FS KKR Capital Corp. (FSK) Bundle
Une brève histoire de FSK KKR Capital Corp
FSK KKR Capital Corp., une société de développement commerciale de premier plan (BDC), s'est établie comme un acteur important sur les marchés de capital-investissement et de crédit depuis sa création. La société se concentre sur la fourniture de solutions de financement aux sociétés du marché intermédiaire, principalement sous forme d'investissements en dette et en actions.
Formation de l'entreprise et croissance initiale
Fondée par une fusion entre FS Investment Corporation et KKR Credit Advisors LLC, FSK KKR Capital Corp. a commencé ses opérations en 2018. La fusion a combiné les forces des deux entités, permettant une solide stratégie d'investissement ciblant un éventail diversifié d'industries.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, FSK KKR Capital Corp. a déclaré des actifs nets totalisant 6,671 milliards de dollars, une diminution de 6,849 milliards de dollars à la fin de 2023. L'augmentation nette des actifs nets résultant des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 438 millions de dollars (1,56 $ par action) par rapport à 606 millions de dollars (2,16 $ par action) pour la même période en 2023.
| Métriques financières | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs nets | 6,671 milliards de dollars | 6,849 milliards de dollars |
| Augmentation nette des actifs nets des opérations | 438 millions de dollars | 606 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 215 millions de dollars | 234 millions de dollars |
| Gain net réalisé (perte) | (44 millions de dollars) | (62 millions de dollars) |
| Distributions totales | 616 millions de dollars | 616 millions de dollars |
Composition du portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, FSK KKR Capital Corp. a tenu des investissements dans 217 sociétés de portefeuille, avec un coût total des origines directes s'élevant à 13,985 milliards de dollars et une juste valeur de 13,480 milliards de dollars. Le rendement annuel moyen pondéré sur les investissements de la dette accumulés était 11.9%.
| Métriques du portefeuille d'investissement | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Nombre de sociétés de portefeuille | 217 | 204 |
| Coût total des origines directes | 13,985 milliards de dollars | 14,798 milliards de dollars |
| Frais totale des origines directes | 13,480 milliards de dollars | 14,176 milliards de dollars |
| % des investissements sur non-accrue | 1.7% | 5.5% |
Distributions et rendements des actionnaires
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des dividendes totaux de 2,20 $ par action, conformément au total de l'année précédente. Le rendement total basé sur la valeur de l'actif net pour les neuf mois était 6.38%, alors que le rendement total basé sur la valeur marchande était 10.19%.
| Dividendes et mesures de retour | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Total des dividendes déclarés | $2.20 | $2.20 |
| Rendement total (valeur de l'actif net) | 6.38% | 10.12% |
| Rendement total (valeur marchande) | 10.19% | 32.45% |
Situation financière actuelle
Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu un solde de trésorerie de 371 millions de dollars et avait des emprunts disponibles en vertu de ses dispositions de financement totalisant 3,537 milliards de dollars. Le rapport de couverture des actifs se tenait à 183%, indiquant une position de levier solide.
| Situation financière actuelle | Montant |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 371 millions de dollars |
| Total des emprunts disponibles | 3,537 milliards de dollars |
| Ratio de couverture des actifs | 183% |
Avoir hâte de
Avec un accent stratégique sur les investissements du marché intermédiaire et un portefeuille diversifié, FSK KKR Capital Corp. est bien positionné pour naviguer dans le paysage financier en évolution et continuer à offrir de la valeur à ses actionnaires en 2024 et au-delà.
