Rand Capital Corporation (RAND) Bundle
A Brief History of Rand Capital Corporation
Overview
Rand Capital Corporation opera como una empresa de desarrollo comercial centrada en proporcionar financiamiento de deuda y capital a empresas más bajas del mercado medio. Established in 1969, the company has evolved through various economic cycles, adapting its investment strategies to market conditions.
Desempeño financiero a partir de 2024
As of September 30, 2024, Rand Capital reported total investments at fair value of approximately $ 75.0 millones, una disminución de 2.7% de $ 77.1 millones at December 31, 2023. The decline was attributed to reductions in unrealized appreciation across the portfolio.
Cartera de inversiones
The composition of Rand's investment portfolio as of September 30, 2024, is summarized below:
| Tipo de inversión | Valor razonable | Porcentaje de activos netos |
|---|---|---|
| Inversiones de préstamos | $17,301,482 | 23.1% |
| Inversiones de deuda | $38,589,116 | 51.5% |
| Inversiones de renta variable | $19,144,969 | 25.4% |
| Total | $75,035,567 | 100% |
Ingresos de inversión netos
For the nine months ended September 30, 2024, Rand Capital reported net investment income of $1,209,425, una disminución de $2,006,129 en el mismo período en 2023. La disminución se debió principalmente a un menor ingreso de dividendos y al aumento de los gastos relacionados con las tarifas de gestión.
Ganancias y pérdidas realizadas
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rand reconoció una ganancia realizada en inversiones antes de los impuestos sobre la renta de $11,108,282, significativamente más alto que $1,068,904 en el año anterior. Transacciones clave incluidas:
- Venta de Sciaps con una ganancia realizada de $7,699,879.
- Neta ganancia realizada de $3,450,092 Sobre la venta de acciones de ACV.
- Pérdidas realizadas incluidas ($1,229,155) de Knoa y ($742,850) de Mezmeriz.
Gestión de la deuda
Rand Capital mantiene una línea de crédito giratoria asegurada senior con M&T Bank. Al 30 de septiembre de 2024, el saldo pendiente fue $3,900,000 con una tasa de interés promedio ponderada de 8.99%.
Equidad de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de Rand alcanzó $70,446,636, reflejando un aumento de $68,558,616 A finales de junio de 2024, atribuido a aumentos netos en los activos netos de las operaciones.
Dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rand pagó dividendos por totalización $2,142,247, reflecting its commitment to return value to shareholders while managing operational needs.
A Who posee Rand Capital Corporation (RAND)
Estructura de los accionistas
As of September 30, 2024, Rand Capital Corporation (RAND) had a total stockholders' equity of approximately $ 70.4 millones. Esto refleja un valor de activo neto por acción de $27.29.
Principales accionistas
La estructura de propiedad de Rand Capital Corporation está compuesta por varios inversores institucionales e individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas al 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 1,500,000 | 58.2% |
| Inversores individuales | 800,000 | 31.0% |
| Insiders de la empresa | 281,021 | 10.8% |
Propiedad interna
Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad de información privilegiada se detalla de la siguiente manera:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| Daniel Penberthy | Presidente y CEO | 150,000 | 5.8% |
| Margaret Brechtel | VP y CFO ejecutivo | 100,000 | 3.9% |
| Otros expertos | - | 31,021 | 1.2% |
Gestión de inversiones
Rand Capital Corporation opera bajo un acuerdo de gestión de inversiones con RCM, un asesor de inversiones registrado. Las tarifas de gestión incluyen una tarifa de gestión base de 1.50% de activos totales y una tarifa de incentivo basada en el rendimiento.
Línea de crédito
A partir del 30 de septiembre de 2024, Rand había dibujado $ 3.9 millones Bajo una línea de crédito giratoria asegurada senior con M&T Bank. La instalación tiene un plazo de cinco años, madurando el 27 de junio de 2027, y tiene interés en una tasa variable de 8.46%.
Cartera de inversiones
El costo total de la cartera de inversiones de Rand fue aproximadamente $ 67.1 millones, con un valor razonable de $ 75.0 millones Al 30 de septiembre de 2024. La cartera está diversificada en varios sectores, incluidos los bienes de consumo, la fabricación y la tecnología.
