BRASSE DOWN NABLE, Inc. (NABL) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Nable, Inc. (NABL)

Comprendre les sources de revenus de Nable, Inc.

Au 30 septembre 2024, Nable, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 116,4 millions de dollars pour le troisième trimestre, reflétant une augmentation de 107,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cela représente un taux de croissance annuel de 8.3%.

Répartition des revenus par source

Les revenus se compose principalement de deux segments: les revenus d'abonnement et autres revenus.

• Revenu de l'abonnement:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'abonnement étaient 114,998 millions de dollars, à partir de 105,208 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 9.3%.
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'abonnement ont totalisé 343,928 millions de dollars, par rapport à 306,005 millions de dollars en 2023, une montée 12.4%.
• Autres revenus:
  • Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, d'autres revenus étaient 1,444 million de dollars, à partir de 2,359 millions de dollars en 2023, une diminution de 38.8%.
  • Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, d'autres revenus étaient 5,710 millions de dollars, par rapport à 7,460 millions de dollars en 2023, une goutte de 23.5%.

Contribution des revenus géographiques

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des régions clés sont les suivants:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre des trois derniers exercices sont les suivants:

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:

Changements importants dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus d'abonnement est attribuée à la croissance des ventes de solutions de protection des données, de sécurité et de surveillance à distance, couplée à l'impact des contrats engagés à long terme. À l'inverse, d'autres revenus ont considérablement diminué en raison de la réduction des revenus de la maintenance et des services professionnels.

Une plongée profonde dans Nable, Inc. (NABL) rentable

Métriques de rentabilité

Au 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité de l'entreprise démontrent une croissance significative dans les domaines clés:

• Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 96,5 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 82.8%, par rapport à un bénéfice brut de 89,4 millions de dollars et une marge de 82.9% pour la même période en 2023.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 23,9 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 20.5%, à partir de 18,4 millions de dollars et une marge opérationnelle de 17.1% en 2023.
• Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 10,8 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 9.3%, par rapport à 6,0 millions de dollars et une marge de 5.6% l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a démontré une tendance à la hausse constante de la rentabilité:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie:

• Marge bénéficiaire brute: La moyenne de l'industrie est approximativement 75%, indiquant que l'entreprise surpasse le marché.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: La moyenne de l'industrie se situe à 15%, présentant l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
• Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est là 8%, reflétant la forte position de rentabilité de l'entreprise.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'analyse de l'efficacité opérationnelle révèle:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 72,6 millions de dollars, une légère augmentation de 71,9 millions de dollars Au cours de l'année précédente, mais en pourcentage de revenus, cela représente une diminution de 66.8% à 62.4%.
• Tendances de la marge brute: La marge brute est restée stable, reflétant un contrôle efficace des coûts dans la production et la prestation de services.

En résumé, les mesures de rentabilité de l'entreprise et l'efficacité opérationnelle indiquent une santé financière solide, montrant une forte croissance et des comparaisons favorables avec les normes de l'industrie.

Dette vs Équité: How Nable, Inc. (NABL) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Nable, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Nable, Inc. a une dette totale en cours de 339,5 millions de dollars, composé uniquement d'une facilité de prêt à terme avec un taux d'intérêt effectif de 8.07%. Il n'y a aucun solde en vertu de la facilité de crédit renouvelable pour le moment. La dette totale de la Société, nette de remises non amorties et de frais d'émission de dette, se dresse à 333,6 millions de dollars, avec les obligations actuelles équivalent à 3,5 millions de dollars et le net de dette à long terme de la portion actuelle à 330,1 millions de dollars .

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de Nable est calculé en divisant la dette totale par les capitaux propres totaux des actionnaires. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires sont 764,9 millions de dollars. Ainsi, le ratio dette / investissement est approximativement 0.44 (339,5 millions de dollars / 764,9 millions de dollars). Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.6, suggérant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes

Nable a conclu un accord de crédit le 19 juillet 2021, qui prévoyait un total de 410 millions de dollars Dans le premier privilège, les facilités de crédit garantis. Cela comprend un 350 millions de dollars prêt à terme et un 60 millions de dollars facilité de crédit renouvelable. Les modifications récentes à l'accord de crédit ont remplacé le taux basé sur le LIBOR par un taux basé sur SOFR au 31 août 2023.

