Salesforce, Inc. (CRM) Bundle
Underfunding Salesforce, Inc. (CRM) fluxos de receita
Underfunding Salesforce, Inc. Fluxos de receita
A receita total dos seis meses findos em 31 de julho de 2024 foi US $ 18,5 bilhões, representando um aumento ano a ano de 10%.
Partida de receita por fonte
| Fonte de receita | Q2 2024 Receita (em milhões) | Q2 2023 Receita (em milhões) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Assinatura e suporte | $8,764 | $8,006 | 9% |
| Serviços profissionais e outros | $561 | $597 | (6%) |
| Receita total | $9,325 | $8,603 | 8% |
Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, Receitas de assinatura e suporte contabilizado aproximadamente 94% das receitas totais, de cima de 93% no mesmo período do ano anterior.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano são as seguintes:
- Q1 2024: 10%
- Q2 2024: 10%
No geral, o crescimento da receita acumulado no ano para a primeira metade do ano fiscal de 2025 é 10% comparado ao fiscal 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
A repartição das receitas de assinatura e suporte por oferta de serviço nos seis meses findos em 31 de julho de 2024 está detalhada abaixo:
| Oferta de serviço | Receita (em milhões) | Porcentagem de receitas totais de assinatura |
|---|---|---|
| Vendas | $4,069 | 23% |
| Serviço | $4,439 | 26% |
| Plataforma e outros | $3,504 | 20% |
| Marketing e comércio | $2,590 | 15% |
| Integração e análise | $2,747 | 16% |
Recutação geográfica da receita
Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, a receita da geografia foi:
| Região | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Américas | $12,263 | 66% |
| Europa | $4,329 | 24% |
| Ásia -Pacífico | $1,866 | 10% |
O crescimento da receita nas Américas nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, foi impulsionado pelo aumento dos recursos de vendas. As regiões européias e da Ásia -Pacífico também viram crescimento, principalmente dos esforços internacionais de marketing.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
A diminuição dos serviços profissionais e outras receitas deveu-se principalmente à diminuição da demanda por engajamentos de transformação maiores e multi-anos e atrasos no projeto. Isso reflete uma tendência mais ampla que afeta o segmento de serviço, que pode persistir no curto prazo.
No geral, a saúde financeira da empresa parece estável, com contribuições significativas de serviços de assinatura e investimentos em andamento em recursos de vendas em várias regiões.
Um profundo mergulho na Salesforce, Inc. (CRM) lucratividade
Métricas de rentabilidade
As métricas de rentabilidade da Salesforce, Inc. fornecem uma imagem clara de sua saúde e desempenho financeiro. As principais métricas incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, que são cruciais para avaliar a capacidade da Companhia de gerar lucro em relação à sua receita.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, o Salesforce informou:
- Lucro bruto: US $ 14,137 bilhões
- Lucro operacional: US $ 3,492 bilhões
- Resultado líquido: US $ 2,962 bilhões
As margens de lucro correspondentes são:
- Margem bruta: 76.4%
- Margem operacional: 18.9%
- Margem líquida: 16.1%
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os seis meses findos em 31 de julho de 2024, com o mesmo período em 2023:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 14,137 bilhões | US $ 12,612 bilhões | 12.0% |
| Lucro operacional | US $ 3,492 bilhões | US $ 1,888 bilhão | 84.9% |
| Resultado líquido | US $ 2,962 bilhões | US $ 1,466 bilhão | 102.1% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, os índices de lucratividade do Salesforce mostram um desempenho robusto:
- Margem bruta média da indústria: 70%
- Margem operacional média da indústria: 15%
- Margem líquida média da indústria: 10%
As métricas do Salesforce superam essas médias, indicando uma forte posição competitiva em seu setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional se reflete no gerenciamento de custos e tendências de margem bruta:
- Custo total da receita (2024): US $ 4,321 bilhões
- Total de despesas operacionais (2024): US $ 10,645 bilhões
O custo das receitas como uma porcentagem de receitas totais diminuiu, sugerindo maior eficiência operacional:
- Custo das receitas (2024): 23%
- Custo das receitas (2023): 25%
- Despesas operacionais como uma porcentagem do total de receitas (2024): 58%
- Despesas operacionais como uma porcentagem do total de receitas (2023): 64%
Esses números ilustram estratégias efetivas de gerenciamento de custos que aprimoram as métricas de lucratividade.
Dívida vs. Equity: How Salesforce, Inc. (CRM) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 31 de julho de 2024, a empresa tinha um principal total devido a obrigações de dívida pendentes de US $ 8,5 bilhões, uma diminuição de US $ 9,5 bilhões em 31 de janeiro de 2024.
