Public Storage (PSA) Bundle
Un bref historique du stockage public
Le stockage public, fondé en 1972, est devenu une FPI de premier plan de libre-entreposage aux États-Unis et en Europe, fournissant des solutions de stockage à des millions de clients. Au 30 septembre 2024, la société exploite environ 2 507 installations aux États-Unis et a une présence significative en Europe grâce à son investissement à Shurgard.
Performance financière récente
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le stockage public a déclaré un revenu net alloué aux actionnaires ordinaires de 380,7 millions de dollars, ou 2,16 $ par action diluée, contre 563,2 millions de dollars, ou 3,20 $ par action diluée pour la même période en 2023. diminution de 182,5 millions de dollars ou 1,04 $ par action diluée d'une année à l'autre. La baisse est attribuée à une augmentation des pertes de devises, des frais d'amortissement et des frais d'intérêt, partiellement contrebalancés par une augmentation du résultat d'exploitation net de libre-entreposage.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 380,7 millions de dollars | 563,2 millions de dollars | -32.5% |
| Revenu net par action diluée | $2.16 | $3.20 | -32.5% |
| Fonds des opérations (FFO) | 738,2 millions de dollars | 762,9 millions de dollars | -3.2% |
| Fonds de base des opérations (Core FFO) | 738,2 millions de dollars | 762,9 millions de dollars | -3.2% |
Acquisitions et développements
Depuis le début de 2022, le stockage public a acquis un total de 243 installations avec 17,2 millions de pieds carrés de location nette pour 3,5 milliards de dollars. Notamment, en 2023, la société a acquis Breit Simply Storage LLC, qui a ajouté 127 installations de libre-entreposage pour 2,2 milliards de dollars. Les installations nouvellement développées et élargies comprennent 127 installations de libre-entreposage avec 15,3 millions de pieds carrés louables nets, avec un coût total engagé de 1,6 milliard de dollars au 30 septembre 2024.
Taux d'occupation et de location
| Année développée | Taux d'occupation | Loyer annuel par pied carré occupé |
|---|---|---|
| 2019 | 86.0% | $18.53 |
| 2020 | 90.7% | $22.04 |
| 2021 | 78.4% | $19.92 |
| 2022 | 86.6% | $17.33 |
| 2023 | 68.7% | $10.22 |
| 2024 | 45.7% | $9.67 |
Dividendes et rendements des actionnaires
Le stockage public a maintenu une politique de dividende cohérente, distribuant 3,00 $ par action ordinaire pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023, totalisant 526,2 millions de dollars en dividendes pour le troisième trime à 1,6 milliard de dollars, en maintenant le même niveau que l'année précédente.
Perspectives futures
Au 30 septembre 2024, le stockage public se concentre sur l'élargissement de son portefeuille grâce à des acquisitions sélectives et au développement de nouvelles installations. La société possède un pipeline solide de projets de développement et d'expansion, totalisant environ 712,4 millions de dollars, avec 310,5 millions de dollars engagés à ce jour et le reste devrait être dépensé dans les années à venir.