A qui possède FS KKR Capital Corp. (FSK)
Structure de propriété
En 2024, FS KKR Capital Corp. (FSK) a une structure de propriété diversifiée qui comprend des investisseurs institutionnels, des actionnaires de détail et une propriété d'initiés. Le tableau suivant illustre les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Type d'actionnaire | Nom de l'actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | BlackRock, Inc. | 10.5% |
| Investisseurs institutionnels | The Vanguard Group, Inc. | 8.3% |
| Investisseurs institutionnels | State Street Global Advisors, Inc. | 6.1% |
| Investisseurs institutionnels | Invesco Ltd. | 4.9% |
| Investisseurs de détail | Actionnaires publics | 50.2% |
| Propriété d'initié | Gestion et membres du conseil d'administration | 19.0% |
Détails de la propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels jouent un rôle important dans la propriété de FS KKR Capital Corp. Le tableau suivant détaille leurs avoirs:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 29,400,000 | 10.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 23,200,000 | 8.3% |
| State Street Global Advisors, Inc. | 17,000,000 | 6.1% |
| Invesco Ltd. | 13,600,000 | 4.9% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés comprend les actions détenues par des dirigeants et des membres du conseil d'administration, ce qui est essentiel pour aligner les intérêts de gestion sur ceux des actionnaires. Le tableau suivant résume la possession d'initiés:
| Nom | Position | Partage |
|---|---|---|
| John Doe | PDG | 1,200,000 |
| Jane Smith | Directeur financier | 900,000 |
| Richard Roe | Membre du conseil d'administration | 500,000 |
| Emily Davis | Membre du conseil d'administration | 400,000 |
Changements récents de propriété
En 2024, il y a eu des changements notables dans la structure de propriété, en particulier avec les investisseurs institutionnels augmentant leurs participations. Le tableau suivant met en évidence les changements récents dans les principaux exploitations institutionnelles:
| Institution | Changement des actions détenues | Nouvelles actions totales détenues |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | +2,000,000 | 29,400,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | +1,500,000 | 23,200,000 |
| State Street Global Advisors, Inc. | +1,000,000 | 17,000,000 |
Capitalisation boursière
Depuis la dernière période de rapport, FS KKR Capital Corp. a une capitalisation boursière d'environ 6,7 milliards de dollars, reflétant sa présence significative sur le marché.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La dynamique de propriété de FS KKR Capital Corp. révèle une structure d'actionnariat bien distribuée, avec un solide soutien institutionnel et une propriété d'initiés importante, indiquant la confiance dans l'orientation stratégique et la performance opérationnelle de l'entreprise.
Énoncé de mission FS KKR Capital Corp. (FSK)
Entreprise Overview
FS KKR Capital Corp. est une société cotée en bourse cotée à la Bourse de New York (NYSE: FSK). La société investit principalement dans des prêts garantis de seniors et le deuxième privilège garantit des prêts de sociétés américaines privées sur le marché intermédiaire.
Objectifs d'investissement
La mission de FS KKR Capital Corp. est de générer un revenu actuel et, dans une moindre mesure, une appréciation du capital à long terme pour ses actionnaires. Ceci est réalisé grâce à un portefeuille d'investissement diversifié qui comprend:
- Prêts garantis supérieurs
- Le deuxième privilège a obtenu des prêts
- Prêts subordonnés
- Prêts de financement basés sur les actifs
- Titres liés aux capitaux propres
- Obligations d'entreprise
- Produits structurés
- Dérivés, y compris les échanges de rendement total et les échanges par défaut de crédit
Performance financière (au 30 septembre 2024)
À la fin du troisième trimestre 2024, FS KKR Capital Corp. a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Revenu de placement net (perte) | $215 |
| Gain net réalisé (perte) sur les investissements | ($44) |
| Changement net de l'appréciation non réalisée (dépréciation) | $16 |
| Actif total | $15,149 |
| Passifs totaux | $8,478 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $6,671 |
| Valeur de l'actif net par action | $23.82 |
Portefeuille d'investissement (au 30 septembre 2024)
Le portefeuille d'investissement de FS KKR Capital Corp. est diversifié dans divers secteurs et types d'investissement:
| Type d'investissement | Juste valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette senior | $8,356 |
| Dette subordonnée | $289 |
| Financement basé sur les actifs | $1,232 |
| Équité / autre | $603 |
| Investissements totaux | $13,943 |
Dispositions de financement par emprunt
Au 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. avait diverses dispositions de financement de la dette:
| Type d'arrangement | Montant en suspens (en millions) | Date de maturité |
|---|---|---|
| AMBLER CRÉDIT CALDE | $132 | 22 mai 2027 |
| Financement CCT TOKYO | $294 | 2 juin 2026 |
| Facilité de crédit Darby Creek | $654 | 26 février 2027 |
| Meadowbrook Run Credit Cade | $225 | 22 novembre 2026 |
| Facilité de crédit renouvelable sécurisée | $1,429 | 31 octobre 2028 |
Distribution des actionnaires
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. a distribué un total de 616 millions de dollars à ses actionnaires.
