Brise Down New Relic, Inc. (NEWR) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre New Relic, Inc. (NEWR) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de New Relic, Inc.

Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2023 étaient 242,8 millions de dollars, par rapport à 226,9 millions de dollars pour la même période en 2022, représentant une croissance d'une année à l'autre de 7%. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, les revenus étaient 485,4 millions de dollars, à partir de 443,4 millions de dollars en 2022, indiquant un taux de croissance de 9%.

Répartition des revenus par catégorie

Revenus par zones géographiques

Contribution de différents segments d'entreprise

Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, les revenus de consommation représentaient environ 90% de revenus totaux, avec 61% dérivé des données d'ingestion de frais et 39% à partir des utilisateurs provisionnés. En revanche, les revenus d'abonnement ont connu une baisse significative, diminuant par 61% d'une année à l'autre.

Changements importants dans les sources de revenus

Il y a eu un changement notable des sources de revenus des modèles basés sur l'abonnement à un modèle basé sur la consommation. Cette transition se reflète dans la diminution significative des revenus d'abonnement et l'augmentation correspondante des revenus de consommation, qui a augmenté 36% pour les six mois clos le 30 septembre 2023.

Le tableau suivant résume la croissance d'une année à l'autre des revenus par segment:

Dans l’ensemble, le passage de l’entreprise à un modèle de revenus basé sur la consommation s’aligne sur les tendances actuelles de l’industrie et les préférences des clients, indiquant un pivot stratégique pour améliorer l’engagement des clients et la prévisibilité des revenus.

Une plongée profonde dans New Relic, Inc. (Newr) rentable

Métriques de rentabilité

Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 était 190,0 millions de dollars, par rapport à 162,1 millions de dollars pour la même période en 2022, représentant une marge brute de 78% pour les deux périodes. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, le profit brut était 378,2 millions de dollars, contre 314,7 millions de dollars en 2022, maintenant une marge brute de 78%.

Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 reflétait une perte des opérations (20,5) millions de dollars, une amélioration par rapport à une perte de (45,3) millions de dollars Au même trimestre de 2022. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, la perte des opérations était (53,5 millions de dollars, par rapport à (100,9) millions de dollars pour la même période en 2022.

Les marges bénéficiaires nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 étaient (7)%, s'améliorant de (20)% d'une année à l'autre. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, la marge bénéficiaire nette était (11)%, par rapport à (23)% pendant les mêmes six mois en 2022.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a montré une amélioration constante des marges bénéficiaires brutes, passant de 71% au Q2 2022 à 78% au T2 2023. Cette tendance indique une meilleure gestion des coûts et efficacité opérationnelle à mesure que la société passe à un modèle de revenus basé sur la consommation.

Les dépenses d'exploitation, bien que encore significatives, ont diminué en pourcentage de revenus, à partir de 91% au Q2 2022 à 87% Au T2 2023. La réduction des pertes des opérations démontre une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de l'accent stratégique sur les domaines de croissance.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2023, la marge brute de la société de 78% est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 65% Pour les entreprises logicielles similaires en tant que service (SAAS). Cela suggère un avantage concurrentiel dans la gestion des coûts directs associés à la génération de revenus.

En termes de marges bénéficiaires nettes, la marge de la société de (7)% contraste avec la moyenne de l'industrie de 10% Pour les sociétés SaaS rentables, indiquant une salle d'amélioration de la rentabilité nette.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle s'est notamment améliorée, le total des dépenses d'exploitation diminuant 94% de revenus au T2 2022 à 87% au deuxième trimestre 2023. La société a effectivement géré ses coûts, en particulier dans les ventes et le marketing, où les dépenses ont chuté de 42% à 35% en pourcentage de revenus.

Le tableau ci-dessous résume les principales mesures de rentabilité pour l'entreprise au cours des dernières périodes:

Le passage à un modèle basé sur la consommation devrait améliorer encore l'efficacité opérationnelle et les mesures de rentabilité alors que l'entreprise continue d'optimiser sa structure de coûts et ses stratégies d'allocation de capital.

