Regency Centers Corporation (REG) Bundle
Una breve historia de la corporación de centros de regencia
Compañía Overview
Regency Centers Corporation (REG), establecida en 1963, opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) especializada en propiedades del centro comercial en todo Estados Unidos. La compañía se centra principalmente en la propiedad, la operación y el desarrollo de propiedades minoristas en los mercados ricos.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Regency Centers informó un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 303.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 273.1 millones para el mismo período en el año anterior, lo que representa un aumento del 11%.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $303.7 | $273.1 | 11% |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas (en millones) | $598.8 | $547.7 | 9.3% |
| Dividendos pagados (en millones) | $381.5 | $334.3 | 14.1% |
Crecimiento de la cartera
Al 30 de septiembre de 2024, Regency Centers poseía y administraron un total de 381 propiedades con un área gruesa (GLA) de aproximadamente 43.9 millones de pies cuadrados. La compañía informó un porcentaje arrendado del 95.5% en sus propiedades operativas y de desarrollo.
| Categoría | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Número de propiedades | 381 | 381 |
| Gla (en miles) | 43,946 | 43,758 |
| % Alquilado - Operación y desarrollo | 95.5% | 94.9% |
Estructura de deuda
Los centros de regencia tenían una deuda total en circulación de aproximadamente $ 4.4 mil millones al 30 de septiembre de 2024. La Compañía emitió $ 400 millones de notas senior sin garantía en enero de 2024, con una tasa de cupón del 5.25% con vencimiento en 2034 y $ 325 millones de notas senior no garantizadas en agosto en agosto 2024, con una tasa de cupón del 5.10% debido en 2035.
| Emisión de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de cupón |
|---|---|---|---|
| Enero de 2024 Notas | $400 | 15 de enero de 2034 | 5.25% |
| Notas de agosto de 2024 | $325 | 15 de enero de 2035 | 5.10% |
Posición de mercado
Los centros de regencia permanecen bien posicionados en el mercado inmobiliario minorista, centrándose en centros comerciales de alta calidad en áreas metropolitanas clave. La compañía ha estado buscando activamente adquisiciones estratégicas y desarrollos para mejorar su cartera y mantener tasas de ocupación competitiva.
Perspectiva futura
La compañía anticipa un crecimiento continuo impulsado por condiciones de mercado favorables y su énfasis estratégico en las propiedades minoristas orientadas a la comunidad. Regency Centers se compromete a mantener su estado REIT y optimizar los rendimientos de los accionistas a través de la gestión financiera prudente y las eficiencias operativas.
A Who posee Regency Centers Corporation (Reg)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Regency Centers Corporation (REG) tiene una estructura de propiedad diversa, que involucra inversores institucionales y minoristas. La compañía opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), centrándose en centros comerciales de vecindarios y comunitarios en los Estados Unidos. La siguiente tabla resume a las principales partes interesadas en Regency Centers Corporation:
| Tipo de inversor | Propiedad porcentual |
|---|---|
| Inversores institucionales | 75.1% |
| Inversores minoristas | 24.9% |
Principales accionistas institucionales
Los inversores institucionales desempeñan un papel crucial en la propiedad de los centros de regencia. Los accionistas institucionales más grandes al 30 de septiembre de 2024 se describen en la tabla a continuación:
| Institución | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 8.5% |
| Blackrock, Inc. | 7.1% |
| State Street Corporation | 5.3% |
| Invesco Ltd. | 4.6% |
| Wellington Management Co. LLP | 4.2% |
Gestión y propiedad interna
La gerencia y los expertos poseen una parte notable de la empresa, lo que refleja su confianza en la estrategia y el potencial de crecimiento de Regency. La siguiente tabla proporciona detalles sobre la propiedad interna:
| Persona enterada | Posición | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Lisa Palmer | Presidente y CEO | 0.5% |
| Chad R. Horne | Director financiero | 0.3% |
| Otros ejecutivos | Varios | 0.2% |
Asociaciones inmobiliarias
Regency Centers tiene intereses significativos en diversas asociaciones inmobiliarias, que contribuyen a su base de activos general. Al 30 de septiembre de 2024, lo siguiente resume las apuestas de propiedad de Regency en estas asociaciones:
| Asociación | Porcentaje de propiedad | Valor de la inversión (en miles) |
|---|---|---|
| Gri - Regency, LLC | 40% | $137,536 |
| Columbia Regency Partners II, LLC | 20% | $49,388 |
| Columbia Village District, LLC | 30% | $6,361 |
| Bloques de Ballard | 50% | $60,424 |
| Bloom en tercer lugar | 35% | $44,174 |
| Otros | 12% - 83% | $89,530 |
Capitalización de mercado y rendimiento de acciones
Al 30 de septiembre de 2024, Regency Centers Corporation tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 3.5 mil millones. El rendimiento de las acciones durante el año pasado muestra una tasa de crecimiento del 12%, lo que refleja la confianza de los inversores y la resiliencia operativa de la compañía.
