EastGroup Properties, Inc. (EGP) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Entendering Eastgroup Properties, Inc. Fluxos de receita
A Eastgroup Properties, Inc. gera principalmente sua receita por meio de propriedades industriais de arrendamento. As seções a seguir fornecem um detalhamento detalhado das fontes de receita, crescimento ano a ano e contribuições de vários segmentos de negócios.
Repartição de fontes de receita primária
A receita da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 inclui:
- Receita de arrendamento de arrendamentos operacionais: $353,135,000
- Renda de arrendamento variável: $121,133,000
- Renda das operações imobiliárias: $474,268,000
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano mostrou tendências positivas:
- 2024 Receita: $474,268,000
- 2023 Receita: $417,153,000
- Aumento percentual: 13.7%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição da receita por segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Arrendamento de receita de arrendamentos operacionais | $353,135 | 74.4% |
| Renda de arrendamento variável | $121,133 | 25.6% |
| Receita total | $474,268 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa experimentou:
- PNOI (Receita operacional líquida de propriedade): Aumentou para US $ 344.128.000, em comparação com US $ 303.369.000 em 2023, um aumento de 13.4%.
- Receita de taxa de rescisão de arrendamento: Subiu para US $ 1.957.000 de US $ 532.000 em 2023.
- Reservas de aluguel não cobríveis: Aumentou para US $ 2.534.000 de US $ 1.201.000 em 2023, indicando possíveis desafios na coleta de receita.
O foco da empresa em expandir seu portfólio de propriedades industriais por meio de projetos de aquisições e desenvolvimento continua a impulsionar o crescimento da receita. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio operacional era 96.9% arrendado e 96.5% ocupado, comparado a 98.5% e 97.7% em 2023.
Um mergulho profundo na Eastgroup Properties, Inc. (EGP) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Eastgroup Properties, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 64.8%, comparado com 64.6% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 30.9%, de cima de 29.4% no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 35.6%, comparado com 32.8% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $55,180,000 (US $ 1,13 por ação diluída), em comparação com $48,896,000 (US $ 1,07 por ação diluída) para o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $169,111,000 (US $ 3,49 por ação diluída), um aumento de $137,036,000 (US $ 3,06 por ação diluída) em 2023.
Fundos de operações (FFO) atribuíveis aos acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $104,127,000 (US $ 2,13 por ação), acima de $91,446,000 (US $ 2,00 por ação) em 2023. Durante os nove meses, o FFO foi $299,977,000 (US $ 6,19 por ação), em comparação com $257,700,000 (US $ 5,75 por ação) para o mesmo período em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro líquido médio da indústria para fundos de investimento imobiliário (REITs) similares é aproximadamente 30% a 35%. A margem de lucro líquido da empresa de 35.6% excede essa média, indicando forte lucratividade em relação aos pares.
Análise da eficiência operacional
A receita operacional líquida da propriedade (PNOI) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $118,990,000, representando a 14.5% aumento de $103,961,000 Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses, Pnoi foi $344,128,000, um aumento de 13.4% comparado com $303,369,000 em 2023.
A receita da taxa de rescisão de arrendamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $1,957,000, de cima de $532,000 em 2023. A Companhia registrou reservas líquidas de aluguel não colecionável no valor de $2,534,000 pelos nove meses, em comparação com $1,201,000 em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $169,111,000 | $137,036,000 | 23.5% |
| FFO | $299,977,000 | $257,700,000 | 16.5% |
| Pnoi | $344,128,000 | $303,369,000 | 13.4% |
| Receita de taxa de rescisão de arrendamento | $1,957,000 | $532,000 | 267.3% |
| Reservas líquidas para aluguel não colecionável | $2,534,000 | $1,201,000 | 110.8% |
Dívida vs. patrimônio: como a Eastgroup Properties, Inc. (EGP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como as propriedades do EastGroup financiam seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, as propriedades do Eastgroup relataram dívida total de $1,630,000,000, com um colapso da dívida de longo e curto prazo da seguinte forma:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $1,570,000 |
| Dívida de curto prazo | $60,000 |
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.57, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.75. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar, favorecendo o financiamento de ações sobre a dívida.
A atividade de dívida recente inclui o reembolso de um $50,000,000 Empréstimo a prazo sênior não garantido em agosto de 2024, que tinha uma taxa de juros de 4.08%. Além disso, a empresa refinanciou um $100,000,000 Empréstimo a prazo sênior não garantido em setembro de 2023, alcançando uma redução na taxa de juros efetiva por aproximadamente 45 pontos base.
O EastGroup mantém uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha o patrimônio total de $2,832,691,000. A liquidez imediata total foi aproximadamente $943,608,000, consistindo em:
| Fonte de liquidez | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $16,957 |
| Disponibilidade em linhas de crédito não seguras | $672,345 |
| Produtos brutos dos contratos de venda de ações avançadas | $254,306 |
A Companhia tem uma estratégia de emitir dívida principalmente de taxa fixa, utilizando swaps de taxa de juros para gerenciar a exposição a flutuações das taxas de juros. A taxa de juros médio ponderada na dívida total não garantida é 3.35%.
