Brise Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Santé financière: idées clés pour les investisseurs

Comprendre Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Strots de revenus

Comprendre Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Structure de revenus

Grupo Aeroportuario del Pacífico génère des revenus à travers divers cours d'eau, principalement classés en services aéronautiques, services non aéronautiques et améliorations des actifs de concession. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

• Services aéronautiques: Ce segment comprend les revenus de la circulation des passagers et des cargaisons. En 9m24, les revenus des services aéronautiques étaient Ps. 14 150 663, une diminution de 4.3% depuis Ps. 14 780 643 dans 9m23.
• Services non aéronautiques: Cela comprend les revenus de la vente au détail, de la nourriture et des boissons, des locations de voitures et d'autres activités commerciales. En 9m24, ces revenus ont augmenté à Ps. 5 521 018, en haut 21.5% depuis Ps. 4 544 249 dans 9m23.
• Améliorations des actifs de concession (IFRIC-12): Les revenus dans cette catégorie équivalaient à Ps. 4 314 977 en 9m24, reflétant une diminution de 9.5% depuis Ps. 4 767 624 dans 9m23.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les revenus totaux pour les neuf premiers mois de 2024 étaient Ps. 23 986 658, qui représentait une légère diminution de 0.4% par rapport à Ps. 24 092 516 dans 9m23. Le taux de croissance des revenus peut être résumé comme suit:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de divers segments aux revenus totaux dans 9M24 souligne l'importance des services non aéronautiques en tant que moteur de croissance:

• Services aéronautiques: 59,0% des revenus totaux
• Services non aéronautiques: 23,0% des revenus totaux
• Améliorations des actifs de concession: 18,0% des revenus totaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au 3T24, la société a déclaré une augmentation totale des revenus de 11.4% Comparé au 3Q23, entraîné par:

• Services aéronautiques: Diminué de 3.8% à Ps. 4 627 280
• Services non aéronautiques: Augmenté de 38.7% à Ps. 1 298 239
• Améliorations des actifs de concession: Augmenté de 41.1% à Ps. 1 501 188

La dynamique globale indique une évolution vers les sources de revenus non aéronautiques, qui deviennent de plus en plus vitales pour la santé financière de l'entreprise.

Une plongée profonde dans Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) rentable

Métriques de rentabilité

Comprendre la rentabilité de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) est essentiel pour les investisseurs. Cette section examine les principales mesures de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité sont les suivantes:

Tendances de la rentabilité dans le temps

L'analyse des tendances révèle une baisse des mesures de rentabilité de 9m23 à 9m24. La marge bénéficiaire brute a diminué de 48.5% à 46.8%, tandis que la marge bénéficiaire nette a connu une baisse similaire de 30.8% à 27.9%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Comparativement, la marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pour les opérateurs d'aéroport varie généralement de 30% à 35%. La marge bénéficiaire nette de PAC de 27.9% Indique une performance légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie, suggérant des domaines potentiels d'amélioration.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée en examinant la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. L'augmentation des coûts d'exploitation par 2.9% est remarquable dans un contexte de baisse des revenus. Les composants de coût clés comprennent:

• Coûts des employés: augmenté de 19.6% de 9m23 à 9m24.
• Entretien: augmenté de 16.2%.
• Sécurité, sécurité et assurance: augmenté par 19.8%.
• Services publics: augmenté de 9.0%.

La hausse des coûts, associée à une légère diminution des revenus totaux, a fait pression sur la marge brute, conduisant à un 1,7 point de pourcentage diminution de la marge bénéficiaire brute.

Dans l'ensemble, bien que PAC montre des capacités de génération de revenus solides, la hausse des coûts et la baisse des marges garantissent l'attention de la part des investisseurs à la recherche d'une rentabilité durable.

