EnLink Midstream, LLC (ENLC) Bundle
Une brève histoire d'Enlink Midstream, LLC
En 2024, Enlink Midstream, LLC a connu des développements importants dans ses opérations et ses performances financières. L'accent mis par l'entreprise sur la fourniture de services intégrés en milieu médian est resté solide, avec un portefeuille diversifié dans les secteurs du gaz naturel, de la LGN et du pétrole brut.
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Enlink a déclaré des revenus totaux de 4 807,4 millions de dollars, contre 4 203,7 millions de dollars pour la même période en 2023. La rupture des revenus par segment est la suivante:
| Segment | 2024 revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) |
|---|---|---|
| permien | $2,199.8 | $1,160.5 |
| Louisiane | $2,590.4 | $2,766.4 |
| Oklahoma | $795.0 | $225.1 |
| Nord du Texas | $512.6 | $51.7 |
| Total | $4,807.4 | $4,203.7 |
La marge brute ajustée pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 1 526,8 millions de dollars, ce qui représente une augmentation substantielle de 1 508,2 millions de dollars en 2023. Les dépenses d'exploitation clés ont totalisé 441,8 millions de dollars, contre 412,5 millions de dollars l'année précédente.
Revenu net et bénéfice
Le résultat net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été déclaré à 160,1 millions de dollars, contre 249,9 millions de dollars en 2023. Cette diminution est attribuée à divers facteurs, notamment une augmentation des dépenses d'exploitation et des pertes dérivées. Le résultat global attribuable à EnLink était de 64,8 millions de dollars en 2024, contre 148,2 millions de dollars en 2023.
Unités préférées et activité de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, Enlink avait 27 365 971 unités privilégiées de la série B, en baisse, contre 54 575 638 à la fin de 2023. En août 2024, la société a racheté 12 698 414 unités privilégiées de la série B pour 200,0 millions de dollars, représentant 105% des unités préférées de la série B. valeur. De plus, la société a racheté toutes les unités privilégiées de série C en cours le 17 octobre 2024, pour 1 000 $ par unité plus 8,28 $ de distributions impayées.
Gestion de la dette et du capital
EnLink a émis 500,0 millions de dollars en billets de haut niveau de 5,650% due le 1er septembre 2034 en août 2024. Le produit de la présente émission a été utilisé à des fins générales des entreprises, y compris le remboursement de la dette existante. Au 30 septembre 2024, le total des emprunts en cours dans le cadre de l'installation AR s'élevait à 260,0 millions de dollars.
Points saillants opérationnels
Les mesures opérationnelles d'Enlink pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indiquent une croissance continue du débit de volume:
| Métrique opérationnelle | Valeur |
|---|---|
| Rassemblement et transport (MMBTU / D) | 7,380,800 |
| Traitement (MMBTU / D) | 3,656,600 |
| Manipulation du pétrole brut (BBLS / J) | 202,500 |
| Fractionnement de la LGL (BBLS / J) | 174,400 |
Développements du marché
La société a géré activement son exposition aux fluctuations des prix des matières premières grâce à diverses stratégies de couverture. Au 30 septembre 2024, Enlink a déclaré un actif net de juste valeur de 9,5 millions de dollars liés à ses instruments dérivés de produits de base en cours. Une variation hypothétique de 10% des prix des matières premières pourrait entraîner une variation d'environ 13,1 millions de dollars de la juste valeur.
Conclusion
Dans l'ensemble, Enlink Midstream, LLC a démontré la résilience et l'adaptabilité dans un environnement de marché difficile, se positionnant pour une croissance continue et une efficacité opérationnelle.
A qui possède Enlink Midstream, LLC (ENLC)
Structure de propriété
En 2024, Enlink Midstream, LLC (ENLC) appartient principalement à son partenaire général, EnLink Midstream GP, LLC, qui détient un intérêt de partenaire général de 2% et la majorité des droits de distribution d'incitation. Les intérêts des partenaires limités sont détenus par divers investisseurs institutionnels, notamment GIP, une importante partie prenante.