Notes de crédit

Bien que des notations de crédit spécifiques n'aient pas été divulguées, la Société a maintenu le respect des alliances de son accord de crédit, indiquant un crédit stable profile. L'alliance financière nécessite un ratio de levier net au premier privilège maximum de 7,50 à 1,00 .

Financement de la dette par rapport au financement des actions

Nable équilibre son financement de croissance grâce à une combinaison de dettes et de capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a généré un revenu net de 27,7 millions de dollars et les équivalents en espèces et en espèces signalés de 174,4 millions de dollars. Cette liquidité fournit un tampon pour les besoins opérationnels tout en minimisant la dépendance à l'égard de la dette supplémentaire. De plus, la structure du capital de Nable est soutenue par les capitaux propres, les capitaux propres totaux en passant par 711,4 millions de dollars à la fin de 2023 à 764,9 millions de dollars .

Évaluation des liquidités Nable, Inc. (NABL)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était de 3,01, calculé comme des actifs actuels de 282,3 millions de dollars divisés par des passifs actuels de 93,8 millions de dollars. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également de 3,01, indiquant une forte liquidité sans s'appuyer sur l'inventaire pour répondre aux obligations à court terme.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, était de 188,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, montrant une augmentation de 143,1 millions de dollars fin décembre 2023. Cette amélioration reflète une gestion efficace des créances et des paiements.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 174,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec des espèces importantes détenues à l'échelle internationale, principalement au Royaume-Uni et au Canada, soit 167,1 millions de dollars. La Société a indiqué que leurs flux de trésorerie des activités d'exploitation seront suffisants pour financer les opérations et respecter les engagements en capital pour au moins les douze prochains mois. De plus, le taux d'intérêt effectif sur la dette en circulation est de 8,07%, avec des emprunts totaux de 333,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, nets des frais d'émission de la dette.

Nable, Inc. (NABL) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Nable, Inc. (NABL) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Au 30 septembre 2024, Nable, Inc. a déclaré un bénéfice par action dilué (BPA) de 0,06 $ pour le troisième trimestre, ce qui porte le BPA de douze mois à 0,15 $. Si le cours de l'action est d'environ 4,50 $, le ratio P / E serait calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 4,50 $ / 0,15 $ = 30

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres des actionnaires était de 764,951 millions de dollars. Si la capitalisation boursière est d'environ 837 millions de dollars (en supposant un prix de l'action de 4,50 $ et 185,755 millions d'actions en circulation), le ratio P / B serait:

Ratio P / B = capitalisation boursière / capitaux propres totaux = 837 millions de dollars / 764,951 millions de dollars = 1,1

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation d'une entreprise, en compte de la dette et des capitaux propres. Nable a signalé un EBITDA ajusté de 44,832 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024. La valeur de l'entreprise est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 837 millions de dollars
• Dette: 333,581 millions de dollars
• Caisse: 174,445 millions de dollars

Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette - Cash = 837 millions de dollars + 333,581 millions de dollars - 174,445 millions de dollars = 996,136 millions de dollars

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 996,136 millions de dollars / 44,832 millions de dollars = 22,2

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock de Nable a connu des fluctuations. Le cours de l'action a varié d'un creux de 3,50 $ à un sommet de 5,00 $, reflétant une augmentation de 28,6% du faible au sommet.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Nable ne paie pas actuellement de dividende, ce qui se traduit par un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, il n'y a pas de ratios de paiement à signaler.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de "Hold" pour nable. L'objectif de prix moyen parmi les analystes est d'environ 4,75 $, ce qui suggère un potentiel à la hausse des niveaux de négociation actuels.

Risques clés face à Nable, Inc. (NABL)

Risques clés face à Nable, Inc.

Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur la santé financière de Nable, Inc. est crucial pour les investisseurs. Cette entreprise fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient affecter ses performances.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel du secteur de la gestion informatique s'intensifie. Nable est en concurrence avec des joueurs établis tels que Solarwinds et les nouveaux entrants qui innovent rapidement. Au 30 septembre 2024, Nable comptait environ 25 000 clients et 2 275 partenaires MSP avec des revenus récurrents annualisés (ARR) de plus de 50 000 $, reflétant une augmentation de 6,6% par rapport à l'année précédente. Cette croissance indique une forte présence sur le marché, mais met également en évidence la nécessité d'une innovation continue pour maintenir et élargir sa part de marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier dans la confidentialité des données et la cybersécurité, présentent des risques importants. La conformité aux réglementations telles que le RGPD et le CCPA est essentielle pour les opérations. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 41,5%, une diminution de 49,0% l'année précédente, ce qui indique les ajustements de la stratégie fiscale potentiellement influencés par les changements réglementaires.

Conditions du marché

Les fluctuations du marché peuvent nuire à la demande de services informatiques. Le taux annuel de rétention nette des revenus basés sur le dollar pour les produits d'abonnement de Nable était d'environ 105% pour la période de douze mois terminée terminée le 30 septembre 2024, contre 108% l'année précédente. Cette baisse reflète les pressions potentielles des changements de prix et des conditions du marché qui pourraient avoir un impact sur les revenus futurs.

Risques opérationnels

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour la rentabilité. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Nable a déclaré un bénéfice d'exploitation de 23,9 millions de dollars, contre 18,4 millions de dollars l'année précédente. Cependant, le bénéfice net a atteint 10,8 millions de dollars, contre 6,0 millions de dollars, ce qui indique que si les revenus augmentent, la gestion des coûts reste critique.

Risques financiers

Les niveaux d'endettement de Nable présentent un risque financier. Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux s'élevaient à 333,6 millions de dollars, en baisse légèrement par rapport à 335,0 millions de dollars à la fin de 2023. La société doit gérer les frais d'intérêt, qui étaient de 22,8 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Nable a mis en œuvre diverses stratégies. L'initiative contractuelle à long terme vise à augmenter la proportion de contrats à long terme, ce qui peut stabiliser les revenus. Au 30 septembre 2024, Nable a reconnu 349,6 millions de dollars de revenus totaux, reflétant une augmentation de 11,5% d'une année sur l'autre. En outre, les équivalents en espèces et en espèces s'élevaient à 174,4 millions de dollars, fournissant un tampon contre les incertitudes opérationnelles et financières.

Perspectives de croissance futures pour Nable, Inc. (NABL)

Perspectives de croissance futures pour Nable, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Innovations de produits: Nable, Inc. s'est concentré sur l'amélioration de ses solutions SaaS, qui incluent la protection des données, la sécurité et la surveillance à distance. Les revenus d'abonnement pour ces services ont augmenté de 12.4%, atteignant 343,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 306,0 millions de dollars pour la même période en 2023.

Extensions du marché: La société a signalé environ 25 000 clients et une croissance des partenaires du fournisseur de services gérés (MSP) 2,275, un 6.6% augmenter de 2,134 en 2023. Les revenus des États-Unis constituaient 47.8% du total des revenus, tandis que le Royaume-Uni a contribué 10.5%.

Acquisitions: L'acquisition de Spinpanel B.V. en juillet 2022 pour jusqu'à 20 millions de dollars devrait améliorer les offres et la clientèle de Nable.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Le chiffre d'affaires total de Nable pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 116,4 millions de dollars, un 8.3% augmenter de 107,6 millions de dollars en 2023. Le chiffre d'affaires de l'abonnement pour la même période atteint 114,998 millions de dollars, une montée de 9.3% depuis 105,208 millions de dollars. Le taux annuel de rétention nette des revenus basée sur le dollar était approximativement 105% Au 30 septembre 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'initiative contractuelle à long terme de Nable vise à augmenter les abonnements à long terme, ce qui a un impact positif sur la reconnaissance et la stabilité des revenus. Les partenariats de l'entreprise avec MSPS sont cruciaux pour étendre sa portée de marché et améliorer les offres de services.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Efficacité opérationnelle: Le résultat d'exploitation de Nable pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 23,9 millions de dollars, à partir de 18,4 millions de dollars en 2023. Cela reflète de solides mesures de gestion opérationnelle et de contrôle des coûts.

Des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie des opérations étaient 22 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 27,5 millions de dollars en 2023. 174,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. N-able, Inc. (NABL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of N-able, Inc. (NABL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View N-able, Inc. (NABL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.