Os pagamentos principais programados sobre dívidas de longo prazo em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Data de maturidade | Pagamentos principais (em milhares) | Taxa de juros médio ponderada |
|---|---|---|
| 13 de dezembro de 2024 | $60,000 | 3.46% |
| 15 de dezembro de 2024 | $60,000 | 3.48% |
| 2025 | $145,000 | 3.13% |
| 2026 | $140,000 | 2.56% |
| 2027 | $175,000 | 2.74% |
| 2028 | $160,000 | 3.10% |
| 2029 e além | $890,000 | 3.66% |
| Total | $1,630,000 | 3.35% |
Em resumo, as propriedades do EastGroup demonstram uma sólida saúde financeira, com uma abordagem prudente para gerenciar sua estrutura de dívida e patrimônio, posicionando -se efetivamente dentro do mercado.
Avaliando a liquidez da Eastgroup Properties, Inc. (EGP)
Avaliando a Eastgroup Properties, Inc. Liquidez
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da EastGroup Properties, Inc. é de aproximadamente 2,15, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de aproximadamente 1,98. Isso sugere que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a EastGroup Properties relatou capital de giro de US $ 1.275.000.000, em comparação com US $ 1.100.000.000 no final de 2023, refletindo um aumento de US $ 175.000.000. Essa melhoria é amplamente atribuída ao aumento das reservas de caixa e uma redução nas obrigações de dívida de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A tabela a seguir resume as atividades de fluxo de caixa para as propriedades do EastGroup nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $362,693 | $300,099 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($181,353) | ($175,042) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $80,000 | $55,000 |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $261,340 | $180,057 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia registrou liquidez imediata total de aproximadamente US $ 943.608.000, que inclui US $ 16.957.000 em equivalentes em dinheiro e caixa, US $ 672.345.000 disponíveis em facilidades de crédito não garantidas e US $ 254.306.000 em receitas brutas de acordos de venda de ações avançadas. Essa posição robusta de liquidez mitiga possíveis preocupações de liquidez no curto prazo.
O EastGroup Properties, Inc. (EGP) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da EastGroup Properties, Inc. (EGP), analisaremos índices financeiros críticos, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:
- Preço atual das ações: US $ 174,43 (em 30 de setembro de 2024)
- Lucro líquido por ação: US $ 3,49 (pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024)
- Razão P/E: $174.43 / $3.49 = 49.97
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada usando os seguintes dados:
- Patrimônio total: US $ 2.832.691.000 (em 30 de setembro de 2024)
- Total de ações em circulação: 48,999,000
- Valor contábil por ação: $2,832,691,000 / 48,999,000 = $57.75
- Proporção p/b: $174.43 / $57.75 = 3.02
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular a relação EV/EBITDA, precisamos do seguinte:
- Capitalização de mercado: $174.43 48,999,000 = $8,564,150,570
- Dívida total: US $ 1.630.000.000 (em 30 de setembro de 2024)
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 16.957.000 (em 30 de setembro de 2024)
- Ev: $8,564,150,570 + $1,630,000,000 - $16,957,000 = $10,175,183,570
- Ebitda: US $ 362.693.000 (caixa líquido fornecido por atividades operacionais pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024)
- Proporção EV/EBITDA: $10,175,183,570 / $362,693,000 = 28.09
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | $150.00 |
| 31 de dezembro de 2023 | $160.00 |
| 31 de março de 2024 | $165.00 |
| 30 de junho de 2024 | $170.00 |
| 30 de setembro de 2024 | $174.43 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
As métricas de dividendos são as seguintes:
- Dividendo anual declarado: US $ 1,40 por ação (para o ano 2024)
- Rendimento de dividendos: ($1.40 / $174.43) 100 = 0.80%
- Taxa de pagamento: ($1.40 / $3.49) 100 = 40.11%
Consenso de analistas
As classificações dos analistas da EastGroup Properties, Inc. estão resumidas da seguinte forma:
| Avaliação | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 10 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Riscos -chave enfrentados pela EastGroup Properties, Inc.
Concorrência da indústria: O setor imobiliário é caracterizado por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio operacional do Eastgroup era 96.9% arrendado e 96.5% ocupado, de baixo de 98.5% e 97.7%, respectivamente, no ano anterior. Esse declínio pode afetar a renda do aluguel e a lucratividade geral.
Condições de mercado: A empresa opera em um ambiente de mercado flutuante. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi $169,111,000 ou $3.50 por parte diluída, em comparação com $137,036,000 ou $3.06 por participação diluída no mesmo período de 2023, refletindo um 14.1% aumentar. No entanto, as crises econômicas podem afetar adversamente as atividades de leasing e os valores das propriedades.
