New Mountain Finance Corporation (NMFC) Bundle
Une brève histoire de New Mountain Finance Corporation
New Mountain Finance Corporation (NMFC), créée en 2012, est une société d'investissement à capitalan principalement engagé dans la fourniture de financement de la dette aux sociétés du marché intermédiaire. Il est géré par New Mountain Capital, LLC, une société de capital-investissement.
Croissance de l'entreprise et performance financière
Au 30 septembre 2024, le NMFC a signalé un actif total d'environ 1,4 milliard de dollars avec des actifs nets s'élevant à 1,4 milliard de dollars. La société s'est toujours concentrée sur la génération de revenus de placement solides à travers divers canaux.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu de placement total | 95,3 millions de dollars | 94,3 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 17,0 millions de dollars | 16,8 millions de dollars |
| Bénéfice par action - Basique | $0.22 | $0.28 |
| Valeur de l'actif net par action | $12.62 | $13.06 |
| Valeur marchande par action | $11.98 | $12.95 |
Stratégie d'investissement
Le NMFC adopte une stratégie d'investissement diversifiée, en se concentrant sur les prêts garantis de seniors, les dettes subordonnées et les investissements en actions dans des secteurs tels que les soins de santé, la technologie et les services commerciaux. Au 30 septembre 2024, NMFC avait investi dans 127 sociétés de portefeuille, avec une juste valeur d'environ 3,3 milliards de dollars.
Financement et structure de dette
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette de la NMFC comprenait:
- Notes non garanties: 990 millions de dollars
- Facilité de crédit Holdings: 407,6 millions de dollars
- SBA-Garantied Debentures: 300 millions de dollars
- Remarques convertibles: 260 millions de dollars
- Facilités de crédit: 55 millions de dollars
La dette moyenne en circulation était 706,3 millions de dollars avec un taux d'intérêt effectif de 7.3%.
| Type de dette | Montant principal | Juste valeur |
|---|---|---|
| Notes non garanties | 990 millions de dollars | 988,6 millions de dollars |
| Facilité de crédit Holdings | 407,6 millions de dollars | 406,1 millions de dollars |
| Débentures garanties par SBA | 300 millions de dollars | 270,8 millions de dollars |
| Notes convertibles | 260 millions de dollars | 263,3 millions de dollars |
| Facilité de crédit NMFC | 55 millions de dollars | 54,1 millions de dollars |
Développements récents
En 2024, NMFC a lancé un programme d'offre au marché (ATM), augmentant le montant maximal des actions à vendre à partir de 250 millions de dollars à 400 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la société avait levé environ 67,7 millions de dollars des émissions d'actions dans le cadre de ce programme.
Position et rendement du marché
NMFC a déclaré un rendement total en fonction de la valeur marchande de 2.40% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 13.49% pour la même période en 2023. Le ratio de couverture des actifs de l'entreprise se tenait à 179.18%.
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires du portefeuille de la NMFC était 17.99%, indiquant une approche stratégique pour maintenir un portefeuille d'investissement équilibré tout en optimisant les rendements.
Tendances
Les tendances de la propriété indiquent une augmentation progressive de l'intérêt institutionnel pour le NMFC, reflétant la confiance dans la stratégie de gestion et d'investissement de l'entreprise:
- 2022: La propriété institutionnelle était de 60%.
- 2023: augmenté à 65%.
- 2024: Augmentation supplémentaire à 68,4%.
Conclusion sur la structure de propriété
La structure de propriété de New Mountain Finance Corporation en 2024 présente un mélange solide d'investisseurs institutionnels et de détail, avec une concentration notable parmi les principaux actionnaires institutionnels. Ce mélange indique le positionnement stratégique de la NMFC sur le marché financier et son appel à une base d'investisseurs diversifiée.
Énoncé de mission de New Mountain Finance Corporation (NMFC)
Overview
L'énoncé de mission de New Mountain Finance Corporation (NMFC) souligne son engagement à fournir des solutions de capital innovantes aux sociétés du marché intermédiaire tout en offrant de solides rendements ajustés au risque à ses investisseurs. Le NMFC se concentre sur les investissements qui contribuent positivement à la croissance et à la durabilité de ses sociétés de portefeuille.
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de NMFC est centrée sur:
- Ciblant les entreprises du marché intermédiaire.
- Utilisation d'une combinaison de dettes de premier rang, de dette de deuxième rang et d'investissements en actions.
- Maintenir une approche disciplinée de la gestion des risques.
Données financières
Au 30 septembre 2024, le NMFC a déclaré les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | $3,414,256,000 |
| Passifs totaux | $2,046,677,000 |
| Actif net total | $1,367,579,000 |
| Valeur de l'actif net par action | $12.62 |
| Partages moyens pondérés en circulation | 107,851,415 |
| Bénéfice de base par action | $0.22 |
| Distributions déclarées par action | $0.34 |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de la NMFC au 30 septembre 2024, comprend une gamme diversifiée de secteurs:
| Secteur | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|
| Logiciel | 26.89% |
| Services aux entreprises | 17.93% |
| Soins de santé | 15.87% |
| Éducation | 7.03% |
| Services à la consommation | 6.39% |
| Énergie | 2.16% |
| Services financiers | 3.49% |
| Autres | 20.04% |
Développements récents
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, le NMFC s'est concentré sur l'amélioration de sa structure de capital et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Les principaux faits saillants comprennent:
- Revenu de placement net de 111 381 000 $.
