,3% em 2023.
Posição de dívida e liquidez
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor tinha uma dívida total em circulação de ativos em peidas de US $ 2,1 bilhões e notas sênior conversíveis no valor de US $ 381 milhões. A empresa também tinha capacidade de empréstimo não fundido de US $ 4,9 bilhões, indicando uma forte posição de liquidez, apesar dos recentes desafios operacionais.
Tendências de mercado e ajustes estratégicos
A empresa se adaptou às flutuações no mercado imobiliário, ajustando sua estratégia de aquisição de inventário, levando a uma diminuição de 58% nas casas disponíveis para revenda no início de 2024 em comparação com o ano anterior. Essa estratégia foi implementada em resposta à volatilidade do mercado e às taxas de revenda em declínio.
Conclusão da análise financeira
O desempenho financeiro da Opendoor em 2024 reflete desafios significativos, incluindo receitas em declínio e aumento de perdas líquidas. No entanto, a empresa permanece bem capitalizada e está estrategicamente posicionada para navegar no cenário imobiliário em evolução.
A Who é proprietário da Opendoor Technologies Inc. (aberto)
Composição dos acionistas
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor Technologies Inc. tinha um total de 698.843.166 ações em circulação. A estrutura de propriedade é caracterizada por uma mistura de investidores institucionais, investidores de varejo e participações internas.
| Categoria | Ações pertencentes | Porcentagem de total |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 400,000,000 | 57.2% |
| Investidores de varejo | 250,000,000 | 35.8% |
| Insider Holdings | 48,843,166 | 7.0% |
Principais detentores institucionais
A tabela a seguir lista os principais acionistas institucionais da Opendoor Technologies Inc. a partir de 2024:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 85,000,000 | 12.2% |
| BlackRock, Inc. | 78,000,000 | 11.2% |
| Fidelity Investments | 60,000,000 | 8.6% |
| State Street Corporation | 55,000,000 | 7.9% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 45,000,000 | 6.4% |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada inclui ações detidas por executivos e membros do conselho. A tabela a seguir resume a propriedade privilegiada em 30 de junho de 2024:
| Nome | Título | Ações pertencentes | Porcentagem de total |
|---|---|---|---|
| Eric Wu | CEO | 15,000,000 | 2.1% |
| Sharran Srivatsaa | COO | 10,000,000 | 1.4% |
| Outros executivos | Vários | 23,843,166 | 3.4% |
Desempenho de ações e capitalização de mercado
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor Technologies Inc. tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,05 bilhão, com base no preço de uma ação de US $ 1,50. O desempenho das ações no ano passado mostra um padrão de negociação volátil, refletindo mudanças no sentimento do mercado e nas condições gerais do mercado imobiliário.
Emissões recentes de ações
Na primeira metade de 2024, a Opendoor emitiu 19.395.881 ações para a liquidação de unidades de ações restritas (RSUs) e 1.617.328 ações sob o plano de compra de ações dos funcionários, resultando em um aumento total em ações em circulação em circulação de aproximadamente 21 milhões de ações.
Dívida e financiamento
O financiamento da Opendoor envolve uma dívida significativa não apoiada por ativos, com capacidade total de empréstimos atingindo US $ 7 bilhões em 30 de junho de 2024. A seguir, é apresentado um resumo da estrutura atual da dívida:
| Instalação de dívida | Quantidade pendente (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Instalação giratória 2018-2 | $1,000 | — | 24 de junho de 2026 |
| Instalação giratória 2018-3 | $1,000 | 8.27% | 29 de setembro de 2026 |
| Facilidade de dívida a prazo 2021-S1 | $100 | 3.48% | 2 de janeiro de 2025 |
| Facilidade de dívida a prazo 2021-S3 | $1,000 | 3.75% | 31 de janeiro de 2027 |
| Dívida total não-recurtada de ativos | $7,000 | — | — |
Opendoor Technologies Inc. (aberto) Declaração de missão
A missão da Opendoor é impulsionar o progresso da vida, um movimento de cada vez. O setor imobiliário residencial é uma indústria de trilhões de dólares sustentada por um processo complicado, demorado, estressante e offline. Acreditamos que todos os consumidores merecem comprar, vender e mudar entre casas com simplicidade e confiança, e dedicamos quase uma década a cumprir essa visão. Construímos recursos exclusivos de preços e operações para nos tornarmos um dos maiores compradores e vendedores de casas nos Estados Unidos. Desde a nossa fundação, ajudamos os clientes a comprar ou vender casas em mais de 261.000 transações e expandimos nossa pegada para 50 mercados em todo o país.
