Quebrando o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Bundle

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Entendendo o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) fluxos de receita

Entendendo o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) Fluxos de receita

O Grupo Aeroportuario del Pacífica gera receita por meio de vários fluxos, categorizados principalmente em serviços aeronáuticos, serviços não aeronáuticos e melhorias nos ativos de concessão. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.

Repartição de fontes de receita primária

  • Serviços aeronáuticos: Este segmento inclui receitas do tráfego de passageiros e carga. Em 9m24, as receitas de serviços aeronáuticos foram Ps. 14.150.663, uma diminuição de 4.3% de Ps. 14.780.643 em 9m23.
  • Serviços não-aeronaíticos: Isso inclui receitas de varejo, alimentos e bebidas, aluguel de carros e outras atividades comerciais. Em 9m24, essas receitas aumentaram para Ps. 5.521.018, acima 21.5% de Ps. 4.544.249 em 9m23.
  • Melhorias nos ativos de concessão (IFRIC-12): As receitas nesta categoria totalizaram Ps. 4.314.977 em 9m24, refletindo uma diminuição de 9.5% de Ps. 4.767.624 em 9m23.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As receitas totais nos primeiros nove meses de 2024 foram Ps. 23.986.658, que representou uma pequena diminuição de 0.4% comparado com Ps. 24.092.516 em 9m23. A taxa de crescimento da receita pode ser resumida da seguinte forma:

Fonte de receita 9m23 (PS.) 9m24 (PS.) Mudar (%)
Serviços aeronáuticos 14,780,643 14,150,663 (4.3%)
Serviços não-aeronáuticos 4,544,249 5,521,018 21.5%
Melhorias nos ativos de concessão 4,767,624 4,314,977 (9.5%)
Receita total 24,092,516 23,986,658 (0.4%)

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de vários segmentos para a receita total em 9M24 destaca a importância dos serviços não aeronauticos como um fator de crescimento:

  • Serviços aeronáuticos: 59,0% da receita total
  • Serviços não-aeronaíticos: 23,0% da receita total
  • Melhorias nos ativos de concessão: 18,0% da receita total

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No 3T24, a empresa relatou um aumento total de receita de 11.4% Comparado ao 3T23, impulsionado por:

  • Serviços aeronáuticos: Diminuído por 3.8% para Ps. 4.627.280
  • Serviços não-aeronaíticos: Aumentado em 38.7% para Ps. 1.298.239
  • Melhorias nos ativos de concessão: Aumentado em 41.1% para Ps. 1.501.188

A dinâmica geral indica uma mudança para fluxos de receita não aeronaíticos, que estão se tornando cada vez mais vitais para a saúde financeira da empresa.




Um mergulho profundo no Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Compreendendo a lucratividade do Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) é essencial para os investidores. Esta seção examina as principais métricas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, juntamente com tendências e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as métricas de rentabilidade são as seguintes:

Métrica 9m23 (no PS.) 9m24 (no PS.) Mudar (%)
Receita total 24,092,516 23,986,658 (0.4)
Custos operacionais 12,408,721 12,769,544 2.9
Receita das operações 11,683,794 11,217,114 (4.0)
Resultado líquido 7,432,516 6,706,263 (9.8)
Margem de lucro bruto 48.5% 46.8% (3.6)
Margem de lucro operacional 48.5% 46.8% (3.6)
Margem de lucro líquido 30.8% 27.9% (9.4)

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A análise de tendências revela um declínio nas métricas de rentabilidade de 9M23 a 9M24. A margem de lucro bruta diminuiu de 48.5% para 46.8%, enquanto a margem de lucro líquido viu um declínio semelhante de 30.8% para 27.9%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Comparativamente, a margem de lucro líquido médio da indústria para os operadores de aeroportos normalmente varia de 30% para 35%. Margem de lucro líquido do PAC de 27.9% Indica um desempenho um pouco abaixo da média da indústria, sugerindo possíveis áreas de melhoria.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada analisando as tendências de gerenciamento de custos e margem bruta. O aumento dos custos operacionais por 2.9% é notável contra um pano de fundo de receitas em declínio. Os principais componentes de custo incluem:

  • Custos dos funcionários: aumentado em 19.6% de 9m23 a 9m24.
  • Manutenção: aumentado por 16.2%.
  • Segurança, segurança e seguro: aumentado por 19.8%.
  • Utilitários: aumentado por 9.0%.

