Briser la santé financière de Newell Brands Inc. (NWL): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Newell Brands Inc. (NWL)

Comprendre les sources de revenus de Newell Brands Inc.

Newell Brands Inc. génère des revenus grâce à plusieurs segments primaires, notamment des solutions à domicile et commerciales, l'apprentissage et le développement, ainsi que le plein air et les loisirs. Chaque segment contribue différemment aux revenus globaux, reflétant diverses conditions de marché et les demandes de produits.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La société a déclaré une baisse des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec un chiffre d'affaires total de 5 633 millions de dollars, contre 6 057 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 7,0%. La baisse était principalement due à la demande mondiale douce, aux pertes de distribution nette et aux sorties de la gamme de produits.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le changement le plus notable des sources de revenus s'est produit dans le segment extérieur et récréatif, qui a connu une baisse de 23,0% des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de la demande mondiale et des pertes de distribution. Pendant ce temps, le segment d'apprentissage et de développement a géré une légère augmentation des ventes nettes, attribuée à la croissance du secteur du bébé, malgré un ralentissement dans le secteur de l'écriture.

Dans l'ensemble, l'entreprise a été confrontée à des défis dans ses segments, les impacts en devises étrangères affectant davantage les revenus négativement, en particulier dans le segment des solutions domestiques et commerciales qui ont également connu un impact défavorable de 4% en raison des changements de devises.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Newell Brands Inc. (NWL)

Métriques de rentabilité

Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, il est essentiel d'analyser les principales mesures de rentabilité telles que le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes. Ces mesures donnent un aperçu de l'efficacité de l'entreprise dans la génération de bénéfices par rapport à ses revenus.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la performance financière de la société était la suivante:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité sont les suivantes:

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances récentes indiquent une amélioration du bénéfice brut et de la marge brute, en particulier dans la dernière partie de 2024, par rapport à l'année précédente. La perte d'exploitation s'est considérablement réduite en raison des efforts de gestion des coûts et de restructuration, ce qui a entraîné un revenu d'exploitation positif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, la marge brute de 34,9% pour le troisième trimestre est supérieure à la moyenne de l'industrie d'environ 30%, indiquant une forte puissance de prix et une gestion des coûts. La marge d'exploitation de 1,0% pour les neuf mois est inférieure à la moyenne de l'industrie de 5%, reflétant les défis continus de l'efficacité opérationnelle. La marge nette de -2,8% contraste avec la moyenne de l'industrie de 2%, ce qui montre la nécessité de se concentrer sur la rentabilité.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La Société a fait des progrès dans l'efficacité opérationnelle, comme en témoigne une baisse des coûts liés à la restructuration de 131 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 87 millions de dollars au cours de la même période de 2024. En outre, les améliorations brutes de la productivité ont contribué à un La marge brute augmente de 28,6% à 33,4% par rapport à l'année.

Dette vs Équité: comment Newell Brands Inc. (NWL) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Newell Brands Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Newell Brands Inc. a signalé une dette totale de 4,961 milliards de dollars, composé de la dette à court et à long terme. La ventilation est la suivante:

La dette à court terme de la société est passée de 329 millions de dollars à la fin de 2023 à 869 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur crucial de l'effet de levier financier d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, Newell Brands Inc. avait un ratio dette / investissement d'environ 1.74, calculé comme suit:

Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une approche plus agressive du financement par dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En février 2024, Moody’s et S&P ont rétrogradé la cote de dette non garantie de la société à Ba3 et Bb-, respectivement. Cette rétrogradation a entraîné une augmentation des taux d'intérêt de 25 points de base pour ses billets de premier rang exceptionnels totalisant approximativement 3,1 milliards de dollars, conduisant à une augmentation annuelle attendue des intérêts d'environ 16 millions de dollars.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Newell Brands Inc. a géré activement sa structure de capital pour équilibrer le financement de la dette avec le financement des actions. Au 30 septembre 2024, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces d'environ 494 millions de dollars, qui fournit une certaine liquidité à ses obligations de dette. La stratégie de l'entreprise consiste à utiliser ses flux de trésorerie pour rembourser la dette tout en conservant des capitaux propres suffisants pour répondre aux besoins opérationnels.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, Newell a déclaré un bénéfice d'exploitation de 58 millions de dollars, reflétant l'amélioration des marges bénéficiaires brutes, ce qui pourrait contribuer aux futures capacités de remboursement de la dette.

Évaluation de la liquidité de Newell Brands Inc. (NWL)

Évaluation des liquidités de Newell Brands Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour Newell Brands Inc. au 30 septembre 2024 est 0.99, calculé comme un actif de courant total de 3,362 milliards de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 3,402 milliards de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est 0.49, avec des actifs rapides de 1,710 milliard de dollars (actifs actuels moins les inventaires de 1,652 milliard de dollars).

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est négatif à - 40 millions de dollars, reflétant une diminution de l'année précédente, où le fonds de roulement était 457 millions de dollars. La baisse indique une position de liquidité de resserrement, entraînée par une augmentation des passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a 494 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec une partie importante (403 millions de dollars) détenue par des filiales non américaines. L'entreprise a également un 1,0 milliard de dollars Revolver de crédit, avec 170 millions de dollars dessiné et approximativement 801 millions de dollars Disponible pour l'emprunt. Cependant, le récent rétrogradation des notes de la dette par Moody's et S&P a augmenté les dépenses d'intérêt d'environ 16 millions de dollars annuellement, ce qui pourrait soumettre davantage la liquidité.

