EastGroup Properties, Inc. (EGP) Bundle
Comprendre EastGroup Properties, Inc. (EGP) Structure de revenus
Comprendre EastGroup Properties, Inc. Structes de revenus
EastGroup Properties, Inc. génère principalement ses revenus grâce à la location des propriétés industrielles. Les sections suivantes fournissent une ventilation détaillée des sources de revenus, de la croissance d'une année à l'autre et des contributions de divers segments d'entreprises.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 comprennent:
- Revenu de location des baux d'exploitation: $353,135,000
- Revenu de location variable: $121,133,000
- Revenu des opérations immobilières: $474,268,000
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des tendances positives:
- 2024 Revenus: $474,268,000
- 2023 Revenus: $417,153,000
- Pourcentage d'augmentation: 13.7%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution des revenus par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Location des revenus des baux opérationnels | $353,135 | 74.4% |
| Revenu de location variable | $121,133 | 25.6% |
| Revenus totaux | $474,268 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a vécu:
- PNOI (Revenu opérationnel net de propriété): Augmenté à 344 128 000 $, contre 303 369 000 $ en 2023, une augmentation de 13.4%.
- Revenu des frais de résiliation de location: Passé à 1 957 000 $, contre 532 000 $ en 2023.
- Réserves de loyer non collectibles: Augmenté à 2 534 000 $, contre 1 201 000 $ en 2023, indiquant les défis potentiels de la collecte des revenus.
L'accent mis par la Société sur l'élargissement de son portefeuille de propriétés industrielles par le biais d'acquisitions et de projets de développement continue de stimuler la croissance des revenus. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'exploitation était 96.9% loué et 96.5% occupé, par rapport à 98.5% et 97.7% en 2023.
Une plongée profonde dans EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Une plongée profonde dans EastGroup Properties, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 64.8%, par rapport à 64.6% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se tenait à 30.9%, à partir de 29.4% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 35.6%, par rapport à 32.8% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $55,180,000 (1,13 $ par action diluée), par rapport à $48,896,000 (1,07 $ par action diluée) pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était $169,111,000 (3,49 $ par action diluée), une augmentation de $137,036,000 (3,06 $ par action diluée) en 2023.
Les fonds des opérations (FFO) attribuables aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient $104,127,000 (2,13 $ par action), à partir de $91,446,000 (2,00 $ par action) en 2023. Pendant les neuf mois, FFO était $299,977,000 (6,19 $ par action), par rapport à $257,700,000 (5,75 $ par action) pour la même période en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pour des fiducies d'investissement immobilier (FPI) similaires est approximativement 30% à 35%. La marge bénéficiaire nette de la société de 35.6% dépasse cette moyenne, indiquant une forte rentabilité par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le bénéfice d'exploitation net de propriété (PNOI) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était $118,990,000, représentant un 14.5% augmenter de $103,961,000 Pour la même période en 2023. Pendant les neuf mois, Pnoi a été $344,128,000, une augmentation de 13.4% par rapport à $303,369,000 en 2023.
Le revenu des frais de résiliation de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $1,957,000, à partir de $532,000 en 2023. La société a enregistré des réserves nettes de loyer non collectible s'élevant à $2,534,000 pour les neuf mois, par rapport à $1,201,000 en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $169,111,000 | $137,036,000 | 23.5% |
| FFO | $299,977,000 | $257,700,000 | 16.5% |
| Pnoi | $344,128,000 | $303,369,000 | 13.4% |
| Revenu des frais de résiliation de location | $1,957,000 | $532,000 | 267.3% |
| Réserves nettes pour un loyer non collective | $2,534,000 | $1,201,000 | 110.8% |
Dette vs Équité: comment EastGroup Properties, Inc. (EGP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment les propriétés EastGroup financent sa croissance
Au 30 septembre 2024, les propriétés d'EastGroup ont déclaré une dette totale de $1,630,000,000, avec une ventilation de la dette à long terme et à court terme comme suit:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à long terme | $1,570,000 |
| Dette à court terme | $60,000 |
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.57, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.75. Cela indique une approche conservatrice de la mise à profit, favorisant le financement des actions sur la dette.
L'activité de la dette récente comprend le remboursement d'un $50,000,000 prêt à terme non garanti en août 2024, qui avait un taux d'intérêt de 4.08%. De plus, la société a refinancé $100,000,000 Prêt à terme non garanti de senior en septembre 2023, atteignant une réduction du taux d'intérêt effectif d'environ 45 points de base.
EastGroup maintient une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, la société avait des capitaux propres totaux de $2,832,691,000. La liquidité immédiate totale était approximativement $943,608,000, composé de:
| Source de liquidité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $16,957 |
| Disponibilité sur les facilités de crédit non garanties | $672,345 |
| Procédé brut des accords de vente en actions à terme | $254,306 |
La Société a une stratégie d'émission principalement de dettes à taux fixe non garanties, en utilisant des swaps de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette totale non garantie est 3.35%.