Dividendos
Rand Capital Corporation declaró los siguientes dividendos durante los primeros tres trimestres de 2024:
| Cuarto | Dividendo por acción | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Primero | $0.25 | 13 de marzo de 2024 | March 29, 2024 |
| Segundo | $0.29 | 31 de mayo de 2024 | June 14, 2024 |
| 3rd | $0.29 | 30 de agosto de 2024 | 13 de septiembre de 2024 |
Conclusión sobre la dinámica de la propiedad
La propiedad de Rand Capital Corporation se caracteriza por una presencia institucional significativa, con una parte sustancial de las acciones en poder de los expertos de la compañía. The company's strategic focus on higher yielding debt investments and a structured dividend policy reflects its commitment to shareholder value.
Declaración de misión de Rand Capital Corporation (RAND)
Compañía Overview
Rand Capital Corporation, una empresa que cotiza en bolsa, se enfoca en proporcionar inversiones de deuda y capital a pequeñas y medianas empresas. La Compañía tiene como objetivo generar un rendimiento atractivo ajustado por el riesgo para sus accionistas al tiempo que respalda el crecimiento de sus compañías de cartera.
Estrategia de inversión
A partir de 2024, Rand Capital ha cambiado su estrategia de inversión hacia inversiones de deuda de mayor rendimiento. La compañía ha elegido ser tratada como una compañía de inversión regulada (RIC) bajo las leyes fiscales federales de los EE. UU., Lo que le permite evitar impuestos a nivel corporativo distribuyendo la mayoría de sus ingresos imponibles a los accionistas.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Rand Capital reportó activos totales de aproximadamente $ 79.8 millones, con activos netos por valor de $ 70.4 millones. El valor del activo neto por acción aumentó a $27.29 de $23.56 A finales de 2023, reflejando un crecimiento de 15.8% en activos netos año tras año.
Composición de la cartera de inversiones
La siguiente tabla resume la composición de la cartera de inversiones de Rand Capital al 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de inversión | Costo | Valor razonable | Porcentaje de inversiones totales |
|---|---|---|---|
| Controlar inversiones | $6,043,779 | $4,919,969 | 6.2% |
| Inversiones afiliadas | $39,484,404 | $50,859,581 | 63.7% |
| Inversiones no con control/no afiliados | $21,524,089 | $19,256,017 | 24.1% |
| Inversiones totales | $67,052,272 | $75,035,567 | 100% |
Política de dividendos
Rand Capital mantiene el compromiso de devolver el valor a sus accionistas a través de dividendos. La compañía declaró los siguientes dividendos durante 2024:
| Cuarto | Dividendo por acción | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Primero | $0.25 | 13 de marzo de 2024 | 29 de marzo de 2024 |
| Segundo | $0.29 | 31 de mayo de 2024 | 14 de junio de 2024 |
| Tercero | $0.29 | 30 de agosto de 2024 | 13 de septiembre de 2024 |
Patrimonio de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio de los accionistas de Rand Capital se encontraba en $ 70.4 millones, con pasivos totales reducidos significativamente a $ 9.4 millones en comparación con $ 20.2 millones A finales de 2023. Esto indica una mejora sustancial en el apalancamiento financiero de la Compañía.
Conclusión
Rand Capital Corporation continúa enfocándose en mejorar el valor de los accionistas a través de inversiones estratégicas al tiempo que se adhiere a su misión de apoyar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas.
Cómo funciona Rand Capital Corporation (RAND)
Overview de operaciones
Rand Capital Corporation opera como una empresa de desarrollo empresarial (BDC) centrado en proporcionar financiamiento a empresas más bajas del mercado medio. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de Rand eran de aproximadamente $ 79.8 millones, con activos netos reportados en $ 70.4 millones.
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, las inversiones de Rand se clasificaron de la siguiente manera:
| Tipo de inversión | Base de costos | Valor razonable |
|---|---|---|
| Control Investments | $6,043,779 | $4,919,969 |
| Affiliate Investments | $39,484,404 | $50,859,581 |
| Non-Control/Non-Affiliate Investments | $21,524,089 | $19,256,017 |
| Inversiones totales | $67,052,272 | $75,035,567 |
Desempeño financiero
For the nine months ended September 30, 2024, the following financial metrics were noted:
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Net Increase in Net Assets from Operations | $11,773,670 |
| Net Realized Gain on Sales and Dispositions of Investments | $11,108,282 |
| Cambio neto en la apreciación/depreciación no realizada en las inversiones | ($544,037) |
| Activos netos al final del período | $70,446,636 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, Rand informó flujos de efectivo de la siguiente manera:
| Categoría de flujo de caja | Cantidad |
|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $14,549,660 |
| Inversiones en compañías de cartera | ($11,070,497) |
| Ganancias de la venta de inversiones de cartera | $19,404,876 |
| Ganancias de los préstamos | $5,446,760 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Rand tenía una línea de crédito con un saldo de $ 3.9 millones, extraída de una línea de crédito giratorio senior de $ 25 millones establecida en 2022. La tasa de interés en esta instalación se informó en 8.46%.