A qui possède un stockage public (PSA)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, les principaux actionnaires du stockage public (PSA) comprennent:
- Vanguard Group, Inc.: 8,4% de propriété
- BlackRock, Inc.: 7,9% de propriété
- State Street Corporation: 5,1% de propriété
- Tamara Hughes Gustavson: 4,2% de propriété
- Autres investisseurs institutionnels: 74,4% de propriété combinée
Performance du stock
Le rendement des actions du stockage public au 30 septembre 2024 est le suivant:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix de l'action (clôture) | $335.00 |
| Capitalisation boursière | 58,6 milliards de dollars |
| 52 semaines de haut | $370.00 |
| 52 semaines de bas | $290.00 |
| Rendement des dividendes | 3.6% |
Financier Overview
Au troisième trimestre de 2024, le stockage public a rapporté les données financières suivantes:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 433,1 millions de dollars | 616,6 millions de dollars |
| Revenu net par action (dilué) | $2.16 | $3.20 |
| Revenus totaux | 1,1 milliard de dollars | 1,08 milliard de dollars |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | 822,7 millions de dollars | 810,9 millions de dollars |
| Fonds des opérations (FFO) | 2,43 $ par action | 2,42 $ par action |
Obligations
Les obligations de la dette du stockage public au 30 septembre 2024, notamment:
| Type de dette | Montant (en milliards) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Notes seniors | 9,5 milliards de dollars | 4.08% - 5.35% |
| Dette hypothécaire | 1,7 milliard de dollars | 4.35% |
| Dette totale | 11,2 milliards de dollars |
Structure de propriété
La structure de propriété du stockage public au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de propriété | Pourcentage |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 74.4% |
| Investisseurs individuels | 20.0% |
| Propriété d'initié | 5.6% |
Acquisitions récentes
Le stockage public a été actif dans l'acquisition des installations de libre-entreposage. Au 30 septembre 2024, les détails de l'acquisition clés comprennent:
| Année | Installations acquises | Pieds carrés louables nets (en millions) | Coût (en milliards) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 74 | 4.7 | $0.7 |
| 2023 | 164 | 12.1 | $2.7 |
| 2024 | 5 | 0.3 | $0.05 |
Holdings internationaux
Le stockage public détient environ 35% d'intérêt en capitaux propres dans Shurgard, une entreprise européenne de libre-entreposage. Au 30 septembre 2024, la valeur marchande de cet investissement est approximativement:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Shurgard actions possédées | 34,6 millions |
| Prix du marché par action | €42.10 |
| Valeur marchande (en milliards USD) | 1,6 milliard de dollars |
Énoncé de mission du stockage public (PSA)
Entreprise Overview
Le stockage public (NYSE: PSA) est l'un des principaux fiducies de placement immobilier (REIT) de premier ordre qui exploite des milliers d'installations de stockage à travers les États-Unis et l'Europe. Au 30 septembre 2024, le stockage public comptait environ 28 millions de pieds carrés louables nets à travers son portefeuille, avec un total de 2 883 installations opérationnelles, reflétant l'engagement de l'entreprise à fournir des solutions de stockage sécurisées et accessibles.
Énoncé de mission
La mission du stockage public est de fournir un environnement propre, sûr et sécurisé pour les effets personnels de ses clients, tout en offrant un service et une valeur exceptionnels. L'entreprise vise à être le meilleur opérateur de libre-entreposage de l'industrie en améliorant continuellement les opérations et en améliorant l'expérience client.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, le stockage public a signalé les faits saillants financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 22,3 millions de dollars | 23,5 millions de dollars | (5.1%) |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | 39,8 millions de dollars | 37,4 millions de dollars | 6.2% |
| Revenus de même magasin | 12,3 millions de dollars | 12,5 millions de dollars | (1.6%) |
| Fonds des opérations (FFO) | 7,43 $ par action | 8,85 $ par action | (16.0%) |
| Revenus totaux | 167,2 millions de dollars | 154,5 millions de dollars | 8.2% |
Stratégies opérationnelles
Le stockage public s'est concentré sur plusieurs stratégies opérationnelles pour améliorer sa mission, notamment:
- Expansion des installations: Depuis 2022, le PSA a acquis 243 installations totalisant 17,2 millions de pieds carrés louables nets pour 3,5 milliards de dollars.
- Investissements technologiques: mise en œuvre de la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts, en particulier dans la paie et les services publics.
- Initiatives d'expérience client: lancement du programme «Property of Tomorrow» pour mettre à niveau l'image de marque et la disposition des installations, avec une dépense attendue de 130 millions de dollars en 2024.
Position sur le marché
Le stockage public est le plus grand fournisseur de libre-entreposage des États-Unis et a une présence significative en Europe. La position concurrentielle de l'entreprise est renforcée par son vaste réseau d'installations et son engagement à maintenir des normes élevées de service et de sécurité.
Défis et perspectives futures
Malgré sa solide position sur le marché, le stockage public fait face à des défis tels que la fluctuation de la demande d'espace de stockage et l'augmentation des coûts opérationnels. La société prévoit une baisse modérée des revenus des mêmes installations de magasins en 2024 en raison de la baisse des activités de déménagement et des remises promotionnelles accrues visant à attirer de nouveaux clients.