Destaques financeiros
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras da Opendoor Technologies Inc. nos três e seis meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023:
| Métricas financeiras | Três meses findos em 30 de junho de 2024 | Três meses findos em 30 de junho de 2023 | Mudar | Seis meses findos em 30 de junho de 2024 | Seis meses findos em 30 de junho de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita (em milhões) | $1,511 | $1,976 | $(465) | $2,692 | $5,096 | $(2,404) |
| Lucro bruto (em milhões) | $129 | $149 | $(20) | $243 | $319 | $(76) |
| Margem bruta (%) | 8.5% | 7.5% | 1.0% | 9.0% | 6.3% | 2.7% |
| Perda líquida (em milhões) | $(92) | $23 | $(115) | $(201) | $(78) | $(123) |
| Casas vendidas | 4,078 | 5,383 | (1,305) | 7,156 | 13,657 | (6,501) |
| Casas compradas | 4,771 | 2,680 | 2,091 | 8,229 | 4,427 | 3,802 |
| Casas no inventário (no final do período) | 6,399 | 3,558 | 2,841 | 6,399 | 3,558 | 2,841 |
| Valor de inventário (em milhões) | $2,234 | $1,149 | $1,085 | $2,234 | $1,149 | $1,085 |
Métricas operacionais
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor operava em 50 mercados, uma queda em relação a 53 mercados no mesmo período do ano anterior. A Companhia fez ajustes significativos em sua estratégia de aquisição de inventário, levando a uma diminuição de 58% nas casas disponíveis para revenda em comparação com o início de 2023.
Métricas financeiras ajustadas
A tabela abaixo ilustra as medidas financeiras não-GAAP para o Opendoor, incluindo perda líquida ajustada e EBITDA ajustado:
| Métricas financeiras ajustadas | Três meses findos em 30 de junho de 2024 | Três meses findos em 30 de junho de 2023 | Mudar | Seis meses findos em 30 de junho de 2024 | Seis meses findos em 30 de junho de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Perda líquida ajustada (em milhões) | $(31) | $(197) | $166 | $(111) | $(606) | $495 |
| Ebitda ajustada (em milhões) | $(5) | $(168) | $163 | $(55) | $(509) | $454 |
| Margem EBITDA ajustada (%) | (0.3%) | (8.5%) | 8.2% | (2.0%) | (10.0%) | 8.0% |
Gerenciamento de inventário
A Opendoor ajustou significativamente suas práticas de gerenciamento de inventário. Em 30 de junho de 2024, a porcentagem de casas "no mercado" por mais de 120 dias foi de 14%, uma queda de 24% no ano anterior. Isso indica uma melhoria no faturamento de estoque e no desempenho das vendas.
Condições de mercado
O mercado imobiliário dos EUA permanece desafiador, com as taxas de hipoteca afetando novos volumes de listagem e acessibilidade à habitação. Os volumes gerais no mercado imobiliário dos EUA são relatados um pouco abaixo dos níveis do ano passado, com as vendas anuais de residências existentes em torno de quatro milhões, bem abaixo da média de 10 anos de mais de cinco milhões de transações anuais.
Em resposta a essas condições de mercado, o Opendoor está se concentrando em otimizar seu mecanismo de preços e aprimorar a eficiência da plataforma para melhorar as margens e reduzir os riscos operacionais.
Como funciona o Opendoor Technologies Inc. (aberto)
Modelo de negócios
A Opendoor Technologies Inc. opera uma plataforma digital que simplifica a compra e venda de imóveis residenciais. A empresa pretende transformar o processo imobiliário tradicionalmente complicado em uma experiência digital simplificada. O Opendoor compra principalmente casas diretamente dos vendedores, reformá -las, se necessário, e depois as revende aos compradores, geralmente aproveitando a tecnologia para otimizar os preços e o gerenciamento de inventário.
Financeiro Overview
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor registrou uma receita total de US $ 1.511 milhões no segundo trimestre, uma queda de 24% de US $ 1.976 milhões no mesmo período de 2023. Na primeira metade de 2024, a receita foi de US $ 2.692 milhões, queda de 47% em relação à US $ 5.096 milhões em 2023. Esse declínio é atribuído a volumes de vendas mais baixos, com casas vendidas diminuindo em 24% no segundo trimestre 2024 em comparação com o segundo trimestre 2023.
| Métricas financeiras | Q2 2024 | Q2 2023 | Mudar (%) | H1 2024 | H1 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | US $ 1.511 milhões | US $ 1.976 milhões | -24% | US $ 2.692 milhões | US $ 5.096 milhões | -47% |
| Lucro bruto | US $ 129 milhões | US $ 149 milhões | -13% | US $ 243 milhões | US $ 319 milhões | -24% |
| Perda líquida | US $ (92) milhões | US $ 23 milhões | -500% | $ (201) milhões | $ (78) milhões | -158% |
| Casas vendidas | 4,078 | 5,383 | -24% | 7,156 | 13,657 | -48% |
| Casas compradas | 4,771 | 2,680 | 78% | 8,229 | 4,427 | 86% |
Estrutura de custos
O custo da receita da Opendoor para o segundo trimestre de 2024 foi de US $ 1.382 milhões, uma queda de 24% de US $ 1.827 milhões no segundo trimestre de 2023. A margem de lucro bruta aumentou de 7,5% no segundo trimestre de 2023 para 8,5% no segundo trimestre 2024, refletindo melhores eficiências operacionais. As despesas operacionais totais diminuíram para US $ 201 milhões, de US $ 217 milhões ano a ano, principalmente devido a reduções nos custos administrativos e de marketing.