Política de dividendos
Regency Centers ha mantenido una política de dividendos consistente, con un rendimiento de dividendos actual del 3.2%. La compañía declaró dividendos por un total de $ 381.5 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que es un aumento de $ 334.3 millones en el mismo período de 2023.
Conclusión
La propiedad de Regency Centers Corporation se caracteriza por una presencia significativa de inversores institucionales, junto con la gerencia y la propiedad interna. El enfoque estratégico de la compañía en los centros comerciales de alta calidad y su gestión proactiva de las asociaciones inmobiliarias lo posicionan bien dentro del sector inmobiliario minorista.
Regency Centers Corporation (Reg) Declaración de misión
Regency Centers Corporation es un propietario, operador y desarrollador nacionales preeminentes de los centros comerciales vecinos y comunitarios ubicados predominantemente en áreas comerciales suburbanas con demografía convincente. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía intereses de propiedad total o parcial en 483 propiedades minoristas, que contienen aproximadamente 57.2 millones de pies cuadrados de área gruesa por decenas (GLA). La misión de Regency Centers es crear entornos prósperos para que los minoristas y los proveedores de servicios se conecten con vecindarios y comunidades circundantes.
La visión de Regency es elevar la calidad de vida como un hilo integral en el tejido de sus comunidades. La compañía tiene como objetivo lograr esto enfocándose en propiedades de alta calidad que están ancladas por tiendas de comestibles líderes y ubicados estratégicamente en áreas metropolitanas deseables.
Valores de la empresa
- Somos nuestra gente: Nuestra gente es nuestro mayor activo, y creemos que un equipo talentoso de diversos orígenes y experiencias nos hace mejores.
- Hacemos lo correcto: Actuamos con estándares inquebrantables de honestidad e integridad.
- Nos conectamos con nuestras comunidades: Promovemos ideas filantrópicas y nos esforzamos por el mejoramiento de nuestros vecindarios al dar nuestro tiempo y apoyo financiero.
- Somos responsables: Nuestro deber es equilibrar el propósito y las ganancias, siendo buenos administradores de capital y el medio ambiente en beneficio de todos nuestros interesados.
- Nos esforzamos por la excelencia: Cuando nos apasiona lo que hacemos, se refleja en nuestro rendimiento.
- Somos mejores juntos: Cuando nos escuchemos y nuestros clientes, tendremos éxito juntos.
Objetivos estratégicos
Regency Centers ha esbozado varios objetivos estratégicos para guiar sus operaciones:
- Posee y administre una cartera de centros comerciales de vecindario y comunitarios de alta calidad anclados principalmente por tiendas de comestibles líderes en el mercado.
- Cree el valor de los accionistas aumentando las ganancias y los dividendos por acción que generan retornos totales en la parte superior de sus pares de los centros comerciales.
- Mantenga una plataforma de desarrollo y reurbanización disciplinada y líder de la industria para crear centros minoristas excepcionales que brinden rendimientos favorables.
- Apoye las actividades comerciales con una estructura de capital conservadora, incluido un balance general fuerte con suficiente liquidez para satisfacer las necesidades de capital.
- Implementar prácticas ambientales, sociales y de gobierno (ESG) líderes a través de su programa de responsabilidad corporativa.
- Involucrar y retener un equipo excepcional y diverso guiado por valores fuertes, fomentando un entorno de innovación y mejora continua.