Au 30 septembre 2024, la société prévoit de continuer à investir dans des opportunités de croissance tout en gérant efficacement les coûts pour maintenir la rentabilité et la valeur des actionnaires.
Comment fonctionne le stockage public (PSA)
Entreprise Overview
Le stockage public (PSA) est une société de premier plan de libre-entreposage, des installations d'exploitation à travers les États-Unis et l'Europe. Au 30 septembre 2024, il gère un total de 2 507 installations de libre-entreposage, ainsi que des propriétés acquises et nouvellement développées. La société vise à fournir des solutions de stockage pratiques et sécurisées à une clientèle diversifiée.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le stockage public a rapporté:
- Revenu net attribuable aux actionnaires communs: 380,7 millions de dollars, ou $2.16 par part diluée.
- Le bénéfice net pour la même période en 2023 était 563,2 millions de dollars, ou $3.20 par part diluée.
- Caisse d'une année à l'autre du bénéfice net: 182,5 millions de dollars ou 32.5%.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Revenu net attribuable aux actionnaires communs: 1,3 milliard de dollars, ou $7.43 par part diluée.
- Le bénéfice net pour la même période en 2023 était 1,6 milliard de dollars, ou $8.85 par part diluée.
- Diminution du bénéfice net de 250,8 millions de dollars ou 16.0%.
Répartition des revenus
Les revenus du stockage public sont classés en plusieurs segments:
| Segment | T1 2024 Revenus (MILILIQUES) | T1 2023 Revenus (MILILIQUES) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Même magasin des magasins | 926,315 | 938,572 | (1.3) |
| Installations acquises | 61,116 | 23,683 | 158.1 |
| Installations nouvellement développées et élargies | 58,135 | 53,758 | 8.1 |
| Autres installations de magasins non-noms | 64,549 | 62,708 | 2.9 |
| Revenus totaux | 1,110,115 | 1,078,721 | 2.9 |
Coût des opérations
Le coût des opérations du stockage public pour le troisième trimestre 2024 a été signalé comme suit:
| Segment | T3 2024 Coût des opérations (milliers) | T3 2023 Coût des opérations (milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Même magasin des magasins | 226,704 | 220,931 | 2.6 |
| Installations acquises | 20,871 | 8,233 | 153.5 |
| Installations nouvellement développées et élargies | 18,364 | 16,311 | 12.6 |
| Autres installations de magasins non-noms | 21,496 | 22,310 | (3.6) |
| Coût total des opérations | 287,435 | 267,785 | 7.3 |
Résultat d'exploitation net (NOI)
Le résultat d'exploitation net pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024 était le suivant:
| Segment | Q3 2024 NOI ($ Millets) | Q3 2023 NOI ($ Mille | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Même magasin des magasins | 699,611 | 717,641 | (2.5) |
| Installations acquises | 40,245 | 15,450 | 160.5 |
| Installations nouvellement développées et élargies | 39,771 | 37,447 | 6.2 |
| Autres installations de magasins non-noms | 43,053 | 40,398 | 6.6 |
| NOI total | 822,680 | 810,936 | 1.4 |
Taux d'occupation
Au 30 septembre 2024, l'occupation moyenne des pieds carrés pondérées pour les mêmes installations de magasin du stockage public était:
- Q3 2024: 92.7%
- Q3 2023: 93.2%
Acquisitions et développements
Depuis le début de 2022, le stockage public a acquis un total de 243 installations avec:
- 17,2 millions de pieds carrés louables nets pour un coût total de 3,5 milliards de dollars.
- Les installations nouvellement développées et élargies comprennent 127 installations de stockage de libre-entretien avec 15,3 millions de pieds carrés louables nets.
Flux de trésorerie et activités de financement
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 2,36 milliards de dollars, tandis que les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement équivalaient à (590,99 millions de dollars).
Le stockage public s'est également engagé dans des programmes de rachat d'actions, rachat 726 865 actions pour un coût total de 200 millions de dollars Pendant le T2 2024.
