Vornado Realty Trust (VNO) Bundle
Una breve historia de Vornado Realty Trust
Compañía Overview
Vornado Realty Trust es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa que se centra principalmente en las propiedades de oficinas y minoristas en la ciudad de Nueva York y Washington, D.C., al 30 de septiembre de 2024, Vornado opera una cartera diversa con un fuerte énfasis en , strategically located assets.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Vornado informó un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 7,072,000, o $ 0.04 por acción diluida, en comparación con $ 104,391,000, o $ 0.54 por acción diluida, por el mismo período en 2023. Los fondos de las operaciones (( FFO) atribuible a los accionistas comunes más las conversiones asumidas para el mismo período fueron de $ 352,914,000, o $ 1.79 por acción diluida, por debajo de $ 382,658,000, o $ 1.97 por acción diluida, en el año anterior.
Desarrollos recientes
En agosto de 2024, Vornado compró una b-nota B de $ 50,000,000 asegurada por una propiedad de Midtown Manhattan. Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía cerró la venta de dos unidades de condominio en 220 Central Park South para ingresos netos de $ 31,605,000, lo que resultó en una ganancia neta de $ 15,175,000.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado tenía $ 2.6 mil millones en liquidez, incluidos $ 1.0 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo y $ 1.6 mil millones disponibles en sus instalaciones de crédito giratorias de $ 2.2 mil millones. El gasto de interés y deuda para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 289,786,000, en comparación con $ 261,528,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja tasas de interés promedio más altas.
Estructura de renta variable
El capital total de Vornado al 30 de septiembre de 2024 era de aproximadamente $ 5.46 mil millones, con 48,793 acciones preferidas valoradas en $ 1,182,449,000 y 190,649 acciones comunes valoradas en $ 8,098,328,000. El valor de redención agregado de las unidades de Clase A redimibles fue de $ 670,405,000.
Métricas operativas
| Métrico | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $ 8.09 mil millones | $ 8.27 mil millones |
| Ingresos netos (nueve meses) | $14.36 million | $ 133.50 millones |
| FFO (nueve meses) | $ 352.91 millones | $ 382.66 millones |
| Liquidez | $ 2.6 mil millones | N / A |
Posición de mercado
Vornado Realty Trust sigue siendo un jugador importante en los mercados inmobiliarios de Nueva York y Washington, D.C., centrándose en las principales propiedades de oficina y minoristas. Las adquisiciones y disposiciones estratégicas de la compañía reflejan su enfoque adaptativo para las condiciones del mercado y la gestión de activos.
A Who posee Vornado Realty Trust (VNO)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado Realty Trust (VNO) está estructurado como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) y opera principalmente a través de Vornado Realty L.P. (la "Asociación Operativa"). Vornado Realty Trust es el único socio general y posee aproximadamente 91.3% del interés de sociedad limitada común en la asociación operativa.
Principales accionistas
Vornado Realty Trust tiene una base de propiedad diversa, incluidos inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas a partir de 2024:
| Tipo de accionista | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 75.6% | 143,000,000 |
| Fondos mutuos | 15.4% | 29,000,000 |
| Inversores individuales | 9.0% | 17,000,000 |
Los principales accionistas institucionales
Los principales accionistas institucionales de Vornado Realty Trust a partir de 2024 incluyen:
| Institución | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 8.7% | 16,000,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 7.5% | 14,000,000 |
| State Street Corporation | 6.2% | 11,500,000 |
| Invesco Ltd. | 5.1% | 9,500,000 |
| Wellington Management Company LLP | 4.3% | 8,000,000 |
Propiedad interna
La propiedad interna es un aspecto crítico de la estructura de Vornado Realty Trust. La siguiente tabla detalla la propiedad interna a partir de 2024:
| Nombre interno | Posición | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|---|
| Steven Roth | Presidente y CEO | 1.2% | 2,250,000 |
| Michael Fascitelli | Presidente | 0.7% | 1,200,000 |
| David Greenbaum | Oficial de Operaciones | 0.5% | 900,000 |
Intereses no controladores canjeables
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado tenía importantes intereses no controladores canjeables, que se componen principalmente de unidades de asociación operativa Clase A en poder de terceros. El valor de redención de estas unidades es equivalente al valor de mercado de una acción común de Vornado.
| Tipo de unidades | Unidades excepcionales | Valor de redención |
|---|---|---|
| Unidades de clase A | 17,000,000 | $673,940,000 |
| Serie D Unidades preferidas | 141,400 | $3,535,000 |
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado de Vornado Realty Trust a octubre de 2024 es aproximadamente $ 5.5 mil millones. Esta figura es vital para comprender el tamaño y la valoración de la empresa en relación con sus pares en el sector REIT.
