Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) Bundle
Una breve historia de PAGP
PAGP, o Plains GP Holdings, L.P., se ha establecido como un jugador significativo en el sector energético intermedio, centrándose principalmente en el transporte y el almacenamiento de líquidos de gas natural (NGL). A partir de 2024, la compañía opera una red robusta que conecta las principales regiones productoras de petróleo con centros clave de demanda en América del Norte.
Desempeño financiero Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, PAGP reportó un ingreso neto de $ 301 millones, un aumento de $ 268 millones en el mismo período de 2023, lo que representa un crecimiento año tras año de aproximadamente el 12%. El ingreso neto atribuible a PAGP para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 953 millones, en comparación con $ 1.044 mil millones para el mismo período en 2023.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $301 | $268 | $953 | $1,044 |
| Ingresos netos básicos por clase A | $0.17 | $0.15 | $0.58 | $0.75 |
| Acciones promedio de clase A ponderadas en circulación | 197 millones | 196 millones | 197 millones | 195 millones |
Crecimiento de ingresos
Los ingresos totales de PAGP para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron aproximadamente $ 12.743 mil millones, mostrando un aumento de $ 12.071 mil millones en el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos alcanzaron $ 37.671 mil millones, en comparación con $ 36.014 mil millones en el anterior año.
| Desglose de ingresos (en millones) | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de ventas de productos | $12,282 | $11,581 | $36,321 | $34,726 |
| Ingresos del servicio | $461 | $490 | $1,350 | $1,288 |
Destacados operativos
La eficiencia operativa de PAGP ha sido reforzada por inversiones estratégicas en infraestructura. La compañía informó un aumento significativo en los volúmenes de ventas de petróleo crudo, parcialmente compensado por los precios más bajos de los productos básicos. El precio promedio de NYMEX para el petróleo crudo durante el tercer trimestre de 2024 fue de aproximadamente $ 75 por barril, por debajo de un promedio de $ 82 por barril en el mismo trimestre de 2023.
| Precio de NyMex (por barril) | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Bajo | $66 | $70 |
| Alto | $84 | $94 |
| Average | $75 | $82 |
Deuda y obligaciones financieras
Al 30 de septiembre de 2024, PAGP reportó una deuda total de aproximadamente $ 7.977 mil millones, en comparación con $ 7.751 mil millones a fines de 2023. La compañía emitió $ 650 millones en billetes senior a una tasa de interés del 5.70%, que se debe en septiembre de 2034. Esta emisión es de la estrategia de PAGP para administrar sus vencimientos de deuda de manera efectiva.
| Métricas de deuda (en millones) | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $7,977 | $7,751 |
| Deuda a corto plazo | $765 | $446 |
| Deuda a largo plazo | $7,212 | $7,305 |
Dividendos y devoluciones de accionistas
PAGP mantiene un fuerte compromiso de devolver el valor a sus accionistas. El 14 de noviembre de 2024, la compañía distribuirá $ 0.3175 por acción de Clase A, lo cual es consistente con la distribución pagada en agosto de 2024. Esto equivale a una distribución anualizada de aproximadamente $ 1.27 por acción.
La compañía también ha mantenido una sólida estrategia de asignación de capital, con gastos de capital totales (inversión, mantenimiento y adquisición) que asciende a $ 629 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 749 millones por el mismo período en 2023.
| Gastos de capital (en millones) | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|
| Capital de inversión | $295 | $285 |
| Capital de mantenimiento | $188 | $169 |
| Capital de adquisición | $146 | $295 |
A Who posee Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) posee aproximadamente el 85% de interés de socios limitados en Plains AAP L.P. (AAP) a través de aproximadamente 197.5 millones de unidades de Clase A de AAP. Además, PAGP posee un interés administrativo del 100% en Plains All American GP LLC (GP LLC), que posee el interés de socio general no económico en AAP.
Inversión en Plains All American Pipeline, L.P. (PAA)
AAP posee directamente un interés limitado de un socio en Plains All American Pipeline, L.P. (PAA), por un total de aproximadamente 232.9 millones de unidades comunes de PAA. Esto representa aproximadamente el 30% de las unidades comunes sobresalientes de PAA y las unidades preferidas de la Serie A combinadas. AAP también es el único miembro de PAA GP LLC, que posee el interés de socio general no económico en PAA.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, PAGP reportó un ingreso neto de $ 953 millones, en comparación con $ 1.044 mil millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto atribuible a PAGP fue de $ 114 millones para 2024, por debajo de $ 146 millones en 2023. El ingreso neto básico y diluido por acción de Clase A para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 0.58, en comparación con $ 0.75 por el mismo período en 2023.
Tabla de datos financieros
| Métricas financieras | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $953 | $1,044 |
| Ingresos netos atribuibles a PAGP (en millones) | $114 | $146 |
| Basic and Diluted Net Income per Class A Share | $0.58 | $0.75 |
| Total Partners' Capital (in millions) | $14,744 | $14,972 |
| Acciones de clase A en circulación | 197,465,699 | 196,416,760 |
Distribuciones y ganancias
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, PAGP hizo que las distribuciones por un total de $ 1.168 mil millones, con $ 188 millones pagados a los accionistas de Clase A y $ 980 millones a intereses no controladores. In the same period for 2023, distributions were $982 million, with $156 million to Class A shareholders and $826 million to noncontrolling interests.
