Public Storage (PSA) Bundle
Uma breve história de armazenamento público
O armazenamento público, fundado em 1972, cresceu e se tornou um dos principais REIT de auto-armazenamento nos Estados Unidos e na Europa, fornecendo soluções de armazenamento para milhões de clientes. Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera aproximadamente 2.507 instalações nos EUA e tem uma presença significativa na Europa por meio de seu investimento em Shurgard.
Desempenho financeiro recente
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o armazenamento público relatou um lucro líquido alocável aos acionistas ordinários de US $ 380,7 milhões, ou US $ 2,16 por ação diluída, em comparação com US $ 563,2 milhões, ou US $ 3,20 por ação diluída para o mesmo período em 2023. Isso representa a diminuição de US $ 182,5 milhões ou US $ 1,04 por ação diluída ano a ano. O declínio é atribuído ao aumento de perdas de moeda estrangeira, despesas de depreciação e despesas de juros, parcialmente compensadas por um aumento na receita operacional líquida de auto-armazenamento.
Principais métricas financeiras
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 380,7 milhões | US $ 563,2 milhões | -32.5% |
| Lucro líquido por ação diluída | $2.16 | $3.20 | -32.5% |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 738,2 milhões | US $ 762,9 milhões | -3.2% |
| Fundos principais das operações (Core FFO) | US $ 738,2 milhões | US $ 762,9 milhões | -3.2% |
Aquisições e desenvolvimentos
Desde o início de 2022, o armazenamento público adquiriu um total de 243 instalações com 17,2 milhões de pés quadrados alugáveis líquidos por US $ 3,5 bilhões. Notavelmente, em 2023, a empresa adquiriu a Breit Simply Storage LLC, que adicionou 127 instalações de auto-armazenamento por US $ 2,2 bilhões. As instalações recém-desenvolvidas e expandidas incluem 127 instalações de auto-armazenamento, com 15,3 milhões de pés quadrados alugáveis líquidos, com um custo total incorrido de US $ 1,6 bilhão em 30 de setembro de 2024.
Ocupação e taxas de aluguel
| Ano desenvolvido | Taxa de ocupação | Aluguel anual por pé quadrado ocupado |
|---|---|---|
| 2019 | 86.0% | $18.53 |
| 2020 | 90.7% | $22.04 |
| 2021 | 78.4% | $19.92 |
| 2022 | 86.6% | $17.33 |
| 2023 | 68.7% | $10.22 |
| 2024 | 45.7% | $9.67 |
Dividendos e devoluções de acionistas
O armazenamento público manteve uma política de dividendos consistente, distribuindo US $ 3,00 por ação ordinária nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023, totalizando US $ 526,2 milhões em dividendos para o terceiro trimestre de 2024. Nos nove meses findos em 30 de setembro, 2024, valor pago pagado pelo valor pago para US $ 1,6 bilhão, mantendo o mesmo nível do ano anterior.
Perspectivas futuras
Em 30 de setembro de 2024, o armazenamento público está focado em expandir seu portfólio por meio de aquisições seletivas e o desenvolvimento de novas instalações. A empresa possui um pipeline robusto de projetos de desenvolvimento e expansão, totalizando aproximadamente US $ 712,4 milhões, com US $ 310,5 milhões incorridos até o momento e o restante que deve ser gasto nos próximos anos.