Importants actionnaires
Le tableau ci-dessous résume les principaux actionnaires d'Enlink Midstream, LLC à partir de 2024:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Type d'intérêt |
|---|---|---|
| Gip | Environ 38% | Unités de partenaires limités |
| EnLink Midstream GP, LLC | 2% | Intérêt du partenaire général |
| Investisseurs publics | Environ 60% | Unités communes |
Données financières récentes
La performance financière d'Enlink Midstream pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Métrique | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Revenus totaux | $4,807.4 |
| Coût des ventes | $3,280.6 |
| Dépenses d'exploitation | $441.8 |
| Bénéfice du segment | $1,085.0 |
| Revenu net | $160.1 |
Activité de rachat d'unité
En 2024, EnLink Midstream a été actif dans la rachat de ses unités communes, avec l'activité suivante:
| Période | Unités rachetées | Coût total (en millions) |
|---|---|---|
| T1 2024 | 1,906,780 | $25.0 |
| Q2 2024 | 1,718,847 | $20.4 |
| Q3 2024 | 1,000,000 | $15.0 |
Dette et obligations financières
Au 30 septembre 2024, EnLink Midstream a des obligations de dettes importantes:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Notes non garanties seniors | $4,600.0 |
| Facilité de crédit renouvelable | $260.0 |
| Dette totale | $4,860.0 |
Performance du marché
En 2024, les performances des actions d'ENLC reflètent les conditions du marché:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $13.07 |
| Capitalisation boursière | 2,0 milliards de dollars |
EnLink Midstream, LLC (ENLC) Énoncé de mission
Overview de l'énoncé de mission
Enlink Midstream, LLC (ENLC) est consacré à fournir des services intégrés Midstream à ses clients dans les secteurs du gaz naturel, du gaz naturel (NGL) et du pétrole brut. La mission de l'entreprise met l'accent sur l'excellence opérationnelle, la sécurité et la gestion de l'environnement, s'alignant sur les besoins de ses parties prenantes, y compris les clients, les investisseurs et les communautés dans lesquelles elle opère.
Valeurs fondamentales
- Sécurité: Prioriser la sécurité des employés et des communautés où se trouvent les opérations.
- Intégrité: Mener des affaires d'une manière éthique, favorisant la confiance avec les parties prenantes.
- Innovation: Améliorer continuellement les processus et la technologie pour améliorer la prestation de services.
- Collaboration: Travailler en étroite collaboration avec les partenaires et les clients pour atteindre les objectifs collectifs.
- Durabilité: S'engager dans les pratiques respectueuses de l'environnement dans toutes les opérations.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, Enlink Midstream a signalé des mesures financières importantes qui reflètent son efficacité opérationnelle et sa position sur le marché.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux (en millions) | $1,608.4 | $1,746.2 | $4,807.4 | $5,043.8 |
| Revenu net (en millions) | $43.1 | $65.8 | $160.1 | $249.9 |
| Dépenses d'exploitation (en millions) | $134.0 | $143.3 | $441.8 | $412.5 |
| Dépenses en capital (en millions) | $75.1 | $136.5 | $355.3 | $191.2 |
| Marge brute ajustée (en millions) | $406.8 | $358.2 | $1,085.0 | $1,095.7 |
Position sur le marché
Enlink Midstream opère dans cinq segments principaux: Permian, Louisiane, Oklahoma, North Texas et Corporate. L'objectif stratégique de l'entreprise lui permet de tirer parti des forces régionales et d'optimiser l'allocation des ressources.
Points saillants opérationnels
- Au troisième trimestre 2024, EnLink a transporté une moyenne de 7 350 500 mMBTU / J Dans son segment de rassemblement et de transport.
- Capacité de traitement atteinte 3 762 700 MMBTU / J pendant la même période.
