Etsy, Inc. (ETSY) Bundle
Une brève histoire d'Etsy, Inc.
Etsy, Inc. a été fondée en 2005 en tant que marché mondial en ligne pour les articles faits à la main, les articles vintage et les fournitures d'artisanat. Au fil des ans, il a évolué considérablement, élargissant ses offres et améliorant sa plate-forme pour accueillir des millions de vendeurs et d'acheteurs dans le monde.
Croissance de l'entreprise et performance financière
Au 30 septembre 2024, Etsy a déclaré un chiffre d'affaires total de 2,0 milliards de dollars pour la fin des neuf mois, reflétant une augmentation de 2,6% contre 1,9 milliard de dollars au cours de la même période de 2023. Le chiffre d'affaires du marché était de 1,4 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation de 2,3% En glissement annuel, tandis que les revenus des services ont augmenté de 3,4% à 542,7 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,956,170 | $1,906,055 | 2.6 |
| Revenus sur le marché | $1,413,434 | $1,381,395 | 2.3 |
| Revenus de services | $542,736 | $524,660 | 3.4 |
Vendeurs et acheteurs actifs
Au 30 septembre 2024, Etsy relie environ 8,5 millions de vendeurs actifs avec 96,7 millions d'acheteurs actifs dans le monde. Cela marque une légère baisse des vendeurs actifs de 8,8 millions l'année précédente, indiquant une baisse de 3,2%, tandis que les acheteurs actifs ont diminué de 0,7% contre 97,3 millions.
Ventes de marchandises brutes (GMS)
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le GMS d'Etsy a été déclaré à 2,9 milliards de dollars, en baisse de 4,1% contre 3,0 milliards de dollars au cours de la même période en 2023. Le GMS de neuf mois a totalisé 8,9 milliards de dollars, reflétant une baisse de 3,3% de 9,2 milliards de dollars en 2023 .
| Métrique | 2024 (3 mois) | 2023 (3 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de marchandises brutes (GMS) | $2,915,256 | $3,039,930 | (4.1) |
Dépenses d'exploitation et bénéfice net
Les dépenses d'exploitation de l'ETSY pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevées à 1,2 milliard de dollars, soit une augmentation de 0,5%, contre 1,17 milliard de dollars en 2023. Le bénéfice net pour la même période s'est élevé à 173,4 millions de dollars, soit une baisse de 22,7% contre 224,3 millions de dollars en 2023 .
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $173,375 | $224,302 | (22.7) |
| Dépenses d'exploitation | $1,174,231 | $1,168,754 | 0.5 |
Espèce et investissements
Au 30 septembre 2024, Etsy avait des équivalents en espèces et en espèces de 818,9 millions de dollars, contre 914,3 millions de dollars à la fin de 2023. De plus, la société avait 107 millions de dollars en investissements à long terme. Des flux de trésorerie d'exploitation positifs ont été déclarés à 437,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $818,939 | $914,323 |
| Investissements à long terme | $107,046 | $86,676 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | $437,510 | $410,408 |
Dette et structure de capitaux propres
La dette à long terme d'Etsy au 30 septembre 2024, s'est élevé à 2,29 milliards de dollars. Le programme de rachat d'actions de la société a connu un rachat total d'environ 464,3 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type de dette | Montant |
|---|---|
| Dette à long terme | $2,287,016 |
| Total des actions rachatées | $464,314 |
A qui possède Etsy, Inc. (Etsy)
Importants actionnaires
En 2024, Etsy, Inc. (ETSY) compte plusieurs actionnaires importants, notamment les investisseurs institutionnels et la propriété d'initiés. Le tableau ci-dessous résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs.
| Type d'actionnaire | Nom de l'actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 8.5% |
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 7.9% |
| Investisseur institutionnel | Investissements de fidélité | 6.3% |
| Investisseur institutionnel | State Street Corporation | 4.8% |
| Initié | Josh Silverman (PDG) | 1.2% |
| Initié | Autres dirigeants et directeurs | 2.5% |
Propriété d'initié
Les initiés détiennent un total combiné d'environ 3.7% des actions d'Etsy. Cela comprend à la fois des cadres et des membres du conseil d'administration qui ont un intérêt acquis dans la performance de l'entreprise.