Dette vs Équité: Comment Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Grupo Aeroportuario del Pacífico finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, le passif total de la société a augmenté de Ps. 8,192,6 millions par rapport à l'année précédente, principalement en raison de:

• Ps. 6 148,1 millions dans les certificats obligataires à long terme
• Ps. 915,1 millions dans les prêts bancaires
• Ps. 446,6 millions augmentation des impôts sur le revenu

La dette totale est classée comme suit:

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est approximativement 0.33, calculé comme:

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 0,7, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En septembre 2024, la Société a délivré des certificats d'obligations à long terme équivalant à Ps. 5 648,1 millions pour les investissements en capital et le refinancement de la dette. De plus, la société a refinancé des facilités de crédit avec Citibanamex pour Ps. 1 000,0 millions et 40,0 millions USD.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La société maintient une approche équilibrée pour financer sa croissance, en utilisant à la fois les capitaux propres et la dette. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux ont atteint Ps. 21 520,6 millions, avec une augmentation notable par rapport à l'année précédente. La stratégie de l'entreprise comprend la mise à profit de la dette à faible intérêt pour les projets d'immobilisations tout en garantissant que le financement par actions soutient la stabilité et la croissance opérationnelles.

Évaluation de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Liquidité

Évaluation de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. La liquidité de (PAC)

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.82, calculé avec les actifs de courant de PS. 21 500 millions et passifs actuels de Ps. 11 800 millions.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.35, indiquant que la société peut couvrir ses passifs actuels sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 étaient Ps. 12 603 millions, reflétant un 15.8% augmentation par rapport à l'année précédente.

L'investissement des flux de trésorerie est équipé de (Ps. 6 071 millions), principalement en raison des investissements dans l'amélioration des actifs de concession.

Le financement des flux de trésorerie a montré une sortie nette de (Ps. 312 millions), influencé par des émissions d'obligations à long terme totalisant Ps. 5 648 millions.

Préoccupations ou forces de liquidité

Au troisième rang 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé Ps. 15 828 millions, qui fournit un tampon de liquidité solide. Cependant, l'augmentation des frais d'intérêt, qui ont augmenté 13.8% à Ps. 3 044 millions, peut poser des défis futurs.

La capacité de l'entreprise à générer des espèces à partir des opérations reste forte, mais les fluctuations potentielles du trafic de passagers pourraient avoir un impact sur les liquidités futures.

Dans l'ensemble, bien que les ratios de liquidité actuels indiquent une position saine, la surveillance des performances opérationnelles et financières continues est essentielle pour lutter contre les risques de liquidité émergents.

Est Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de Grupo Aeroportuario del Pacífico, nous examinerons les principales mesures d'évaluation, les tendances de performance des actions et les opinions des analystes pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E au 30 septembre 2024 est calculé à 14,0 sur la base d'un cours de bourse d'environ PS. 210,00 et bénéfice par action (EPS) de Ps. 15h00. Cela indique une évaluation modérée par rapport aux normes de l'industrie.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est signalé à 1,8, calculé à partir d'une valeur comptable par action de PS. 116.67. Cela suggère que le stock se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA s'élève à 10,5, avec une valeur d'entreprise de PS. 30,0 milliards et EBITDA de Ps. 2,857 milliards. Ce ratio reflète une évaluation raisonnable dans le contexte du marché actuel.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre PS. 150,00 et PS. 230.00, avec un prix actuel de Ps. 210.00. Le stock a démontré une augmentation de 40% de l'année à jour, indiquant un sentiment positif sur le marché.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement actuel des dividendes est de 0%, car la société n'a pas déclaré des dividendes pour l'exercice 2024. Le ratio de paiement reste non défini en raison de l'absence de paiements de dividendes.

Consensus des analystes

Le consensus de l'analyste indique une note de maintien, avec un prix cible de PS. 220,00 par action, suggérant que le stock est assez évalué aux niveaux actuels mais peut avoir un potentiel de hausse limité.

Les métriques financières et les performances des actions suggèrent que si la société se négocie à une base P / B, les ratios d'évaluation globaux indiquent une position équilibrée sur le marché, garantissant un examen attentif des investisseurs.

Risques clés face à Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (Pac)

Risques clés face à Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V.

Overview de risques internes et externes: Grupo Aeroportuario del Pacífico (PAC) fait face à une variété de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Il s'agit notamment de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions du marché qui sont influencées par des facteurs économiques tels que les tendances du trafic de passagers et les taux de change.

Concours: L'industrie de la gestion de l'aéroport est très compétitive. PAC opère sur un marché où plusieurs autres opérateurs aéroportuaires rivalisent pour la circulation des passagers. Au 3T24, les passagers totaux ont diminué par 923,2 mille, ou 5.7%, par rapport au 3Q23, principalement en raison de perturbations opérationnelles affectant les flottes de compagnies aériennes.

