EastGroup Properties, Inc. (EGP) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP).
فهم تدفقات إيرادات شركة EastGroup Properties, Inc
تحقق شركة EastGroup Properties, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال تأجير العقارات الصناعية. توفر الأقسام التالية تحليلاً تفصيليًا لمصادر الإيرادات والنمو السنوي والمساهمات من مختلف قطاعات الأعمال.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تشمل إيرادات الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
- دخل الإيجار من عقود الإيجار التشغيلية: $353,135,000
- دخل الإيجار المتغير: $121,133,000
- الدخل من العمليات العقارية: $474,268,000
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهات إيجابية:
- إيرادات 2024: $474,268,000
- إيرادات 2023: $417,153,000
- نسبة الزيادة: 13.7%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مساهمة الإيرادات حسب القطاع للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| دخل الإيجار من عقود الإيجار التشغيلية | $353,135 | 74.4% |
| دخل الإيجار المتغير | $121,133 | 25.6% |
| إجمالي الإيرادات | $474,268 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت الشركة ما يلي:
- PNOI (صافي الدخل التشغيلي للعقار): ارتفعت إلى 344.128.000 دولار مقارنة بـ 303.369.000 دولار في عام 2023، بارتفاع قدره 13.4%.
- دخل رسوم إنهاء عقد الإيجار: ارتفع إلى 1,957,000 دولار من 532,000 دولار في عام 2023.
- احتياطيات الإيجار غير القابلة للتحصيل: ارتفع إلى 2,534,000 دولار أمريكي من 1,201,000 دولار أمريكي في عام 2023، مما يشير إلى التحديات المحتملة في تحصيل الإيرادات.
ويستمر تركيز الشركة على توسيع محفظة ممتلكاتها الصناعية من خلال عمليات الاستحواذ ومشاريع التطوير في دفع نمو الإيرادات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت المحفظة التشغيلية 96.9% مستأجرة و 96.5% المحتلة، مقارنة ب 98.5% و 97.7% في عام 2023.
نظرة عميقة على ربحية شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP).
نظرة عميقة على ربحية شركة EastGroup Properties, Inc
هامش الربح الإجمالي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 64.8%، مقارنة ب 64.6% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 30.9%، من 29.4% في العام السابق.
هامش صافي الربح: بلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 35.6%، مقارنة ب 32.8% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي الدخل العائد على المساهمين العاديين لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $55,180,000 (1.13 دولار للسهم المخفف)، مقارنة بـ $48,896,000 (1.07 دولار للسهم المخفف) لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل $169,111,000 (3.49 دولار للسهم المخفف)، بزيادة من $137,036,000 (3.06 دولار للسهم المخفف) في عام 2023.
بلغت الأموال من العمليات (FFO) العائدة إلى المساهمين العاديين لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $104,127,000 (2.13 دولار للسهم الواحد)، ارتفاعا من $91,446,000 (2.00 دولار للسهم الواحد) في عام 2023. لمدة تسعة أشهر، كان FFO $299,977,000 (6.19 دولارًا للسهم الواحد) مقارنة بـ $257,700,000 (5.75 دولارًا للسهم الواحد) لنفس الفترة من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يبلغ متوسط هامش الربح الصافي في الصناعة لصناديق الاستثمار العقاري المماثلة (REITs) تقريبًا 30% إلى 35%. هامش صافي الربح للشركة 35.6% يتجاوز هذا المتوسط، مما يشير إلى ربحية قوية مقارنة بنظيراتها.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغ صافي الدخل التشغيلي للعقار (PNOI) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $118,990,000، يمثل أ 14.5% زيادة من $103,961,000 لنفس الفترة من عام 2023. وعلى مدى الأشهر التسعة، كانت PNOI $344,128,000، زيادة 13.4% مقارنة ب $303,369,000 في عام 2023.
