Barings BDC, Inc. (BBDC) Bundle
Une brève histoire de Barings BDC, Inc.
Entreprise Overview
Barings BDC, Inc. est une société de gestion des investissements cotée en bourse spécialisée dans la fourniture de solutions de financement flexibles aux sociétés du marché intermédiaire. L'entreprise investit principalement dans des dettes garanties de senior, de la dette subordonnée et des investissements en actions dans diverses industries.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, Barings BDC a déclaré un portefeuille d'investissement total évalué à 2 416,7 millions de dollars, une diminution de 2 488,7 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La société a occupé des investissements dans 328 sociétés de portefeuille avec un coût global de 2 446,9 millions de dollars.
| Type d'investissement | Coût ($ par milliers) | Juste valeur ($ par milliers) | Pourcentage du portefeuille total (%) |
|---|---|---|---|
| Dette senior et notes du 1er privilège | 1,659,800 | 1,632,057 | 68 |
| Notes de dette subordonnées et 2ème privilège | 214,860 | 199,971 | 8 |
| Produits structurés | 99,154 | 91,493 | 4 |
| Actions | 328,635 | 382,531 | 16 |
| Mandats | 76 | 2,600 | 0 |
| Droits aux redevances | 3,790 | 3,819 | 0 |
| Investissement dans la coentreprise / Fonds PE | 140,605 | 104,243 | 4 |
Activité d'investissement
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, Barings BDC a fabriqué 30 nouveaux investissements totalisation 195,9 millions de dollars et des investissements supplémentaires dans les sociétés de portefeuille existantes de 149,9 millions de dollars. L'entreprise avait 35 prêts remboursés totalisation 282,7 millions de dollars et a reconnu une perte nette réalisée de 12,7 millions de dollars sur ces transactions.
Mesures financières clés
Les principales mesures financières pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, notamment:
- Valeur net de l'actif par action à la fin de la période: $11.32
- Valeur marchande à la fin de la période: $9.80
- Actif net total: $1,194,441 (en milliers)
- Actifs nets moyens: $1,214,749 (en milliers)
- Ratio des dépenses totales par rapport aux actifs nets moyens (annualisé): 12.50%
- Ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens (annualisé): 11.16%
- Retour total: 23.74%
Dette et responsabilités
Au 30 septembre 2024, Barings BDC avait des emprunts totaux de 1 368,9 millions de dollars À travers diverses facilités de crédit et notes:
| Type de dette | Montant en suspens ($ par milliers) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit | 347,811 | 6.476 | 21 février 2026 |
| Notes de série B | 62,500 | 4.250 | 4 novembre 2025 |
| Remarques de la série C | 112,500 | 4.750 | 4 novembre 2027 |
| Notes de la série D | 80,000 | 3.410 | 26 février 2026 |
| Notes de série E | 70,000 | 4.060 | 26 février 2028 |
| Notes de novembre 2021 | 350,000 | 3.300 | 23 novembre 2026 |
| Notes de février 2024 | 305,575 | 7.000 | 15 février 2029 |
Développements récents
Le 6 novembre 2024, le conseil a déclaré une distribution trimestrielle de 0,26 $ par action, payable le 11 décembre 2024. Cette distribution reflète l'engagement continu de la société à rendre la valeur de ses actionnaires tout en gérant un portefeuille diversifié d'investissements.
