Faire tomber la santé financière de Salesforce, Inc. (CRM): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Salesforce, Inc. (CRM)

Comprendre les sources de revenus de Salesforce, Inc.

Le chiffre d'affaires total des six mois clos le 31 juillet 2024 était 18,5 milliards de dollars, représentant une augmentation d'une année à l'autre de 10%.

Répartition des revenus par source

Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, Revenus d'abonnement et de soutien comptabilisé approximativement 94% des revenus totaux, en hausse de 93% au cours de la même période de l'année précédente.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre sont les suivants:

• Q1 2024: 10%
• Q2 2024: 10%

Dans l'ensemble, la croissance des revenus du début de l'année pour le premier semestre de l'exercice 2025 est 10% par rapport à l'exercice 2024.

Contribution de différents segments d'entreprise

La ventilation des revenus d'abonnement et de soutien par offre de services pour les six mois clos le 31 juillet 2024 est détaillé ci-dessous:

Répartition des revenus géographiques

Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, les revenus de la géographie étaient:

La croissance des revenus dans les Amériques pour les six mois clos le 31 juillet 2024 a été motivée par une augmentation des ressources de vente. Les régions européennes et Asie-Pacifique ont également connu une croissance, principalement des efforts de marketing internationaux.

Changements importants dans les sources de revenus

La diminution des services professionnels et d'autres revenus était principalement due à une diminution de la demande d'engagements de transformation pluriannuels plus importants et à des retards de projet. Cela reflète une tendance plus large sur le segment des services, qui peut persister à court terme.

Dans l'ensemble, la santé financière de l'entreprise semble stable, avec des contributions importantes des services d'abonnement et des investissements continus dans les ressources de vente dans diverses régions.

Une plongée profonde dans Salesforce, Inc. (CRM) rentable

Métriques de rentabilité

Les mesures de rentabilité de Salesforce, Inc. fournissent une image claire de sa santé financière et de sa performance. Les mesures clés comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, qui sont cruciales pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses revenus.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les six mois clos le 31 juillet 2024, Salesforce a rapporté:

• Bénéfice brut: 14,137 milliards de dollars
• Bénéfice d'exploitation: 3,492 milliards de dollars
• Revenu net: 2,962 milliards de dollars

Les marges bénéficiaires correspondantes sont:

• Marge brute: 76.4%
• Marge opérationnelle: 18.9%
• Marge nette: 16.1%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Comparaison des six mois clos le 31 juillet 2024, avec la même période en 2023:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Salesforce montrent une performance robuste:

• Marge brute moyenne de l'industrie: 70%
• Marge opérationnelle moyenne de l'industrie: 15%
• Marge nette moyenne de l'industrie: 10%

Les mesures de Salesforce dépassent ces moyennes, indiquant une forte position concurrentielle dans son secteur.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète dans la gestion des coûts et des tendances de la marge brute:

• Coût total des revenus (2024): 4,321 milliards de dollars
• Total des dépenses d'exploitation (2024): 10,645 milliards de dollars

Le coût des revenus en pourcentage des revenus totaux a diminué, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle:

• Coût des revenus (2024): 23%
• Coût des revenus (2023): 25%
• Les dépenses d'exploitation en pourcentage du total des revenus (2024): 58%
• Les dépenses d'exploitation en pourcentage du total des revenus (2023): 64%

Ces chiffres illustrent des stratégies de gestion des coûts efficaces qui améliorent les mesures de rentabilité.

Dette vs Équité: comment Salesforce, Inc. (CRM) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 31 juillet 2024, la Société avait un principal total dû sur les obligations de dette en circulation de 8,5 milliards de dollars, une diminution de 9,5 milliards de dollars Au 31 janvier 2024.

La rupture de la dette de la société au 31 juillet 2024 est la suivante:

Le ratio dette / fonds propres au 31 juillet 2024 est à peu près 0.15, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti des normes de l'industrie, qui vont généralement de 0.5 à 1.5 pour les entreprises technologiques.

En termes de notations de crédit, la société maintient une forte profile, avec une note de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, reflétant des perspectives stables à la mi-2024.

L'activité de la dette récente comprend le remboursement de 1 milliard de dollars lié aux notes de la senior 2024 au deuxième trimestre de l'exercice 2025.

Au 31 juillet 2024, le poste de liquidité de la société était robuste, avec des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 12,6 milliards de dollars, aux côtés des comptes débiteurs de 5,4 milliards de dollars.

L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est géré stratégiquement. La société s'est engagée dans un programme de rachat d'actions équivalant à 6,5 milliards de dollars Au cours de la première moitié de l'exercice 2025. Ce programme reflète un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gardant les niveaux de dette gérables.

Évaluation des liquidités Salesforce, Inc. (CRM)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 31 juillet 2024 s'élève à 1,35, calculé en utilisant des actifs actuels de 18,0 milliards de dollars et des passifs actuels de 13,3 milliards de dollars. Le ratio rapide est de 1,07, ce qui indique une forte position de liquidité lorsque l'on tient compte des actifs liquides, qui totalisent 12,6 milliards de dollars en espèces, des équivalents de trésorerie et des titres commercialisables.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est calculé à 4,7 milliards de dollars au 31 juillet 2024. Cela représente une augmentation de 4,1 milliards de dollars en janvier 2024, indiquant une amélioration de la santé financière et de l'efficacité opérationnelle à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les six mois clos le 31 juillet 2024 sont de 7,1 milliards de dollars, une augmentation de 35% contre 5,3 milliards de dollars pour la même période en 2023. L'espèces utilisées dans les activités d'investissement était de 10 millions de dollars tandis que les espèces utilisées dans les activités de financement ont totalisé les activités 7,9 milliards de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré une position de liquidité saine, les sorties de trésorerie substantielles dans les activités de financement, principalement en raison des rachats d'actions, montant de 6,5 milliards de dollars, peuvent susciter des préoccupations concernant la liquidité future. La société maintient une facilité de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars, qui fournit des liquidités supplémentaires si nécessaire.

