EastGroup Properties, Inc. (EGP) Bundle
Comprensión de EastGroup Properties, Inc. (EGP) Flujos de ingresos
Comprensión de EastGroup Properties, Inc. Fluyos de ingresos
EastGroup Properties, Inc. genera principalmente sus ingresos a través del arrendamiento de propiedades industriales. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de las fuentes de ingresos, el crecimiento año tras año y las contribuciones de varios segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
- Ingresos de arrendamiento de arrendamientos operativos: $353,135,000
- Ingresos de arrendamiento variable: $121,133,000
- Ingresos de las operaciones inmobiliarias: $474,268,000
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado tendencias positivas:
- 2024 Ingresos: $474,268,000
- 2023 Ingresos: $417,153,000
- Aumento porcentual: 13.7%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de ingresos por segmento para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de arrendamiento de arrendamientos operativos | $353,135 | 74.4% |
| Ingresos de arrendamiento variable | $121,133 | 25.6% |
| Ingresos totales | $474,268 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó:
- PNOI (Ingresos operativos netos de propiedad): Aumentó a $ 344,128,000, en comparación con $ 303,369,000 en 2023, un aumento de 13.4%.
- Ingresos de la tarifa de terminación del arrendamiento: Aumentó a $ 1,957,000 de $ 532,000 en 2023.
- Reservas de alquiler incobrables: Aumentó a $ 2,534,000 de $ 1,201,000 en 2023, lo que indica posibles desafíos en la recaudación de ingresos.
El enfoque de la compañía en expandir su cartera de propiedades industriales a través de adquisiciones y proyectos de desarrollo continúa impulsando el crecimiento de los ingresos. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera operativa era 96.9% arrendado y 96.5% ocupado, en comparación con 98.5% y 97.7% en 2023.
Una inmersión profunda en EastGroup Properties, Inc. (EGP) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de EastGroup Properties, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 64.8%, en comparación con 64.6% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 30.9%, arriba de 29.4% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 35.6%, en comparación con 32.8% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $55,180,000 ($ 1.13 por acción diluida), en comparación con $48,896,000 ($ 1.07 por acción diluida) para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $169,111,000 ($ 3.49 por acción diluida), un aumento de $137,036,000 ($ 3.06 por acción diluida) en 2023.
Los fondos de las operaciones (FFO) atribuibles a los accionistas comunes durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $104,127,000 ($ 2.13 por acción), arriba de $91,446,000 ($ 2.00 por acción) en 2023. Durante los nueve meses, FFO fue $299,977,000 ($ 6.19 por acción), en comparación con $257,700,000 ($ 5.75 por acción) para el mismo período en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio neto promedio de la industria para fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) similares es aproximadamente 30% a 35%. El margen de beneficio neto de la compañía de 35.6% excede este promedio, lo que indica una fuerte rentabilidad en relación con los compañeros.
Análisis de la eficiencia operativa
El ingreso operativo neto de la propiedad (PNOI) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $118,990,000, representando un 14.5% aumentar de $103,961,000 para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, PNOI fue $344,128,000, un aumento de 13.4% en comparación con $303,369,000 en 2023.
El ingreso de la tarifa de terminación del arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $1,957,000, arriba de $532,000 en 2023. La compañía registró reservas netas de alquiler incobrable que asciende a $2,534,000 durante los nueve meses, en comparación con $1,201,000 en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $169,111,000 | $137,036,000 | 23.5% |
| FFO | $299,977,000 | $257,700,000 | 16.5% |
| Pnoi | $344,128,000 | $303,369,000 | 13.4% |
| Ingresos de la tarifa de terminación del arrendamiento | $1,957,000 | $532,000 | 267.3% |
| Reservas netas para alquiler incobrable | $2,534,000 | $1,201,000 | 110.8% |
Deuda versus patrimonio: cómo EastGroup Properties, Inc. (EGP) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo EastGroup Properties financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, EastGroup Properties reportó una deuda total de $1,630,000,000, con un desglose de la deuda a largo y a corto plazo de la siguiente manera:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,570,000 |
| Deuda a corto plazo | $60,000 |
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.57, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.75. Esto indica un enfoque conservador hacia el apalancamiento, favoreciendo el financiamiento de capital sobre la deuda.
La actividad de la deuda reciente incluye el reembolso de un $50,000,000 préstamo senior no garantizado en agosto de 2024, que tenía una tasa de interés de 4.08%. Además, la compañía refinanció un $100,000,000 préstamo a plazo no garantizado senior en septiembre de 2023, logrando una reducción en la tasa de interés efectiva en aproximadamente 45 puntos básicos.
EastGroup mantiene un enfoque equilibrado entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía capital total de $2,832,691,000. La liquidez inmediata total fue aproximadamente $943,608,000, que consiste en:
| Fuente de liquidez | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $16,957 |
| Disponibilidad en facilidades de crédito no garantizadas | $672,345 |
| Ingresos brutos de acuerdos de venta de capital hacia adelante | $254,306 |
La Compañía tiene una estrategia de emitir una deuda de tasa fija principalmente no garantizada, utilizando swaps de tasas de interés para gestionar la exposición a las fluctuaciones de la tasa de interés. La tasa de interés promedio ponderada en la deuda total no garantizada es 3.35%.