A Who possède Barings BDC, Inc. (BBDC)
Structure de propriété
En 2024, Barings BDC, Inc. (BBDC) appartient principalement aux investisseurs institutionnels et aux actionnaires individuels. Les plus grands actionnaires comprennent:
| Actionnaire | Type de propriété | Pourcentage détenu |
|---|---|---|
| Barings LLC | Conseiller | Environ 10,5% |
| BlackRock, Inc. | Investisseur institutionnel | Environ 8,2% |
| State Street Corporation | Investisseur institutionnel | Environ 7,9% |
| The Vanguard Group, Inc. | Investisseur institutionnel | Environ 6,5% |
| Invesco Ltd. | Investisseur institutionnel | Environ 5,1% |
Modifications récentes des actionnaires
Au cours de la dernière période de référence, Barings BDC a vu un changement dans sa base d'investisseurs institutionnels. Notamment, le pourcentage d'actions détenues par les principaux investisseurs institutionnels a fluctué comme suit:
| Institution | Pourcentage (2023) | Pourcentage (2024) | Changement |
|---|---|---|---|
| Barings LLC | 9.8% | 10.5% | +0.7% |
| BlackRock, Inc. | 8.0% | 8.2% | +0.2% |
| State Street Corporation | 8.1% | 7.9% | -0.2% |
| The Vanguard Group, Inc. | 6.3% | 6.5% | +0.2% |
| Invesco Ltd. | 5.0% | 5.1% | +0.1% |
Réunions et votes des actionnaires
Barings BDC organise des réunions annuelles des actionnaires où des décisions importantes sont prises concernant la gestion et la gouvernance. La dernière réunion en 2024 a abouti:
| Proposition | Vote pour | Contre | Abstentions |
|---|---|---|---|
| Élection des réalisateurs | 95.2% | 4.5% | 0.3% |
| Approbation des frais de gestion | 91.8% | 6.7% | 1.5% |
| Programme de rachat de partage | 88.5% | 10.0% | 1.5% |
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, les indicateurs de performance financière de Barings BDC comprenaient:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif net total | $1,194,441,000 |
| Valeur de l'actif net par action | $11.32 |
| Revenu de placement total | $215,544,000 |
| Revenu de placement net après impôts | $101,679,000 |
| Valeur marchande par action | $9.80 |
Stratégie et concentration d'investissement
Barings BDC investit principalement dans des prêts garantis de seniors et d'autres titres de créance, en se concentrant sur les sociétés du marché intermédiaire dans divers secteurs. La composition d'investissement au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Secteur | Valeur d'investissement ($ en milliers) | Pourcentage de portefeuille |
|---|---|---|
| Banque, finance, assurance et biens immobiliers | $404,997 | 16.8% |
| Aérospatial et défense | $110,084 | 4.6% |
| Automobile | $52,532 | 2.2% |
| Boisson, nourriture et tabac | $36,388 | 1.5% |
| Capital-équipe | $112,786 | 4.7% |
Énoncé de mission Barings BDC, Inc. (BBDC)
Barings BDC, Inc. (BBDC) vise à fournir des rendements concurrentiels en investissant dans un portefeuille diversifié de prêts garantis de seniors et d'autres investissements de dette dans le segment du marché intermédiaire. La mission de l'entreprise est de soutenir la croissance des petites et moyennes entreprises tout en offrant de solides rendements ajustés au risque à ses actionnaires.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, Barings BDC a signalé un actif total d'environ 2,605 milliards de dollars et des actifs nets de 1,194 milliard de dollars. Le portefeuille d'investissement de la société était évalué à 2,416 milliards de dollars avec une composition de divers types d'investissement, notamment:
| Type d'investissement | Coût ($ en millions) | Juste valeur ($ en millions) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|---|
| Dette senior et notes du 1er privilège | 1,659.8 | 1,632.1 | 68% |
| Notes de dette subordonnées et 2ème privilège | 214.9 | 200.0 | 8% |
| Produits structurés | 99.2 | 91.5 | 4% |
| Actions | 328.6 | 382.5 | 16% |
| Mandats | 0.1 | 2.6 | — |
| Droits aux redevances | 3.8 | 3.8 | — |
| Investissement dans la coentreprise / Fonds PE | 140.6 | 104.2 | 4% |
Stratégie d'investissement
Barings BDC utilise une stratégie axée sur l'approvisionnement, la structuration et la gestion des investissements qui donnent de solides rendements grâce à divers instruments financiers.