Gerenciamento de inventário
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor realizou 6.399 casas em inventário, significativamente acima de 3.558 casas no ano anterior. O valor total do inventário foi de US $ 2.234 milhões em comparação com US $ 1.149 milhões em 2023. A empresa informou que 14% das casas estavam no mercado por mais de 120 dias, abaixo de 24% no segundo trimestre de 2023, indicando uma maior velocidade de vendas.
| Métricas de inventário | Q2 2024 | Q2 2023 |
|---|---|---|
| Casas em inventário | 6,399 | 3,558 |
| Valor do inventário | US $ 2.234 milhões | US $ 1.149 milhões |
| Porcentagem de casas acima de 120 dias no mercado | 14% | 24% |
Liquidez e financiamento
Em 30 de junho de 2024, a Opendoor reportou caixa e equivalentes em dinheiro de US $ 790 milhões, com dinheiro restrito de US $ 121 milhões e valores mobiliários comercializáveis avaliados em US $ 19 milhões. A empresa possuía uma dívida total de US $ 2,1 bilhões e notas sênior conversíveis de US $ 381 milhões. A capacidade de empréstimos não fundidos da Opendoor sob suas instalações de dívida apoiada por ativos foi de US $ 4,9 bilhões.
Obrigações de dívida
A tabela a seguir resume as obrigações de dívida da Opendoor em 30 de junho de 2024:
| Tipo de dívida | Quantidade pendente | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linhas de crédito rotativas sênior | US $ 1.000 milhões | Varia | 2026 |
| Facilidade de dívida a prazo 2021-S1 | US $ 100 milhões | 3.48% | 2025 |
| Facilidade de dívida a prazo 2021-S2 | US $ 400 milhões | 3.20% | 2025 |
| Instalação de dívida do mezanino 2020-m1 | US $ 1.800 milhões | 10.00% | 2025 |
| Dívida total não-recurtada de ativos | US $ 7.000 milhões | N / D | N / D |
Condições de mercado
O atual mercado imobiliário dos EUA permanece desafiador devido a taxas de hipoteca elevadas e baixos níveis de estoque. A Companhia ajustou sua estratégia de aquisição de inventário para mitigar os riscos associados a essas condições de mercado, concentrando -se em manter a flexibilidade nas estratégias operacionais e de preços para se adaptar às flutuações na demanda do mercado.
Como o Opendoor Technologies Inc. (aberto) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Opendoor Technologies Inc. gera sua receita principalmente através da venda de imóveis residenciais. A empresa compra casas diretamente dos vendedores, renova -as, se necessário, e depois as vende aos compradores. Além das vendas domésticas, a Opendoor oferece serviços auxiliares, incluindo seguros de título, serviços de custódia e serviços de corretagem.
Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o Opendoor informou o seguinte:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita (GAAP) | US $ 2.692 milhões | US $ 5.096 milhões | −47% |
| Casas vendidas | 7,156 | 13,657 | −48% |
| Receita por casa vendida | Aumentou 1% | N / D | N / D |
Custo da receita
O custo da receita consiste no preço de compra de residências, custos de aquisição e custos diretos relacionados a reformas. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o custo da receita foi:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Custo da receita | US $ 2.449 milhões | US $ 4.777 milhões | −49% |
O lucro bruto do mesmo período foi:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 243 milhões | US $ 319 milhões | −24% |
| Margem bruta | 9.0% | 6.3% | Aumentou |
Despesas operacionais
As despesas operacionais da Opendoor incluem custos relacionados a vendas, marketing, administração geral, desenvolvimento de tecnologia e reestruturação. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, as despesas operacionais da empresa foram:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais totais | US $ 402 milhões | US $ 511 milhões | −21% |
| Vendas, marketing e operações | US $ 229 milhões | US $ 312 milhões | −27% |
| Geral e Administrativo | US $ 95 milhões | US $ 110 milhões | −14% |
| Tecnologia e desenvolvimento | US $ 78 milhões | US $ 79 milhões | −1% |
Métricas de rentabilidade
O lucro líquido da Opendoor nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 mostrou uma perda significativa:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida (perda) | $ (201) milhões | $ (78) milhões | −158% |
O EBITDA ajustado para o mesmo período foi:
| Métrica | 2024 (6 meses) | 2023 (6 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Ebitda ajustada | US $ 55 milhões | $ (509) milhões | Melhoria |
Gerenciamento de inventário
Em 30 de junho de 2024, o inventário da Opendoor era:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Casas em inventário | 6,399 | 3,558 | +80% |
| Valor do inventário | US $ 2.234 milhões | US $ 1.149 milhões | +94% |
Condições de mercado
O mercado imobiliário dos EUA permanece desafiador, com taxas de hipoteca elevadas e baixos novos volumes de listagem que afetam as vendas gerais. As vendas anuais de residências existentes ajustadas sazonalmente estavam um pouco abaixo dos níveis do ano passado, indicando um ambiente de mercado lento. A Opendoor tem ajustado suas estratégias de aquisição em resposta a essas dinâmicas de mercado.
Este financeiro overview Indica que, embora o Opendoor continue enfrentando desafios, está adaptando suas estratégias para se alinhar às condições atuais do mercado.
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