Os custos crescentes, juntamente com uma ligeira diminuição da receita total, pressionaram a margem bruta, levando a um 1.7 Ponto percentual diminuição da margem de lucro bruta.

No geral, enquanto o PAC mostra recursos sólidos de geração de receita, os custos crescentes e as margens decrescentes justificam a atenção dos investidores que procuram lucratividade sustentável.




Dívida vs. patrimônio: como o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Grupo Aeroportuario del Pacífica financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa aumentou em Ps. 8.192,6 milhões comparado ao ano anterior, principalmente devido a:

  • Ps. 6.148,1 milhões em certificados de títulos de longo prazo
  • Ps. 915,1 milhões em empréstimos bancários
  • Ps. 446,6 milhões aumento do imposto de renda

A dívida total é categorizada da seguinte forma:

Tipo de dívida Quantidade (ps.)
Dívida de longo prazo 6,148,100,000
Dívida de curto prazo 915,100,000
Dívida total 7,063,200,000

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente 0.33, calculado como:

Relação dívida / patrimônio Valor
Dívida total 7,063,200,000
Patrimônio total 21,520,610,000
Relação dívida / patrimônio 0.33

Essa proporção é menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 0,7, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em setembro de 2024, a empresa emitiu certificados de títulos de longo prazo no valor de Ps. 5.648,1 milhões para investimentos de capital e refinanciamento de dívidas. Além disso, a empresa refinanciou linhas de crédito com o Citibanamex para Ps. 1.000,0 milhões e US $ 40,0 milhões.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa mantém uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento, utilizando patrimônio e dívida. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total alcançado Ps. 21.520,6 milhões, com um aumento notável em relação ao ano anterior. A estratégia da empresa inclui alavancar dívidas de juros baixos para projetos de capital, garantindo que o financiamento de ações apóie a estabilidade e o crescimento operacionais.




Avaliando o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) liquidez

Avaliando o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.82, calculado com ativos circulantes de ps. 21.500 milhões e passivos circulantes do PS. 11.800 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.35, indicando que a empresa pode cobrir seus passivos atualizados sem depender do inventário.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:

Período Ativos circulantes (PS.) Passivos circulantes (PS.) Capital de giro (Ps.)
Q3 2023 19,500,000 10,500,000 9,000,000
Q3 2024 21,500,000 11,800,000 9,700,000

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi Ps. 12.603 milhões, refletindo a 15.8% Aumentar em comparação com o ano anterior.

Investir o fluxo de caixa representou (Sl 6.071 milhões), principalmente devido a investimentos em melhorias nos ativos de concessão.

O financiamento do fluxo de caixa mostrou uma saída líquida de (Sl 312 milhões), influenciado por emissões de títulos de longo prazo, totalizando Ps. 5.648 milhões.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

A partir do terceiro trimestre 2024, o caixa e os equivalentes de dinheiro totalizaram Ps. 15.828 milhões, que fornece um buffer de liquidez sólido. No entanto, crescentes despesas de juros, que aumentaram por 13.8% para Ps. 3.044 milhões, pode representar desafios futuros.

A capacidade da empresa de gerar dinheiro com operações permanece forte, mas as possíveis flutuações no tráfego de passageiros podem afetar a liquidez futura.

No geral, enquanto os índices de liquidez atuais indicam uma posição saudável, o monitoramento do desempenho operacional e financeiro contínuo é essencial para abordar quaisquer riscos emergentes de liquidez.