Dette vs Équité: comment New Relic, Inc. (Newr) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment New Relic, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2023, la société a déclaré une dette totale de 134,7 millions de dollars, comprenant la dette à court terme de 98,7 millions de dollars et dette à long terme de 36 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement se situe à 0.35, calculé en divisant les passifs totaux de 473,4 millions de dollars par le capital total des actionnaires de 387,4 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

La société a remboursé son 0,50% billets pour personnes âgées convertibles qui a mûri le 1er mai 2023, équivalant à 500,25 millions de dollars. Actuellement, la société maintient une cote de crédit de B + de S&P, reflétant un risque de crédit modéré.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La Société a principalement financé ses opérations grâce au financement par actions, avec des capitaux propres totaux pour se rendre à 387,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2023. Les activités de capitaux propres récentes comprennent l'émission d'actions ordinaires pour les options d'achat d'actions et les plans d'achat d'actions des employés, contribuant à une augmentation du capital versé supplémentaire 1,42 milliard de dollars.

Cette approche structurée de la gestion de la dette et des capitaux propres permet à l'entreprise de maintenir la flexibilité opérationnelle tout en poursuivant des initiatives de croissance. L'équilibre obtenu entre le financement de la dette et le financement des actions soutient ses objectifs stratégiques à long terme.

Évaluation des liquidités de New Relic, Inc. (NEWR)

Évaluation de la liquidité de New Relic, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2023, le ratio actuel était approximativement 2.1, calculé à partir des actifs actuels de 325,5 millions de dollars et les passifs actuels de 155,2 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 1.9, indiquant une position de liquidité robuste.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2023 est signalé à 170,3 millions de dollars, reflétant une augmentation significative de 140,0 millions de dollars l'année précédente. Cette tendance indique une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les six mois terminés le 30 septembre 2023, les liquidités fournies par les activités d'exploitation étaient 46,2 millions de dollars, par rapport à 5,6 millions de dollars pour la même période en 2022.

Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 7,4 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 septembre 2023, en baisse de 2,4 millions de dollars l'année précédente.

Flux de trésorerie des activités de financement: Les activités de financement ont abouti à l'argent utilisé 484,0 millions de dollars Pour les six mois terminés le 30 septembre 2023, principalement en raison du remboursement des notes pour personnes âgées convertibles.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios actuels et rapides forts, les sorties de renfreneur d'espèces importantes provenant des activités de financement suscitent des problèmes de liquidité potentiels. Le remboursement de 500,25 millions de dollars Dans les billets de premier rang convertibles en mai 2023, a eu un impact 323,8 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2023.

Cependant, la forte performance des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation suggère une base opérationnelle solide, potentiellement atténuant les problèmes de liquidité à court terme.

Au 30 septembre 2023, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 170,5 millions de dollars, ce qui devrait être suffisant pour répondre aux obligations à court terme.

New Relic, Inc. (Newr) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

En évaluant si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, notamment le prix au prix (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis les derniers rapports financiers, la société a déclaré une perte nette de 23,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, entraînant une perte nette diluée par action de $0.34. Avec un cours d'action d'environ $25.00, le ratio P / E ne peut pas être calculé car la société n'est actuellement pas rentable.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est calculée comme des capitaux propres totaux divisés par des actions en circulation. Au 30 septembre 2023, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 387,4 millions de dollars avec 71,3 millions d'actions en circulation, donnant une valeur comptable par action d'environ $5.43. Par conséquent, le rapport P / B est:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $25.00 / $5.43 ≈ 4.6

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. En supposant une dette totale de $0 et des réserves en espèces d'environ 113,9 millions de dollars, avec une capitalisation boursière de 1,8 milliard de dollars, l'EV est:

Ev = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 1,8 milliard de dollars + 0 $ - 113,9 millions de dollars = 1,6861 milliard de dollars

Pour les douze mois de fin (TTM), l'EBITDA est calculé à partir des derniers rapports montrant une perte de fonctionnement de 53,5 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 septembre 2023 et des ajustements supplémentaires donnant un EBITDA TTM d'environ 45,2 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = 1,6861 milliard de dollars / 45,2 millions de dollars ≈ 37,3

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $21.00 et un sommet de $40.00. Actuellement, l'action se négocie à peu près $25.00, reflétant un déclin d'environ 37.5% de son apogée.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividende, et donc le rendement des dividendes est 0%. Le ratio de paiement est également 0% car il n'y a pas de bénéfice distribué aux actionnaires.

Consensus des analystes

Selon les dernières évaluations des analystes, la recommandation consensuelle est un Prise avec un prix cible en moyenne $30.00. Cela reflète un potentiel à la hausse d'environ 20% du prix de négociation actuel.

Risques clés face à New Relic, Inc. (Newr)

Risques clés face à New Relic, Inc.