بلغ دخل رسوم إنهاء عقد الإيجار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $1,957,000، من $532,000 في عام 2023. وسجلت الشركة احتياطيات صافية من الإيجارات غير القابلة للتحصيل بقيمة $2,534,000 لمدة تسعة أشهر، مقارنة ب $1,201,000 في عام 2023.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | $169,111,000 | $137,036,000 | 23.5% |
| FFO | $299,977,000 | $257,700,000 | 16.5% |
| PNOI | $344,128,000 | $303,369,000 | 13.4% |
| دخل رسوم إنهاء عقد الإيجار | $1,957,000 | $532,000 | 267.3% |
| صافي الاحتياطيات للإيجارات غير القابلة للتحصيل | $2,534,000 | $1,201,000 | 110.8% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم عقارات EastGroup بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة EastGroup Properties عن إجمالي ديون قدرها $1,630,000,000، مع تفصيل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $1,570,000 |
| الديون قصيرة الأجل | $60,000 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.57وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.75. ويشير هذا إلى اتباع نهج محافظ تجاه الاستفادة من الديون، وتفضيل تمويل الأسهم على الديون.
يتضمن نشاط الديون الأخير سداد أ $50,000,000 قرض لأجل كبير غير مضمون في أغسطس 2024، والذي كان سعر الفائدة عليه 4.08%. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بإعادة تمويل أ $100,000,000 قرض لأجل غير مضمون في سبتمبر 2023، مما يحقق انخفاضًا في سعر الفائدة الفعلي بحوالي 45 نقطة أساس.
تحافظ EastGroup على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق ملكية الشركة $2,832,691,000. وكان إجمالي السيولة الفورية تقريبا $943,608,000، تتكون من:
| مصدر السيولة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $16,957 |
| التوفر على التسهيلات الائتمانية غير المضمونة | $672,345 |
| إجمالي العائدات من اتفاقيات بيع الأسهم الآجلة | $254,306 |
لدى الشركة استراتيجية لإصدار ديون ذات سعر ثابت غير مضمونة في المقام الأول، وذلك باستخدام مقايضات أسعار الفائدة لإدارة التعرض لتقلبات أسعار الفائدة. متوسط سعر الفائدة المرجح على إجمالي الديون غير المضمونة هو 3.35%.
المدفوعات الرئيسية المجدولة على الديون طويلة الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| تاريخ الاستحقاق | المدفوعات الرئيسية (بالآلاف) | المتوسط المرجح لسعر الفائدة |
|---|---|---|
| 13 ديسمبر 2024 | $60,000 | 3.46% |
| 15 ديسمبر 2024 | $60,000 | 3.48% |
| 2025 | $145,000 | 3.13% |
| 2026 | $140,000 | 2.56% |
| 2027 | $175,000 | 2.74% |
| 2028 | $160,000 | 3.10% |
| 2029 وما بعده | $890,000 | 3.66% |
| المجموع | $1,630,000 | 3.35% |
باختصار، تُظهر EastGroup Properties صحة مالية قوية من خلال اتباع نهج حكيم لإدارة ديونها وهيكل الأسهم، وتضع نفسها بشكل فعال داخل السوق.
تقييم سيولة شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP).
تقييم السيولة لدى EastGroup Properties, Inc
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية لشركة EastGroup Properties, Inc. حوالي 2.15، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حوالي 1.98. ويشير هذا إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة EastGroup Properties عن رأس مال عامل قدره 1,275,000,000 دولار أمريكي، مقارنة بـ 1,100,000,000 دولار أمريكي في نهاية عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 175,000,000 دولار أمريكي. ويعزى هذا التحسن إلى حد كبير إلى زيادة الاحتياطيات النقدية وانخفاض التزامات الديون قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
يلخص الجدول التالي أنشطة التدفق النقدي لشركة EastGroup Properties للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $362,693 | $300,099 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($181,353) | ($175,042) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $80,000 | $55,000 |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $261,340 | $180,057 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي سيولة فورية تبلغ حوالي 943,608,000 دولار أمريكي، والتي تتضمن 16,957,000 دولار أمريكي نقدًا وما في حكمه، و672,345,000 دولار أمريكي متاحة على التسهيلات الائتمانية غير المضمونة، و254,306,000 دولار أمريكي في إجمالي العائدات من اتفاقيات بيع الأسهم الآجلة المعلقة. ويخفف وضع السيولة القوي هذا من المخاوف المحتملة المتعلقة بالسيولة على المدى القريب.
