Salesforce, Inc. (CRM) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Salesforce, Inc. (CRM)
Comprensión de los flujos de ingresos de Salesforce, Inc.
Los ingresos totales para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 fueron $ 18.5 mil millones, que representa un aumento de año tras año de 10%.
Desglose de ingresos por fuente
| Fuente de ingresos | Q2 2024 Ingresos (en millones) | Q2 2023 Ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Suscripción y soporte | $8,764 | $8,006 | 9% |
| Servicios profesionales y otros | $561 | $597 | (6%) |
| Ingresos totales | $9,325 | $8,603 | 8% |
Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, Ingresos de suscripción y soporte representó aproximadamente 94% de ingresos totales, arriba de 93% en el mismo período del año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
- Q1 2024: 10%
- Q2 2024: 10%
En general, el crecimiento de los ingresos hasta la fecha para la primera mitad del año fiscal 2025 es 10% en comparación con el fiscal 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
El desglose de los ingresos por suscripción y de soporte mediante la oferta de servicios para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 se detalla a continuación:
| Ofrenda de servicio | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos por suscripción total |
|---|---|---|
| Ventas | $4,069 | 23% |
| Servicio | $4,439 | 26% |
| Plataforma y otra | $3,504 | 20% |
| Marketing y comercio | $2,590 | 15% |
| Integración y análisis | $2,747 | 16% |
Desglose de ingresos geográficos
Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, los ingresos por geografía fueron:
| Región | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| América | $12,263 | 66% |
| Europa | $4,329 | 24% |
| Asia Pacífico | $1,866 | 10% |
El crecimiento de los ingresos en las Américas durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 fue impulsado por el aumento de los recursos de ventas. Las regiones europeas y de Asia Pacífico también vieron crecimiento, principalmente de los esfuerzos de marketing internacional.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los servicios profesionales y otros ingresos se debió principalmente a la disminución de la demanda de compromisos de transformación de varios años más grandes y retrasos en los proyectos. Esto refleja una tendencia más amplia que afecta el segmento de servicio, que puede persistir en el corto plazo.
En general, la salud financiera de la compañía parece estable, con contribuciones significativas de los servicios de suscripción e inversiones en curso en recursos de ventas en varias regiones.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Salesforce, Inc. (CRM)
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de Salesforce, Inc. proporcionan una imagen clara de su salud y desempeño financiero. Las métricas clave incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias, que son cruciales para evaluar la capacidad de la compañía para generar ganancias en relación con sus ingresos.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, Salesforce informó:
- Beneficio bruto: $ 14.137 mil millones
- Beneficio operativo: $ 3.492 mil millones
- Lngresos netos: $ 2.962 mil millones
Los márgenes de beneficio correspondientes son:
- Margen bruto: 76.4%
- Margen operativo: 18.9%
- Margen neto: 16.1%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, con el mismo período en 2023:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 14.137 mil millones | $ 12.612 mil millones | 12.0% |
| Beneficio operativo | $ 3.492 mil millones | $ 1.888 mil millones | 84.9% |
| Lngresos netos | $ 2.962 mil millones | $ 1.466 mil millones | 102.1% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad de Salesforce muestran un rendimiento sólido:
- Margen bruto promedio de la industria: 70%
- Margen operativo promedio de la industria: 15%
- Margen neto promedio de la industria: 10%
Las métricas de Salesforce superan estos promedios, lo que indica una fuerte posición competitiva en su sector.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en la gestión de los costos y las tendencias de margen bruto:
- Costo total de los ingresos (2024): $ 4.321 mil millones
- Gastos operativos totales (2024): $ 10.645 mil millones
El costo de los ingresos como porcentaje de ingresos totales ha disminuido, lo que sugiere una mejor eficiencia operativa:
- Costo de los ingresos (2024): 23%
- Costo de los ingresos (2023): 25%
- Gastos operativos como porcentaje de los ingresos totales (2024): 58%
- Gastos operativos como porcentaje de los ingresos totales (2023): 64%
Estas cifras ilustran estrategias efectivas de gestión de costos que mejoran las métricas de rentabilidad.
Deuda versus capital: cómo Salesforce, Inc. (CRM) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 31 de julio de 2024, la Compañía tenía un capital total debido a las obligaciones de deuda pendientes de $ 8.5 mil millones, una disminución de $ 9.5 mil millones A partir del 31 de enero de 2024.
