National HealthCare Corporation (NHC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la National Healthcare Corporation (NHC)
Comprendre les sources de revenus de la National Healthcare Corporation
Les principales sources de revenus de l'entité peuvent être classées en revenus nets des patients et autres revenus, qui comprennent des subventions et des paiements supplémentaires.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus nets des patients: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des patients ont totalisé $894,415,000, par rapport à $804,617,000 pour la même période en 2023, représentant une augmentation de 11.1%.
- Autres revenus: D'autres revenus équivalaient à $34,172,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de $36,013,000 en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a montré une augmentation globale de 11.6% dans les revenus d'exploitation nets et les revenus d'octroi par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Services hospitaliers | $790,664,000 | $706,795,000 | 11.9% |
| Homecare et hospice | $103,751,000 | $97,822,000 | 6.0% |
| Autres revenus | $34,172,000 | $36,013,000 | -5.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- L'acquisition du portefeuille White Oak le 1er août 2024 a contribué à un $37,299,000 dans les revenus du patient net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- La sortie des opérations de deux établissements de soins infirmiers qualifiés et un établissement de soins de la mémoire le 1er mars 2024, a entraîné une réduction de $18,799,000 dans les revenus nets des patients.
- Paiements supplémentaires de Medicaid contribué $11,314,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $15,362,000 pour la même période en 2023.
Résumé des performances des revenus
La performance financière de l'entité indique une trajectoire de croissance robuste dans les revenus nets des patients, motivé principalement par des acquisitions stratégiques et des ajustements opérationnels. La croissance globale des revenus reflète une gestion efficace et une réactivité aux conditions du marché.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation nets totaux et les revenus de subvention étaient $938,032,000, par rapport à $840,630,000 En 2023, marquant une augmentation substantielle de la santé financière et de l'efficacité opérationnelle.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la National Healthcare Corporation (NHC)
Métriques de rentabilité
L'analyse de la rentabilité de l'entreprise est essentielle pour les investisseurs qui cherchent à comprendre sa santé financière. Cette section décompose les principales mesures de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, tout en examinant les tendances au fil du temps et en comparant ces mesures aux moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Marge bénéficiaire brute: 6,2% (revenus des opérations en pourcentage de revenus d'exploitation nets)
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 21,047 / 340,198 = 6.2%
- Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net attribuable au NHC était de 42 789 000 $ sur des revenus d'exploitation nets de 340 198 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 12.6%
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les métriques étaient:
- Marge bénéficiaire brute: 59,196 / 938,032 = 6.3%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 59,196 / 938,032 = 6.3%
- Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net attribuable au NHC était de 95 846 000 $ sur des revenus d'exploitation nets de 938 032 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 10.2%
Tendances de la rentabilité dans le temps
La rentabilité de l'entreprise a montré une amélioration significative au cours de la dernière année:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $10,388,000 | $42,789,000 | 312.0% |
| Revenus de fonctionnement nets | $288,485,000 | $340,198,000 | 17.9% |
Pour la période de neuf mois, la tendance reste positive:
| Métrique | 9m 2023 | 9m 2024 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $38,392,000 | $95,846,000 | 149.2% |
| Revenus de fonctionnement nets | $840,630,000 | $938,032,000 | 11.6% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise indiquent une position concurrentielle:
| Métrique | Ratio d'entreprise | Moyenne de l'industrie | Différence |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 6.2% | 5.5% | 0.7% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.3% | 5.0% | 1.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 12.6% | 9.0% | 3.6% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est considérablement améliorée, les salaires, les salaires et les avantages sociaux en pourcentage des revenus d'exploitation nets: baisse:
- T1 2023: 63,3%
- T1 2024: 62,7%
Cela reflète des stratégies efficaces de gestion des coûts, en particulier dans la réduction des dépenses de dotation en personnel, qui ont diminué d'environ 60% d'une année à l'autre.