New Relic, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de l'analyse logicielle est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2023, New Relic avait 16 000 comptes de clients actifs, avec 1 255 comptes générant plus de 100 000 $ de revenus, reflétant une augmentation de 7% d'une année sur l'autre. Cependant, une concurrence accrue pourrait faire pression sur les prix et les marges.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier liés à la confidentialité et à la sécurité des données, pourraient présenter des risques importants. La société doit s'adapter à divers réglementations internationales car elle élargit ses opérations internationales, qui représentaient 18% des revenus de l'EMEA, 12% de l'APAC et 8% des autres régions pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.

Conditions du marché

Les ralentissements économiques peuvent nuire aux dépenses des clients en solutions logicielles. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, la société a déclaré une perte nette de 61,2 millions de dollars, contre une perte nette de 97,0 millions de dollars pour la même période en 2022. Cette pression financière continue met en évidence la vulnérabilité aux conditions changeantes du marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels de New Relic incluent la dépendance à l'égard de son modèle commercial basé sur la consommation, qui représentait 61% des revenus provenant d'ingestion de données et de 39% des utilisateurs provisionnés au cours des six mois terminés le 30 septembre 2023. La transition de l'abonnement aux modèles de consommation peut conduire à Fluctuations de la reconnaissance des revenus et des flux de trésorerie.

Risques financiers

Au 30 septembre 2023, le déficit accumulé de New Relic était de 1 024,7 million de dollars, reflétant les pertes nettes en cours depuis la création. La Société a engagé des coûts de restructuration substantiels de 23,2 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2023, indiquant des pressions financières importantes.

Risques stratégiques

Stratégiquement, les efforts de restructuration de New Relic pour aligner les ressources sur un modèle commercial de consommation peuvent ne pas donner les résultats souhaités. La société a engagé des coûts de restructuration de 1,5 million de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, dans le cadre de ses efforts de réalignement. Si ces initiatives ne parviennent pas à améliorer l'efficacité et la rentabilité, cela pourrait entraver les perspectives de croissance futures.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, New Relic vise à améliorer son empreinte internationale grâce à des partenariats commerciaux, ce qui peut aider à atténuer les coûts d'acquisition des clients. De plus, la société investit dans des domaines de croissance ciblés et prévoit de tirer parti des relations avec les clients existantes pour augmenter les revenus des plus grands comptes.

Perspectives de croissance futures pour New Relic, Inc. (Newr)

Perspectives de croissance futures pour New Relic, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

New Relic a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position de marché et ses sources de revenus:

• Innovations de produits: L'entreprise passe à un modèle de tarification basé sur la consommation, ce qui aligne les coûts des clients avec leur utilisation et leur valeur dérivées de la plate-forme. Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, les revenus de consommation ont augmenté de 36% d'une année sur l'autre à 437,3 millions de dollars, tandis que les revenus d'abonnement ont diminué de 61% à 48,1 millions de dollars.
• Extensions du marché: Les revenus internationaux représentaient 38% du total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, avec EMEA contribuant 18%, Apac 12%et d'autres régions 8%.
• Acquisitions: La société a terminé une acquisition d'entreprises évaluée à 20,6 millions de dollars, améliorer ses capacités technologiques.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice se terminant en mars 2024, les analystes projettent la croissance des revenus d'environ 10-15%, tiré par une augmentation de la consommation des clients et de la pénétration du marché. La société a déclaré des revenus de 485,4 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2023, représentant un 9% augmenter par rapport à l'année précédente. Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2024 devraient s'améliorer, avec une perte nette par action prévue $0.87.

Initiatives ou partenariats stratégiques

New Relic se concentre sur des partenariats stratégiques pour améliorer sa présence internationale et son acquisition de clients:

• Partenariats commerciaux: La société prévoit de tirer parti des partenariats commerciaux pour accélérer la pénétration du marché international, visant à réduire les coûts d'acquisition des clients.
• Coentreprises: La création de la nouvelle relique K.K. Au Japon démontre l'engagement de l'entreprise à étendre son empreinte en Asie.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de New Relic le positionnent favorablement pour la croissance:

• Marges brutes élevées: La société a signalé une marge brute de 78% pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, en hausse de 71% l'année précédente.
• Base de clientèle solide: Le nombre de comptes clients actifs a augmenté à 16,000, avec des comptes générant $100,000 en revenus augmentant à 1,255, reflétant un 7% augmenter.
• Taux de rétention des revenus nets: Le taux de rétention des revenus nets de la société a été déclaré à 114%, indiquant une forte croissance parmi les clients existants.