Deuda y pasivos
As of September 30, 2024, total debt stood at $7.977 billion, compared to $7.751 billion as of December 31, 2023. The breakdown of debt includes $765 million in short-term debt and $7.212 billion in long-term debt. Los pasivos corrientes totales se informaron en $ 5.126 mil millones.
Tabla de deuda y pasivos
| Deuda y pasivos | 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 31 de diciembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Deuda total | $7,977 | $7,751 |
| Short-term Debt | $765 | $446 |
| Deuda a largo plazo | $7,212 | $7,305 |
| Pasivos corrientes totales | $5,126 | $5,005 |
Ingreso integral
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso integral atribuible a PAGP se informó en $ 95 millones, en comparación con $ 160 millones por el mismo período en 2023. El ingreso integral total para el período fue de $ 885 millones en 2024, por debajo de $ 1.094 mil millones en 2023.
Table of Comprehensive Income
| Métricas de ingresos integrales | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos integrales totales (en millones) | $885 | $1,094 |
| Ingresos integrales atribuibles a PAGP (en millones) | $95 | $160 |
Operacional Overview
PAGP's principal source of cash flow is derived from its indirect investment in PAA, which is one of the largest crude oil midstream service providers in North America. The company's operations are primarily focused on crude oil and natural gas liquids (NGL) through extensive pipeline networks and storage facilities.
Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) Declaración de misión
Overview
Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) se dedica a proporcionar los servicios Midstream más confiables y eficientes al sector energético. La compañía se centra en el transporte, el almacenamiento y la distribución de petróleo crudo y líquidos de gas natural (NGN) en América del Norte.
Valores centrales
- Integridad: Mantener los más altos estándares de ética y cumplimiento en cada operación.
- Seguridad: Priorizar la seguridad para los empleados, las partes interesadas y el medio ambiente.
- Excelencia: Esforzarse por la excelencia operativa a través de la innovación y la eficiencia.
- Compromiso comunitario: Comprometerse con las comunidades en las que operan a través de prácticas responsables.
Métricas de desempeño financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 12,743 millones | $ 12,071 millones | $ 37,671 millones | $ 36,014 millones |
| Ingresos netos atribuibles a PAGP | $ 33 millones | $ 29 millones | $ 114 millones | $ 146 millones |
| EBITDA ajustado al segmento | $ 650 millones | $ 652 millones | $ 2,033 millones | $ 1,952 millones |
| Ingresos netos básicos por clase A | $0.17 | $0.15 | $0.58 | $0.75 |
Objetivos estratégicos
- Mejora la eficiencia operativa a través de avances tecnológicos.
- Expandir la infraestructura para respaldar las crecientes demandas de energía.
- Mantener un sólido desempeño financiero y valor de los accionistas.
- Comprometerse con prácticas sostenibles y reducir el impacto ambiental.
Posición de mercado
PAGP is one of the leading midstream service providers in North America, leveraging a robust network of pipelines and storage facilities. As of September 30, 2024, the company reported total assets amounting to $28,357 million, reflecting its strong market presence.
Deuda y liquidez
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $ 765 millones | $ 446 millones |
| Deuda a largo plazo | $7,212 million | $ 7,305 millones |
| Deuda total | $ 7,977 millones | $ 7,751 millones |
Desarrollos recientes
En junio de 2024, PAGP completó la oferta de $ 650 millones en notas senior con una tasa de interés del 5,70% con el que septiembre de 2034, fortaleciendo aún más su posición financiera.
Compromiso con las partes interesadas
PAGP se compromete a entregar valor a sus accionistas al tiempo que garantiza la seguridad y la sostenibilidad de sus operaciones. La compañía se involucra activamente con sus partes interesadas para alinear su misión con sus expectativas y necesidades.
Cómo funciona Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)
Estructura y operaciones de la empresa
Plains GP Holdings, L.P. opera principalmente a través de su propiedad de un importante interés limitado de un socio limitado en Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) y sirve como socio general para PAA. Al 30 de septiembre de 2024, PAGP posee aproximadamente el 85% de los intereses de socios limitados en AAP y el 100% de los intereses gerentes de miembros en GP LLC, que posee el interés general de los socios no económicos en la AAP. AAP posee directamente un interés de socio limitado en PAA, que representa aproximadamente el 30% de las unidades comunes pendientes de PAA.
Desempeño financiero Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Plains GP Holdings reportó un ingreso neto de $ 953 millones, una disminución de $ 1.044 mil millones para el mismo período en 2023. La disminución en el ingreso neto se atribuye a varios factores, incluidos resultados menos favorables del NGL del NGL segmento y mayores costos relacionados con el incidente de la línea 901.