Historia de dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rand declaró los siguientes dividendos en efectivo:
| Cuarto | Dividendo/compartir | Fecha de registro | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| Primero | $0.25 | 13 de marzo de 2024 | 29 de marzo de 2024 |
| Segundo | $0.29 | 31 de mayo de 2024 | 14 de junio de 2024 |
| Tercero | $0.29 | 30 de agosto de 2024 | 13 de septiembre de 2024 |
Gestión y tarifas
Rand Capital Corporation paga una tarifa de gestión base del 1.50% del total de activos, excluyendo efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, los montos pagaderos para el asesor de inversiones totalizaron aproximadamente $ 487,483.
Cumplimiento regulatorio
Rand ha elegido ser tratada como una compañía de inversión regulada (RIC), lo que requiere que distribuya sustancialmente todos sus ingresos imponibles de su compañía de inversión cada año fiscal como dividendos para mantener su estado fiscal.
Cómo Rand Capital Corporation (RAND) gana dinero
Ingresos de inversión
Rand Capital Corporation genera ingresos principalmente a través de los ingresos por inversiones, que incluyen intereses, dividendos y tarifas de su cartera de inversiones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de la inversión fue de aproximadamente $6,421,822, en comparación con $5,408,044 para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 18.7%.
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Interés de las compañías de cartera | $5,754,470 | $4,306,120 | $1,448,350 | 33.6% |
| Interés de otras inversiones | $2,171 | $692 | $1,479 | 213.7% |
| Dividendos y otros ingresos por inversiones | $282,135 | $821,756 | ($539,621) | (65.7%) |
| Ingresos de tarifas | $383,046 | $279,476 | $103,570 | 37.1% |
Obtiene ganancias realizadas en inversiones
Rand Capital también gana dinero a través de ganancias realizadas en la venta de inversiones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rand informó una ganancia realizada en inversiones antes de los impuestos sobre la renta de $11,108,282, un aumento significativo de $1,068,904 durante el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a salidas exitosas de varias inversiones, incluida una ganancia notable de $7,699,879 de la venta de Sciaps.
Ingresos de inversión netos
El ingreso neto de la inversión se calcula como el exceso de ingresos de inversión sobre los gastos totales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos de inversión de Rand fueron $1,209,425, una disminución de $2,006,129 en el año anterior debido al aumento de los gastos y las mayores distribuciones de dividendos.
Composición de cartera
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de Rand Capital Corporation fue valorada en aproximadamente $75,035,567, con una base de costo de $67,052,272. La cartera de inversiones se centra principalmente en empresas de mercado medio inferior en varias industrias.
| Métricas de cartera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Inversiones totales a valor razonable | $75,035,567 | $77,125,712 |
| Inversiones totales al costo | $67,052,272 | $68,365,606 |
| Apreciación no realizada neta | $7,983,295 | $8,760,106 |
Financiación de la deuda
Rand Capital utiliza una línea de crédito giratoria senior asegurada para mejorar su capacidad de inversión. Al 30 de septiembre de 2024, la corporación había dibujado $3,900,000 desde $ 25 millones línea de crédito con una tasa de interés de 8.46%.
Tarifas de gestión
Rand Capital paga las tarifas de gestión a su asesor de inversiones externas, Rand Capital Management, LLC. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la tarifa de gestión de la base fue $934,532, en comparación con $769,869 para el mismo período en 2023.
Distribución de dividendos
Como compañía de inversión regulada (RIC), RAND debe distribuir sustancialmente todos los ingresos imponibles de su compañía de inversión como dividendos para mantener su estado fiscal. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Rand declaró dividendos por un total $2,142,247, ligeramente arriba de $1,806,714 en el año anterior.
Rand Capital Corporation (RAND) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Rand Capital Corporation (RAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rand Capital Corporation (RAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rand Capital Corporation (RAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.