Performance de stock récent
Au 30 septembre 2024, la performance des actions d'Etsy reflète une capitalisation boursière d'environ 8 milliards de dollars, avec des prix commerciaux récents autour $63.42 par action. La société a montré des fluctuations dans son cours de bourse influencé par des conditions de marché plus larges et des mesures de performance de l'entreprise.
Capitalisation boursière et métriques financières
Le tableau suivant décrit les principales mesures financières pertinentes pour la structure de propriété d'Etsy et les performances du marché au cours du troisième trimestre 2024.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 8 milliards de dollars |
| Partage | 126 millions |
| Revenu net (TC 2024) | 57,4 millions de dollars |
| Revenus totaux (TC 2024) | 662,4 millions de dollars |
| EBITDA ajusté (Q3 2024) | 183,6 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 1 milliard de dollars |
Dette convertible et autres obligations financières
Etsy possède trois séries exceptionnelles de notes convertibles avec une valeur de transport nette collective d'environ 2,3 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. Les détails sont résumés ci-dessous:
| Série de notes convertibles | Montant principal | Date de maturité |
|---|---|---|
| Notes 2021 | 1 milliard de dollars | 15 juin 2028 |
| Notes 2020 | 650 millions de dollars | 1er septembre 2027 |
| Notes 2019 | 649,9 millions de dollars | 1er octobre 2026 |
Conclusion sur le paysage de propriété et d'investissement
La propriété d'Etsy, Inc. se caractérise par un mélange de parties prenantes institutionnelles et d'initiés, reflétant la confiance dans le potentiel de croissance de l'entreprise. Les mesures financières indiquent un cadre opérationnel robuste, soutenu par des réserves de trésorerie importantes et des niveaux de dette gérables.
Énoncé de mission Etsy, Inc. (ETSY)
Etsy, Inc. vise à «garder le commerce humain». Cette mission englobe un engagement envers la communauté des acheteurs et des vendeurs, garantissant que le marché reste une plate-forme dynamique pour des biens créatifs uniques. Etsy cherche à autonomiser les créateurs indépendants en leur fournissant des outils pour réussir tout en favorisant un modèle commercial durable et socialement responsable.
Mesures financières clés
Au 30 septembre 2024, Etsy a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 662,4 millions de dollars | 636,3 millions de dollars | 4.1% |
| Revenus sur le marché | 476,1 millions de dollars | 460,9 millions de dollars | 3.3% |
| Revenus de services | 186,3 millions de dollars | 175,4 millions de dollars | 6.2% |
| Bénéfice brut | 476,8 millions de dollars | 447,5 millions de dollars | 6.5% |
| Revenu net | 57,4 millions de dollars | 87,9 millions de dollars | (34.7)% |
| EBITDA ajusté | 183,6 millions de dollars | 182,2 millions de dollars | 0.8% |
Points saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, Etsy a rapporté:
- Vendeurs actifs: 8,5 millions
- Acheteurs actifs: 96,7 millions
- Ventes de marchandises brutes (GMS): 2,9 milliards de dollars (T3 2024)
- GMS pendant neuf mois: 8,9 milliards de dollars
- Transactions internationales: Environ 46% des GM provenaient de vendeurs ou d'acheteurs internationaux
Tendances et défis du marché
Le marché d'Etsy continue de naviguer dans un environnement macroéconomique dynamique ayant un impact sur les dépenses discrétionnaires des consommateurs. Les principaux défis incluent:
- Pressions inflationnistes affectant le comportement des acheteurs
- Incertitudes géopolitiques
- Concurrence des autres plateformes de commerce électronique
La société a mis en œuvre des initiatives stratégiques pour améliorer les expériences des vendeurs et améliorer l'efficacité opérationnelle, y compris un plan de réduction de la main-d'œuvre qui a entraîné la mise à pied d'environ 225 employés pour rationaliser les opérations.