Conclusión de ideas de propiedad
El panorama de propiedad de Vornado Realty Trust se caracteriza por una combinación de inversores institucionales, accionistas individuales y propiedad interna, que dan forma colectivamente la estrategia de gobierno y operacional de la empresa.
Vornado Realty Trust (VNO) Declaración de misión
Corporativo Overview
Vornado Realty Trust es un fideicomiso de inversión inmobiliaria totalmente integrado (REIT) que se enfoca principalmente en poseer, administrar y desarrollar propiedades de oficinas y minoristas en mercados de alta demanda. Al 30 de septiembre de 2024, Vornado Realty Trust se ha establecido como líder en el sector inmobiliario, combinando la excelencia operativa con un compromiso con la sostenibilidad.
Declaración de misión
La misión de Vornado Realty Trust es crear un valor a largo plazo para sus accionistas a través de la propiedad y la gestión de activos inmobiliarios estratégicamente de alta calidad. La compañía se dedica a mejorar la calidad de vida en las comunidades a las que sirve al tiempo que se enfoca en prácticas sostenibles y la administración responsable de sus propiedades.
Áreas de enfoque estratégico
- Gestión de activos: Vornado tiene como objetivo optimizar su cartera de propiedades a través del arrendamiento estratégico y la gestión proactiva.
- Desarrollo: La compañía se compromete a desarrollar nuevas propiedades que satisfagan las necesidades evolutivas de los inquilinos y la comunidad.
- Sostenibilidad: Vornado integra prácticas sostenibles en sus operaciones para minimizar el impacto ambiental y mejorar el valor de los activos.
- Compromiso comunitario: La compañía se enfoca en construir relaciones sólidas dentro de las comunidades donde opera.
Desempeño financiero y métricas
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado Realty Trust informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Hasta la fecha 2024 | Año hasta la fecha 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) atribuibles a los accionistas comunes | ($19,154,000) | $52,846,000 | $7,072,000 | $104,391,000 |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $99,256,000 | $119,487,000 | $352,914,000 | $382,658,000 |
| Pérdida neta por acción común (diluida) | ($0.10) | $0.28 | $0.04 | $0.54 |
| Ingresos totales | $443,255,000 | $450,995,000 | $1,329,896,000 | $1,369,277,000 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $783,596,000 | $1,000,362,000 | $783,596,000 | $1,000,362,000 |
Cartera Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de Vornado Realty Trust incluía:
| Tipo de propiedad | Pies cuadrados (en miles) | Tasa de ocupación |
|---|---|---|
| Oficina | 18,458 | 87.5% |
| Minorista | 2,267 | 77.6% |
| Residencial | 1,642 | 96.5% |
| Otras propiedades | 8,059 | 86.6% |
| Cartera total | 32,184 | 86.7% |
Desarrollos recientes
Vornado Realty Trust ha seguido buscando desarrollos estratégicos, que incluyen:
- Reurbanización de Penn 2, un edificio de oficinas de 1,795,000 pies cuadrados, con un costo de desarrollo estimado de $ 750,000,000.
- Ventura conjunta para el desarrollo de Pier 94, un campus de estudio de 266,000 pies cuadrados, con un costo de desarrollo estimado de $ 350,000,000.
- Mejoras continuas dentro del distrito de Penn, con un costo total estimado de $ 100,000,000.
Conclusión
La misión de Vornado Realty Trust refleja su compromiso de crear valor a través de la gestión de bienes raíces de alta calidad, la participación comunitaria y las prácticas sostenibles, al tiempo que navega por los desafíos y las oportunidades del panorama actual del mercado.
Cómo funciona Vornado Realty Trust (VNO)
Compañía Overview
Vornado Realty Trust (VNO) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria que cotiza en bolsa (REIT) centrado principalmente en la propiedad, la gestión y el desarrollo de propiedades inmobiliarias comerciales. Its portfolio is concentrated in New York City, with additional holdings in Washington, D.C.