Métriques de performance récentes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Barings BDC a rapporté:
- Revenu de placement total de 215,5 millions de dollars
- Revenu de placement net après impôts 101,7 millions de dollars
- Valeur net de l'actif par action à $11.32
- Rendement total 23.74%
Ratios financiers clés
Les ratios financiers de la société au 30 septembre 2024 indiquent:
| Ratio financier | Valeur |
|---|---|
| Ratio des dépenses totales par rapport aux actifs nets moyens | 12.50% |
| Ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens | 11.16% |
| Ratio de rotation du portefeuille (annualisé) | 13.69% |
Composition du portefeuille d'investissement
Depuis le 30 septembre 2024, Barings BDC avait des investissements dans 328 sociétés de portefeuille, avec un coût global de 2,447 milliards de dollars. Le portefeuille d'investissement est diversifié dans diverses industries:
| Industrie | Valeur ($ en milliers) | Pourcentage de portefeuille |
|---|---|---|
| Aérospatial et défense | 110,084 | 4.6% |
| Banque, finance, assurance et biens immobiliers | 404,997 | 16.8% |
| Biens de consommation | 38,378 | 1.6% |
| Soins de santé | 968 | 0.1% |
| Technologie | 67,000 | 2.8% |
Structure consultative et gestion
Barings BDC est conseillé par Barings LLC, une filiale de la Massachusetts Mutual Life Insurance Company, qui supervise les stratégies d'investissement et les opérations quotidiennes de la société. L'accord consultatif décrit les frais de gestion et les responsabilités entrepris par Barings LLC.
Perspectives et objectifs stratégiques
Barings BDC continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille d'investissement, ciblant les sociétés du marché intermédiaire qui présentent un potentiel de croissance. La mission reste d'améliorer la valeur des actionnaires grâce à des pratiques d'investissement disciplinées et à des partenariats stratégiques.
Comment fonctionne Barings BDC, Inc. (BBDC)
Entreprise Overview
Barings BDC, Inc. (BBDC) est une société de développement commercial qui investit principalement dans des sociétés du marché intermédiaire grâce à des investissements en dette et en actions. Au 30 septembre 2024, la société avait un actif net total de 1 194 441 000 $ et 105 558 938 actions en circulation.
Stratégie d'investissement
Barings BDC se concentre sur la fourniture de solutions de financement aux entreprises de divers secteurs. Le portefeuille d'investissement au 30 septembre 2024 a été diversifié dans plusieurs industries, notamment:
| Industrie | Montant d'investissement (000 $) | Pourcentage de portefeuille |
|---|---|---|
| Aérospatial et défense | 110,084 | 4.6% |
| Banque, finance, assurance et biens immobiliers | 404,997 | 16.8% |
| Automobile | 52,532 | 2.2% |
| Biens de consommation: durable | 38,378 | 1.6% |
| Technologie | 75,000 | 3.1% |
| Soins de santé | 60,000 | 2.5% |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Barings BDC a déclaré un revenu de placement total de 70 851 000 $, légèrement en hausse de 70 846 000 $ au cours de la même période en 2023. La rupture des dépenses d'exploitation comprenait:
| Type de dépenses | Montant (000 $) |
|---|---|
| Intérêt et autres frais de financement | 22,563 |
| Frais de gestion de la base | 8,046 |
| Frais de gestion des incitations | 6,597 |
| Frais généraux et administratifs | 2,427 |
| Dépenses d'exploitation totales | 39,633 |
Gains et dividendes
Le revenu de placement net après impôts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 30 185 000 $, contre 33 309 000 $ pour la même période en 2023. La société a déclaré des dividendes de 0,26 $ par action pour le troisième trimestre de 2024.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, Barings BDC avait des emprunts totaux de 1 368 855 000 $, notamment:
| Type de dette | Montant (000 $) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Facilité de crédit | 347,811 | 6.476% |
| Notes de la série D | 80,000 | 3.410% |
| Notes de série E | 70,000 | 4.060% |
| Notes totaux | 1,021,044 | N / A |
Métriques de performance
Les principales mesures de performance de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, comprenaient:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur de l'actif net par action | $11.32 |
| Rendement total | 23.74% |
| Ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens | 11.16% |
| Ratio de rotation du portefeuille | 13.69% |
Développements récents
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Barings BDC a fait de nouveaux investissements totalisant 88,4 millions de dollars et des investissements supplémentaires dans des sociétés de portefeuille existantes de 36,6 millions de dollars. La société continue d'adapter sa stratégie d'investissement aux conditions du marché, en se concentrant sur les secteurs avec un potentiel de croissance.