Um OMS possui armazenamento público (PSA)
Principais acionistas
Em 30 de setembro de 2024, os principais acionistas de armazenamento público (PSA) incluem:
- Vanguard Group, Inc.: 8,4% de propriedade
- BlackRock, Inc.: 7,9% de propriedade
- State Street Corporation: 5,1% de propriedade
- Tamara Hughes Gustavson: 4,2% de propriedade
- Outros investidores institucionais: 74,4% de propriedade combinada
Desempenho de ações
O desempenho das ações da Public Storage em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço das ações (fechamento) | $335.00 |
| Capitalização de mercado | US $ 58,6 bilhões |
| 52 semanas de altura | $370.00 |
| 52 semanas baixo | $290.00 |
| Rendimento de dividendos | 3.6% |
Financeiro Overview
No terceiro trimestre de 2024, o armazenamento público relatou os seguintes dados financeiros:
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 433,1 milhões | US $ 616,6 milhões |
| Lucro líquido por ação (diluído) | $2.16 | $3.20 |
| Receita total | US $ 1,1 bilhão | US $ 1,08 bilhão |
| Receita operacional líquida (NOI) | US $ 822,7 milhões | US $ 810,9 milhões |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 2,43 por ação | US $ 2,42 por ação |
Obrigações de dívida
As obrigações de dívida do armazenamento público em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Notas seniores | US $ 9,5 bilhões | 4.08% - 5.35% |
| Dívida hipotecária | US $ 1,7 bilhão | 4.35% |
| Dívida total | US $ 11,2 bilhões |
Estrutura de propriedade
A estrutura de propriedade do armazenamento público em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Tipo de propriedade | Percentagem |
|---|---|
| Investidores institucionais | 74.4% |
| Investidores individuais | 20.0% |
| Propriedade interna | 5.6% |
Aquisições recentes
O armazenamento público tem sido ativo na aquisição de instalações de auto-armazenamento. Em 30 de setembro de 2024, os principais detalhes de aquisição incluem:
| Ano | Instalações adquiridas | Pés quadrados de aluguel líquidos (em milhões) | Custo (em bilhões) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 74 | 4.7 | $0.7 |
| 2023 | 164 | 12.1 | $2.7 |
| 2024 | 5 | 0.3 | $0.05 |
Holdings internacionais
O armazenamento público possui aproximadamente 35% de participação acionária em Shurgard, uma empresa européia de auto-armazenamento. Em 30 de setembro de 2024, o valor de mercado desse investimento é aproximadamente:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| As ações de Shurgard possuíam | 34,6 milhões |
| Preço de mercado por ação | €42.10 |
| Valor de mercado (em bilhões de dólares) | US $ 1,6 bilhão |
Declaração de missão de armazenamento público (PSA)
Empresa Overview
O Public Storage (NYSE: PSA) é um líder de Trust (REIT), que opera milhares de instalações de armazenamento nos Estados Unidos e na Europa. Em 30 de setembro de 2024, o armazenamento público possuía aproximadamente 28 milhões de pés quadrados de aluguel líquidos em seu portfólio, com um total de 2.883 instalações em operação, refletindo o compromisso da empresa em fornecer soluções de armazenamento seguras e acessíveis.
Declaração de missão
A missão do armazenamento público é fornecer um ambiente limpo, seguro e seguro para os pertences de seus clientes, ao mesmo tempo em que fornecem serviço e valor excepcionais. A empresa pretende ser a melhor operadora de auto-armazenamento do setor, melhorando continuamente as operações e aprimorando a experiência do cliente.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o armazenamento público relatou os seguintes destaques financeiros:
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 22,3 milhões | US $ 23,5 milhões | (5.1%) |
| Receita operacional líquida (NOI) | US $ 39,8 milhões | US $ 37,4 milhões | 6.2% |
| Mesma receita da loja | US $ 12,3 milhões | US $ 12,5 milhões | (1.6%) |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 7,43 por ação | US $ 8,85 por ação | (16.0%) |
| Receita total | US $ 167,2 milhões | US $ 154,5 milhões | 8.2% |
Estratégias operacionais
O armazenamento público se concentrou em várias estratégias operacionais para aprimorar sua missão, incluindo:
- Expansão de instalações: Desde 2022, o PSA adquiriu 243 instalações, totalizando 17,2 milhões de pés quadrados alugáveis líquidos por US $ 3,5 bilhões.
- Investimentos em tecnologia: implementação da tecnologia para melhorar a eficiência operacional e reduzir custos, principalmente na folha de pagamento e em serviços públicos.
- Iniciativas de experiência do cliente: lançamento do programa 'Propriedade do Amanhã' para atualizar a marca e o layout da instalação, com um gasto esperado de US $ 130 milhões em 2024.
Posição de mercado
O armazenamento público é o maior fornecedor de auto-armazenamento nos Estados Unidos e tem uma presença significativa na Europa. A posição competitiva da empresa é fortalecida por sua vasta rede de instalações e seu compromisso de manter altos padrões de serviço e segurança.
Desafios e perspectivas futuras
Apesar de sua forte posição de mercado, o armazenamento público enfrenta desafios, como a demanda flutuante por espaço de armazenamento e o aumento dos custos operacionais. A empresa antecipa um declínio moderado nas mesmas receitas de instalações de lojas em 2024 devido a atividades mais baixas de movimento doméstico e aumento de descontos promocionais destinados a atrair novos clientes.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa espera continuar investindo em oportunidades de crescimento, gerenciando os custos efetivamente para manter a lucratividade e o valor dos acionistas.
