Public Storage (PSA) Bundle
Una breve historia de almacenamiento público
Public Storage, fundado en 1972, se ha convertido en un REIT líder de autoalmacenamiento en los Estados Unidos y Europa, proporcionando soluciones de almacenamiento a millones de clientes. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía opera aproximadamente 2,507 instalaciones en los Estados Unidos y tiene una presencia significativa en Europa a través de su inversión en Shurgard.
Desempeño financiero reciente
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el almacenamiento público informó un ingreso neto asignable a accionistas comunes de $ 380.7 millones, o $ 2.16 por acción diluida, en comparación con $ 563.2 millones, o $ 3.20 por acción diluida por el mismo período en 2023. Esto representa un Disminución de $ 182.5 millones o $ 1.04 por acción diluida año tras año. La disminución se atribuye al aumento de las pérdidas de divisas, los gastos de depreciación y los gastos de intereses, parcialmente compensados por un aumento en el ingreso operativo neto de autoalmacenamiento.
Métricas financieras clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 380.7 millones | $ 563.2 millones | -32.5% |
| Ingresos netos por acción diluida | $2.16 | $3.20 | -32.5% |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 738.2 millones | $ 762.9 millones | -3.2% |
| Fondos principales de las operaciones (Core FFO) | $ 738.2 millones | $ 762.9 millones | -3.2% |
Adquisiciones y desarrollos
Desde el comienzo de 2022, el almacenamiento público ha adquirido un total de 243 instalaciones con 17.2 millones de pies cuadrados alquilados netos por $ 3.5 mil millones. En particular, en 2023, la compañía adquirió Breit Simply Storage LLC, que agregó 127 instalaciones de autoalmacenamiento por $ 2.2 mil millones. Las instalaciones recientemente desarrolladas y ampliadas incluyen 127 instalaciones de autoalmacenamiento con 15.3 millones de pies cuadrados alquilados netos, con un costo total incurrido de $ 1.6 mil millones al 30 de septiembre de 2024.
Tarifas de ocupación y alquiler
| Año desarrollado | Tasa de ocupación | Alquiler anual por pie cuadrado ocupado |
|---|---|---|
| 2019 | 86.0% | $18.53 |
| 2020 | 90.7% | $22.04 |
| 2021 | 78.4% | $19.92 |
| 2022 | 86.6% | $17.33 |
| 2023 | 68.7% | $10.22 |
| 2024 | 45.7% | $9.67 |
Dividendos y devoluciones de accionistas
El almacenamiento público ha mantenido una política de dividendos consistente, distribuyendo $ 3.00 por acción común para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023, con un total de $ 526.2 millones en dividendos para el tercer trimestre de 2024. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, dividendos pagados por los dividendos pagados. a $ 1.6 mil millones, manteniendo el mismo nivel que el año anterior.
Perspectiva futura
Al 30 de septiembre de 2024, el almacenamiento público se centra en expandir su cartera a través de adquisiciones selectivas y el desarrollo de nuevas instalaciones. La compañía tiene una sólida cartera de proyectos de desarrollo y expansión, por un total de aproximadamente $ 712.4 millones, con $ 310.5 millones incurridos hasta la fecha y el resto se espera que se gaste en los próximos años.