El desglose de la deuda de la compañía al 31 de julio de 2024 es el siguiente:
| Instrumento de deuda | Director sobresaliente (en millones) | Valor de transporte (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés contractual |
|---|---|---|---|---|
| 2028 notas senior | $1,500 | $1,495 | Abril de 2028 | 3.70% |
| 2031 notas senior | $1,500 | $1,491 | Julio de 2031 | 1.95% |
| 2041 notas senior | $1,250 | $1,236 | Julio de 2041 | 2.70% |
| 2051 notas senior | $2,000 | $1,978 | Julio de 2051 | 2.90% |
| 2061 notas senior | $1,250 | $1,236 | Julio de 2061 | 3.05% |
La relación deuda / capital al 31 de julio de 2024 se encuentra aproximadamente 0.15, indicando un enfoque conservador para aprovechar en comparación con los estándares de la industria, que generalmente van desde 0.5 a 1.5 para empresas de tecnología.
En términos de calificaciones crediticias, la compañía mantiene un sólido profile, con una calificación de BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P, reflejando perspectivas estables a mediados de 2024.
La actividad de la deuda reciente incluye el reembolso de $ 1 mil millones Relacionado con las notas senior de 2024 en el segundo trimestre del año fiscal 2025.
Al 31 de julio de 2024, la posición de liquidez de la compañía era robusta, con efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 12.6 mil millones, junto con cuentas por cobrar de $ 5.4 mil millones.
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital se gestiona estratégicamente. La compañía se ha involucrado en un programa de recompra de acciones que asciende a $ 6.5 mil millones Durante la primera mitad del año fiscal 2025. Este programa refleja un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras mantiene los niveles de deuda manejables.
Evaluación de liquidez de Salesforce, Inc. (CRM)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 31 de julio de 2024 es de 1.35, calculada utilizando activos actuales de $ 18.0 mil millones y pasivos corrientes de $ 13.3 mil millones. La relación rápida es 1.07, lo que indica una fuerte posición de liquidez cuando solo se tiene en cuenta los activos líquidos, que totalizan $ 12.6 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos actuales menos pasivos corrientes, se calcula como $ 4.7 mil millones al 31 de julio de 2024. Esto representa un aumento de $ 4.1 mil millones en enero de 2024, lo que indica una mejor salud financiera a corto plazo y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024 es de $ 7.1 mil millones, un aumento del 35% en comparación con $ 5.3 mil millones para el mismo período en 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 10 millones, mientras que el efectivo utilizado en las actividades de financiación totalizó $ 7.9 mil millones.
| Categoría de flujo de caja | Seis meses terminados el 31 de julio de 2024 (en millones) | Seis meses terminados el 31 de julio de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $7,139 | $5,299 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | ($10) | ($805) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($7,910) | ($4,766) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una posición de liquidez saludable, los flujos de efectivo sustanciales en las actividades de financiación, principalmente debido a las recompras de acciones que ascienden a $ 6.5 mil millones, pueden aumentar las preocupaciones con respecto a la liquidez futura. La Compañía mantiene una línea de crédito giratorio de $ 3.0 mil millones, que proporciona liquidez adicional si es necesario.
¿Salesforce, Inc. (CRM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es de 28.4, calculada en base a las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $ 3.03.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro es de 6.5, derivada de un valor en libros por acción de $ 22.80.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es de 18.2, con un valor empresarial de aproximadamente $ 58.4 mil millones y EBITDA de $ 3.21 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado fluctuaciones, con un aumento de un año hasta la fecha del 15%. El precio de las acciones varió de un mínimo de $ 150.00 a un máximo de $ 215.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es de 0.6%, con un dividendo trimestral de $ 0.40 por acción. La relación de pago es del 13.2%, lo que indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos datos, el consenso de los analistas es "Hold", con el 60% de los analistas que recomiendan mantener un 25% que recomienda comprar y el 15% sugiere vender.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 28.4 |
| Relación p/b | 6.5 |
| Relación EV/EBITDA | 18.2 |
| Precio de las acciones (rango de 12 meses) | $150.00 - $215.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0.6% |
| Relación de pago | 13.2% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Salesforce, Inc. (CRM)
Riesgos clave que enfrenta Salesforce, Inc.