É o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC) supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira do Grupo Aeroportuario del Pacífica, examinaremos as principais métricas de avaliação, tendências de desempenho de ações e opiniões de analistas para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E em 30 de setembro de 2024 é calculada em 14,0 com base no preço das ações de aproximadamente Ps. 210,00 e ganhos por ação (EPS) do PS. 15.00. Isso indica avaliação moderada em comparação com os padrões do setor.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é relatada em 1,8, calculada a partir de um valor contábil por ação do PS. 116.67. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em relação ao seu valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é de 10,5, com um valor corporativo do PS. 30,0 bilhões e Ebitda do PS. 2,857 bilhões. Essa proporção reflete uma avaliação razoável no contexto atual do mercado.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre o PS. 150.00 e PS. 230.00, com um preço atual do PS. 210.00. As ações demonstraram um aumento de 40% no ano, indicando sentimentos positivos no mercado.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

O rendimento atual de dividendos é de 0%, pois a empresa não declarou dividendos para o ano fiscal de 2024. O índice de pagamento permanece indefinido devido à ausência de pagamentos de dividendos.

Consenso de analistas

O consenso do analista indica uma classificação de espera, com um preço -alvo do PS. 220,00 por ação, sugerindo que as ações são avaliadas bastante nos níveis atuais, mas podem ter um potencial limitado de vantagem.

Métrica Valor
Razão P/E. 14.0
Proporção P/B. 1.8
Razão EV/EBITDA 10.5
Faixa de preço das ações (12 meses) Ps. 150.00 - PS. 230.00
Preço atual das ações Ps. 210.00
Aumento do preço do ano 40%
Rendimento de dividendos 0%
Consenso de analistas Segurar
Preço -alvo Ps. 220.00

As métricas financeiras e o desempenho das ações sugerem que, enquanto a empresa está sendo negociada com um prêmio em uma base de P/B, os índices gerais de avaliação indicam uma posição de mercado equilibrada, garantindo uma consideração cuidadosa dos investidores.




Riscos -chave enfrentando o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC)

Riscos -chave enfrentando o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V.

Overview de riscos internos e externos: Grupo Aeroportuario del Pacífica (PAC) enfrenta uma variedade de riscos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado que são influenciadas por fatores econômicos, como tendências de tráfego de passageiros e taxas de câmbio.

Concorrência: O setor de gerenciamento aeroportuário é altamente competitivo. O PAC opera em um mercado em que vários outros operadores de aeroportos disputam o tráfego de passageiros. No 3T24, o total de passageiros diminuiu por 923,2 mil, ou 5.7%, comparado ao 3T23, principalmente devido a interrupções operacionais que afetam as frotas de companhias aéreas.

Mudanças regulatórias: Estruturas regulatórias podem influenciar significativamente as operações. Alterações nas tarifas aeroportuárias e regulamentos de segurança podem afetar a renda e os custos operacionais. Por exemplo, as receitas dos serviços aeronáuticos diminuíram por Ps. 630,0 milhões, ou 4.3%, em 9m24.

Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar a demanda de viagens. A empresa relatou um 10.6% Diminuição da receita antes dos impostos em 9m24 em comparação com o ano anterior, destacando o impacto do declínio do tráfego de passageiros e aumento dos custos operacionais.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

Riscos operacionais: A empresa enfrenta riscos relacionados à eficiência operacional. No 3T24, o custo dos serviços aumentou por Ps. 251,9 milhões, ou 21.3%, comparado ao 3T23, impulsionado principalmente por aumentos nos custos e manutenção dos funcionários.

Riscos financeiros: Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e taxas de câmbio. As despesas de juros aumentaram por Ps. 364,4 milhões, ou 13.8%, em 9m24, refletindo níveis mais altos de dívida. Além disso, as perdas de câmbio totalizaram Ps. 483,7 milhões No 3T24, impactando significativamente o lucro líquido.

Riscos estratégicos: Decisões estratégicas sobre expansão e investimento também podem representar riscos. A dependência da empresa nas receitas não-aeronautas aumentou, que são críticas para compensar declínios nas receitas aeronáuticas. Receitas não aeronáuticas cresceram 21.5% em 9m24, indicando uma mudança na estratégia de receita.