Perspectives futures
L'objectif d'Etsy reste sur l'élargissement de sa présence sur le marché à l'échelle mondiale tout en continuant d'investir dans la technologie et les initiatives communautaires pour soutenir sa mission. La société a également autorisé un nouveau programme de rachat d'actions pouvant atteindre 1 milliard de dollars au 30 octobre 2024.
Comment fonctionne Etsy, Inc. (Etsy)
Entreprise Overview
Etsy, Inc. exploite un marché en ligne reliant les acheteurs et les vendeurs de produits uniques, y compris les articles faits à la main, les articles vintage et les fournitures artisanales. Au 30 septembre 2024, le marché d'Etsy avait approximativement 8,5 millions de vendeurs actifs et 96,7 millions d'acheteurs actifs à l'échelle mondiale.
Performance financière
Au troisième trimestre de 2024, Etsy a déclaré des revenus totaux de 662,4 millions de dollars, un Augmentation de 4,1% depuis 636,3 millions de dollars au troisième trime 2,0 milliards de dollars, à partir de 1,9 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un Croissance de 2,6% d'une année à l'autre.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventes de marchandises brutes (GMS) | 2,9 milliards de dollars | 3,0 milliards de dollars | (4.1%) | 8,9 milliards de dollars | 9,2 milliards de dollars | (3.3%) |
| Revenus totaux | 662,4 millions de dollars | 636,3 millions de dollars | 4.1% | 2,0 milliards de dollars | 1,9 milliard de dollars | 2.6% |
| Revenu net | 57,4 millions de dollars | 87,9 millions de dollars | (34.7%) | 173,4 millions de dollars | 224,3 millions de dollars | (22.7%) |
| EBITDA ajusté | 183,6 millions de dollars | 182,2 millions de dollars | 0.8% | 530,9 millions de dollars | 518,8 millions de dollars | 2.3% |
Revenus sur le marché
Au troisième trimestre 2024, les revenus du marché étaient 476,1 millions de dollars, qui reflète un Augmentation de 3,3% depuis 460,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, les revenus du marché ont augmenté à 1,4 milliard de dollars, par rapport à 1,4 milliard de dollars l'année précédente.
Utilisateurs actifs et tendances de vente
La baisse de la GMS a été attribuée à une diminution de l'Etsy Marketplace GMS, qui a été partiellement compensée par une augmentation du dépuop Marketplace GMS. Le GMS par acheteur actif au cours des douze mois de fin $123, reflétant un 3,4% de diminution d'une année à l'autre. Le nombre d'acheteurs actifs sur le marché Etsy était 91,2 millions, vers le bas 0.4% de l'année précédente.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 390,0 millions de dollars, en haut 8.6% depuis 358,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La répartition des dépenses d'exploitation comprend:
- Commercialisation: 196,5 millions de dollars (Augmentation de 22,1%)
- Développement de produits: 107,3 millions de dollars (Diminution de 5,9%)
- Général et administratif: 86,2 millions de dollars (Augmentation de 2,5%)
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Etsy avait des équivalents en espèces et en espèces de 1,0 milliard de dollars et une valeur de comptoir nette des billets convertibles totalisant 2,3 milliards de dollars. L'entreprise avait également un 400,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable garanti de senior disponible.
Performance du stock
Pour le troisième trimestre 2024, le revenu net par action attribuable aux actionnaires ordinaires était $0.50 (de base) et $0.45 (dilué). Les actions moyennes pondérées en circulation étaient 114,2 millions (de base) et 130,7 millions (dilué).