Los pagos principales programados sobre la deuda a largo plazo al 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Fecha de madurez | Pagos principales (en miles) | Tasa de interés promedio ponderada |
|---|---|---|
| 13 de diciembre de 2024 | $60,000 | 3.46% |
| 15 de diciembre de 2024 | $60,000 | 3.48% |
| 2025 | $145,000 | 3.13% |
| 2026 | $140,000 | 2.56% |
| 2027 | $175,000 | 2.74% |
| 2028 | $160,000 | 3.10% |
| 2029 y más allá | $890,000 | 3.66% |
| Total | $1,630,000 | 3.35% |
En resumen, EastGroup Properties demuestra una salud financiera sólida con un enfoque prudente para gestionar su deuda y estructura de capital, posicionándose de manera efectiva dentro del mercado.
Evaluación de la liquidez de EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Evaluar la liquidez de EastGroup Properties, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para EastGroup Properties, Inc. es de aproximadamente 2.15, lo que indica una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en aproximadamente 1.98. Esto sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, EastGroup Properties informó un capital de trabajo de $ 1,275,000,000, en comparación con $ 1,100,000,000 a fines de 2023, lo que refleja un aumento de $ 175,000,000. Esta mejora se atribuye en gran medida al aumento de las reservas de efectivo y una reducción en las obligaciones de deuda a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume las actividades de flujo de efectivo para las propiedades de EastGroup para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $362,693 | $300,099 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($181,353) | ($175,042) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $80,000 | $55,000 |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $261,340 | $180,057 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una liquidez inmediata inmediata de aproximadamente $ 943,608,000, que incluye $ 16,957,000 en efectivo y equivalentes en efectivo, $ 672,345,000 disponibles en facilidades de crédito no seguras y $ 254,306,000 en ingresos brutos de los acuerdos de venta de equidad a plazo pendientes. Esta posición de liquidez robusta mitiga posibles preocupaciones de liquidez en el corto plazo.
¿EastGroup Properties, Inc. (EGP) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de EastGroup Properties, Inc. (EGP), analizaremos las relaciones financieras críticas, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula de la siguiente manera:
- Precio actual de las acciones: $ 174.43 (al 30 de septiembre de 2024)
- Ingresos netos por acción: $ 3.49 (para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Relación P/E: $174.43 / $3.49 = 49.97
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando los siguientes datos:
- Equidad total: $ 2,832,691,000 (al 30 de septiembre de 2024)
- Total de acciones en circulación: 48,999,000
- Valor en libros por acción: $2,832,691,000 / 48,999,000 = $57.75
- Relación P/B: $174.43 / $57.75 = 3.02
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, necesitamos lo siguiente:
- Capitalización de mercado: $174.43 48,999,000 = $8,564,150,570
- Deuda total: $ 1,630,000,000 (al 30 de septiembre de 2024)
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 16,957,000 (al 30 de septiembre de 2024)
- EV: $8,564,150,570 + $1,630,000,000 - $16,957,000 = $10,175,183,570
- Ebitda: $ 362,693,000 (efectivo neto proporcionado por actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Relación EV/EBITDA: $10,175,183,570 / $362,693,000 = 28.09
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias en los últimos 12 meses:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | $150.00 |
| 31 de diciembre de 2023 | $160.00 |
| 31 de marzo de 2024 | $165.00 |
| 30 de junio de 2024 | $170.00 |
| 30 de septiembre de 2024 | $174.43 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Las métricas de dividendos son las siguientes:
- Dividendo anual declarado: $ 1.40 por acción (para el año 2024)
- Rendimiento de dividendos: ($1.40 / $174.43) 100 = 0.80%
- Ratio de pago: ($1.40 / $3.49) 100 = 40.11%
Consenso de analista
Las calificaciones de analistas para EastGroup Properties, Inc. se resumen de la siguiente manera:
| Clasificación | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 10 |
| Sostener | 5 |
| Vender | 1 |
Riesgos clave que enfrenta EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Riesgos clave que enfrenta EastGroup Properties, Inc.
Competencia de la industria: El sector inmobiliario se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la cartera operativa de EastGroup estaba 96.9% arrendado y 96.5% ocupado, abajo de 98.5% y 97.7%, respectivamente, en el año anterior. Esta disminución puede afectar los ingresos por alquiler y la rentabilidad general.
Condiciones de mercado: La compañía opera en un entorno de mercado fluctuante. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes fue $169,111,000 o $3.50 por acción diluida, en comparación con $137,036,000 o $3.06 por acción diluida en el mismo período de 2023, reflejando un 14.1% aumentar. Sin embargo, las recesiones económicas podrían afectar negativamente las actividades de arrendamiento y los valores de las propiedades.
Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes fiscales, las regulaciones de zonificación y las leyes ambientales pueden imponer costos adicionales y limitar la flexibilidad operativa. Existe un escrutinio continuo con respecto a las prácticas de sostenibilidad ambiental, lo que podría afectar los costos operativos y las estrategias de inversión.
Riesgos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía pasivos totales de $1,921,374,000, con activos totales de $4,754,065,000, indicando una relación deuda / activos de aproximadamente 40.4%. Los gastos de intereses disminuyeron por $7,124,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero las fluctuaciones en las tasas de interés podrían afectar los costos de endeudamiento futuros.
Riesgos operativos: La compañía informó una reserva neta para el alquiler incobrable de $2,534,000 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El aumento de las reservas de $1,201,000 En el mismo período de 2023 señala desafíos potenciales en la confiabilidad del pago del inquilino.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estado actual |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta el arrendamiento | Potencial disminución de los ingresos por alquiler | Alquilado: 96.9%, ocupado: 96.5% |
| Condiciones de mercado | Entorno económico fluctuante | Impacto en el arrendamiento y los valores de las propiedades | Ingresos netos: $ 169,111,000 |
| Cambios regulatorios | Potencial para nuevas regulaciones | Aumento de los costos operativos | Escrutinio continuo sobre sostenibilidad |
| Riesgos financieros | Gestión de la deuda y fluctuaciones de tasa de interés | Impacto en los costos de los préstamos | Relación de deuda / activos: 40.4% |
| Riesgos operativos | Problemas de confiabilidad de pago del inquilino | Aumento de las reservas para alquiler incobrable | Reservas: $ 2,534,000 |
Estrategias de mitigación: La Compañía emplea varias estrategias para gestionar los riesgos, incluido el ajuste de las fechas de inicio de desarrollo basadas en la actividad de arrendamiento y el mantenimiento de un nivel máximo de tierra mantenido para el desarrollo. Además, EastGroup monitorea activamente su posición de liquidez, informando una liquidez inmediata total de aproximadamente $943,608,000 A partir del 30 de septiembre de 2024, que incluye $16,957,000 en efectivo y equivalentes de efectivo.
Obligaciones de dividendos: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía declaró dividendos pagaderos de $70,275,000, que subraya la importancia de mantener los flujos de efectivo adecuados para cumplir con tales obligaciones mientras invierte en oportunidades de crecimiento.
Perspectivas de crecimiento futuro para EastGroup Properties, Inc. (EGP)
Perspectivas de crecimiento futuro para EastGroup Properties, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
EastGroup Properties, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su rendimiento financiero en el futuro:
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su huella al adquirir tierras de desarrollo y propiedades en ubicaciones estratégicas. En 2024, adquirió 34.3 acres de tierras de desarrollo en Atlanta para $3,302,000.
- Nuevos desarrollos: EastGroup actualmente está administrando una cartera de 17 proyectos de desarrollo en un total 3,698,000 pies cuadrados, con una inversión total proyectada de $527,700,000.
- Adquisiciones: Durante los primeros nueve meses de 2024, EastGroup adquirió propiedades operativas en Austin, Las Vegas y Raleigh, totalizando 684,000 pies cuadrados para $143,585,000.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos para EastGroup indican una trayectoria positiva. Las siguientes métricas financieras resaltan el rendimiento de la compañía:
| Período | Ingresos netos (en miles) | Ingresos netos por acción | Fondos de Operaciones (FFO) por acción |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $55,180 | $1.13 | $2.13 |
| P3 2023 | $48,896 | $1.07 | $2.00 |
| 9m 2024 | $169,111 | $3.49 | $6.19 |
| 9m 2023 | $137,036 | $3.06 | $5.75 |
La compañía ha proyectado un 13.4% Aumento del ingreso operativo neto de propiedades (PNOI) durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por propiedades recién desarrolladas y de valor agregado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de EastGroup incluyen:
- Empresas conjuntas: La compañía está explorando asociaciones para mejorar la presencia de su mercado y compartir riesgos asociados con desarrollos a gran escala.
- Acuerdos de venta de capital hacia adelante: Al 30 de septiembre de 2024, EastGroup tiene acuerdos de venta de capital hacia adelante excepcionales con ingresos brutos disponibles de aproximadamente $254,306,000.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de EastGroup incluyen:
- Tasas de ocupación altas: La cartera operativa fue 96.9% arrendado y 96.5% Ocupado hasta el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una fuerte demanda de sus propiedades.
- Equipo de gestión experimentado: La gerencia de la compañía tiene un historial probado en el desarrollo y operaciones inmobiliarias, lo que mejora sus capacidades de ejecución.
- Acceso a la capital: Al 30 de septiembre de 2024, EastGroup tenía una liquidez inmediata total de aproximadamente $943,608,000, proporcionando una base sólida para futuras inversiones y expansiones.
EastGroup Properties, Inc. (EGP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EastGroup Properties, Inc. (EGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EastGroup Properties, Inc. (EGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EastGroup Properties, Inc. (EGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.