A Who posee el almacenamiento público (PSA)
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, los principales accionistas del almacenamiento público (PSA) incluyen:
- Vanguard Group, Inc.: 8.4% de propiedad
- Blackrock, Inc.: 7.9% de propiedad
- State Street Corporation: 5.1% de propiedad
- Tamara Hughes Gustavson: 4.2% Propiedad
- Otros inversores institucionales: 74.4% de propiedad combinada
Rendimiento de stock
El rendimiento de acciones de Public Storage al 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones (cierre) | $335.00 |
| Capitalización de mercado | $ 58.6 mil millones |
| 52 semanas de altura | $370.00 |
| Bajo de 52 semanas | $290.00 |
| Rendimiento de dividendos | 3.6% |
Financiero Overview
A partir del tercer trimestre de 2024, el almacenamiento público informó los siguientes datos financieros:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 433.1 millones | $ 616.6 millones |
| Ingresos netos por acción (diluido) | $2.16 | $3.20 |
| Ingresos totales | $ 1.1 mil millones | $ 1.08 mil millones |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $ 822.7 millones | $ 810.9 millones |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 2.43 por acción | $ 2.42 por acción |
Obligaciones de deuda
Las obligaciones de deuda del almacenamiento público al 30 de septiembre de 2024 incluyen:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Notas senior | $ 9.5 mil millones | 4.08% - 5.35% |
| Deuda hipotecaria | $ 1.7 mil millones | 4.35% |
| Deuda total | $ 11.2 mil millones |
Estructura de propiedad
La estructura de propiedad del almacenamiento público al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Tipo de propiedad | Porcentaje |
|---|---|
| Inversores institucionales | 74.4% |
| Inversores individuales | 20.0% |
| Propiedad interna | 5.6% |
Adquisiciones recientes
El almacenamiento público ha estado activo en la adquisición de instalaciones de autoalmacenamiento. Al 30 de septiembre de 2024, los detalles de adquisición clave incluyen:
| Año | Instalaciones adquiridas | Pies cuadrados alquilados netos (en millones) | Costo (en miles de millones) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 74 | 4.7 | $0.7 |
| 2023 | 164 | 12.1 | $2.7 |
| 2024 | 5 | 0.3 | $0.05 |
Tenencias internacionales
El almacenamiento público posee aproximadamente el 35% de participación de capital en Shurgard, una empresa europea de autoalmacenamiento. Al 30 de septiembre de 2024, el valor de mercado de esta inversión es aproximadamente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Shurgard comparte poseer | 34.6 millones |
| Precio de mercado por acción | €42.10 |
| Valor de mercado (en mil millones de dólares) | $ 1.6 mil millones |
Declaración de misión de almacenamiento público (PSA)
Compañía Overview
Public Storage (NYSE: PSA) es un principal fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) de autoalmacenamiento que opera miles de instalaciones de almacenamiento en los Estados Unidos y Europa. Al 30 de septiembre de 2024, el almacenamiento público tenía aproximadamente 28 millones de pies cuadrados alquilados netos en su cartera, con un total de 2,883 instalaciones en funcionamiento, lo que refleja el compromiso de la compañía de proporcionar soluciones de almacenamiento seguras y accesibles.
Declaración de misión
La misión de Public Storage es proporcionar un entorno limpio, seguro y seguro para las pertenencias de sus clientes, al tiempo que ofrece un servicio y valor excepcionales. La compañía tiene como objetivo ser el mejor operador de autoalmacenamiento en la industria al mejorar continuamente las operaciones y mejorar la experiencia del cliente.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Public Storage informó los siguientes destacados financieros:
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 22.3 millones | $ 23.5 millones | (5.1%) |
| Ingresos operativos netos (NOI) | $ 39.8 millones | $ 37.4 millones | 6.2% |
| Ingresos de la misma tienda | $ 12.3 millones | $ 12.5 millones | (1.6%) |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 7.43 por acción | $ 8.85 por acción | (16.0%) |
| Ingresos totales | $ 167.2 millones | $ 154.5 millones | 8.2% |
Estrategias operativas
El almacenamiento público se ha centrado en varias estrategias operativas para mejorar su misión, incluida:
- Expansión de instalaciones: desde 2022, PSA ha adquirido 243 instalaciones por un total de 17.2 millones de pies cuadrados alquilados netos por $ 3.5 mil millones.
- Inversiones tecnológicas: implementación de la tecnología para mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos, particularmente en la nómina y las utilidades.
- Iniciativas de experiencia del cliente: lanzamiento del programa 'Propiedad del mañana' para actualizar la marca y el diseño de las instalaciones, con un gasto esperado de $ 130 millones en 2024.
Posición de mercado
El almacenamiento público es el mayor proveedor de autoalmacenamiento en los Estados Unidos y tiene una presencia significativa en Europa. La posición competitiva de la compañía se ve fortalecida por su vasta red de instalaciones y su compromiso de mantener altos estándares de servicio y seguridad.
Desafíos y perspectivas futuras
A pesar de su fuerte posición del mercado, el almacenamiento público enfrenta desafíos como la demanda fluctuante de espacio de almacenamiento y el aumento de los costos operativos. La compañía anticipa una disminución moderada en los mismos ingresos de las instalaciones de las tiendas en 2024 debido a las actividades más bajas del hogar y el aumento de los descuentos promocionales destinados a atraer nuevos clientes.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía espera continuar invirtiendo en oportunidades de crecimiento mientras gestiona los costos de manera efectiva para mantener la rentabilidad y el valor de los accionistas.