Como funciona o armazenamento público (PSA)
Empresa Overview
A Public Storage (PSA) é uma empresa líder de auto-armazenamento, instalações operacionais nos Estados Unidos e na Europa. Em 30 de setembro de 2024, ele gerencia um total de 2.507 instalações de auto-armazenamento, juntamente com propriedades adquiridas e recentemente desenvolvidas. A empresa pretende fornecer soluções de armazenamento convenientes e seguras para uma base de clientes diversificada.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o armazenamento público informou:
- Lucro líquido alocável aos acionistas ordinários: US $ 380,7 milhões, ou $2.16 por parte diluída.
- Lucro líquido para o mesmo período em 2023 foi US $ 563,2 milhões, ou $3.20 por parte diluída.
- Diminuição do ano anterior no lucro líquido: US $ 182,5 milhões ou 32.5%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Lucro líquido alocável aos acionistas ordinários: US $ 1,3 bilhão, ou $7.43 por parte diluída.
- Lucro líquido para o mesmo período em 2023 foi US $ 1,6 bilhão, ou $8.85 por parte diluída.
- Diminuição no lucro líquido de US $ 250,8 milhões ou 16.0%.
Recutação de receita
A receita do armazenamento público é categorizado em vários segmentos:
| Segmento | Q3 2024 Receita (US $ milhares) | Q3 2023 Receita (US $ milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Mesmas instalações de loja | 926,315 | 938,572 | (1.3) |
| Instalações adquiridas | 61,116 | 23,683 | 158.1 |
| Instalações recentemente desenvolvidas e expandidas | 58,135 | 53,758 | 8.1 |
| Outras instalações de lojas que não são de some | 64,549 | 62,708 | 2.9 |
| Receita total | 1,110,115 | 1,078,721 | 2.9 |
Custo das operações
O custo de operações do Public Storage para o terceiro trimestre de 2024 foi relatado da seguinte forma:
| Segmento | Q3 2024 Custo de operações (US $ milhares) | Q3 2023 Custo de operações (US $ milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Mesmas instalações de loja | 226,704 | 220,931 | 2.6 |
| Instalações adquiridas | 20,871 | 8,233 | 153.5 |
| Instalações recentemente desenvolvidas e expandidas | 18,364 | 16,311 | 12.6 |
| Outras instalações de lojas que não são de some | 21,496 | 22,310 | (3.6) |
| Custo total de operações | 287,435 | 267,785 | 7.3 |
Receita operacional líquida (NOI)
O lucro operacional líquido dos três meses encerrado em 30 de setembro de 2024 foi o seguinte:
| Segmento | Q3 2024 NOI (US $ milhares) | Q3 2023 NOI (US $ milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Mesmas instalações de loja | 699,611 | 717,641 | (2.5) |
| Instalações adquiridas | 40,245 | 15,450 | 160.5 |
| Instalações recentemente desenvolvidas e expandidas | 39,771 | 37,447 | 6.2 |
| Outras instalações de lojas que não são de some | 43,053 | 40,398 | 6.6 |
| Noi total | 822,680 | 810,936 | 1.4 |
Taxas de ocupação
Em 30 de setembro de 2024, a ocupação média ponderada de pés quadrados para as mesmas instalações de armazenamento público era:
- Q3 2024: 92.7%
- Q3 2023: 93.2%
Aquisições e desenvolvimentos
Desde o início de 2022, o armazenamento público adquiriu um total de 243 instalações com:
- 17,2 milhões de pés quadrados de aluguel líquido por um custo total de US $ 3,5 bilhões.
- As instalações recentemente desenvolvidas e expandidas incluem 127 instalações de auto-armazenamento com 15,3 milhões de pés quadrados de aluguel líquido.
Fluxo de caixa e atividades de financiamento
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 2,36 bilhões, enquanto os fluxos de caixa usados em atividades de investimento totalizaram (US $ 590,99 milhões).
O armazenamento público também se envolveu em programas de recompra de ações, comprando de volta 726.865 ações por um custo total de US $ 200 milhões Durante o segundo trimestre de 2024.