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 953 millones | $ 1,044 millones |
| Ingresos netos básicos y diluidos por clase A | $0.58 | $0.75 |
| EBITDA ajustado al segmento | $ 2,033 millones | $ 1,952 millones |
| Gastos de capital de mantenimiento | $ 188 millones | $ 169 millones |
Desglose de ingresos
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron los $ 37.671 mil millones, un aumento de $ 36.014 mil millones en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por mayores ingresos por ventas de productos, que aumentó de $ 34.726 mil millones a $ 36.321 mil millones, lo que refleja un aumento de los aumentos de ventas de petróleo crudos volúmenes de ventas de petróleo crudos. .
| Tipo de ingresos | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Ingresos de ventas de productos | $ 36,321 millones | $ 34,726 millones |
| Ingresos del servicio | $ 1,350 millones | $ 1,288 millones | Ingresos totales | $ 37,671 millones | $ 36,014 millones |
Segmentos operativos
PAGP funciona principalmente a través de dos segmentos: petróleo crudo y NGL. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de petróleo crudo generó ingresos significativos y contribuyó al rendimiento general de la compañía.
| Segmento | Ingresos de ventas de productos | Ebitda ajustado |
|---|---|---|
| Petróleo crudo | $12,009 million | $ 577 millones |
| Maestría | $ 357 millones | $ 73 millones |
Flujo de caja y liquidez
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 1,758 millones, en comparación con $ 1,712 millones en 2023. El efectivo se utilizó principalmente en las actividades financieras, incluidas las distribuciones pagadas a accionistas e intereses no controladores.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 1,758 millones | $ 1,712 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($ 611 millones) | ($ 444 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($ 956 millones) | ($ 1,406 millones) |
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, Plains GP Holdings tenía una deuda total de $ 7,977 millones, que incluye deudas a corto y largo plazo. La deuda total refleja un ligero aumento de $ 7,751 millones a fines de 2023.
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $ 765 millones | $ 446 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 7,212 millones | $ 7,305 millones |
| Deuda total | $ 7,977 millones | $ 7,751 millones |
How Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) Makes Money
Modelo de negocio Overview
Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) genera ingresos principalmente a través de su inversión en Plains All American Pipeline, L.P. (PAA), centrándose en el transporte y el almacenamiento de petróleo crudo y líquidos de gas natural (NGL). PAGP contiene aproximadamente 85% Interés de socios limitados en las llanuras AAP L.P. y opera en el sector energético Midstream, que conecta a los productores con los consumidores a través de sistemas de tuberías.
Segmentos de ingresos
Los ingresos de PAGP se derivan de dos segmentos principales:
- Petróleo crudo
- Líquidos de gas natural (NGL)
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, PAGP reportó ingresos totales de $ 37.671 mil millones, en comparación con $ 36.014 mil millones para el mismo período en 2023, reflejando un 4.6% Aumente año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 12.743 mil millones | $ 12.071 mil millones | 5.6% |
| Lngresos netos | $ 301 millones | $ 268 millones | 12.3% |
| Ingresos netos atribuibles a PAGP | $ 33 millones | $ 29 millones | 14.0% |
| Ingresos netos básicos y diluidos por clase A | $0.17 | $0.15 | 13.3% |
Fuentes de ingresos
Las fuentes de ingresos se clasifican de la siguiente manera:
- Venta de productos: Las ventas de petróleo crudo contabilizaron $ 36.321 mil millones de ingresos totales.
- Ingresos del servicio: Servicios prestados aportados $ 1.350 mil millones en ingresos.
Estructura de costos
El costo de ingresos de PAGP incluye:
- Compras y costos relacionados: $ 34.333 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Costos operativos de campo: $ 1.191 mil millones.
- Gastos generales y administrativos: $ 292 millones.
Ebitda ajustado
El EBITDA ajustado para PAGP durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.033 mil millones, en comparación con $ 1.952 mil millones para el mismo período en 2023, mostrando un crecimiento de 4.2%.
Ganancias de capital
PAGP reconoce las ganancias de capital de sus entidades no consolidadas, que ascienden a $ 298 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 277 millones en 2023.
Compromisos de volumen mínimo
Al 30 de septiembre de 2024, PAGP tiene compromisos de volumen mínimo que resultan en futuros ingresos esperados:
| Año | Ingresos de la tubería | Ingresos de terminaciones y almacenamiento |
|---|---|---|
| 2024 | $ 98 millones | $ 66 millones |
| 2025 | $ 400 millones | $ 239 millones |
| 2026 | $ 267 millones | $ 194 millones |
| 2027 | $ 225 millones | $ 175 millones |
| 2028 | $ 181 millones | $ 142 millones |
| 2029 y posteriormente | $ 245 millones | $ 801 millones |
Gestión de precios de productos básicos
PAGP utiliza derivados para protegerse contra las fluctuaciones de los precios de los productos básicos. A partir del 30 de septiembre de 2024, PAGP celebró:
- Una posición neta larga en el petróleo crudo de 14.1 millones de barriles.
- Una posición corta neta para las ventas anticipadas de 17.2 millones de barriles de petróleo crudo e inventario de NGL.
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 1.758 mil millones, en comparación con $ 1.712 mil millones en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 953 millones | $ 1.044 mil millones |
| Depreciación y amortización | $ 769 millones | $ 778 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 1.758 mil millones | $ 1.712 mil millones |
Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.