Les autres dépenses d'exploitation en pourcentage des revenus d'exploitation nets se sont également améliorés:
- T1 2023: 25,1%
- T1 2024: 24,3%
Dette vs Équité: comment la National Healthcare Corporation (NHC) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La santé financière de la National Healthcare Corporation (NHC) est considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, le NHC a déclaré une dette totale à long terme de $139,500,000, avec un taux d'intérêt de facilité de crédit de 6.8% et une date de maturité définie pour 2029.
La dette à court terme de la société comprend principalement la partie actuelle de ses obligations à long terme, qui équivaut à $7,500,000. Cela présente un niveau de dette à court terme gérable dans le contexte de sa structure globale du capital.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement du NHC est une mesure cruciale pour évaluer son effet de levier financier. Fin septembre 2024, le total des capitaux propres se dressait à peu près $887,340,000. Il en résulte un ratio dette / capital-investissement calculé comme suit:
| Dette totale à long terme | Total des capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $139,500,000 | $887,340,000 | 0.157 |
Comparativement, la moyenne de l'industrie pour les entreprises de santé varie généralement de 0,5 à 1,0, indiquant que le NHC maintient une approche conservatrice pour tirer parti de son capital.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 1er août 2024, la NHC a obtenu un $200,000,000 facilité de crédit supérieur, qui comprend un $150,000,000 installation à terme et un $50,000,000 ligne de crédit tournante. Cette installation vise à soutenir les objectifs généraux des entreprises, notamment le fonds de roulement et les acquisitions. Au 30 septembre 2024, aucun montant n'a été tracé contre la ligne de crédit tournante.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Le NHC a stratégiquement équilibré son financement endetté et son financement en actions pour soutenir les initiatives de croissance tout en maintenant la stabilité financière. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la Société a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires des $95,846,000, qui facilite le réinvestissement potentiel dans les opérations ou les distributions de dividendes. En outre, la société a déclaré des dividendes de $0.61 par action pendant cette période.
Cette approche permet à NHC de tirer parti de la dette pour la croissance tout en garantissant que les capitaux propres restent une composante forte de sa structure de capital. La capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie positifs à partir des opérations, qui ont totalisé $94,514,000 Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, souligne encore sa capacité à gérer efficacement ses obligations de dette.
Évaluation des liquidités de la National Healthcare Corporation (NHC)
Évaluation des liquidités de la National Healthcare Corporation
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel est un indicateur clé de la liquidité, calculé en divisant les actifs de courant par les passifs de courant. Au 30 septembre 2024, les actifs actuels ont été signalés à $419,157,000 et les passifs actuels à $247,946,000, donnant un rapport actuel de 1.69.
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également significatif. Ici, les actifs rapides se trouvent à $379,157,000, résultant en un rapport rapide d'environ 1.53.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à $171,211,000 Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une tendance positive par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était $153,681,000. L'augmentation du fonds de roulement indique une meilleure santé financière à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a révélé des tendances importantes:
- Caisse fournie par les activités d'exploitation: $94,514,000
- Espèces utilisées dans les activités d'investissement: ($225,048,000)
- Caisse fournie par les activités de financement: $119,640,000
Il en résulte une baisse nette de la trésorerie et des équivalents en espèces de ($10,894,000) pour la période.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse nette de la trésorerie, la société maintient une forte position de liquidité avec de nombreuses réserves de trésorerie et des titres commercialisables. Au 30 septembre 2024, les espèces, les équivalents en espèces et les espèces restreintes ont totalisé $115,074,000, ainsi que des titres commercialisables d'une valeur $164,754,000.
| Métrique de liquidité | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | $419,157,000 | $366,000,000 |
| Passifs actuels | $247,946,000 | $214,476,000 |
| Fonds de roulement | $171,211,000 | $151,524,000 |
| Ratio actuel | 1.69 | 1.71 |
| Rapport rapide | 1.53 | 1.55 |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $94,514,000 | $85,483,000 |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | ($225,048,000) | ($7,382,000) |
| Caisse fournie par les activités de financement | $119,640,000 | ($32,711,000) |
La National Healthcare Corporation (NHC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une mesure critique de l'évaluation, indiquant généralement combien d'investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfices. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action de la société (EPS) était $2.73.