Présence du marché
Environ 46% des MC d'Etsy au troisième trimestre 2024 provenaient de transactions internationales. La société continue de se concentrer sur l'élargissement de son marché dans les géographies clés, en tirant parti de son expertise technologique et marketing à travers ses différentes marques.
Comment Etsy, Inc. (Etsy) gagne de l'argent
Sources de revenus
Etsy, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments: les revenus des revenus et services du marché.
| Composant de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement (%) | Pourcentage du total des revenus (T2 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Marché | $476,075 | $460,922 | 3.3% | 71.9% |
| Services | $186,335 | $175,380 | 6.2% | 28.1% |
| Revenus totaux | $662,410 | $636,302 | 4.1% | 100% |
Détails des revenus du marché
Les revenus du marché proviennent principalement des frais de transaction sur les ventes réalisées par les vendeurs sur la plate-forme d'Etsy. Au troisième trimestre 2024, les revenus du marché ont augmenté en raison de:
- Volume et prix: Revenus de paiements plus élevés en raison d'une expansion des paiements ETSY, qui ont traité 99% des MC au troisième trimestre 2024.
- Frais de configuration du vendeur: Introduction d'un nouveau frais de configuration du vendeur en 2024.
- Revenus de frais de transaction: Croissance de la publicité hors site.
Services Insights des revenus
Les revenus des services comprennent les revenus des services de publicité et d'expédition. Au troisième trimestre 2024:
- Revenus publicitaires sur place: Augmentation de 5,4%, entraînée par une augmentation du prix moyen par clic sur les publicités ETSY.
- Revenus d'étiquette d'expédition: Augmentation de 20,5%, largement attribuée aux transactions sur le marché de dépôt.
Ventes de marchandises brutes (GMS)
GMS est une métrique cruciale pour Etsy, représentant la valeur totale du dollar des articles vendus. Pour le troisième trimestre 2024, GMS était:
| Période | GMS (en millions) | Q3 2023 GMS (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $2,915.3 | $3,039.9 | (4.1%) |
Structure des coûts
Le coût des revenus d'Etsy pour le troisième trimestre 2024 était de 185 640 $, une diminution de 188 827 $ au troisième trimestre 2023. Cette diminution était principalement due à:
- Coût plus faible des remboursements.
- Réduction des dépenses liées à la rémunération des employés suite à des réductions de la main-d'œuvre.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation au troisième trimestre 2024 étaient de 389 953 $, contre 358 919 $ au troisième trimestre 2023. Les composants clés comprenaient:
- Dépenses de marketing: Augmentation de 22,1% à 196 526 $, reflétant des investissements marketing numériques plus élevés.
- Développement de produits: Diminué de 5,9% à 107 251 $.
- Général et administratif: A augmenté de 2,5% à 86 176 $.
Revenu net
Au troisième trimestre 2024, Etsy a déclaré un bénéfice net de 57 366 $, en baisse par rapport à 87 850 $ au troisième trimestre 2023, marquant une baisse de 34,7%.
EBITDA ajusté
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre 2024 était de 183 587 $, en hausse légèrement par rapport à 182 219 $ au troisième trimestre 2023, ce qui a entraîné une marge d'EBITDA ajustée de 27,7% contre 28,6% au troisième trimestre 2023.
Acheteurs et vendeurs actifs
Au 30 septembre 2024, Etsy avait:
- Vendeurs actifs: 8,5 millions
- Acheteurs actifs: 96,7 millions
Situation financière
Au 30 septembre 2024, Etsy a détenu des équivalents en espèces et en espèces de 1,0 milliard de dollars, et avait des flux de trésorerie d'exploitation positifs de 437,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conclusion
La performance financière d'Etsy illustre son modèle de revenu double, sa dépendance à l'égard des transactions sur le marché et la croissance des offres de services, tout en naviguant dans un paysage économique compétitif et changeant.
Etsy, Inc. (ETSY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Etsy, Inc. (ETSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Etsy, Inc. (ETSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Etsy, Inc. (ETSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.