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Regency Centers informó:
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 303.7 millones | $ 273.1 millones |
| Ingresos netos por acción común - diluido | $1.66 | $1.57 |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 598.8 millones | $ 547.7 millones |
| Dividendos pagados | $ 381.5 millones | $ 334.3 millones |
Métricas de cartera de propiedades
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de cartera de propiedades de Regency Centers fueron las siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Número total de propiedades | 381 |
| Área gruesa leable (GLA) (en miles) | 43,946 |
| Porcentaje arrendado: operación y desarrollo | 95.5% |
| Porcentaje arrendado - operando | 95.8% |
Actividad de arrendamiento
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Regency Centers ejecutó:
| Tipo de actividad de arrendamiento | Número de transacciones | Pies cuadrados (en miles) | Base Rent PSF |
|---|---|---|---|
| Nuevos arrendamientos | 439 | 890 | $39.50 |
| Arrendamientos de renovación | 931 | 1,819 | $37.57 |
| Arrendamientos totales | 1,503 | 6,303 | $26.89 |
En general, Regency Centers tiene como objetivo mejorar la calidad de vida en sus comunidades a través de su misión, objetivos estratégicos y excelencia operativa. El desempeño financiero y las métricas de cartera de propiedades de la Compañía reflejan su compromiso de crear valor para accionistas y comunidades por igual.
Cómo funciona Regency Centers Corporation (REG)
Modelo de negocio
Regency Centers Corporation es un propietario principal, operador y desarrollador de centros comerciales vecinos y comunitarios, anclados principalmente por los supermercados líderes en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, Regency tenía intereses de propiedad en 483 propiedades minoristas, que abarcaba aproximadamente 57.2 millones de pies cuadrados de área gruesa y lesbible (GLA). La compañía se enfoca en áreas comerciales suburbanas dentro de los mercados metropolitanos deseables en los Estados Unidos.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Regency informó un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 303.7 millones, en comparación con $ 273.1 millones para el mismo período en 2023. La Compañía generó flujos de efectivo a partir de actividades operativas de $ 598.8 millones en 2024, en comparación con $ 547.7 millones en 2023.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $ 303.7 millones | $ 273.1 millones |
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $ 598.8 millones | $ 547.7 millones |
| Dividendos pagados | $ 381.5 millones | $ 334.3 millones |
Actividad de cartera y arrendamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de propiedades totales de Regency fue arrendada del 95,6%, en comparación con el 95,1% al final de 2023. La compañía ejecutó 1,503 transacciones de arrendamiento de nuevas y renovaciones que representan 6,3 millones de pies cuadrados pro-clasificación (SF) con diferenciales de alquiler positivos del 9.0% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Transacciones de arrendamiento | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Nuevos arrendamientos | 439 | 890 |
| Arrendamientos de renovación | 931 | 1,819 |
| Total de arrendamientos ejecutados | 1,503 | 2,709 |
| Pro-Rata SF arrendado | 6.3 millones | 4.8 millones |
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Regency tenía una deuda total en circulación de $ 4.4 mil millones. Las actividades de financiamiento significativas incluyeron la emisión de $ 400 millones de notas senior no garantizadas adeudadas en 2034 con un cupón de 5.25% y $ 325 millones de notas no seguras senior en 2035 con un cupón de 5.1%. La compañía también pagó $ 250 millones de notas no seguras de maduración en junio de 2024.
| Resumen de la deuda | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total pendiente | $ 4.4 mil millones |
| Notas senior no seguras emitidas (2024) | $ 400 millones |
| Tasa de cupón (notas 2024) | 5.25% |
| Notas senior no seguras emitidas (2024) | $ 325 millones |
| Tasa de cupón (notas 2024) | 5.1% |
| Notas de maduración reembolsada | $ 250 millones |
Inquilinos importantes
La estrategia de Regency incluye diversificar su base de inquilinos para mitigar los riesgos. Al 30 de septiembre de 2024, los principales inquilinos de la compañía incluían:
| Arrendatario | Número de tiendas | Porcentaje de alquiler base anual |
|---|---|---|
| Editor | 67 | 2.9% |
| Albertsons Companies, Inc. | 53 | 2.8% |
| TJX Companies, Inc. | 74 | 2.8% |
| Amazon/Whole Foods | 39 | 2.7% |
| Kroger Co. | 52 | 2.6% |
Proyectos de desarrollo y reurbanización
Regency continuó sus proyectos de desarrollo y reurbanización, con costos estimados de proyectos a favor de las clases por un total de $ 618.3 millones al 30 de septiembre de 2024. Los proyectos completados durante 2024 tuvieron un rendimiento estabilizado promedio de 7.6%.