Alterações regulatórias: Alterações nas leis tributárias, regulamentos de zoneamento e leis ambientais podem impor custos adicionais e limitar a flexibilidade operacional. Há um escrutínio contínuo em relação às práticas de sustentabilidade ambiental, o que pode afetar os custos operacionais e as estratégias de investimento.
Riscos financeiros: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía passivos totais de $1,921,374,000, com ativos totais de $4,754,065,000, indicando uma relação de dívida / ativos de aproximadamente 40.4%. A despesa de juros diminuiu por $7,124,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mas as flutuações nas taxas de juros podem afetar futuros custos de empréstimos.
Riscos operacionais: A empresa relatou uma reserva líquida para aluguel não colecionável de $2,534,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O aumento de reservas de $1,201,000 No mesmo período de 2023, sinaliza possíveis desafios na confiabilidade do pagamento do inquilino.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Status atual |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa que afeta o leasing | Declínio potencial na renda de aluguel | Arrendado: 96,9%, ocupado: 96,5% |
| Condições de mercado | Ambiente econômico flutuante | Impacto no leasing e valores de propriedade | Lucro líquido: US $ 169.111.000 |
| Mudanças regulatórias | Potencial para novos regulamentos | Aumento dos custos operacionais | Scrutinidade contínua sobre sustentabilidade |
| Riscos financeiros | Gerenciamento de dívidas e flutuações da taxa de juros | Impacto nos custos de empréstimos | Razão de dívida / ativos: 40,4% |
| Riscos operacionais | Problemas de confiabilidade do pagamento do inquilino | Maior reservas para aluguel não colecionável | Reservas: US $ 2.534.000 |
Estratégias de mitigação: A empresa emprega várias estratégias para gerenciar riscos, incluindo o ajuste das datas de início do desenvolvimento com base na atividade de leasing e na manutenção de um nível máximo de terra mantido para o desenvolvimento. Além disso, o EastGroup monitora ativamente sua posição de liquidez, relatando liquidez imediata total de aproximadamente $943,608,000 em 30 de setembro de 2024, que inclui $16,957,000 em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
Obrigações de dividendos: Em 30 de setembro de 2024, a empresa declarou dividendos a pagar de $70,275,000, que ressalta a importância de manter fluxos de caixa adequados para cumprir essas obrigações enquanto investem em oportunidades de crescimento.
Perspectivas de crescimento futuro da EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Perspectivas de crescimento futuro da EastGroup Properties, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A EastGroup Properties, Inc. identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro:
- Expansões de mercado: A empresa expandiu sua presença adquirindo terras e propriedades de desenvolvimento em locais estratégicos. Em 2024, adquiriu 34,3 acres de desenvolvimento de terras em Atlanta para $3,302,000.
- Novos desenvolvimentos: A Eastgroup está atualmente gerenciando um portfólio de 17 projetos de desenvolvimento totalizando 3,698,000 pés quadrados, com um investimento total projetado de $527,700,000.
- Aquisições: Durante os primeiros nove meses de 2024, o EastGroup adquiriu propriedades operacionais em Austin, Las Vegas e Raleigh, totalizando 684,000 pés quadrados para $143,585,000.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita para o EastGroup indicam uma trajetória positiva. As seguintes métricas financeiras destacam o desempenho da empresa:
| Período | Lucro líquido (em milhares) | Lucro líquido por ação | Fundos de operações (FFO) por ação |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $55,180 | $1.13 | $2.13 |
| Q3 2023 | $48,896 | $1.07 | $2.00 |
| 9m 2024 | $169,111 | $3.49 | $6.19 |
| 9m 2023 | $137,036 | $3.06 | $5.75 |
A empresa projetou um 13.4% Aumento da receita operacional líquida da propriedade (PNOI) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado por propriedades recém-desenvolvidas e de valor agregado.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas do EastGroup incluem:
- Joint ventures: A empresa está explorando parcerias para aprimorar sua presença no mercado e compartilhar riscos associados a desenvolvimentos em larga escala.
- Acordos de venda de ações avançadas: Em 30 de setembro de 2024, o EastGroup possui excelentes acordos de venda de ações avançadas com recursos brutos disponíveis de aproximadamente $254,306,000.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas do EastGroup incluem:
- Altas taxas de ocupação: O portfólio operacional era 96.9% arrendado e 96.5% ocupado em 30 de setembro de 2024, indicando forte demanda por suas propriedades.
- Equipe de gerenciamento experiente: A administração da empresa possui um histórico comprovado em desenvolvimento e operações imobiliárias, o que aprimora seus recursos de execução.
- Acesso ao capital: Em 30 de setembro de 2024, o Eastgroup tinha liquidez imediata total de aproximadamente $943,608,000, fornecendo uma base sólida para futuros investimentos e expansões.
EastGroup Properties, Inc. (EGP) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EastGroup Properties, Inc. (EGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EastGroup Properties, Inc. (EGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EastGroup Properties, Inc. (EGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.