Cómo funciona el almacenamiento público (PSA)
Compañía Overview
Public Storage (PSA) es una empresa líder de autoalmacenamiento, instalaciones operativas en los Estados Unidos y Europa. Al 30 de septiembre de 2024, administra un total de 2.507 instalaciones de autoalmacenamiento, junto con propiedades adquiridas y recién desarrolladas. La compañía tiene como objetivo proporcionar soluciones de almacenamiento convenientes y seguras a una base de clientes diversa.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el almacenamiento público informó:
- Ingresos netos asignables a accionistas comunes: $ 380.7 millones, o $2.16 por acción diluida.
- El ingreso neto para el mismo período en 2023 fue $ 563.2 millones, o $3.20 por acción diluida.
- Disminución año tras año en el ingreso neto: $ 182.5 millones o 32.5%.
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos netos asignables a accionistas comunes: $ 1.3 mil millones, o $7.43 por acción diluida.
- El ingreso neto para el mismo período en 2023 fue $ 1.6 mil millones, o $8.85 por acción diluida.
- Disminución del ingreso neto de $ 250.8 millones o 16.0%.
Desglose de ingresos
Los ingresos de Public Storage se clasifican en varios segmentos:
| Segmento | T3 2024 Ingresos ($ miles) | T3 2023 Ingresos ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Mismas instalaciones de la tienda | 926,315 | 938,572 | (1.3) |
| Instalaciones adquiridas | 61,116 | 23,683 | 158.1 |
| Instalaciones recién desarrolladas y ampliadas | 58,135 | 53,758 | 8.1 |
| Otras instalaciones de tiendas no de su nombre | 64,549 | 62,708 | 2.9 |
| Ingresos totales | 1,110,115 | 1,078,721 | 2.9 |
Costo de operaciones
El costo de operaciones del almacenamiento público para el tercer trimestre de 2024 se informó de la siguiente manera:
| Segmento | T3 2024 Costo de operaciones ($ miles) | T3 2023 Costo de operaciones ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Mismas instalaciones de la tienda | 226,704 | 220,931 | 2.6 |
| Instalaciones adquiridas | 20,871 | 8,233 | 153.5 |
| Instalaciones recién desarrolladas y ampliadas | 18,364 | 16,311 | 12.6 |
| Otras instalaciones de tiendas no de su nombre | 21,496 | 22,310 | (3.6) |
| Costo total de operaciones | 287,435 | 267,785 | 7.3 |
Ingresos operativos netos (NOI)
El ingreso operativo neto para los tres meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024 fue el siguiente:
| Segmento | Q3 2024 NOI ($ miles) | Q3 2023 NOI ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Mismas instalaciones de la tienda | 699,611 | 717,641 | (2.5) |
| Instalaciones adquiridas | 40,245 | 15,450 | 160.5 |
| Instalaciones recién desarrolladas y ampliadas | 39,771 | 37,447 | 6.2 |
| Otras instalaciones de tiendas no de su nombre | 43,053 | 40,398 | 6.6 |
| Noi total | 822,680 | 810,936 | 1.4 |
Tasas de ocupación
Al 30 de septiembre de 2024, la ocupación promedio de pies cuadrados ponderados para las mismas instalaciones de la tienda de almacenamiento público era:
- Q3 2024: 92.7%
- Q3 2023: 93.2%
Adquisiciones y desarrollos
Desde el comienzo de 2022, el almacenamiento público ha adquirido un total de 243 instalaciones con:
- 17.2 millones de pies cuadrados alquilados netos por un costo total de $ 3.5 mil millones.
- Las instalaciones recién desarrolladas y ampliadas incluyen 127 Instalaciones de autoalmacenamiento con 15.3 millones de pies cuadrados alquilados netos.
Actividades de flujo de efectivo y financiamiento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 2.36 mil millones, mientras que los flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión ascendieron a ($ 590.99 millones).
El almacenamiento público también se ha dedicado a los programas de recompra de acciones, comprando atrás 726,865 acciones por un costo total de $ 200 millones Durante el segundo trimestre de 2024.