Estratégias de mitigação

Gerenciamento de custos: A empresa implementou medidas de controle de custos para mitigar os crescentes custos operacionais. Os custos dos funcionários aumentaram em Ps. 237,7 milhões, ou 21.2%, comparado ao 9M23, mas a empresa está focada na otimização de eficiência da força de trabalho.

Diversificação de fluxos de receita: A PAC está diversificando suas fontes de receita, aprimorando os serviços não aeronauticos. Receita não aeronaífica no 3T24 aumentada por 38.7%, demonstrando a eficácia dessa estratégia.

Tipo de risco Descrição Impacto
Risco operacional Aumento dos custos operacionais devido a manutenção e despesas com funcionários. Custo dos serviços aumentado em 21.3% no 3T24.
Risco financeiro Flutuações da taxa de juros e perdas cambiais. As despesas de juros aumentaram por 13.8% em 9m24; perdas cambiais de Ps. 483,7 milhões no 3T24.
Risco de mercado Declínio do tráfego de passageiros e desacelerações econômicas. Os passageiros totais diminuíram por 5.7% no 3T24.
Risco regulatório Alterações nas tarifas e regulamentos de segurança que afetam as receitas. As receitas aeronáuticas diminuíram por 4.3% em 9m24.



Perspectivas de crescimento futuro para o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC)

Perspectivas de crescimento futuro para o Grupo Aeroportuario del Pacífica, S.A.B. de C.V. (PAC)

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está pronta para o crescimento por meio de vários fatores -chave, incluindo expansões de mercado e parcerias estratégicas. A consolidação dos negócios de carga e zona de livre comércio no aeroporto de Guadalajara, a partir de julho de 2024, aumentou significativamente as receitas não-aeronáuticas por Ps. 354,1 milhões com uma margem EBITDA de 58.1%.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento da receita indicam um desempenho misto. Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas totais diminuíram um pouco 0.4% para Ps. 23.986,7 milhões comparado com Ps. 24.092,5 milhões no mesmo período de 2023. As receitas de serviços aeronáuticos diminuíram por 4.3%, enquanto os serviços não-aeronáuticos cresceram 21.5%. Estimativas futuras de ganhos sugerem que a empresa pretende estabilizar e potencialmente aumentar as receitas por meio de estratégias comerciais aprimoradas.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas, incluindo a abertura de novas rotas. Por exemplo, novas rotas domésticas e internacionais foram abertas em 2024, como aeromexico de Guadalajara a Tijuana e Flair de Guadalajara a Toronto. Espera -se que essas expansões atraiam mais passageiros e aumentem as receitas aeronáuticas que avançam.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

O Grupo Aeroportuario del Pacífica possui vantagens competitivas, como um fluxo de receita diversificado, com um aumento notável nas receitas não-aeronáuticas. No 3T24, as receitas não aeronáuticas aumentadas por 38.7% comparado ao ano anterior. As reservas de caixa substanciais da empresa, totalizando Ps. 15.828 milhões Em 30 de setembro de 2024, fornece uma forte base financeira para investimentos futuros.

Indicador financeiro 2023 (9m) 2024 (9m) Mudar (%)
Receita total Ps. 24.092,5 milhões Ps. 23.986,7 milhões -0.4%
Receitas de serviços aeronáuticos Ps. 14.780,6 milhões Ps. 14.150,7 milhões -4.3%
Receitas de serviços não aeronáuticos Ps. 4.544,2 milhões Ps. 5.521,0 milhões 21.5%
Renda abrangente Ps. 6.753,4 milhões Ps. 7.678,6 milhões 13.7%
Caixa e equivalentes de dinheiro Ps. 14.454,1 milhões Ps. 15.828,0 milhões 9.5%

Conclusão

No geral, a abordagem proativa da empresa na expansão de suas ofertas de serviços, combinada com sua estabilidade financeira e posicionamento competitivo, sugere oportunidades promissoras de crescimento no futuro.

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Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (PAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.