هل شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP) مُبالغة في تقدير قيمتها أم مُقدرة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم تقييم شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP)، سنقوم بتحليل النسب المالية الهامة، واتجاهات أسعار الأسهم، وعوائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية الحالية على النحو التالي:
- سعر السهم الحالي: 174.43 دولارًا أمريكيًا (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)
- صافي الدخل لكل سهم: 3.49 دولارًا أمريكيًا (للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024)
- نسبة السعر إلى الربحية: $174.43 / $3.49 = 49.97
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باستخدام البيانات التالية:
- إجمالي حقوق الملكية: 2,832,691,000 دولار أمريكي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)
- إجمالي الأسهم القائمة: 48,999,000
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: $2,832,691,000 / 48,999,000 = $57.75
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: $174.43 / $57.75 = 3.02
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
لحساب نسبة EV/EBITDA، نحتاج إلى ما يلي:
- القيمة السوقية: $174.43 48,999,000 = $8,564,150,570
- إجمالي الدين: 1,630,000,000 دولار أمريكي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)
- النقد والنقد المعادل: 16,957,000 دولار أمريكي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)
- قيمة كهربائية: $8,564,150,570 + $1,630,000,000 - $16,957,000 = $10,175,183,570
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 362,693,000 دولار أمريكي (صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024)
- نسبة EV/EBITDA: $10,175,183,570 / $362,693,000 = 28.09
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | $150.00 |
| 31 ديسمبر 2023 | $160.00 |
| 31 مارس 2024 | $165.00 |
| 30 يونيو 2024 | $170.00 |
| 30 سبتمبر 2024 | $174.43 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
مقاييس الأرباح هي كما يلي:
- الأرباح السنوية المعلنة: 1.40 دولار للسهم الواحد (لعام 2024)
- عائد الأرباح: ($1.40 / $174.43) 100 = 0.80%
- نسبة الدفع: ($1.40 / $3.49) 100 = 40.11%
إجماع المحللين
تتلخص تقييمات المحللين لشركة EastGroup Properties, Inc. على النحو التالي:
| تصنيف | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 10 |
| يمسك | 5 |
| يبيع | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة EastGroup Properties, Inc. (EGP)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة EastGroup Properties, Inc.
مسابقة الصناعة: ويتميز القطاع العقاري بالمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت المحفظة التشغيلية لشركة EastGroup 96.9% مستأجرة و 96.5% المحتلة، أسفل من 98.5% و 97.7%على التوالي في العام السابق. قد يؤثر هذا الانخفاض على دخل الإيجار والربحية الإجمالية.
ظروف السوق: تعمل الشركة في بيئة سوق متقلبة. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين $169,111,000 أو $3.50 لكل سهم مخفف، مقارنة بـ $137,036,000 أو $3.06 للسهم المخفف في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 14.1% يزيد. ومع ذلك، فإن الانكماش الاقتصادي يمكن أن يؤثر سلبا على أنشطة التأجير وقيمة العقارات.
التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في قوانين الضرائب، وأنظمة تقسيم المناطق، والقوانين البيئية إلى فرض تكاليف إضافية والحد من المرونة التشغيلية. هناك تدقيق مستمر فيما يتعلق بممارسات الاستدامة البيئية، والتي يمكن أن تؤثر على التكاليف التشغيلية واستراتيجيات الاستثمار.
المخاطر المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الشركة $1,921,374,000، بإجمالي أصول $4,754,065,000مما يشير إلى أن نسبة الدين إلى الأصول تبلغ حوالي 40.4%. انخفضت مصاريف الفوائد بنسبة $7,124,000 للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، إلا أن التقلبات في أسعار الفائدة قد تؤثر على تكاليف الاقتراض المستقبلية.
المخاطر التشغيلية: أعلنت الشركة عن صافي احتياطي الإيجارات غير القابلة للتحصيل $2,534,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وقد ارتفعت الاحتياطيات من $1,201,000 في نفس الفترة من عام 2023 يشير إلى تحديات محتملة في موثوقية دفع المستأجر.
