Plains GP Holdings, L.P. (PAGP): histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Une brève histoire de PAGP

PAGP, ou Plains GP Holdings, L.P., s'est imposé comme un acteur important dans le secteur de l'énergie intermédiaire, se concentrant principalement sur le transport et le stockage des liquides et du gaz naturel). En 2024, la société exploite un réseau robuste qui relie les grandes régions productrices de pétrole avec des centres de demande clés à travers l'Amérique du Nord.

Performance financière Overview

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, PAGP a déclaré un bénéfice net de 301 millions de dollars, soit une augmentation de 268 millions de dollars au cours de la même période de 2023, ce qui représente une croissance annuelle d'environ 12%. Le résultat net attribuable au PAGP pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 953 millions de dollars, contre 1,044 milliard de dollars pour la même période en 2023.

Croissance des revenus

Les revenus totaux de PAGP pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à environ 12,743 milliards de dollars, ce qui a montré une augmentation de 12,071 milliards de dollars au troisième trime année.

Points saillants opérationnels

L'efficacité opérationnelle de PAGP a été renforcée par des investissements stratégiques dans les infrastructures. La société a déclaré une augmentation significative des volumes de vente de pétrole brut, partiellement compensé par la baisse des prix des matières premières. Le prix moyen Nymex pour le pétrole brut au cours du troisième trimestre de 2024 était d'environ 75 $ le baril, contre une moyenne de 82 $ le baril au même trimestre de 2023.

Dette et obligations financières

Au 30 septembre 2024, PAGP a déclaré une dette totale d'environ 7,977 milliards de dollars, contre 7,751 milliards de dollars à la fin de 2023. La société a émis 650 millions de dollars en billets de premier rang à un taux d'intérêt de 5,70%, dû en septembre 2034. Cette émission fait partie de l'émission fait partie de l'émission. de la stratégie de PAGP pour gérer efficacement ses échéances de la dette.

Dividendes et rendements des actionnaires

PAGP maintient un engagement fort à renvoyer la valeur à ses actionnaires. Le 14 novembre 2024, la société distribuera 0,3175 $ par action de classe A, ce qui est conforme à la distribution payée en août 2024. Cela équivaut à une distribution annualisée d'environ 1,27 $ par action.

La Société a également maintenu une stratégie d'allocation de capital solide, avec un total des dépenses en capital (investissement, maintenance et acquisition) pour un montant de 629 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 749 millions de dollars pour la même période en 2023.

A qui possède Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)

Structure de propriété

Au 30 septembre 2024, Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) détient environ 85% d'intérêt limité des partenaires dans les plaines AAP L.P. (AAP) à travers environ 197,5 millions de unités de classe A de l'AAP. De plus, PAGP détient un intérêt de membre de la gestion à 100% dans les plaines All American GP LLC (GP LLC), qui possède l'intérêt du partenaire général non économique dans l'AAP.

Investissement dans Plains All American Pipeline, L.P. (PAA)

L'AAP possède directement un intérêt de partenaire limité dans les plaines All American Pipeline, L.P. (PAA), totalisant environ 232,9 millions d'unités communes PAA. Cela représente environ 30% du total des unités communes en suspens de la PAA et des unités privilégiées de série A combinées. AAP est également le seul membre de PAA GP LLC, qui détient l'intérêt des partenaires généraux non économiques pour la PAA.

Performance financière

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, PAGP a déclaré un bénéfice net de 953 millions de dollars, contre 1,044 milliard de dollars pour la même période en 2023. Le revenu net attribuable au PAGP était de 114 millions de dollars pour 2024, contre 146 millions de dollars en 2023. Le bénéfice net de base et dilué par action A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 0,58 $, contre 0,75 $ pour la même période en 2023.

Tableau des données financières

Distributions et gains

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, PAGP a effectué des distributions totalisant 1,168 milliard de dollars, avec 188 millions de dollars payés aux actionnaires de classe A et 980 millions de dollars aux intérêts non contrôlés. Au cours de la même période pour 2023, les distributions étaient de 982 millions de dollars, avec 156 millions de dollars aux actionnaires de classe A et 826 millions de dollars aux intérêts non contrôlés.

Dette et responsabilités

Au 30 septembre 2024, la dette totale s'élevait à 7,977 milliards de dollars, contre 7,751 milliards de dollars au 31 décembre 2023. La rupture de la dette comprend 765 millions de dollars en dette à court terme et 7,212 milliards de dollars de dette à long terme. Le passif total actuel a été déclaré à 5,126 milliards de dollars.

Tableau des dettes et des passifs

Revenu complet

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat global attribuable au PAGP a été déclaré à 95 millions de dollars, contre 160 millions de dollars pour la même période en 2023. 2023.

Tableau du revenu global

Opérationnel Overview

La principale source de flux de trésorerie de PAGP dérive de son investissement indirect dans la PAA, qui est l'un des plus grands prestataires de services au milieu du pétrole brut en Amérique du Nord. Les opérations de l'entreprise se concentrent principalement sur le pétrole brut et les liquides de gaz naturel (NGL) grâce à de vastes réseaux de pipelines et aux installations de stockage.

Énoncé de mission des plaines GP, L.P. (PAGP)

Overview

Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) se consacre à fournir les services médian les plus fiables et les plus efficaces au secteur de l'énergie. La société se concentre sur le transport, le stockage et la distribution de pétrole brut et de liquides de gaz naturel (NGL) à travers l'Amérique du Nord.