Les paiements principaux prévus sur la dette à long terme au 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Date de maturité | Paiements principaux (en milliers) | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| 13 décembre 2024 | $60,000 | 3.46% |
| 15 décembre 2024 | $60,000 | 3.48% |
| 2025 | $145,000 | 3.13% |
| 2026 | $140,000 | 2.56% |
| 2027 | $175,000 | 2.74% |
| 2028 | $160,000 | 3.10% |
| 2029 et au-delà | $890,000 | 3.66% |
| Total | $1,630,000 | 3.35% |
En résumé, EastGroup Properties démontre une solide santé financière avec une approche prudente de la gestion de sa dette et de sa structure d'actions, se positionnant efficacement sur le marché.
Évaluation des liquidités EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Évaluation d'EastGroup Properties, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel pour EastGroup Properties, Inc. est d'environ 2,15, indiquant une forte position de liquidité. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se situe à environ 1,98. Cela suggère que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, EastGroup Properties a déclaré un fonds de roulement de 1 275 000 000 $, contre 1 100 000 000 $ à la fin de 2023, reflétant une augmentation de 175 000 000 $. Cette amélioration est largement attribuée à l'augmentation des réserves de trésorerie et à une réduction des obligations de dettes à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les activités de flux de trésorerie pour les propriétés EastGroup pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $362,693 | $300,099 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($181,353) | ($175,042) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $80,000 | $55,000 |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $261,340 | $180,057 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une liquidité immédiate totale d'environ 943 608 000 $, ce qui comprend 16 957 000 $ en espèces et en espèces, 672 345 000 $ disponibles sur les facilités de crédit non garanties et 254306 000 $ en produits bruts à partir des accords de vente en cours en cours. Cette position de liquidité robuste atténue des problèmes de liquidité potentiels à court terme.
EastGroup Properties, Inc. (EGP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de EastGroup Properties, Inc. (EGP), nous analyserons les ratios financiers critiques, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: 174,43 $ (au 30 septembre 2024)
- Revenu net par action: 3,49 $ (pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024)
- Ratio P / E: $174.43 / $3.49 = 49.97
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à l'aide des données suivantes:
- Équité totale: 2 832 691 000 $ (au 30 septembre 2024)
- Total des actions en circulation: 48,999,000
- Valeur comptable par action: $2,832,691,000 / 48,999,000 = $57.75
- Ratio P / B: $174.43 / $57.75 = 3.02
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons besoin de ce qui suit:
- Capitalisation boursière: $174.43 48,999,000 = $8,564,150,570
- Dette totale: 1 630 000 000 $ (au 30 septembre 2024)
- Equivalents en espèces et en espèces: 16 957 000 $ (au 30 septembre 2024)
- EV: $8,564,150,570 + $1,630,000,000 - $16,957,000 = $10,175,183,570
- EBITDA: 362 693 000 $ (espèces nettes fournies par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024)
- Ratio EV / EBITDA: $10,175,183,570 / $362,693,000 = 28.09
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| 30 septembre 2023 | $150.00 |
| 31 décembre 2023 | $160.00 |
| 31 mars 2024 | $165.00 |
| 30 juin 2024 | $170.00 |
| 30 septembre 2024 | $174.43 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les mesures de dividendes sont les suivantes:
- Dividende annuel déclaré: 1,40 $ par action (pour l'année 2024)
- Rendement des dividendes: ($1.40 / $174.43) 100 = 0.80%
- Ratio de paiement: ($1.40 / $3.49) 100 = 40.11%
Consensus des analystes
Les évaluations des analystes de EastGroup Properties, Inc. sont résumées comme suit:
| Notation | Nombre d'analystes |
|---|---|
| Acheter | 10 |
| Prise | 5 |
| Vendre | 1 |
Risques clés face à EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Risques clés face à EastGroup Properties, Inc.
Concours de l'industrie: Le secteur immobilier se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'exploitation d'EastGroup était 96.9% loué et 96.5% occupé, 98.5% et 97.7%, respectivement, l'année précédente. Cette baisse peut avoir un impact sur les revenus de location et la rentabilité globale.
Conditions du marché: L'entreprise opère dans un environnement de marché fluctuant. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires était $169,111,000 ou $3.50 par part diluée, par rapport à $137,036,000 ou $3.06 par part diluée dans la même période de 2023, reflétant un 14.1% augmenter. Cependant, les ralentissements économiques pourraient nuire aux activités de location et à la valeur des propriétés.
Modifications réglementaires: Les modifications des lois fiscales, des réglementations de zonage et des lois environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires et limiter la flexibilité opérationnelle. Il y a un examen minutieux concernant les pratiques de durabilité environnementale, ce qui pourrait affecter les coûts opérationnels et les stratégies d'investissement.