| Costos del proyecto | Cantidad |
|---|---|
| Proyectos actuales de desarrollo y reurbanización | $ 618.3 millones |
| Proyectos completados (2024) | $ 31.3 millones |
| Rendimiento estabilizado promedio | 7.6% |
Cómo Regency Centers Corporation (Reg) gana dinero
Flujos de ingresos
Regency Centers Corporation genera ingresos principalmente a través de diversas corrientes asociadas con sus operaciones de fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales ascendieron a $ 1,081.4 millones, arriba de $ 962.9 millones en el año anterior, marcando un aumento significativo de $ 118.5 millones.
| Componente de ingresos | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento total | $1,050,008 | $934,180 | $115,828 |
| Otros ingresos de la propiedad | $11,464 | $8,459 | $3,005 |
| Gestión, transacción y otras tarifas | $19,896 | $20,223 | ($327) |
| Ingresos totales | $1,081,368 | $962,862 | $118,506 |
Desglose de ingresos de arrendamiento
El ingreso del arrendamiento es la parte más sustancial de los ingresos de Regency. El ingreso total de arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,050.0 millones, que refleja un aumento notable impulsado principalmente por la renta base y las recuperaciones de los inquilinos.
-
Alquiler base: Aumentó por $ 81.9 millones a $ 736.1 millones debido a:
- $ 62.5 millones De la adquisición de UBP.
- $ 16.0 millones A partir de las mismas propiedades, reforzado por aumentos de ocupación y propagaciones de alquiler positivas.
- $ 5.0 millones de adquisiciones adicionales de propiedades operativas.
- Recuperaciones de los inquilinos: Pasar $ 31.7 millones a $ 254.6 millones, atribuido a mayores costos operativos y mayores tasas de recuperación.
- Porcentaje de alquiler: Aumentó por $ 1.7 millones a $ 12.0 millones, impulsado por el crecimiento de las ventas de inquilinos.
- Otros ingresos de arrendamiento: Creció $ 2.0 millones a $ 16.9 millones.
Gastos operativos
Los gastos operativos de Regency están estrechamente vinculados a la gestión de sus propiedades, incluidos el mantenimiento, el seguro y los impuestos inmobiliarios. Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 415.4 millones, un ascenso de $ 367.8 millones en 2023.
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad | $415,400 | $367,800 | $47,600 |
| Gastos operativos totales | $415,400 | $367,800 | $47,600 |
Ingresos y ganancias netos
Regency Centers Corporation informó un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de $ 98.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 89.1 millones en el año anterior, representando un aumento de $ 9.0 millones.
Flujo de efectivo de las operaciones
La compañía generó flujos de efectivo a partir de actividades operativas de $ 598.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 547.7 millones en el mismo período en 2023.
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, los centros de regencia tenían una deuda total pendiente de $ 4.4 mil millones, arriba de $ 4.2 mil millones en el año anterior. Actividades de financiación significativas incluidas:
- Emisión de $ 400 millones de notas senior no garantizadas que se deben en 2034.
- Emisión de $ 325 millones de notas senior no garantizadas que se deben en 2035.
- Reembolso de $ 250 millones de deuda pública no garantizada que maduró en junio de 2024.
Rendimiento de la cartera de propiedades
Al 30 de septiembre de 2024, Regency Centers mantuvo una cartera de propiedades con una tasa de arrendamiento de 95.6%, un aumento de 94.6% en el año anterior. El mismo arrendamiento de cartera de propiedades fue 96.1%.
| Métricas de propiedad | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Propiedades totales | 381 | 381 | 381 |
| Área gruesa leable (GLA en miles) | 43,946 | 43,758 | 43,226 |
| Porcentaje arrendado | 95.6% | 95.1% | 94.6% |
Regency Centers Corporation (REG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Regency Centers Corporation (REG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Regency Centers Corporation (REG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Regency Centers Corporation (REG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.