Tendances et perspectives du marché
L'industrie de l'auto-stockage a fait face à des fluctuations de la demande en raison des conditions économiques. Le stockage public prévoit une demande plus faible à l'échelle de l'industrie pour le reste de 2024 par rapport à 2023, mais s'attend à des améliorations dans la baisse d'une année sur l'autre.
Comment le stockage public (PSA) fait de l'argent
Sources de revenus
Le stockage public (PSA) génère principalement des revenus via les segments suivants:
- Opérations d'auto-stockage
- Opérations auxiliaires
Opérations d'auto-stockage
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des installations de sel 1 110,1 millions de dollars, par rapport à 1 078,7 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 2.9% augmenter. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient 3 295,9 millions de dollars, à partir de 3 167,0 millions de dollars en 2023, marquant un 4.1% augmenter.
Répartition des revenus
| Source de revenus | RECENDUS DE LA3 2024 (Million) du troisième trimestre | RECENDUS DE LA3 2023 (Million) du troisième trimestre | Changement (%) | Revenus 9m 2024 (million de dollars) | Revenus 9m 2023 (million de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Même magasin des magasins | 926.3 | 938.6 | (1.3) | 2,761.1 | 2,782.5 | (0.8) |
| Installations acquises | 61.1 | 23.7 | 158.1 | 179.3 | 48.9 | 266.7 |
| Installations nouvellement développées et élargies | 58.1 | 53.8 | 8.1 | 167.2 | 154.5 | 8.2 |
| Autres installations de magasins non-noms | 64.5 | 62.7 | 2.9 | 188.4 | 181.1 | 4.0 |
Opérations auxiliaires
Les opérations auxiliaires comprennent les revenus de la réassurance des locataires et des ventes de marchandises. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les opérations auxiliaires générées 77,6 millions de dollars, tandis que pendant les neuf mois, ils ont totalisé 222,3 millions de dollars, par rapport à 65,1 millions de dollars et 190,8 millions de dollars dans les périodes respectives de 2023.
Structure des coûts
Le coût des opérations pour les installations de libre-entreposage pour le troisième trimestre 2024 était 287,4 millions de dollars, à partir de 267,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant un 7.3% augmenter. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût était 858,4 millions de dollars, par rapport à 794,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
Résultat d'exploitation net (NOI)
Le résultat d'exploitation net pour les opérations de libre-entreposage au troisième trimestre 2024 était 822,7 millions de dollars, par rapport à 810,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023, un 1.4% augmenter. Pendant les neuf mois, Noi était 2 437,5 millions de dollars, à partir de 2 372,9 millions de dollars, marquant un 2.7% augmenter.
Acquisitions et développements récents
Depuis le début de 2022, le stockage public a acquis un total de 243 installations avec 17,2 millions de pieds carrés louables nets pour 3,5 milliards de dollars. En 2023, PSA a acquis Breit Simply Storage LLC pour 2,2 milliards de dollars, qui comprenait 127 installations de stockage de libre-entretien et contribué 113,9 millions de dollars dans les revenus et 77,9 millions de dollars à NOI pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Investissement dans le développement
Le stockage public a investi 1,6 milliard de dollars dans des installations nouvellement développées et élargies au 30 septembre 2024, qui a contribué 39,8 millions de dollars et 112,5 millions de dollars dans NOI pour les Q3 et neuf mois de 2024, respectivement.
Résumé financier
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le résultat net alloué aux actionnaires ordinaires était 1,3 milliard de dollars, ou 7,43 $ par action commune diluée, par rapport à 1,6 milliard de dollars, ou 8,85 $ par action commune diluée pour la même période en 2023.
Conditions du marché et perspectives futures
La demande à l'échelle de l'auto-stockage s'est affaiblie en 2024 par rapport à 2023, attribuée à des activités de plus en passes. Le PSA prévoit d'atténuer les impacts grâce à une augmentation des dépenses de marketing et des remises promotionnelles. Le loyer annuel moyen du contrat par pied carré a diminué à $14.45 au troisième trimestre 2024, à partir de $15.96 au troisième trimestre 2023, un 9.5% déclin.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Public Storage (PSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Public Storage (PSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Public Storage (PSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.