A repartição da dívida da empresa em 31 de julho de 2024 é a seguinte:
| Instrumento de dívida | Principal excepcional (em milhões) | Valor de transporte (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juros contratual |
|---|---|---|---|---|
| 2028 Notas seniores | $1,500 | $1,495 | Abril de 2028 | 3.70% |
| 2031 Notas seniores | $1,500 | $1,491 | Julho de 2031 | 1.95% |
| 2041 Notas seniores | $1,250 | $1,236 | Julho de 2041 | 2.70% |
| 2051 Notas seniores | $2,000 | $1,978 | Julho de 2051 | 2.90% |
| 2061 Notas seniores | $1,250 | $1,236 | Julho de 2061 | 3.05% |
A relação dívida / patrimônio em 31 de julho de 2024 é aproximadamente em aproximadamente 0.15, indicando uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com os padrões do setor, que normalmente variam de 0.5 para 1.5 para empresas de tecnologia.
Em termos de classificação de crédito, a empresa mantém um forte profile, com uma classificação de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, refletindo perspectivas estáveis a partir de meados de 2024.
A atividade de dívida recente inclui o reembolso de US $ 1 bilhão Relacionado às notas sênior de 2024 no segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
Em 31 de julho de 2024, a posição de liquidez da empresa era robusta, com dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis totalizando US $ 12,6 bilhões, juntamente com as contas a receber de US $ 5,4 bilhões.
O saldo entre financiamento da dívida e financiamento de ações é estrategicamente gerenciado. A empresa se envolveu em um programa de recompra de ações no valor de US $ 6,5 bilhões Durante a primeira metade do ano fiscal de 2025. Este programa reflete o compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo os níveis de dívida gerenciáveis.
Avaliando a liquidez da Salesforce, Inc. (CRM)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual de 31 de julho de 2024, é de 1,35, calculada usando ativos circulantes de US $ 18,0 bilhões e passivos circulantes de US $ 13,3 bilhões. A proporção rápida é de 1,07, indicando uma forte posição de liquidez ao considerar apenas ativos líquidos, que totalizam US $ 12,6 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é calculado como US $ 4,7 bilhões a partir de 31 de julho de 2024. Isso representa um aumento de US $ 4,1 bilhões em janeiro de 2024, indicando melhoria de saúde financeira e eficiência operacional de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, é de US $ 7,1 bilhões, um aumento de 35% em comparação com US $ 5,3 bilhões no mesmo período em 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento foi de US $ 10 milhões, enquanto o dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou total US $ 7,9 bilhões.
| Categoria de fluxo de caixa | Seis meses findos em 31 de julho de 2024 (em milhões) | Seis meses findos em 31 de julho de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $7,139 | $5,299 |
| Caixa líquida fornecida por (usada em) atividades de investimento | ($10) | ($805) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($7,910) | ($4,766) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma posição de liquidez saudável, as saídas substanciais em dinheiro nas atividades de financiamento, principalmente devido a recompras de ações no valor de US $ 6,5 bilhões, podem levantar preocupações com a liquidez futura. A empresa mantém uma linha de crédito rotativo de US $ 3,0 bilhões, que fornece liquidez adicional, se necessário.
O Salesforce, Inc. (CRM) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é de 28,4, calculada com base em um lucro por ação (EPS) com base em um lucro por ação (EPS) de US $ 3,03.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço / livro é de 6,5, derivada de um valor contábil por ação de US $ 22,80.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é de 18,2, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 58,4 bilhões e EBITDA de US $ 3,21 bilhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações sofreram flutuações, com um aumento de 15%no ano de 15%. O preço das ações variou de um mínimo de US $ 150,00 a uma alta de US $ 215,00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento atual de dividendos é de 0,6%, com um dividendo trimestral de US $ 0,40 por ação. A taxa de pagamento é de 13,2%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os dados mais recentes, o consenso do analista é "Hold", com 60% dos analistas recomendando manter 25% recomendando comprar e 15% sugerindo vender.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 28.4 |
| Proporção P/B. | 6.5 |
| Razão EV/EBITDA | 18.2 |
| Preço das ações (intervalo de 12 meses) | $150.00 - $215.00 |
| Rendimento de dividendos | 0.6% |
| Taxa de pagamento | 13.2% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pelo Salesforce, Inc. (CRM)
Riscos -chave enfrentados pelo Salesforce, Inc.