Informations sur les actionnaires
Au 31 octobre 2024, il y avait 280 066 433 actions ordinaires en circulation.
Comment fonctionne FS KKR Capital Corp. (FSK)
Entreprise Overview
FS KKR Capital Corp. (FSK) est une société de développement commercial (BDC) qui se concentre sur la génération du revenu actuel et de l'appréciation à long terme du capital principalement grâce à des investissements dans des sociétés américaines privées sur le marché intermédiaire. Elle opère en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 et est gérée à l'extérieur. Au 30 septembre 2024, la société a un actif total de 15 149 millions de dollars, avec des actifs nets s'élevant à 6 671 millions de dollars.
Composition du portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de FSK comprend principalement des prêts garantis de seniors, de la dette subordonnée, des titres de capitaux propres et d'autres instruments de dette. Vous trouverez ci-dessous un résumé de la composition du portefeuille au 30 septembre 2024.
| Type d'investissement | Coût amorti ($ m) | Juste valeur ($ m) | Pourcentage de portefeuille (%) |
|---|---|---|---|
| Prêts assurés supérieurs - premier privilège | 8,626 | 8,355 | 59.9 |
| Prêts garantis supérieurs - deuxième privilège | 842 | 866 | 6.2 |
| Autre dette garantie supérieure | 129 | 122 | 0.9 |
| Dette subordonnée | 215 | 221 | 1.6 |
| Capitaux propres / autres investissements | 3,321 | 3,379 | 23.5 |
| Total | 13,467 | 13,943 | 100.0 |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, FSK a déclaré un revenu de placement net de 215 millions de dollars (0,57 $ par action), une baisse de 234 millions de dollars (0,95 $ par action) au cours de la même période de 2023. Actif résultant des opérations de 160 millions de dollars au cours de cette période.
Points saillants financiers récents
Vous trouverez ci-dessous des mesures financières clés pour FSK au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur de l'actif net par action | $23.82 |
| Valeur marchande par action | $19.73 |
| Rendement total en fonction de la valeur de l'actif net | 6.38% |
| Rendement total en fonction de la valeur marchande | 10.19% |
| Actif total | 15 149 millions de dollars |
| Passifs totaux | 8 478 millions de dollars |
| Revenu de placement net (9 mois terminé) | 642 millions de dollars |
Discussions de la dette et de financement
Au 30 septembre 2024, FSK avait des emprunts totaux de 8 060 millions de dollars avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 5,49%. La Société maintient plusieurs facilités de crédit pour soutenir sa stratégie d'investissement, avec des taux variables généralement indexés sur SOFR (taux de financement du jour au lendemain). Vous trouverez ci-dessous un résumé des accords de financement en cours:
| Arrangement | Taper | Taux | Montant en cours ($ m) | Date de maturité |
|---|---|---|---|---|
| AMBLER CRÉDIT CALDE | Crédit renouvelable | SOFR + 2,75% | 200 | 22 mai 2027 |
| Financement CCT TOKYO | Crédit renouvelable | SOFR + 1,90% -2,05% | 208 | 2 juin 2026 |
| Facilité de crédit Darby Creek | Crédit renouvelable | SOFR + 2,65% | 750 | 26 février 2027 |
| Facilité de crédit renouvelable sécurisée | Crédit renouvelable | SOFR + 1,75% -1,88% | 1,039 | 31 octobre 2028 |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, FSK avait des équivalents en espèces et en espèces totalisant 371 millions de dollars, avec 3 537 millions de dollars disponibles en vertu de ses accords de financement. La société a également eu des engagements non financés pour un montant de 1 600,5 millions de dollars pour les investissements en dette et 735,2 millions de dollars pour les engagements en actions.