En supposant que le cours de l'action est $74.93, le rapport P / E peut être calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = 74.93 / 2.73 = 27.4
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action a été calculée en utilisant les capitaux propres totaux des actionnaires de $986,796,000 et les actions totales en circulation de 15,440,970.
Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = 986,796,000 / 15,440,970 = 63.97
En supposant le même cours de bourse de $74.93, le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 74.93 / 63.97 = 1.17
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de la manière dont une entreprise est évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:
- Capitalisation boursière = cours des actions Total des actions = 74.93 15,440,970 = 1,156,000,000
- Dette totale = $139,500,000
- Equivalents en espèces et en espèces = $84,807,000
- Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 1,156,000,000 + 139,500,000 - 84,807,000 = 1,210,692,000
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA était approximativement $130,351,000.
Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 1,210,692,000 / 130,351,000 = 9.28
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Commencer $60.00, il a culminé à $75.00 Avant de s'installer à $74.93.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de $0.61 par action pour 2024. Avec un cours actuel de l'action $74.93, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,61 / 74,93 = 0,0081 ou 0,81%
Le taux de paiement peut être calculé comme:
Ratio de paiement = dividendes / EPS = 0,61 / 2,73 = 0,223 ou 22,3%
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation de l'action est un mélange de notations "conserver" et "acheter". Le prix cible moyen des analystes est $80.00, suggérant un potentiel à la hausse du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 27.4 |
| Ratio P / B | 1.17 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.28 |
| Prix de l'action (12 mois) | $74.93 |
| Rendement des dividendes | 0.81% |
| Ratio de paiement | 22.3% |
| Prix cible consensuel des analystes | $80.00 |
Risques clés auxquels sont confrontés la National Healthcare Corporation (NHC)
Risques clés auxquels sont confrontées la National Healthcare Corporation
National Healthcare Corporation (NHC) fait actuellement face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Ces risques découlent de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des soins de santé est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché dans les soins infirmiers qualifiés, la vie assistée et les services de soins à domicile. Au 30 septembre 2024, le NHC a déclaré un recensement moyen de 88,6% dans ses installations infirmières qualifiées, ce qui est légèrement en hausse par rapport à 87,8% l'année précédente. Malgré cette augmentation, la concurrence reste féroce, en particulier avec l'entrée de nouveaux opérateurs et l'expansion de celles existantes.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires présentent un risque important pour le NHC. La société opère dans un environnement fortement réglementé, qui peut changer rapidement. Par exemple, les changements dans les taux de remboursement de Medicaid peuvent avoir un impact direct sur les revenus. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le NHC a indiqué que les taux d'assiette Medicaid augmentaient de 10.2%, tandis que les taux de soins gérés ont diminué de 0.1%. Ces fluctuations peuvent compliquer les prévisions financières et la budgétisation.
Conditions du marché
Les conditions économiques peuvent également affecter les opérations de la NHC. En particulier, les pressions inflationnistes en cours ont entraîné une augmentation des coûts opérationnels. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les coûts totaux et les dépenses ont augmenté de $43,691,000, ou 15.9%, par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation peut réduire les marges bénéficiaires, surtout si la croissance des revenus ne suit pas le rythme.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels de la NHC comprennent les défis de la dotation, en particulier avec le personnel infirmier. Les dépenses de personnel de l'agence ont diminué d'environ 60% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, indiquant des efforts continus pour stabiliser les coûts de la main-d'œuvre. Cependant, la dépendance à l'égard du personnel temporaire peut entraîner des incohérences dans la qualité des soins, ce qui peut avoir un impact sur la réputation et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Risques financiers
Des risques financiers sont également présents, en particulier concernant la gestion des flux de trésorerie. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat net de NHC attribuable à la société a augmenté à $95,846,000 depuis $38,392,000 en 2023, soulignant la croissance. Cependant, l'entreprise a connu des espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement total $225,048,000 pour la même période, principalement en raison de l'acquisition du portefeuille de vies de vie pour seniors White Oak.
