Rand Capital Corporation (RAND) Bundle
Une brève histoire de Rand Capital Corporation
Overview
Rand Capital Corporation opère en tant que société de développement commercial axée sur la fourniture de financement en dette et en capitaux propres aux sociétés inférieures du marché intermédiaire. Créée en 1969, la société a évolué à travers divers cycles économiques, adaptant ses stratégies d'investissement aux conditions du marché.
Performance financière à partir de 2024
Au 30 septembre 2024, Rand Capital a déclaré des investissements totaux à une juste valeur d'environ 75,0 millions de dollars, une diminution de 2.7% depuis 77,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. La baisse a été attribuée à des réductions de l'appréciation non réalisée dans le portefeuille.
Portefeuille d'investissement
La composition du portefeuille d'investissement de Rand au 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Type d'investissement | Juste valeur | Pourcentage d'actifs nets |
|---|---|---|
| Investissements de prêt | $17,301,482 | 23.1% |
| Investissements de la dette | $38,589,116 | 51.5% |
| Investissements en actions | $19,144,969 | 25.4% |
| Total | $75,035,567 | 100% |
Revenu de placement net
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand Capital a déclaré un revenu de placement net de $1,209,425, une diminution de $2,006,129 Au cours de la même période en 2023. La baisse était principalement due à une baisse des revenus de dividendes et à une augmentation des dépenses liées aux frais de gestion.
Gains et pertes réalisés
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand a comptabilisé un gain réalisé sur les investissements avant l'impôt sur le revenu de $11,108,282, nettement plus élevé que $1,068,904 l'année précédente. Transactions clés incluses:
- Vente de Sciaps avec un gain réalisé de $7,699,879.
- Gain net réalisé de $3,450,092 sur la vente d'acvages ACV.
- Les pertes réalisées incluses ($1,229,155) de Knoa et ($742,850) de Mezmeriz.
Gestion de la dette
Rand Capital maintient une facilité de crédit renouvelable garanti de senior avec M&T Bank. Au 30 septembre 2024, le solde en suspens était $3,900,000 avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 8.99%.
Capitaux propres
Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux de Rand ont atteint $70,446,636, reflétant une augmentation de $68,558,616 Fin juin 2024, attribué à l'augmentation nette des actifs nets des opérations.
Dividendes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand a versé des dividendes totalisant $2,142,247, reflétant son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant les besoins opérationnels.
A qui possède Rand Capital Corporation (RAND)
Structure des actionnaires
Au 30 septembre 2024, Rand Capital Corporation (RAND) avait un capital total des actionnaires d'environ 70,4 millions de dollars. Cela reflète une valeur de l'actif net par action de $27.29.
Importants actionnaires
La structure de propriété de Rand Capital Corporation est composée de divers investisseurs institutionnels et individuels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires au 30 septembre 2024:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 1,500,000 | 58.2% |
| Investisseurs individuels | 800,000 | 31.0% |
| Initiés de l'entreprise | 281,021 | 10.8% |
Propriété d'initié
Au 30 septembre 2024, la propriété d'initiés est détaillée comme suit:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| Daniel Penberthy | Président et chef de la direction | 150,000 | 5.8% |
| Margaret Brechtel | VP exécutif et CFO | 100,000 | 3.9% |
| Autres initiés | - | 31,021 | 1.2% |
Gestion des investissements
Rand Capital Corporation opère en vertu d'un accord de gestion des investissements avec RCM, un conseiller en placement enregistré. Les frais de gestion comprennent des frais de gestion de base de 1.50% du total des actifs et des frais d'incitation basés sur les performances.
Facilité de crédit
Au 30 septembre 2024, Rand avait dessiné 3,9 millions de dollars Sous une facilité de crédit renouvelable garanti de senior avec M&T Bank. L'installation a une durée de cinq ans, qui mûrit le 27 juin 2027, et suscite l'intérêt à un taux variable de 8.46%.
Portefeuille d'investissement
Le coût total du portefeuille d'investissement de Rand était approximativement 67,1 millions de dollars, avec une juste valeur de 75,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Le portefeuille est diversifié dans divers secteurs, notamment les biens de consommation, la fabrication et la technologie.