A Salesforce, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e a mudança de condições de mercado.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo nos setores de computação em nuvem e gerenciamento de relacionamento com clientes (CRM) é intenso. Os principais concorrentes incluem a Microsoft, Oracle e SAP, todos investindo pesadamente em suas ofertas em nuvem. Em 31 de julho de 2024, o Salesforce registrou uma receita total de US $ 18,5 bilhões Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, que reflete um 10% crescimento ano a ano. No entanto, o aumento da concorrência pode pressionar as margens e a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos, especialmente relacionadas à privacidade e segurança dos dados, apresentam desafios contínuos. A implementação da Organização para Cooperação Econômica e 15% do Regime Fiscal Mínimo Global do Desenvolvimento a partir de 1º de janeiro de 2024, pode afetar a taxa efetiva de imposto da Companhia, que foi 20% Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024.
Condições de mercado
A empresa observou que os fatores macroeconômicos levaram a ciclos de vendas alongados e a compressão de negociações. Na primeira metade do ano fiscal de 2025, foi observado um crescimento mais lento nos negócios novos e de renovação, impactando as receitas e as obrigações de desempenho restantes. Em 31 de julho de 2024, a obrigação total de desempenho restante era aproximadamente US $ 53,5 bilhões, um aumento de 15% ano a ano.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem custos relacionados aos funcionários, que estão aumentando. Nos três meses findos em 31 de julho de 2024, as despesas operacionais totalizaram US $ 5,4 bilhões, com alocações significativas para vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e despesas administrativas gerais. O plano de reestruturação iniciado em janeiro de 2023 teve como objetivo reduzir os custos operacionais, com uma redução da força de trabalho de aproximadamente 10%.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros decorrem de flutuações em fluxos de caixa e despesas de capital. Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 7,1 bilhões, refletindo a 35% Aumentar ano a ano. No entanto, o dinheiro líquido usado nas atividades de financiamento foi US $ 7,9 bilhões Durante o mesmo período, principalmente devido a recompras de ações.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, o Salesforce está focado em eficiência operacional e otimização de custos. As iniciativas incluem reduções direcionadas da força de trabalho e investimentos em tecnologia para reforçar suas ofertas de serviços. A empresa também planeja continuar aproveitando suas reservas de caixa, que totalizaram US $ 12,6 bilhões em 31 de julho de 2024, para atender às necessidades de capital de giro e capital de capital.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa dos principais players como Microsoft e Oracle | Pressão sobre participação de mercado e margens | Investindo em ofertas em nuvem e inovação |
| Mudanças regulatórias | Novo regime tributário mínimo global | Maior taxa efetiva de imposto | Monitore o cenário regulatório e adapte estratégias |
| Condições de mercado | Fatores macroeconômicos que afetam os ciclos de vendas | Crescimento lento em novos negócios | Concentre -se na retenção e satisfação do cliente |
| Riscos operacionais | Custos crescentes relacionados aos funcionários | Aumento das despesas operacionais | Iniciativas de reestruturação e otimização de custos |
| Riscos financeiros | Flutuações em fluxos de caixa | Questões de liquidez potenciais | Manter reservas de caixa fortes |
Perspectivas de crescimento futuro da Salesforce, Inc. (CRM)
Perspectivas de crescimento futuro da Salesforce, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento que incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Por exemplo, em fevereiro de 2024, a empresa adquiriu a Spiff, Inc. para aproximadamente US $ 419 milhões, aprimorando suas capacidades no gerenciamento de remuneração de incentivos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024, a receita total atingida US $ 18,5 bilhões, marcando a 10% Aumentar ano a ano. O lucro líquido diluído por ação no mesmo período foi $3.03, comparado com $1.49 A partir do ano anterior, refletindo um forte desempenho.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa continua a investir significativamente em pesquisa e desenvolvimento, com despesas no valor de US $ 2,7 bilhões Nos seis meses findos em 31 de julho de 2024. Este investimento visa melhorar as tecnologias existentes e desenvolver novos produtos para atender às demandas do mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A obrigação de desempenho restante, representando toda a receita futura sob contrato ainda a ser reconhecida, foi aproximadamente US $ 53,5 bilhões em 31 de julho de 2024, indicando um forte potencial futuro de receita. Esta figura reflete um 15% Aumentar ano a ano.
| Métricas | Seis meses findos em 31 de julho de 2024 | Seis meses findos em 31 de julho de 2023 | Taxa de crescimento |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 18,5 bilhões | US $ 16,85 bilhões | 10% |
| Lucro líquido diluído por ação | $3.03 | $1.49 | 103% |
| Despesas de pesquisa e desenvolvimento | US $ 2,7 bilhões | US $ 2,4 bilhões | 12% |
| Obrigação de desempenho restante | US $ 53,5 bilhões | US $ 46,5 bilhões | 15% |
Conclusão
A combinação de aquisições estratégicas, crescimento robusto da receita e investimentos significativos na inovação posiciona bem a empresa para expansão e lucratividade futura.
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