Newell Brands Inc. (NWL) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer l'évaluation de Newell Brands Inc. (NWL), nous examinerons divers ratios financiers, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et les opinions des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis les derniers rapports financiers, Newell Brands a un Ratio P / E d'environ −11.76, reflétant un scénario de gains négatif en raison de pertes récentes.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le Ratio P / B se tient à peu près 1.47, indiquant que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le Ratio EV / EBITDA est actuellement 8.93, suggérant que la société est évaluée à près de neuf fois ses revenus avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Newell Brands a montré une volatilité importante:

• 12 mois de haut: $17.83
• 12 mois de bas: $10.16
• Prix ​​de l'action actuel (depuis le dernier rapport): $12.90

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise a un rendement des dividendes d'environ 1.62% avec un Ratio de paiement de −8.63%, indiquant que des dividendes sont versés malgré les pertes en cours.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les analystes du marché, la cote consensuelle pour Newell Brands est un Prise, avec un objectif de prix en moyenne $13.50. Les analystes suggèrent la prudence compte tenu des récentes performances financières et des conditions de marché de la société.

Risques clés face à Newell Brands Inc. (NWL)

Risques clés face à Newell Brands Inc.

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Il s'agit notamment des pressions concurrentielles, des changements réglementaires et des conditions globales du marché.

Concurrence de l'industrie

La société fait face à une concurrence intense dans le secteur des biens de consommation, en particulier à la fois des marques établies et des nouveaux entrants. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont diminué de 5%, totalisant 1,947 milliard de dollars par rapport à 2,048 milliards de dollars l'année précédente. Cette baisse reflète la demande mondiale douce et les pertes de distribution nette, qui sont exacerbées par des pressions de prix compétitives.

Changements réglementaires

La conformité réglementaire présente un risque important, en particulier en termes de réglementations environnementales et de normes de sécurité des produits. Les dépôts récents indiquent que tout changement dans ces réglementations pourrait entraîner une augmentation des coûts opérationnels ou même des rappels de produits, affectant la performance financière globale.

Conditions du marché

Les conditions du marché sont volatiles, influencées par des facteurs tels que l'inflation et l'évolution des préférences des consommateurs. La société a indiqué que les variations des devises étrangères ont eu un impact sur les ventes nettes 57 millions de dollars, ou 3%, au dernier trimestre. Cette volatilité peut affecter à la fois les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels sont également une préoccupation, en particulier avec les initiatives de restructuration. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a engagé la restructuration et les coûts connexes de 22 millions de dollars, à partir de 41 millions de dollars l'année précédente. Ces coûts sont principalement associés aux fermetures d'installations et aux plans de réalignement.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent une augmentation des dépenses d'intérêt en raison des récentes rétrogradations des notations de la dette. En février 2024, Moody’s et S&P ont rétrogradé la cote de dette non garantie de la société, entraînant une augmentation des taux d’intérêt de 25 points de base, qui devrait ajouter approximativement 16 millions de dollars annuellement aux frais d'intérêt.

Risques stratégiques

Stratégiquement, l'entreprise fait face à des risques liés à son portefeuille de produits, en particulier lorsqu'il quitte certaines gammes de produits. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 162 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à une perte de 302 millions de dollars Au cours de la même période, l'année précédente, mais toujours indicative des défis continus.

Stratégies d'atténuation

La société a pris des mesures pour faire face à ces risques, notamment le renforcement de son bilan et l'amélioration de la liquidité. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 494 millions de dollars, offrant un tampon contre les incertitudes opérationnelles et du marché.

Perspectives de croissance futures pour Newell Brands Inc. (NWL)

Perspectives de croissance futures pour Newell Brands Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'introduction de nouveaux produits, en particulier dans le segment d'apprentissage et de développement, qui a vu une augmentation des ventes nettes de 3.3% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, atteignant 717 millions de dollars dans les ventes nettes.
• Extensions du marché: Des efforts pour se développer sur les marchés internationaux ont été notés, les mesures de prix prises pour compenser l'inflation et les impacts monétaires qui ont affecté les ventes nettes par 57 millions de dollars ou 3% au troisième trimestre 2024.
• Acquisitions: La société reste ouverte aux acquisitions stratégiques qui correspondent à sa stratégie de croissance, en particulier dans les segments qui connaissent une forte demande.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections futures de croissance des revenus sont influencées par divers facteurs, notamment les tendances du marché et la performance des produits. La société a signalé:

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise poursuit activement plusieurs initiatives stratégiques:

• Projet Phoenix: Cette initiative de restructuration vise à rationaliser les opérations et à réduire les coûts, ce qui a déjà contribué à l'amélioration du résultat d'exploitation.
• Collaborations avec les principaux détaillants: Le renforcement des partenariats avec les principaux détaillants a conduit à un calendrier des commandes favorable et à une visibilité accrue pour les nouveaux produits.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:

• Portfolio de produits divers: La société possède un large éventail de produits dans plusieurs segments, notamment des solutions à domicile et commerciales, l'apprentissage et le développement, ainsi que le plein air et les loisirs, qui assure la résilience contre les fluctuations du marché.
• Solide reconnaissance de la marque: Des marques établies telles que Rubbermaid et Coleman améliorent la fidélité des clients et la pénétration du marché.
• Efficacité opérationnelle: Les mesures d'économie et les améliorations de la productivité ont positionné l'entreprise pour maintenir des marges brutes plus élevées, avec la marge brute du 3 2024 34.9%, à partir de 30.3% au troisième trimestre 2023.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Newell Brands Inc. (NWL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Newell Brands Inc. (NWL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Newell Brands Inc. (NWL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.