Salesforce, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones de mercado cambiantes.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en los sectores de gestión de relaciones con el cliente y computación en la nube (CRM) es intenso. Los principales competidores incluyen Microsoft, Oracle y SAP, todos los cuales están invirtiendo fuertemente en sus ofertas en la nube. Al 31 de julio de 2024, Salesforce informó un ingreso total de $ 18.5 mil millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, que refleja un 10% crecimiento año tras año. Sin embargo, el aumento de la competencia podría presionar márgenes y participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente relacionados con la privacidad y la seguridad de los datos, presentan desafíos continuos. La implementación de la Organización para la Cooperación Económica y el Desarrollo Régimen de impuestos mínimos mundiales a partir del 1 de enero de 2024 podría afectar la tasa impositiva efectiva de la Compañía, que fue 20% Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024.
Condiciones de mercado
La compañía ha señalado que los factores macroeconómicos han llevado a ciclos de ventas alargados y compresión del acuerdo. En la primera mitad del año fiscal 2025, se ha observado un crecimiento más lento en los negocios nuevos y de renovación, lo que afectó los ingresos y las obligaciones de desempeño restantes. Al 31 de julio de 2024, la obligación total de rendimiento restante era aproximadamente $ 53.5 mil millones, un aumento de 15% año tras año.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen costos relacionados con los empleados, que han aumentado. Para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, los gastos operativos totalizaron $ 5.4 mil millones, con asignaciones significativas hacia ventas y marketing, investigación y desarrollo, y gastos administrativos generales. El plan de reestructuración iniciado en enero de 2023 tenía como objetivo reducir los costos operativos, con una reducción de la fuerza laboral de aproximadamente 10%.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de fluctuaciones en flujos de efectivo y gastos de capital. Para los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 7.1 mil millones, reflejando un 35% Aumente año tras año. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue $ 7.9 mil millones Durante el mismo período, principalmente debido a las recompras de acciones.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Salesforce se centra en la eficiencia operativa y la optimización de costos. Las iniciativas incluyen reducciones de fuerza laboral específicas e inversiones en tecnología para reforzar sus ofertas de servicios. La compañía también planea continuar aprovechando sus reservas de efectivo, que totalizaban $ 12.6 mil millones Al 31 de julio de 2024, para satisfacer las necesidades de capital de trabajo y gastos de capital.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de los principales jugadores como Microsoft y Oracle | Presión sobre la cuota de mercado y los márgenes | Invertir en ofertas de nubes e innovación |
| Cambios regulatorios | Nuevo régimen fiscal mínimo global | Tasa impositiva efectiva más alta | Monitorear el paisaje regulatorio y las estrategias de adaptación |
| Condiciones de mercado | Factores macroeconómicos que afectan los ciclos de ventas | Crecimiento lento en nuevos negocios | Centrarse en la retención y satisfacción del cliente |
| Riesgos operativos | Aumento de costos relacionados con los empleados | Aumento de los gastos operativos | Iniciativas de reestructuración y optimización de costos |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones en flujos de efectivo | Posibles problemas de liquidez | Mantener fuertes reservas de efectivo |
Perspectivas de crecimiento futuro para Salesforce, Inc. (CRM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Salesforce, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas. Por ejemplo, en febrero de 2024, la compañía adquirió Spiff, Inc. para aproximadamente $ 419 millones, mejorando sus capacidades en la gestión de la compensación de incentivos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 18.5 mil millones, marcando un 10% Aumente año tras año. El ingreso neto diluido por acción para el mismo período fue $3.03, en comparación con $1.49 del año anterior, lo que refleja un rendimiento fuerte.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía continúa invirtiendo significativamente en investigación y desarrollo, con gastos por valor de $ 2.7 mil millones Durante los seis meses terminados el 31 de julio de 2024. Esta inversión tiene como objetivo mejorar las tecnologías existentes y desarrollar nuevos productos para satisfacer las demandas del mercado.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La obligación de desempeño restante, que representa todos los ingresos futuros bajo contrato aún por reconocerse, fue aproximadamente $ 53.5 mil millones Al 31 de julio de 2024, que indica un fuerte potencial de ingresos futuros. Esta figura refleja un 15% Aumente año tras año.
| Métrica | Seis meses terminados el 31 de julio de 2024 | Seis meses terminados el 31 de julio de 2023 | Índice de crecimiento |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 18.5 mil millones | $ 16.85 mil millones | 10% |
| Ingresos netos diluidos por acción | $3.03 | $1.49 | 103% |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 2.7 mil millones | $ 2.4 mil millones | 12% |
| Obligación de rendimiento restante | $ 53.5 mil millones | $ 46.5 mil millones | 15% |
Conclusión
La combinación de adquisiciones estratégicas, un crecimiento sólido de ingresos y importantes inversiones en innovación posiciona bien a la compañía para futuras expansión y rentabilidad.
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