- Opérations de manutention du pétrole brut en moyenne 213 200 bbls / j.
- En avril 2023, la société a lancé l'usine de traitement Tiger II, améliorant sa capacité de traitement dans le bassin du Permien par 150 mmcf / j.
Initiatives futures
EnLink se concentre sur l'élargissement de ses capacités d'infrastructure et de service, qui comprend:
- Expansion de la capacité de transmission du gaz naturel à travers le Henry Hub jusqu'au couloir de la rivière Mississippi.
- Amélioration de la capacité de stockage à l'installation de stockage de Jefferson Island.
- Développer le pipeline Express Mercathorn, devrait faciliter une capacité de transport de gaz naturel significative.
Comment fonctionne EnLink Midstream, LLC (ENLC)
Entreprise Overview
ENLINK Midstream, LLC (ENLC) est l'un des principaux fournisseurs de services médian intégrés à travers le gaz naturel, le pétrole brut et les liquides de gaz naturel (NGL). La société opère dans divers segments, notamment Permian, Louisiane, Oklahoma et North Texas.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, les résultats financiers d'Enlink reflètent un chiffre d'affaires total de 4 807,4 millions de dollars, avec la rupture suivante:
| Segment | Revenus totaux (en millions) |
|---|---|
| permien | $2,199.8 |
| Louisiane | $2,590.4 |
| Oklahoma | $795.0 |
| Nord du Texas | $512.6 |
| Corporatif | ($1,290.4) |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la Société a enregistré un revenu net de 160,1 millions de dollars, avec un revenu complet attribuable à l'ENLC de 64,8 millions de dollars pour la même période.
Métriques opérationnelles
Les volumes intermédiaires de l'ENLC pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Métrique | Volume (MMBTU / D ou BBLS / D) |
|---|---|
| Rassemblement et transport | 7,380,800 |
| Traitement | 3,656,600 |
| Manipulation du pétrole brut | 202,500 |
| Fractionnement de la LGL | 174,400 |
| Élimination de la saumure | — |
Rentabilité du segment
Les bénéfices du segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Segment | Bénéfice du segment (en millions) |
|---|---|
| permien | $325.0 |
| Louisiane | $294.4 |
| Oklahoma | $294.6 |
| Nord du Texas | $171.0 |
Dépenses en capital
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Enlink a déclaré des dépenses en capital totalisant 264,7 millions de dollars, distribuées sur les segments comme suit:
| Segment | Dépenses en capital (en millions) |
|---|---|
| permien | $109.9 |
| Louisiane | $68.6 |
| Oklahoma | $57.3 |
| Nord du Texas | $26.0 |
| Corporatif | $2.9 |
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, les obligations totales d'Enlink se sont élevées à environ 4 612,9 millions de dollars, avec diverses échéances prévues comme suit:
| Année | Obligations de dettes (en millions) |
|---|---|
| 2024 | $0 |
| 2025 | $421.6 |
| 2026 | $491.0 |
| 2027 | $0 |
| 2028 | $500.0 |
| Par la suite | $3,200.3 |
Distribution
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les distributions aux membres ont totalisé 183,9 millions de dollars, avec des distributions supplémentaires aux intérêts non contrôlants s'élevant à 122,4 millions de dollars.
Tendances et défis du marché
Enlink navigue actuellement dans un environnement de marché fluctuant, avec des défis comprenant la volatilité des prix sur les marchés des matières premières et les ajustements opérationnels en raison de réinitialités de taux dans certains contrats.
Comment EnLink Midstream, LLC (ENLC) fait de l'argent
Sources de revenus
EnLink Midstream, LLC génère des revenus grâce à six sources primaires:
- Rassemblage et transport du gaz naturel, des LGN et du pétrole brut.
- Traitement du gaz naturel dans ses usines de traitement.
- Fractionnement et marketing ont récupéré les LGN.