Tendências e perspectivas de mercado
A indústria de auto-armazenamento enfrentou flutuações na demanda devido a condições econômicas. O armazenamento público antecipa a demanda mais fraca em todo o setor pelo restante de 2024 em comparação com 2023, mas espera melhorias no declínio ano a ano.
Como o armazenamento público (PSA) ganha dinheiro
Fluxos de receita
O armazenamento público (PSA) gera principalmente receita através dos seguintes segmentos:
- Operações de auto-armazenamento
- Operações auxiliares
Operações de auto-armazenamento
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de instalações de auto-armazenamento totalizaram US $ 1.110,1 milhões, comparado com US $ 1.078,7 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um 2.9% aumentar. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas foram US $ 3.295,9 milhões, de cima de US $ 3.167,0 milhões em 2023, marcando um 4.1% aumentar.
Recutação de receita
| Fonte de receita | Q3 2024 receitas (US $ milhões) | Q3 2023 Receitas (US $ milhões) | Mudar (%) | 9m 2024 receitas (US $ milhões) | 9m 2023 receitas (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mesmas instalações de loja | 926.3 | 938.6 | (1.3) | 2,761.1 | 2,782.5 | (0.8) |
| Instalações adquiridas | 61.1 | 23.7 | 158.1 | 179.3 | 48.9 | 266.7 |
| Instalações recentemente desenvolvidas e expandidas | 58.1 | 53.8 | 8.1 | 167.2 | 154.5 | 8.2 |
| Outras instalações de lojas que não são de some | 64.5 | 62.7 | 2.9 | 188.4 | 181.1 | 4.0 |
Operações auxiliares
As operações auxiliares incluem receita de resseguro de inquilinos e vendas de mercadorias. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, operações auxiliares geradas US $ 77,6 milhões, enquanto durante os nove meses, eles totalizaram US $ 222,3 milhões, comparado com US $ 65,1 milhões e US $ 190,8 milhões Nos respectivos períodos de 2023.
Estrutura de custos
O custo das operações para instalações de auto-armazenamento para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 287,4 milhões, de cima de US $ 267,8 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um 7.3% aumentar. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o custo foi US $ 858,4 milhões, comparado com US $ 794,1 milhões no mesmo período de 2023.
Receita operacional líquida (NOI)
O lucro operacional líquido para operações de auto-armazenamento no terceiro trimestre de 2024 foi US $ 822,7 milhões, comparado com US $ 810,9 milhões No terceiro trimestre de 2023, um 1.4% aumentar. Durante os nove meses, Noi foi US $ 2.437,5 milhões, de cima de US $ 2.372,9 milhões, marcando a 2.7% aumentar.
Aquisições e desenvolvimentos recentes
Desde o início de 2022, o armazenamento público adquiriu um total de 243 instalações com 17,2 milhões de pés quadrados de aluguel líquido para US $ 3,5 bilhões. Em 2023, o PSA adquiriu o Breit Simply Storage LLC para US $ 2,2 bilhões, que incluiu 127 instalações de auto-armazenamento e contribuiu US $ 113,9 milhões em receita e US $ 77,9 milhões Em Noi, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Investimento em desenvolvimento
O armazenamento público investiu US $ 1,6 bilhão em instalações recém -desenvolvidas e expandidas em 30 de setembro de 2024, que contribuíram US $ 39,8 milhões e US $ 112,5 milhões em NOI para o terceiro trimestre e nove meses de 2024, respectivamente.
Resumo financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido alocável aos acionistas ordinários era US $ 1,3 bilhão, ou US $ 7,43 por ação ordinária diluída, comparado com US $ 1,6 bilhão, ou US $ 8,85 por ação ordinária diluída para o mesmo período em 2023.
Condições de mercado e perspectiva futura
A demanda em todo o setor por auto-armazenamento enfraqueceu em 2024 em comparação com 2023, atribuída a atividades mais baixas em movimento doméstico. O PSA espera mitigar os impactos por meio de grandes despesas de marketing e descontos promocionais. O aluguel médio anual do contrato por pé quadrado diminuiu para $14.45 No terceiro trimestre de 2024, abaixo de $15.96 No terceiro trimestre de 2023, um 9.5% declínio.
Public Storage (PSA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Public Storage (PSA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Public Storage (PSA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Public Storage (PSA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.