Valeurs fondamentales

• Intégrité: Maintenir les normes les plus élevées d'éthique et de conformité dans chaque opération.
• Sécurité: Prioriser la sécurité pour les employés, les parties prenantes et l'environnement.
• Excellence: Exercer une excellence opérationnelle par l'innovation et l'efficacité.
• Engagement communautaire: S'engager dans les communautés dans lesquelles ils opèrent grâce à des pratiques responsables.

Métriques de performance financière

Objectifs stratégiques

• Améliorer l'efficacité opérationnelle par les progrès technologiques.
• Développez l'infrastructure pour soutenir les demandes d'énergie croissantes.
• Maintenir une forte performance financière et une valeur des actionnaires.
• Engagez-vous dans les pratiques durables et réduisez l'impact environnemental.

Position sur le marché

PAGP est l'un des principaux fournisseurs de services médian en Amérique du Nord, tirant parti d'un réseau robuste de pipelines et d'installations de stockage. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total s'élevant à 28 357 millions de dollars, reflétant sa forte présence sur le marché.

Dette et liquidité

Développements récents

En juin 2024, PAGP a complété l'offre de 650 millions de dollars en billets de premier rang avec un taux d'intérêt de 5,70% dû en septembre 2034, renforçant encore sa situation financière.

Engagement envers les parties prenantes

PAGP s'engage à apporter de la valeur à ses actionnaires tout en garantissant la sécurité et la durabilité de ses opérations. La société s'engage activement avec ses parties prenantes pour aligner sa mission avec leurs attentes et leurs besoins.

Comment fonctionne Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)

Structure et opérations de l'entreprise

Plains GP Holdings, L.P., opère principalement par sa propriété d'un intérêt limité de partenaire important pour Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) et sert de partenaire général pour la PAA. Au 30 septembre 2024, PAGP détient environ 85% des intérêts des partenaires limités dans AAP et 100% des intérêts des membres de GP LLC, qui détient l'intérêt des partenaires généraux non économiques dans l'AAP. L'AAP possède directement un intérêt de partenaire limité dans la PAA, représentant environ 30% des unités communes en suspens totales de la PAA.

Performance financière Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Plains GP Holdings a déclaré un bénéfice net de 953 millions de dollars, une baisse de 1,044 milliard de dollars pour la même période en 2023. La baisse du revenu net est attribuée à divers facteurs, notamment des résultats moins favorables de la LGN de ​​la LGN Segment et augmentation des coûts liés à l'incident de la ligne 901.

Répartition des revenus

For the nine months ended September 30, 2024, total revenues reached $37.671 billion, an increase from $36.014 billion in 2023. This growth was primarily driven by higher product sales revenues, which rose from $34.726 billion to $36.321 billion, reflecting increased crude oil sales volumes .

Segments opérationnels

Le PAGP fonctionne principalement à travers deux segments: le pétrole brut et la MSNG. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment du pétrole brut a généré des revenus importants et a contribué à la performance globale de la société.

Flux de trésorerie et liquidité

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était de 1 758 millions de dollars, contre 1 712 millions de dollars en 2023. L'espèce était principalement utilisée dans les activités de financement, y compris les distributions payées aux actionnaires et les intérêts non contrôlés.

Dette et structure du capital

Au 30 septembre 2024, Plains GP Holdings avait une dette totale de 7 977 millions de dollars, ce qui comprend des dettes à court et à long terme. La dette totale reflète une légère augmentation de 7 751 millions de dollars à la fin de 2023.

Comment Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) fait de l'argent

Modèle commercial Overview

Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) génère principalement des revenus grâce à son investissement dans Plains All American Pipeline, L.P. (PAA), en se concentrant sur le transport et le stockage du pétrole brut et des liquides de gaz naturel (NGL). PAGP détient environ 85% Intérêt limité des partenaires dans les plaines AAP L.P. et opère dans le secteur de l'énergie intermédiaire, qui relie les producteurs aux consommateurs via des systèmes de pipeline.

Segments de revenus

Les revenus de PAGP proviennent de deux segments principaux:

• Huile brute
• Liquides au gaz naturel (NGL)

Performance financière

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, PAGP a déclaré des revenus totaux de 37,671 milliards de dollars, par rapport à 36,014 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 4.6% augmenter une année à l'autre.

Sources de revenus

Les sources de revenus sont classées comme suit:

• Ventes de produits: Les ventes de pétrole brut sont comptabilisées 36,321 milliards de dollars du total des revenus.
• Revenus de service: Services fournis contribués 1,350 milliard de dollars dans les revenus.

Structure des coûts

Le coût des revenus du PAGP comprend:

• Achats et frais connexes: 34,333 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Coûts d'exploitation sur le terrain: 1,191 milliard de dollars.
• Frais généraux et administratifs: 292 millions de dollars.

EBITDA ajusté

Le BAIIA ajusté pour PAGP pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2,033 milliards de dollars, par rapport à 1,952 milliard de dollars pour la même période en 2023, montrant une croissance de 4.2%.

Gains de capitaux propres

PAGP reconnaît les bénéfices en actions de ses entités non consolidées, équivalant à 298 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 277 millions de dollars en 2023.

Engagements de volume minimum

Au 30 septembre 2024, PAGP a des engagements de volume minimum, ce qui entraîne des revenus futurs attendus:

Gestion des prix des matières premières

PAGP utilise des dérivés pour se cacher contre les fluctuations des prix des matières premières. Au 30 septembre 2024, PAGP a tenu:

• Une position longue nette en pétrole brut de 14,1 millions de barils.
• Une position courte nette pour les ventes prévues de 17,2 millions de barils de pétrole brut et d'inventaire de LNG.

Analyse des flux de trésorerie

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 1,758 milliard de dollars, par rapport à 1,712 milliard de dollars en 2023.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Plains GP Holdings, L.P. (PAGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.