Risques financiers: Au 30 septembre 2024, la société avait un passif total de $1,921,374,000, avec un actif total de $4,754,065,000, indiquant un ratio dette / actifs approximativement 40.4%. Les frais d'intérêt ont diminué de $7,124,000 Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais les fluctuations des taux d'intérêt pourraient affecter les coûts d'emprunt futurs.
Risques opérationnels: La société a déclaré une réserve nette pour un loyer non collectible de $2,534,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. L'augmentation des réserves de $1,201,000 Au cours de la même période de 2023, signale les défis potentiels de la fiabilité du paiement des locataires.
| Facteur de risque | Description | Impact | État actuel |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense affectant la location | Dispose potentielle des revenus de location | Loué: 96,9%, occupé: 96,5% |
| Conditions du marché | Fluctuation de l'environnement économique | Impact sur la location et les valeurs des propriétés | Revenu net: 169 111 000 $ |
| Changements réglementaires | Potentiel de nouvelles réglementations | Augmentation des coûts opérationnels | Examen minutieux de la durabilité |
| Risques financiers | Gestion de la dette et fluctuations des taux d'intérêt | Impact sur les coûts d'emprunt | Ratio dette / actifs: 40,4% |
| Risques opérationnels | Problèmes de fiabilité du paiement des locataires | Réserves accrues de loyer non collective | Réserves: 2 534 000 $ |
Stratégies d'atténuation: L'entreprise utilise diverses stratégies pour gérer les risques, notamment l'adaptation des dates de début de développement en fonction de l'activité de location et du maintien d'un niveau maximal de terres détenues pour le développement. En outre, EastGroup surveille activement sa position de liquidité, signalant une liquidité immédiate totale d'environ $943,608,000 Au 30 septembre 2024, qui comprend $16,957,000 en espèces et équivalents en espèces.
Obligations de dividendes: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des dividendes à payer $70,275,000, ce qui souligne l'importance de maintenir des flux de trésorerie adéquats pour respecter ces obligations tout en investissant dans des opportunités de croissance.
Perspectives de croissance futures pour EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Perspectives de croissance futures pour EastGroup Properties, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
EastGroup Properties, Inc. a identifié plusieurs moteurs clés de la croissance qui devraient améliorer ses performances financières à l'avenir:
- Extensions du marché: La société a élargi son empreinte en acquérant des terres et des propriétés de développement dans des endroits stratégiques. En 2024, il a acquis 34,3 acres de terrain de développement à Atlanta pour $3,302,000.
- Nouveaux développements: EastGroup gère actuellement un portefeuille de 17 projets de développement total 3,698,000 pieds carrés, avec un investissement total projeté de $527,700,000.
- Acquisitions: Au cours des neuf premiers mois de 2024, Eastgroup a acquis des propriétés d'exploitation à Austin, Las Vegas et Raleigh, totalisant 684,000 pieds carrés pour $143,585,000.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour EastGroup indiquent une trajectoire positive. Les mesures financières suivantes mettent en évidence les performances de l'entreprise:
| Période | Revenu net (par milliers) | Revenu net par action | Fonds des opérations (FFO) par action |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $55,180 | $1.13 | $2.13 |
| Q3 2023 | $48,896 | $1.07 | $2.00 |
| 9m 2024 | $169,111 | $3.49 | $6.19 |
| 9m 2023 | $137,036 | $3.06 | $5.75 |
L'entreprise a projeté un 13.4% Augmentation du bénéfice d'exploitation net des biens (PNOI) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, tirée par les propriétés nouvellement développées et à valeur ajoutée.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques d'EastGroup comprennent:
- Coentreprises: La société explore des partenariats pour améliorer sa présence sur le marché et partager les risques associés aux développements à grande échelle.
- Accords de vente en actions à terme: Au 30 septembre 2024, EastGroup a des accords de vente en actions à terme en cours avec un produit brut disponible d'environ $254,306,000.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels d'EastGroup comprennent:
- Taux d'occupation élevés: Le portefeuille d'exploitation était 96.9% loué et 96.5% occupée au 30 septembre 2024, indiquant une forte demande pour ses propriétés.
- Équipe de gestion expérimentée: La direction de la société a fait ses preuves dans le développement et les opérations immobilières, ce qui améliore ses capacités d'exécution.
- Accès au capital: Au 30 septembre 2024, EastGroup avait une liquidité immédiate totale d'environ $943,608,000, offrant une base solide pour les investissements et les extensions futurs.
EastGroup Properties, Inc. (EGP) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EastGroup Properties, Inc. (EGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EastGroup Properties, Inc. (EGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EastGroup Properties, Inc. (EGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.