- Fournir des services de compression.
- Fournir des services de transport brut et de condensat et de terminaux.
- Fournir un stockage pour le gaz naturel, le pétrole brut et les LGN.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, le total des revenus de l'Enlink pour les neuf mois a atteint 4 807,4 millions de dollars, par rapport à 5 043,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Source de revenus | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Ventes de gaz naturel | 631,2 millions de dollars | 860,6 millions de dollars |
| Ventes de LGL | 2 068,9 millions de dollars | 2 253,5 millions de dollars |
| Ventes de pétrole brut et de condensat | 1 273,7 millions de dollars | 1 089,6 millions de dollars |
| Services intermédiaires | 839,5 millions de dollars | 838,9 millions de dollars |
Performance du segment
Les opérations d'Enlink sont segmentées en quatre zones principales: le Permien, la Louisiane, l'Oklahoma et le nord du Texas. La performance de ces segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Revenus totaux | Marge brute ajustée | Bénéfice du segment |
|---|---|---|---|
| permien | 2 199,8 millions de dollars | 531,4 millions de dollars | 325,0 millions de dollars |
| Louisiane | 2 590,4 millions de dollars | 380,3 millions de dollars | 294,4 millions de dollars |
| Oklahoma | 795,0 millions de dollars | 371,6 millions de dollars | 294,6 millions de dollars |
| Nord du Texas | 512,6 millions de dollars | 243,5 millions de dollars | 171,0 millions de dollars |
Structure des coûts
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des ventes d'Enlink, à l'exclusion des dépenses d'exploitation et de l'amortissement, était 3 280,6 millions de dollars, par rapport à 3 535,6 millions de dollars en 2023.
| Type de coût | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Coût des ventes | 3 280,6 millions de dollars | 3 535,6 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation | 441,8 millions de dollars | 412,5 millions de dollars |
| Dépréciation et amortissement | 514,0 millions de dollars | 489,5 millions de dollars |
| Déficience | 85,2 millions de dollars | 20,7 millions de dollars |
Revenu net et bénéfice
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net d'Enlink était 160,1 millions de dollars, à partir de 249,9 millions de dollars en 2023. Le résultat global attribuable à l'ENLC était 64,8 millions de dollars pour la même période.
Dépenses en capital
Les dépenses en capital pour EnLink Midstream pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 264,7 millions de dollars, par rapport à 355,3 millions de dollars en 2023.
| Segment | Dépenses en capital (2024) | Dépenses en capital (2023) |
|---|---|---|
| permien | 109,9 millions de dollars | 191,2 millions de dollars |
| Louisiane | 68,6 millions de dollars | 53,1 millions de dollars |
| Oklahoma | 57,3 millions de dollars | 59,3 millions de dollars |
| Nord du Texas | 26,0 millions de dollars | 46,9 millions de dollars |
Dette et frais d'intérêt
Les frais d'intérêt, net des revenus d'intérêts, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 67,7 millions de dollars, une légère diminution de 67,9 millions de dollars dans la même période en 2023.
Clientèle
Plusieurs clients contribuent de manière significative aux revenus d'Enclink. Les clients notables pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, comprenaient:
| Client | Pourcentage de revenus |
|---|---|
| Marathon Petroleum Corporation | 21.8% |
| ExxonMobil Corporation | 7.7% |
| The Dow Chemical Company | 10.6% |
Perspectives futures
Enlink Midstream travaille activement à l'élargissement de ses activités de transport du carbone, en particulier le long de la côte du Golfe, pour soutenir les initiatives de capture et de stockage du carbone (CCS). Cette orientation stratégique vise à tirer parti de l'infrastructure existante et des relations avec les clients pour améliorer les sources de revenus futures.
EnLink Midstream, LLC (ENLC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- EnLink Midstream, LLC (ENLC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EnLink Midstream, LLC (ENLC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EnLink Midstream, LLC (ENLC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.