Salesforce, Inc. (CRM) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel s'élève à 28,4, calculé sur la base d'un bénéfice par action (BPA) de douze mois (TTM) de 3,03 $.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre est de 6,5, dérivé d'une valeur comptable par action de 22,80 $.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est de 18,2, avec une valeur d'entreprise d'environ 58,4 milliards de dollars et un EBITDA de 3,21 milliards de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu des fluctuations, avec une augmentation de 15% pour le début de l'année. Le cours de l'action variait de 150,00 $ à un sommet de 215,00 $.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est de 0,6%, avec un dividende trimestriel de 0,40 $ par action. Le ratio de paiement s'élève à 13,2%, indiquant une politique de dividende durable.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les dernières données, le consensus des analystes est "Hold", avec 60% des analystes recommandant de tenir, 25% recommandant d'acheter et 15% suggérant de vendre.

Risques clés auxquels sont confrontés Salesforce, Inc. (CRM)

Risques clés auxquels sont confrontés Salesforce, Inc.

Salesforce, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact considérablement sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de changement de marché.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel dans les secteurs de la gestion de la relation et de la relation client (CRM) est intense. Les principaux concurrents incluent Microsoft, Oracle et SAP, qui investissent tous massivement dans leurs offres cloud. Au 31 juillet 2024, Salesforce a déclaré un chiffre d'affaires total de 18,5 milliards de dollars pour les six mois clos le 31 juillet 2024, qui reflète un 10% croissance d'une année à l'autre. Cependant, une concurrence accrue pourrait faire pression sur les marges et les parts de marché.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations, en particulier liées à la confidentialité et à la sécurité des données, présentent des défis continus. La mise en œuvre du régime fiscal minimum minimum mondial de l'Organisation de coopération économique et de développement à 15% à compter du 1er janvier 2024 pourrait affecter le taux d'imposition effectif de la société, qui était 20% pour les six mois terminés le 31 juillet 2024.

Conditions du marché

La société a noté que les facteurs macroéconomiques ont conduit à des cycles de vente allongés et à la compression des transactions. Au cours de la première moitié de l'exercice 2025, une croissance plus lente des activités nouvelles et de renouvellement a été observée, ce qui a un impact sur les revenus et les obligations de performance restantes. Au 31 juillet 2024, l'obligation totale de performance restante était approximativement 53,5 milliards de dollars, une augmentation de 15% d'une année à l'autre.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les coûts liés aux employés, qui ont augmenté. Pour les trois mois clos le 31 juillet 2024, les frais d'exploitation ont totalisé 5,4 milliards de dollars, avec des allocations importantes aux ventes et au marketing, à la recherche et au développement et aux dépenses administratives générales. Le plan de restructuration initié en janvier 2023 visait à réduire les coûts d'exploitation, avec une réduction de la main-d'œuvre d'environ 10%.

Risques financiers

Les risques financiers découlent des fluctuations des flux de trésorerie et des dépenses en capital. Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024, l'argent net fourni par les activités d'exploitation était 7,1 milliards de dollars, reflétant un 35% augmenter une année à l'autre. Cependant, l'argent net utilisé dans les activités de financement était 7,9 milliards de dollars Au cours de la même période, principalement en raison de rachats d'actions.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Salesforce se concentre sur l'efficacité opérationnelle et l'optimisation des coûts. Les initiatives incluent des réductions de main-d'œuvre ciblées et des investissements dans la technologie pour renforcer leurs offres de services. La société prévoit également de continuer à tirer parti de ses réserves de trésorerie, qui ont totalisé 12,6 milliards de dollars Au 31 juillet 2024, pour répondre aux besoins en dépenses du fonds de roulement et des capitaux.

Perspectives de croissance futures pour Salesforce, Inc. (CRM)

Perspectives de croissance futures pour Salesforce, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Par exemple, en février 2024, la société a acquis Spiff, Inc. pour environ 419 millions de dollars, améliorer ses capacités dans la gestion de la rémunération des incitations.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les six mois clos le 31 juillet 2024, le total des revenus atteints 18,5 milliards de dollars, marquant un 10% augmenter une année à l'autre. Le revenu net dilué par action pour la même période était $3.03, par rapport à $1.49 Depuis l'année précédente, reflétant une forte performance.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise continue d'investir considérablement dans la recherche et le développement, les dépenses s'élevant à 2,7 milliards de dollars Pour les six mois terminés le 31 juillet 2024. Cet investissement vise à améliorer les technologies existantes et à développer de nouveaux produits pour répondre aux demandes du marché.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'obligation de performance restante, représentant tous les revenus futurs sous contrat qui ne doit pas être reconnu, était approximativement 53,5 milliards de dollars Au 31 juillet 2024, indiquant un fort potentiel de revenus futurs. Ce chiffre reflète un 15% augmenter une année à l'autre.

Conclusion

La combinaison d'acquisitions stratégiques, de croissance robuste des revenus et d'investissements importants dans l'innovation positionne la société bien pour une expansion et une rentabilité futures.