Risques stratégiques
Stratégiquement, la décision de la NHC d'acquérir le portefeuille White Oak le 1er août 2024, qui comprend 15 installations de soins infirmiers qualifiés, Deux installations de vie assistée, et Quatre installations de vie indépendantes, pourrait présenter des défis d'intégration et une surextension potentielle des ressources. L'acquisition a contribué à un $37,299,000 Dans les revenus nets des patients pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais une intégration réussie est cruciale pour réaliser une valeur à long terme.
Stratégies d'atténuation
NHC a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. L'entreprise se concentre sur la réduction du personnel des agences par l'embauche directe et l'amélioration des stratégies de rétention des employés. De plus, NHC surveillait activement les changements réglementaires et ajuste ses stratégies opérationnelles en conséquence pour maintenir la conformité et optimiser les remboursements. La société conserve également une forte position de liquidité, avec de l'argent à portée de main $84,807,000 et des titres de capitaux propres commercialisables évalués à $164,754,000, qui fournit un tampon contre la volatilité financière.
| Facteur de risque | État actuel | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Recensement moyen dans les établissements de soins infirmiers qualifiés: 88,6% | Pression potentielle sur les tarifs et les taux d'occupation |
| Changements réglementaires | Medicaid par diem a augmenté de 10,2% | Impact sur les projections de revenus |
| Conditions du marché | Les coûts totaux ont augmenté de 43 691 000 $ (15,9%) | Exercer des marges bénéficiaires |
| Risques opérationnels | Les dépenses de personnel de l'agence ont diminué de 60% | Amélioration de la rentabilité |
| Risques financiers | Le bénéfice net est passé à 95 846 000 $ | Défis de gestion des flux de trésorerie |
| Risques stratégiques | Portefeuille de chênes blanc acquis | Défis d'intégration |
Perspectives de croissance futures de la National Healthcare Corporation (NHC)
Perspectives de croissance futures pour la National Healthcare Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'acquisition du portefeuille White Oak le 1er août 2024 est un moteur de croissance important. Ce portefeuille comprend:
- 15 installations de soins infirmiers qualifiés
- 2 installations de vie assistée
- 4 installations de vie indépendantes
- Lits d'allaitement spécialisés agréés: 1,928
- Unités de vie assistée: 48
- Unités de vie indépendantes: 302
Cette acquisition a contribué à une augmentation de $37,299,000 dans les revenus du patient net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation nets et les revenus de subvention ont augmenté 11.6%, atteignant $938,032,000, par rapport à $840,630,000 pour la même période en 2023. Le revenu net GAAP attribuable à l'entreprise était $95,846,000 Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation significative de $38,392,000 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- L'expansion continue grâce aux acquisitions, comme en témoignent l'achat récent du portefeuille White Oak.
- Concentrez-vous sur la réduction des coûts opérationnels, en particulier les dépenses de personnel de l'agence, ce qui a diminué 60% par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Taux d'occupation élevés, avec un recensement total dans les installations de soins infirmiers spécialisés et loués 88.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 87.8% l'année précédente.
- Augmentation progressive des taux de rémunération pour les installations de soins infirmiers qualifiés, avec une augmentation composite de 7.7% d'une année à l'autre.
- Une forte performance dans Medicaid et des taux de rémunération privés privés, qui ont augmenté 10.2% et 12.9%, respectivement.
Financier Overview et table de croissance
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement nets | $358,334,000 | $337,817,000 | +6.1% |
| Revenu net | $42,789,000 | $10,388,000 | +312.3% |
| Revenu net ajusté | $19,910,000 | $13,250,000 | +50.1% |
| Occupation moyenne des établissements de soins infirmiers qualifiés | 88.3% | 88.1% | +0.2% |
| Augmentation du taux par diem Medicaid | 10.2% | 9.8% | +0.4% |
| Augmentation privée de taux de rémunération de rémunération | 12.9% | 11.5% | +1.4% |
National HealthCare Corporation (NHC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National HealthCare Corporation (NHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National HealthCare Corporation (NHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National HealthCare Corporation (NHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.