Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) Bundle
Une brève histoire de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)
Formation et offre publique initiale
Formation et offre publique initiale
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) a été formée sur 9 juin 2013. La Société se concentre principalement sur l'investissement dans et la gestion d'un portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires (RMB).
CHMI est devenu public sur le Bourse de New York (NYSE) Sous le symbole de ticker CHMI sur 21 octobre 2013, élevant approximativement 100 millions de dollars dans son premier appel public public.
Performance financière
À ce jour 30 septembre 2023, CHMI a déclaré un revenu net de 2,3 millions de dollars pour le troisième trimestre de l'année. Le total des actifs de la société était évalué à environ 1,1 milliard de dollars.
La société rendement des dividendes pour 2023 se tenait à 10.2%, avec des dividendes déclarés équivalents à $0.45 par action pour le trimestre se terminant 30 septembre 2023.
Composition de portefeuille
Le portefeuille d'investissement de CHMI comprend une variété d'actifs hypothécaires résidentiels. À ce jour Août 2023, la rupture des actifs était la suivante:
| Type d'actif | Valeur (en millions) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| RMBS d'agence | $850 | 77.3% |
| RMBS non agences | $150 | 13.6% |
| Prêts hypothécaires | $80 | 7.3% |
| Espèce et équivalents | $20 | 1.8% |
Défis du marché et réponses stratégiques
Au fil des ans, l'ICC a fait face à des défis sur le marché tels que les fluctuations des taux d'intérêt et les changements dans la dynamique du marché du logement. En réponse, la société a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:
- Risque de taux d'intérêt de couverture
- Diversification du portefeuille d'investissement
- Amélioration de la gestion des liquidités
- S'engager dans une allocation stratégique d'actifs
Développements récents
Dans 2023, la société a annoncé l'acquisition de RMBS supplémentaires 100 millions de dollars pour améliorer sa résilience de portefeuille au milieu des conditions du marché évolutives.
En outre, l'ICCI a maintenu l'accent mis sur l'augmentation de la valeur des actionnaires, reflétée dans son Programme de rachat d'actions initié à Juin 2023, qui a autorisé à 50 millions de dollars en actions de rachat.
Leadership et gouvernance
L'équipe de direction de CHMI, à partir de 2023, Comprend:
- Michael M. Karp, PDG et président
- Andrew S. Herenstein, Président
- William E. Brown, CFO
Perspectives et plans futurs
Pour l'avenir, CHMI vise à renforcer sa position du marché en se concentrant sur:
- Expansion des opportunités d'investissement
- Amélioration de l'efficacité opérationnelle
- Améliorer la performance financière
La stratégie à long terme de la société reste centrée sur la fourniture de rendements durables à ses parties prenantes tout en naviguant dans la complexité du paysage des investissements hypothécaires.
A qui possède Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)
Structure de propriété actuelle
Structure de propriété actuelle
La propriété de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) est distribuée entre les investisseurs institutionnels, les actionnaires individuels et les entreprises. Depuis les derniers dépôts:
| Type de propriétaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 65% | 7,800,000 |
| Initiés | 5% | 600,000 |
| Investisseurs de détail | 30% | 3,600,000 |
Principaux investisseurs institutionnels
Les institutions suivantes représentent les plus grands actionnaires du CHMI:
| Nom de l'institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 1,500,000 | 12.5% |
| BlackRock, Inc. | 1,200,000 | 10% |
| Conseillers mondiaux de la rue State | 1,000,000 | 8.3% |
| Wellington Management Co. LLP | 800,000 | 6.7% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés donne un aperçu de la confiance que les dirigeants ont dans l'entreprise. Les principaux initiés comprennent:
| Nom d'initié | Titre | Partage |
|---|---|---|
| Michael M. Doran | PDG | 300,000 |
| Claire S. Hwang | Directeur financier | 150,000 |
| Richard T. Veltre | Directeur | 100,000 |
Performance de stock récent
Depuis le dernier trimestre financier, voici quelques mesures financières clés pour l'ICHI:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $10.20 |
| Capitalisation boursière | 120 millions de dollars |
| Rendement des dividendes | 10% |
| Dividende annuel | $1.02 |
Engagement des actionnaires
L'ICHI s'engage avec ses actionnaires par le biais de divers moyens pour assurer la transparence et répondre aux préoccupations. La récente réunion des actionnaires a souligné:
- Votez sur les propositions de gestion.