| عامل الخطر | وصف | تأثير | الوضع الحالي |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة التي تؤثر على التأجير | انخفاض محتمل في إيرادات الإيجار | مؤجر: 96.9%، مشغول: 96.5% |
| ظروف السوق | البيئة الاقتصادية المتقلبة | التأثير على التأجير وقيمة العقارات | صافي الدخل: 169,111,000 دولار |
| التغييرات التنظيمية | إمكانية وضع لوائح جديدة | زيادة التكاليف التشغيلية | التدقيق المستمر على الاستدامة |
| المخاطر المالية | إدارة الديون وتقلبات أسعار الفائدة | التأثير على تكاليف الاقتراض | نسبة الدين إلى الأصول: 40.4% |
| المخاطر التشغيلية | قضايا موثوقية دفع المستأجر | زيادة الاحتياطيات للإيجارات غير القابلة للتحصيل | الاحتياطيات: 2,534,000 دولار |
استراتيجيات التخفيف: تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة لإدارة المخاطر، بما في ذلك تعديل مواعيد بدء التطوير بناءً على نشاط التأجير والحفاظ على الحد الأقصى لمستوى الأراضي المحتفظ بها للتطوير. علاوة على ذلك، تقوم EastGroup بمراقبة وضع السيولة لديها بشكل نشط، حيث تبلغ عن إجمالي سيولة فورية تبلغ حوالي $943,608,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، والتي تتضمن $16,957,000 في النقد وما في حكمه.
التزامات توزيع الأرباح: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح مستحقة الدفع $70,275,000مما يؤكد أهمية الحفاظ على تدفقات نقدية كافية للوفاء بهذه الالتزامات مع الاستثمار في فرص النمو.
آفاق النمو المستقبلية لشركة EastGroup Properties, Inc. (بالجنيه المصري)
آفاق النمو المستقبلي لشركة EastGroup Properties, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت شركة EastGroup Properties, Inc. العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز أداءها المالي في المستقبل:
- توسعات السوق: وقامت الشركة بتوسيع نطاق أعمالها من خلال الاستحواذ على أراضي وعقارات للتطوير في مواقع استراتيجية. في عام 2024، استحوذت على 34.3 فدانًا من أراضي التطوير في أتلانتا لصالح $3,302,000.
- التطورات الجديدة: تدير EastGroup حاليًا مجموعة من 17 مشروعًا تنمويًا 3,698,000 قدم مربع، بإجمالي استثمار متوقع $527,700,000.
- عمليات الاستحواذ: خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، استحوذت EastGroup على عقارات تشغيلية في أوستن ولاس فيجاس ورالي، بإجمالي 684,000 قدم مربع ل $143,585,000.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات نمو إيرادات EastGroup إلى مسار إيجابي. وتسلط المقاييس المالية التالية الضوء على أداء الشركة:
| فترة | صافي الدخل (بالآلاف) | صافي الدخل لكل سهم | أموال من العمليات (FFO) لكل سهم |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $55,180 | $1.13 | $2.13 |
| الربع الثالث 2023 | $48,896 | $1.07 | $2.00 |
| 9شهر 2024 | $169,111 | $3.49 | $6.19 |
| 9 أشهر 2023 | $137,036 | $3.06 | $5.75 |
وتوقعت الشركة أ 13.4% زيادة في صافي الدخل التشغيلي للعقارات (PNOI) للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مدفوعة بالعقارات المطورة حديثًا وذات القيمة المضافة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية لشركة EastGroup ما يلي:
- المشاريع المشتركة: وتستكشف الشركة شراكات لتعزيز تواجدها في السوق ومشاركة المخاطر المرتبطة بالتطورات واسعة النطاق.
- اتفاقيات بيع الأسهم الآجلة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لدى EastGroup اتفاقيات بيع أسهم آجلة معلقة بإجمالي عائدات متاحة تقريبًا $254,306,000.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة EastGroup ما يلي:
- معدلات إشغال عالية: وكانت المحفظة التشغيلية 96.9% مستأجرة و 96.5% تم احتلالها اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى الطلب القوي على عقاراتها.
- فريق الإدارة ذو الخبرة: وتتمتع إدارة الشركة بسجل حافل في مجال التطوير والعمليات العقارية، مما يعزز قدراتها التنفيذية.
- الوصول إلى رأس المال: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى EastGroup إجمالي سيولة فورية تبلغ تقريبًا $943,608,000مما يوفر أساسًا متينًا للاستثمارات والتوسعات المستقبلية.
EastGroup Properties, Inc. (EGP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EastGroup Properties, Inc. (EGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EastGroup Properties, Inc. (EGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EastGroup Properties, Inc. (EGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.