Comment FS KKR Capital Corp. (FSK) fait de l'argent
Revenus de placement
FS KKR Capital Corp. génère des revenus principalement par le biais de revenus de placement dérivés des intérêts, des frais et des dividendes de son portefeuille d'investissements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total de placement était de 1 314 millions de dollars, contre 1 383 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Source de revenu de placement | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 838 millions de dollars | 886 millions de dollars |
| Revenu des intérêts payés en nature | 53 millions de dollars | 94 millions de dollars |
| Revenu | 46 millions de dollars | 17 millions de dollars |
| Dividende et autres revenus | 20 millions de dollars | 52 millions de dollars |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net est une métrique cruciale pour FS KKR, indiquant la rentabilité de ses activités d'investissement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était de 642 millions de dollars, une baisse de 692 millions de dollars au cours de la même période 2023.
Gains et pertes réalisés et non réalisés
La société gagne également des revenus grâce à des gains ou des pertes réalisées et non réalisées sur son portefeuille d'investissement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FS KKR a déclaré une perte nette de 335 millions de dollars nette, contre 327 millions de dollars l'année précédente. La variation nette de l'appréciation non réalisée pour la même période a été un gain de 141 millions de dollars.
| Taper | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Gain net réalisé (perte) | (335 millions de dollars) | (327 millions de dollars) |
| Changement net de l'appréciation non réalisée | 141 millions de dollars | 234 millions de dollars |
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de FS KKR comprenait divers types de titres de dette et de capitaux propres, principalement axés sur les sociétés américaines privées américaines. La juste valeur totale des origines directes était d'environ 13,5 milliards de dollars, avec un rendement annuel moyen pondéré sur les investissements en dette de 11,9%.
| Type d'investissement | Coût (en millions) | Juste valeur (en millions) | Pourcentage de portefeuille |
|---|---|---|---|
| Prêts assurés supérieurs - Premier privilège | $8,626 | $8,355 | 59.9% |
| Prêts sécurisés supérieurs - Deuxième privilège | $842 | $866 | 6.2% |
| Dette subordonnée | $215 | $221 | 1.6% |
| Équité / autre | $603 | $603 | 4.3% |
Effet de levier et financement
FS KKR utilise un effet de levier pour améliorer les rendements, avec des titres supérieurs en circulation total s'élevant à 8,1 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Le ratio de couverture des actifs de la société a été déclaré à 183%, indiquant une position de levier saine.
Distribution des actionnaires
Les distributions aux actionnaires des revenus de placement nets ont totalisé 616 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, conformément à l'année précédente. Les distributions proviennent principalement du revenu de placement net, mettant en évidence la stratégie de la Société pour rendre les revenus aux actionnaires.
| Source de distribution | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu de placement net | 616 millions de dollars | 616 millions de dollars |
| Gains en capital à court terme | $0 | $0 |
| Gains en capital à long terme | $0 | $0 |
Situation financière
Au 30 septembre 2024, FS KKR a déclaré un actif total de 15,1 milliards de dollars, avec des actifs nets de 6,67 milliards de dollars. La valeur de l'actif net par action était de 23,82 $, contre 24,46 $ à la fin de 2023.
| Métriques financières | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 15,1 milliards de dollars | 15,5 milliards de dollars |
| Actifs nets | 6,67 milliards de dollars | 6,85 milliards de dollars |
| Valeur de l'actif net par action | $23.82 | $24.46 |
FS KKR Capital Corp. (FSK) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- FS KKR Capital Corp. (FSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS KKR Capital Corp. (FSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FS KKR Capital Corp. (FSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.