Changements réglementaires: Les cadres réglementaires peuvent influencer considérablement les opérations. Les modifications des tarifs et des réglementations sur la sécurité des aéroports peuvent affecter les revenus et les coûts opérationnels. Par exemple, les revenus des services aéronautiques ont diminué par Ps. 630,0 millions, ou 4.3%, dans 9m24.

Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent avoir un impact sur la demande de voyage. L'entreprise a signalé un 10.6% Diminue des revenus avant impôts dans 9m24 par rapport à l'année précédente, soulignant l'impact de la baisse du trafic des passagers et de l'augmentation des coûts d'exploitation.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Risques opérationnels: La société fait face à des risques liés à l'efficacité opérationnelle. Au 3T24, le coût des services a augmenté de Ps. 251,9 millions, ou 21.3%, par rapport au 3Q23, principalement tiré par l'augmentation des coûts et de l'entretien des employés.

Risques financiers: Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change. Les frais d'intérêt ont augmenté de Ps. 364,4 millions, ou 13.8%, dans 9m24, reflétant des niveaux de dette plus élevés. De plus, les pertes de change s'élevaient à Ps. 483,7 millions au 3T24, ce qui a un impact significatif sur le revenu net.

Risques stratégiques: Les décisions stratégiques concernant l'expansion et l'investissement peuvent également présenter des risques. La dépendance de la société à l'égard des revenus non aéronautiques a augmenté, ce qui est essentiel pour compenser la baisse des revenus aéronautiques. Les revenus non aéronautiques ont augmenté 21.5% en 9m24, indiquant un changement de stratégie de revenus.

Stratégies d'atténuation

Gestion des coûts: L'entreprise a mis en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour atténuer la hausse des coûts opérationnels. Les coûts des employés ont augmenté de Ps. 237,7 millions, ou 21.2%, par rapport à 9m23, mais l'entreprise se concentre sur l'optimisation de l'efficacité de la main-d'œuvre.

Diversification des sources de revenus: PAC diversifie ses sources de revenus en améliorant les services non aéronautiques. Les revenus non aéronautiques au 3T24 ont augmenté de 38.7%, démontrant l'efficacité de cette stratégie.

Perspectives de croissance futures pour Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (Pac)

Perspectives de croissance futures pour Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (Pac)

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête à la croissance par le biais de divers moteurs clés, notamment des extensions sur le marché et des partenariats stratégiques. La consolidation des activités de cargaison et de libre-échange à l'aéroport de Guadalajara, à compter de juillet 2024, a considérablement augmenté les revenus non aéronautiques de Ps. 354,1 millions avec une marge d'EBITDA de 58.1%.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus indiquent une performance mitigée. Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont légèrement diminué par 0.4% à Ps. 23 986,7 millions par rapport à Ps. 24 092,5 millions dans la même période de 2023. Les revenus des services aéronautiques ont diminué par 4.3%, tandis que les services non aéronautiques ont augmenté 21.5%. Les estimations des bénéfices futures suggèrent que la société vise à stabiliser et potentiellement augmenter les revenus grâce à des stratégies commerciales améliorées.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques, notamment l'ouverture de nouvelles routes. Par exemple, de nouvelles routes nationales et internationales ont été ouvertes en 2024, comme Aeromexico de Guadalajara à Tijuana et Flair de Guadalajara à Toronto. Ces extensions devraient attirer davantage de passagers et augmenter les revenus aéronautiques à l'avenir.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Grupo Aeroportuario del Pacífico présente des avantages concurrentiels tels qu'une source de revenus diversifiée, avec une augmentation notable des revenus non aéronautiques. Au 3T24, les revenus non aéronautiques ont augmenté par 38.7% par rapport à l'année précédente. Les réserves de trésorerie substantielles de la société, totalisant Ps. 15 828 millions Au 30 septembre 2024, offrent une base financière solide pour les investissements futurs.

Conclusion

Dans l'ensemble, l'approche proactive de l'entreprise dans l'élargissement de ses offres de services, combinée à sa stabilité financière et à son positionnement concurrentiel, suggère que des opportunités de croissance prometteurs à l'avenir.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.