Dividendes
Rand Capital Corporation a déclaré les dividendes suivants au cours des trois premiers trimestres de 2024:
| Quart | Dividende par action | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| 1er | $0.25 | 13 mars 2024 | 29 mars 2024 |
| 2e | $0.29 | 31 mai 2024 | 14 juin 2024 |
| 3e | $0.29 | 30 août 2024 | 13 septembre 2024 |
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La propriété de Rand Capital Corporation est caractérisée par une présence institutionnelle importante, avec une partie substantielle d'actions détenues par des initiés de la société. L'accent stratégique de l'entreprise sur les investissements en dette à rendement plus élevé et une politique de dividende structurée reflète son engagement envers la valeur des actionnaires.
Énoncé de mission Rand Capital Corporation (RAND)
Entreprise Overview
Rand Capital Corporation, une société cotée en bourse, se concentre sur la fourniture d'investissements en dette et en capitaux propres aux petites et moyennes entreprises. La société vise à générer des rendements attrayants ajustés au risque pour ses actionnaires tout en soutenant la croissance de ses sociétés de portefeuille.
Stratégie d'investissement
En 2024, Rand Capital a déplacé sa stratégie d'investissement vers des investissements de dettes plus élevés. La Société a choisi d'être traitée comme une société d'investissement réglementée (RIC) en vertu des lois fédérales des États-Unis, ce qui lui permet d'éviter les impôts au niveau des sociétés en distribuant la majeure partie de son revenu imposable aux actionnaires.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Rand Capital a déclaré un actif total d'environ 79,8 millions de dollars, avec des actifs nets s'élevant à 70,4 millions de dollars. La valeur de l'actif net par action a augmenté à $27.29 depuis $23.56 à la fin de 2023, reflétant une croissance de 15.8% en actif net d'une année à l'autre.
Composition du portefeuille d'investissement
Le tableau suivant résume la composition du portefeuille d'investissement de Rand Capital au 30 septembre 2024:
| Type d'investissement | Coût | Juste valeur | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|---|
| Contrôler les investissements | $6,043,779 | $4,919,969 | 6.2% |
| Investissements d'affiliation | $39,484,404 | $50,859,581 | 63.7% |
| Investissements sans contrôle / non affiliés | $21,524,089 | $19,256,017 | 24.1% |
| Investissements totaux | $67,052,272 | $75,035,567 | 100% |
Politique de dividende
Rand Capital maintient un engagement à renvoyer la valeur à ses actionnaires par le biais de dividendes. La société a déclaré les dividendes suivants en 2024:
| Quart | Dividende par action | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| 1er | $0.25 | 13 mars 2024 | 29 mars 2024 |
| 2e | $0.29 | 31 mai 2024 | 14 juin 2024 |
| 3e | $0.29 | 30 août 2024 | 13 septembre 2024 |
Capitaux propres des actionnaires
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres des actionnaires de Rand Capital se tenaient à 70,4 millions de dollars, avec des passifs totaux considérablement réduits à 9,4 millions de dollars par rapport à 20,2 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une amélioration substantielle de l'effet financier de la Société.
Conclusion
Rand Capital Corporation continue de se concentrer sur l'amélioration de la valeur des actionnaires grâce à des investissements stratégiques tout en adhérant à sa mission de soutenir la croissance des petites et moyennes entreprises.
Comment fonctionne Rand Capital Corporation (RAND)
Overview des opérations
Rand Capital Corporation opère en tant que société de développement commercial (BDC) axé sur la fourniture de financement aux sociétés du marché intermédiaire inférieures. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de Rand étaient d'environ 79,8 millions de dollars, avec des actifs nets déclarés à 70,4 millions de dollars.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, les investissements de Rand ont été classés comme suit:
| Type d'investissement | Base de coût | Juste valeur |
|---|---|---|
| Contrôler les investissements | $6,043,779 | $4,919,969 |
| Investissements d'affiliation | $39,484,404 | $50,859,581 |
| Investissements sans contrôle / non affiliés | $21,524,089 | $19,256,017 |
| Investissements totaux | $67,052,272 | $75,035,567 |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les paramètres financiers suivants ont été notés:
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Augmentation nette des actifs nets des opérations | $11,773,670 |
| Gain net réalisé sur les ventes et les dispositions des investissements | $11,108,282 |
| Changement net de l'appréciation / dépréciation non réalisée sur les investissements | ($544,037) |
| Actifs nets à la fin de la période | $70,446,636 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, Rand a signalé des flux de trésorerie comme suit:
| Catégorie de trésorerie | Montant |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $14,549,660 |
| Investissements dans des sociétés de portefeuille | ($11,070,497) |
| Procédé de la vente d'investissements de portefeuille | $19,404,876 |
| Procédé des remboursements de prêts | $5,446,760 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, Rand avait une ligne de crédit avec un solde de 3,9 millions de dollars, tiré d'une facilité de crédit renouvelable garanti de 25 millions de dollars établie en 2022. Le taux d'intérêt sur cette installation a été déclaré à 8,46%.