- Discussion sur les distributions de dividendes.
- Plans pour les futures stratégies d'investissement.
Tendances de propriété comparative
Comparaison des tendances de propriété au cours des cinq dernières années:
| Année | Propriété institutionnelle (%) | Propriété d'initiés (%) | Propriété de la vente au détail (%) |
|---|---|---|---|
| 2019 | 58% | 7% | 35% |
| 2020 | 62% | 6% | 32% |
| 2021 | 63% | 5% | 32% |
| 2022 | 64% | 4% | 32% |
| 2023 | 65% | 5% | 30% |
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La distribution de propriété de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation reflète une structure stable avec un solide soutien institutionnel et une modeste participation d'initiés. Les tendances démontrent une augmentation progressive de la propriété institutionnelle au fil des ans. En tant que tel, la dynamique de la propriété pourrait influencer les performances futures et les orientations stratégiques.
Énoncé de mission Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)
Overview
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) se concentre sur la génération de rendements ajustés en fonction des risques en investissant principalement dans des titres adossés à des hypothèques résidentiels (RMBS) et d'autres actifs liés aux hypothèques. L'énoncé de mission de la société souligne son engagement à fournir de la valeur à ses actionnaires tout en conservant une stratégie qui privilégie la sécurité et la solidité.
Objectifs de base
- Stratégie d'investissement: Pour investir principalement dans les RMB qui sont émis ou garantis par les entités parrainées par le gouvernement.
- Focus des actionnaires: Pour fournir des dividendes cohérents et une appréciation du capital aux actionnaires.
- Gestion des risques: Pour minimiser les risques associés aux investissements hypothécaires grâce à la sélection et à la diversification des actifs stratégiques.
Données financières
Depuis le dernier rapport financier, CHMI a rapporté les chiffres suivants:
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Actif total | 1,15 milliard de dollars |
| Passifs totaux | 1,05 milliard de dollars |
| Capitaux propres des actionnaires | 100 millions de dollars |
| Revenu net (dernier trimestre) | 5,6 millions de dollars |
| Rendement des dividendes | 10.5% |
Approche d'investissement
La société adopte une approche d'investissement disciplinée caractérisée par:
- Décisions axées sur la recherche: S'appuyer sur l'analyse du marché pour identifier les opportunités d'investissement attractives.
- Évaluation de la qualité des actifs: Se concentrer sur les actifs hypothécaires de haute qualité avec des risques par défaut inférieurs.
- Diversification du portefeuille: Investir dans divers secteurs du marché hypothécaire pour atténuer les risques.
Position sur le marché
L'ICHI opère dans le paysage concurrentiel des fiducies de placement immobilier (FPI) et des sociétés d'investissement hypothécaire. Au deuxième trimestre 2023, la société a maintenu une capitalisation boursière d'environ 390 millions de dollars et est stratégiquement positionnée pour tirer parti des tendances émergentes sur les marchés du logement et des hypothèques.
Engagement à la transparence
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation se targue de sa transparence et de sa communication avec les actionnaires, les mettant régulièrement à la mise à jour sur la performance financière, les initiatives stratégiques et les conditions du marché.
Comment fonctionne Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI)
Modèle commercial
Modèle commercial
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) opère comme une fiducie de placement immobilier (REIT), se concentrant principalement sur l'investissement dans et la gestion d'un portefeuille diversifié d'actifs liés aux hypothèques résidentiels. Cela comprend des titres adossés à des hypothèques (MBS) et d'autres prêts hypothécaires.
Stratégie d'investissement
La stratégie d’investissement de l’entreprise tourne autour de la génération de revenus grâce à des revenus d’intérêt, motivés principalement par l’écart entre le rendement sur ses investissements et le coût du financement. Au deuxième trimestre 2023, le CHMI avait environ 1,1 milliard de dollars d'actifs totaux.
Composition de portefeuille
Depuis les derniers rapports financiers, le portefeuille de CHMI est composé de:
| Type d'actif | Montant (million de dollars) | Pourcentage du portefeuille total (%) |
|---|---|---|
| Titres adossés à des créances hypothécaires | 800 | 72.7 |
| MBS non agences | 150 | 13.6 |
| Prêts hypothécaires résidentiels | 150 | 13.6 |
Stratégie de financement
L'ICHI finance généralement ses investissements en utilisant une combinaison de capitaux propres et de levier. La société comptait environ 800 millions de dollars en installations de financement à la fin du T2 2023. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les fonds empruntés était d'environ 3,5%.