Desempeño financiero
For the three months ended September 30, 2024, Vornado reported:
- Ingresos totales: $443,255,000
- Ingresos de alquiler: $387,470,000
- Fee and other income: $55,785,000
- Gastos totales: $392,724,000
- Ingresos netos (pérdidas): $(19,468,000)
- Ingresos netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas comunes: $(19,154,000)
- (Pérdida) Ingresos por acción común - diluido: $(0.10)
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Ingresos totales: $1,329,896,000
- Net income attributable to common shareholders: $7,072,000
- (Loss) income per common share - diluted: $0.04
Análisis de flujo de caja
| Actividades de flujo de efectivo | Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $331,543 | $436,875 |
| Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión | $(487,081) | $65,800 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(76,971) | $(261,352) |
Cartera y administración de propiedades
La cartera de Vornado incluye una combinación de propiedades de oficinas, minoristas y residenciales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una presencia significativa en:
- Ciudad de Nueva York: 88% de su NOI
- Chicago: 6% de su NOI
- San Francisco: 6% de su NOI
Estructura de deuda y financiación
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de la deuda de Vornado incluía:
| Tipo de deuda | Equilibrio (en miles) | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|
| Hipotecas por pagar | $5,708,919 | 4.93% |
| Notas senior no seguras | $1,200,000 | 3.02% |
| Préstamo a plazo no garantizado | $800,000 | 4.73% |
| Capacidades de crédito giratorias no garantizadas | $575,000 | 3.88% |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado reportó liquidez de $ 2.6 mil millones, compuesta por:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 1.0 mil millones
- Disponible en facilidades de crédito giratorio: $ 1.6 mil millones
Estructura de renta variable
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de Vornado incluía:
| Tipo de capital | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Acciones preferidas | $1,182,449 |
| Acciones comunes | $7,605 |
| Capital adicional | $8,090,723 |
| Ganancias menos que distribuciones | $(4,002,345) |
| Equidad total | $5,459,270 |
Estrategia de inversión
Vornado se centra en adquisiciones y desarrollos estratégicos, con importantes inversiones en propiedades ubicadas en áreas urbanas principales. La firma administra activamente su cartera para optimizar los ingresos por alquiler y mejorar los valores de las propiedades.
Cómo Vornado Realty Trust (VNO) gana dinero
Flujos de ingresos
Vornado Realty Trust genera ingresos principalmente a través de las siguientes transmisiones:
- Ingresos de alquiler: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Vornado informó ingresos por alquiler de $ 1,170,343,000, una disminución de $ 1,215,994,000 en el mismo período de 2023.
- Tarifa y otros ingresos: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, esta categoría arrojó $ 159,553,000, en comparación con $ 153,283,000 en 2023.
| Categoría de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos de alquiler | $1,170,343,000 | $1,215,994,000 |
| Tarifa y otros ingresos | $159,553,000 | $153,283,000 |
| Ingresos totales | $1,329,896,000 | $1,369,277,000 |
Gastos
Los gastos totales de Vornado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,153,065,000, frente a $ 1,135,194,000 en 2023. El desglose incluye:
- Gastos operativos: $691,753,000
- Depreciación y amortización: $334,439,000
- Gastos generales y administrativos: $111,883,000
| Categoría de gastos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Gastos operativos | $691,753,000 | $685,233,000 |
| Depreciación y amortización | $334,439,000 | $324,076,000 |
| General y administrativo | $111,883,000 | $116,843,000 |
| Gastos totales | $1,153,065,000 | $1,135,194,000 |
Ingresos y pérdidas netas
For the nine months ended September 30, 2024, Vornado reported a net income of $14,358,000, down from $133,501,000 in 2023. The net income attributable to common shareholders for the same period was a loss of $19,154,000, compared to a profit of $52,846,000 in 2023.
| Ingresos/pérdidas netas | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $14,358,000 | $133,501,000 |
| Ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes | $(19,154,000) | $52,846,000 |
Análisis de flujo de caja
For the nine months ended September 30, 2024, Vornado reported net cash provided by operating activities of $331,543,000, down from $436,875,000 in the same period of 2023. The net cash used in investing activities was $(487,081,000), compared to $65,800,000 in 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $331,543,000 | $436,875,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(487,081,000) | $65,800,000 |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Vornado tenía una deuda total de $ 8,283,919,000. La tasa de interés promedio ponderada en esta deuda fue de 4.56%.
| Categoría de deuda | Saldo al 30 de septiembre de 2024 | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|
| Hipotecas por pagar | $5,708,919,000 | 4.56% |
| Notas senior no seguras | $1,200,000,000 | 4.56% |
| Préstamo a plazo no garantizado | $800,000,000 | 4.56% |
| Capacidades de crédito giratorias no garantizadas | $575,000,000 | 4.56% |
| Deuda total | $8,283,919,000 |
Proyectos de desarrollo
Vornado se dedica activamente a varios proyectos de desarrollo y reurbanización. Por ejemplo, la reurbanización de Penn 2 tiene un costo estimado de $ 750,000,000, con $ 685,275,000 gastados al 30 de septiembre de 2024.
| Nombre del proyecto | Costo estimado | Monto gastado al 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|---|
| Penn 2 | $750,000,000 | $685,275,000 |
| Mejoras del distrito de Penn | $100,000,000 | $66,164,000 |
Vornado Realty Trust (VNO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vornado Realty Trust (VNO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vornado Realty Trust (VNO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vornado Realty Trust (VNO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.