DIVIDENDS HISTORY
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand a déclaré les dividendes en espèces suivants:
| Quart | Dividende / partage | Date d'enregistrement | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| 1er | $0.25 | 13 mars 2024 | 29 mars 2024 |
| 2e | $0.29 | 31 mai 2024 | 14 juin 2024 |
| 3e | $0.29 | 30 août 2024 | 13 septembre 2024 |
Gestion et frais
Rand Capital Corporation paie des frais de gestion de base de 1,50% du total des actifs, à l'exclusion de la trésorerie. Au 30 septembre 2024, les montants payables au conseiller en investissement ont totalisé environ 487 483 $.
Conformité réglementaire
Rand a choisi d'être traité comme une société d'investissement réglementée (RIC), ce qui exige qu'il distribue la quasi-totalité de ses sociétés d'investissement à revenu imposable chaque année fiscale comme des dividendes pour maintenir son statut fiscal.
Comment Rand Capital Corporation (RAND) fait de l'argent
Revenus de placement
Rand Capital Corporation génère des revenus principalement par le biais d'un revenu de placement, qui comprend les intérêts, les dividendes et les frais de son portefeuille d'investissements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement total était approximativement $6,421,822, par rapport à $5,408,044 pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 18.7%.
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Intérêt des sociétés de portefeuille | $5,754,470 | $4,306,120 | $1,448,350 | 33.6% |
| Intérêt des autres investissements | $2,171 | $692 | $1,479 | 213.7% |
| Dividende et autres revenus de placement | $282,135 | $821,756 | ($539,621) | (65.7%) |
| Revenu | $383,046 | $279,476 | $103,570 | 37.1% |
Réalisé des gains sur les investissements
Rand Capital gagne également de l'argent grâce à des gains réalisés sur la vente d'investissements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand a déclaré un gain réalisé sur les investissements avant l'impôt sur le revenu de $11,108,282, une augmentation significative de $1,068,904 au cours de la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à des sorties réussies de divers investissements, y compris un gain notable de $7,699,879 de la vente de Sciaps.
Revenu de placement net
Le revenu de placement net est calculé comme l'excédent de revenu de placement sur les dépenses totales. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net de Rand était $1,209,425, une diminution de $2,006,129 L'année précédente en raison de l'augmentation des dépenses et de la baisse des distributions de dividendes.
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de Rand Capital Corporation était évalué à approximativement $75,035,567, avec une base de coût de $67,052,272. Le portefeuille d'investissement se concentre principalement sur les sociétés du marché intermédiaire inférieures dans diverses industries.
| Métriques de portefeuille | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Investissements totaux à la juste valeur | $75,035,567 | $77,125,712 |
| Les investissements totaux à coût | $67,052,272 | $68,365,606 |
| Nette d'appréciation non réalisée | $7,983,295 | $8,760,106 |
Financement de la dette
Rand Capital utilise une facilité de crédit renouvelable garanti de senior pour améliorer sa capacité d'investissement. Au 30 septembre 2024, la société avait tiré $3,900,000 de un 25 millions de dollars facilité de crédit avec un taux d'intérêt de 8.46%.
Frais de gestion
Rand Capital paie les frais de gestion à son conseiller en investissement externe, Rand Capital Management, LLC. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de gestion de la base étaient $934,532, par rapport à $769,869 pour la même période en 2023.
Distribution de dividendes
En tant que société d'investissement réglementée (RIC), RAND doit distribuer la quasi-totalité de ses sociétés d'investissement imposable en tant que dividendes pour maintenir son statut fiscal. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand a déclaré des dividendes totalisant $2,142,247, un peu de haut de $1,806,714 l'année précédente.
Rand Capital Corporation (RAND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Rand Capital Corporation (RAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rand Capital Corporation (RAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rand Capital Corporation (RAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.