Tendencias y perspectivas del mercado
La industria del autoalmacenamiento ha enfrentado fluctuaciones en la demanda debido a las condiciones económicas. El almacenamiento público anticipa la demanda más débil de toda la industria para el resto de 2024 en comparación con 2023, pero espera mejoras en la disminución de año tras año.
Cómo el almacenamiento público (PSA) gana dinero
Flujos de ingresos
El almacenamiento público (PSA) genera principalmente ingresos a través de los siguientes segmentos:
- Operaciones de autoalmacenamiento
- Operaciones auxiliares
Operaciones de autoalmacenamiento
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las instalaciones de autoalmacenamiento ascendieron a $ 1,110.1 millones, en comparación con $ 1,078.7 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 2.9% aumentar. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $ 3,295.9 millones, arriba de $ 3,167.0 millones en 2023, marcando un 4.1% aumentar.
Desglose de ingresos
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos ($ millones) | T3 2023 Ingresos ($ millones) | Cambiar (%) | 9m 2024 ingresos ($ millones) | 9m 2023 ingresos ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mismas instalaciones de la tienda | 926.3 | 938.6 | (1.3) | 2,761.1 | 2,782.5 | (0.8) |
| Instalaciones adquiridas | 61.1 | 23.7 | 158.1 | 179.3 | 48.9 | 266.7 |
| Instalaciones recién desarrolladas y ampliadas | 58.1 | 53.8 | 8.1 | 167.2 | 154.5 | 8.2 |
| Otras instalaciones de tiendas no de su nombre | 64.5 | 62.7 | 2.9 | 188.4 | 181.1 | 4.0 |
Operaciones auxiliares
Las operaciones auxiliares incluyen ingresos del reaseguro del inquilino y las ventas de mercancías. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, generadas operaciones auxiliares $ 77.6 millones, mientras que durante los nueve meses, totalizaron $ 222.3 millones, en comparación con $ 65.1 millones y $ 190.8 millones en los períodos respectivos de 2023.
Estructura de costos
El costo de las operaciones para las instalaciones de autoalmacenamiento para el tercer trimestre de 2024 fue $ 287.4 millones, arriba de $ 267.8 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un 7.3% aumentar. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el costo fue $ 858.4 millones, en comparación con $ 794.1 millones en el mismo período de 2023.
Ingresos operativos netos (NOI)
El ingreso operativo neto para las operaciones de autoalmacenamiento en el tercer trimestre de 2024 fue $ 822.7 millones, en comparación con $ 810.9 millones en el tercer trimestre de 2023, un 1.4% aumentar. Durante los nueve meses, noi fue $ 2,437.5 millones, arriba de $ 2,372.9 millones, marcando un 2.7% aumentar.
Adquisiciones y desarrollos recientes
Desde el comienzo de 2022, el almacenamiento público ha adquirido un total de 243 instalaciones con 17.2 millones de pies cuadrados alquilados netos para $ 3.5 mil millones. En 2023, PSA adquirió Breit Simply Storage LLC para $ 2.2 mil millones, que incluía 127 Instalaciones de autoalmacenamiento y contribuido $ 113.9 millones en ingresos y $ 77.9 millones en Noi durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Inversión en desarrollo
El almacenamiento público ha invertido $ 1.6 mil millones en instalaciones recién desarrolladas y ampliadas al 30 de septiembre de 2024, que contribuyó $ 39.8 millones y $ 112.5 millones en NOI durante el tercer trimestre y nueve meses de 2024, respectivamente.
Resumen financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto asignable a los accionistas comunes fue $ 1.3 mil millones, o $ 7.43 por acción común diluida, en comparación con $ 1.6 mil millones, o $ 8.85 por acción común diluida para el mismo período en 2023.
Condiciones del mercado y perspectivas futuras
La demanda de autoalmacenamiento en toda la industria se ha debilitado en 2024 en comparación con 2023, atribuida a actividades más bajas en el hogar. PSA espera mitigar los impactos a través del aumento de los gastos de marketing y los descuentos promocionales. El alquiler de contrato anual promedio por pie cuadrado disminuyó a $14.45 en el tercer trimestre de 2024, abajo de $15.96 en el tercer trimestre de 2023, un 9.5% rechazar.
Public Storage (PSA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Public Storage (PSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Public Storage (PSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Public Storage (PSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.