Comment Barings BDC, Inc. (BBDC) fait de l'argent
Revenus de placement
Barings BDC, Inc. génère principalement des revenus grâce à des revenus de placement, qui comprend les revenus d'intérêts des titres de créance, les dividendes des investissements en actions et les frais associés à l'origine du prêt.
| Type de revenu | Trois mois clos le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Trois mois clos le 30 septembre 2023 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 51,663 | 55,405 | 161,122 | 162,719 |
| Revenu de dividendes | 9,841 | 8,515 | 30,051 | 26,639 |
| Frais et autres revenus | 4,289 | 2,650 | 11,532 | 10,250 |
| Revenu de placement total | 70,851 | 70,846 | 215,544 | 213,352 |
Types de revenus d'intérêt
Le revenu des intérêts provient principalement de divers types d'investissements:
- Investissements sans contrôle / non affiliés: Génère des revenus d'intérêt importants.
- Investissements d'affiliation: Contribue des revenus d'intérêts supplémentaires.
- Contrôler les investissements: Fournit des montants inférieurs de revenus d'intérêts par rapport aux autres types.
Frais de gestion
Barings BDC verse des frais de gestion à son conseiller, Barings, en vertu d'un accord de conseil. Ces frais sont basés sur la valeur moyenne des actifs bruts.
| Type de frais | Trois mois clos le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Trois mois clos le 30 septembre 2023 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de gestion de la base | 8,046 | 8,315 | 24,515 | 24,302 |
| Frais de gestion des incitations | 6,597 | 4,618 | 15,886 | 24,309 |
Gains / pertes réalisés et non réalisés
Barings BDC gagne également de l'argent grâce à des gains ou des pertes réalisées et non réalisées sur les investissements:
| Taper | Trois mois clos le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Trois mois clos le 30 septembre 2023 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ($ par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Pertes réalisées nettes | (10,894) | (17,260) | (24,273) | (75,543) |
| Nette d'appréciation non réalisée | 2,729 | 2,010 | 8,055 | 79,039 |
Activités d'emprunt et de financement
Au 30 septembre 2024, Barings BDC a eu des emprunts importants qui influencent sa stratégie de génération de revenus:
- Emprunts en dollars américains: 131,0 millions de dollars sous une facilité de crédit avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 7,105%.
- Emprunts en devises étrangères: 55,6 millions de livres sterling (74,6 millions de dollars) à un taux d'intérêt de 7,233%.
- Rendement moyen moyen pondéré: Environ 10,6% pour les investissements en dette en cours, excluant les investissements de dette non accruels.
Revenu de placement net
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Barings BDC a déclaré un revenu de placement net après impôts de:
- Revenu de placement net: 30 185 000 $.
- Revenu de placement net par action: $0.29.
| Période | Revenu de placement net ($ par milliers) | Revenu de placement net par action |
|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | 30,185 | 0.29 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | 33,309 | 0.31 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 101,679 | 0.96 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | 94,432 | 0.88 |
Barings BDC, Inc. (BBDC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Barings BDC, Inc. (BBDC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Barings BDC, Inc. (BBDC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Barings BDC, Inc. (BBDC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.