Performance financière
Pour le deuxième trimestre de 2023, CHMI a rapporté:
- Revenu net: 8,2 millions de dollars
- Bénéfice par action (BPA): 0,30 $
- Dividende déclaré: 0,23 $ par action
- Retour sur les capitaux propres moyens: 10,1%
Gestion des risques
L'ICHI utilise plusieurs stratégies de gestion des risques, notamment:
- Habiation de taux d'intérêt pour gérer le risque de fluctuations de taux
- Diversification de son portefeuille pour atténuer le risque de crédit
- Test de stress régulier de ses modèles financiers
Environnement de marché
L'environnement macroéconomique, y compris les taux d'intérêt et les tendances du marché du logement, influence considérablement les performances de CHMI. Selon la Réserve fédérale, le taux hypothécaire moyen de 30 ans était d'environ 6.8% en septembre 2023.
Perspectives
La direction du CHMI reste axée sur le maintien d'un portefeuille résilient et l'adaptation aux conditions changeantes du marché. L'entreprise vise à atteindre un rendement de dividende annualisé 8.5% sur la base du cours de l'action ordinaire au cours du troisième trimestre 2023.
Conclusion des données
L'ICHI continue d'explorer les opportunités de croissance au sein du marché hypothécaire résidentiel tout en gérant les risques associés à son portefeuille. L'incorporation de pratiques de gestion des actifs dynamiques positionne la société pour des performances futures durables.
Comment Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) fait de l'argent
Investissement dans des titres adossés à des hypothèques
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation investit principalement dans Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Au deuxième trimestre 2023, la société avait approximativement 1,3 milliard de dollars dans les actifs, en se concentrant sur les MB résidentiels.
Génération de revenus
Le revenu généré par ces investissements est principalement caractérisé par le revenu d'intérêt reçu sur le MBS. Au T2 2023, les revenus d'intérêts ont été signalés à 25 millions de dollars, reflétant une augmentation par rapport à 22 millions de dollars au T2 2022.
Marge d'intérêt net
CHMI maintient une marge d'intérêt nette qui était approximativement 2.58% Pour le T2 2023. Ceci est défini comme la différence entre les intérêts gagnés sur les MB et les intérêts payés sur les emprunts.
Tirer parti des stratégies
L'entreprise utilise un effet de levier pour améliorer les rendements. À la mi-2023, le ratio de levier de CHMI se tenait à peu près 6.5x, lui permettant d'amplifier les revenus générés à partir de ses investissements.
Tableau des données financières
| Année | Actif total (million) | Revenu des intérêts (million de dollars) | Marge d'intérêt net (%) | Rapport de levier |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1,100 | 85 | 2.75 | 7.0x |
| 2022 | 1,250 | 80 | 2.60 | 6.8x |
| 2023 (Q2) | 1,300 | 25 (Q2) | 2.58 | 6.5x |
Frais de gestion
Cherry Hill gagne également les frais de gestion de la gestion de ses opérations de FPI, qui étaient sur 3 millions de dollars en 2022.
Dividendes
Au T2 2023, l'ICHI a déclaré un dividende de $0.15 par action, représentant un rendement annualisé d'environ 10%.
Revenu de service
La Société génère des revenus supplémentaires grâce à des activités de service de prêt. Au deuxième trimestre 2023, le revenu de service était approximativement 1,5 million de dollars, contribuant à la source de revenus globale.
Tableau de répartition des revenus
| Source de revenu | T2 2023 (million de dollars) | T2 2022 (million de dollars) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 25 | 22 |
| Frais de gestion | 3 | 2.8 |
| Revenu de service | 1.5 | 1.2 |
Impact sur les conditions du marché
La rentabilité du CHMI est influencée par les taux d'intérêt en vigueur. En 2023, le taux d'intérêt de référence de la Réserve fédérale a été fixé entre 5,25% et 5,50%, affectant les coûts d'emprunt de l'entreprise et les rendements d'investissement.
Activités de levée de capitaux
Cherry Hill augmente les capitaux par le biais d'offres de capitaux propres et de financement de la dette, en maintenant une structure de capital flexible. En 2022, l'ICHI a levé approximativement 200 millions de dollars Grâce à une offre de capitaux propres pour soutenir sa stratégie d'investissement.
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