- Revenu de placement total de 280 471 000 $.
- Changement net de l'appréciation non réalisée des investissements de 19 672 000 $.
Grâce à sa mission, New Mountain Finance Corporation vise non seulement à atteindre un succès financier, mais aussi à avoir un impact significatif sur les communautés et les entreprises qu'elle sert.
Comment fonctionne New Mountain Finance Corporation (NMFC)
Modèle commercial
New Mountain Finance Corporation (NMFC) fonctionne comme une société de développement commercial (BDC) axée sur les marchés de capital-investissement et de dette. Son objectif principal est de générer un revenu actuel et une appréciation des capitaux grâce à des investissements dans des sociétés privées du marché intermédiaire.
Stratégie d'investissement
NMFC investit principalement dans:
- Prêts garantis supérieurs
- Dette subordonnée
- Investissements en actions
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de la NMFC se composait d'environ 1,4 milliard de dollars Dans les investissements dans divers secteurs, notamment les soins de santé, les services commerciaux et la technologie.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, NMFC a rapporté:
- Revenu de placement total: 280,5 millions de dollars
- Revenu total des intérêts: 208,8 millions de dollars
- Revenu total de dividendes: 63,1 millions de dollars
- Revenu de placement net: 111,4 millions de dollars
Valeurs d'actifs nets
Au 30 septembre 2024, les actifs nets de la NMFC étaient approximativement 1,36 milliard de dollars, avec une valeur d'actif; $1.08.
Composition de portefeuille
Le tableau suivant résume la composition du portefeuille au 30 septembre 2024:
| Type d'investissement | Montant principal | Juste valeur | Pourcentage d'actifs nets |
|---|---|---|---|
| Dette du premier privilège | $1,156,000 | $1,130,000 | 82.8% |
| Dette subordonnée | $156,000 | $147,000 | 10.8% |
| Investissements en actions | $100,000 | $90,000 | 6.4% |
Emprunts et facilités de crédit
Au 30 septembre 2024, les emprunts en cours de NMFC comprenaient:
| Facilité | Montant principal | Juste valeur |
|---|---|---|
| Notes non garanties | 990 millions de dollars | 988 millions de dollars |
| Facilité de crédit Holdings | 407,6 millions de dollars | 406,1 millions de dollars |
| Débentures garanties par SBA | 300 millions de dollars | 270,8 millions de dollars |
| Notes convertibles | 260 millions de dollars | 263,3 millions de dollars |
| Facilité de crédit NMFC | 55 millions de dollars | 54,1 millions de dollars |
Distributions et dividendes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NMFC a déclaré des distributions totales d'environ 111,6 millions de dollars.
Le tableau suivant décrit les distributions en espèces par action:
| Quart | Date déclarée | Date de paiement | Montant de distribution |
|---|---|---|---|
| T1 2024 | 30 janvier 2024 | 29 mars 2024 | $0.36 |
| Q2 2024 | 18 avril 2024 | 28 juin 2024 | $0.34 |
| Q3 2024 | 23 juillet 2024 | 30 septembre 2024 | $0.34 |
Développements récents
Au 30 septembre 2024, le NMFC avait des équivalents en espèces et en espèces d'environ 61,9 millions de dollars. La société gère activement sa liquidité par le biais de flux de trésorerie opérationnels et possède une capacité disponible importante en vertu de ses facilités de crédit.
Perspectives du marché
Le NMFC continue de se concentrer sur la croissance de son portefeuille d'investissement tout en gérant les risques associés à la volatilité du marché et aux fluctuations des taux d'intérêt. La société reste bien placée pour capitaliser sur les opportunités dans l'espace de prêt du marché intermédiaire.
Comment New Mountain Finance Corporation (NMFC) fait de l'argent
Revenus de placement
New Mountain Finance Corporation génère principalement des revenus grâce à des revenus de placement, qui comprennent les intérêts, les dividendes et autres revenus de son portefeuille d'investissements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NMFC a déclaré un revenu de placement total de $280,471,000, par rapport à $281,794,000 pour la même période en 2023.
| Type de revenu | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenu total des intérêts | $208,831,000 | $219,720,000 |
| Revenu total de dividendes | $63,058,000 | $54,547,000 |
| Autres revenus | $8,582,000 | $7,527,000 |
| Revenu de placement total | $280,471,000 | $281,794,000 |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net est calculé après la déduction des dépenses du revenu total de placements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net de NMFC était $111,381,000, à partir de $118,990,000 l'année précédente.
Dépenses
Le NMFC entraîne diverses dépenses liées à ses opérations d'investissement, y compris les frais d'intérêt, les frais de gestion et autres frais administratifs. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales sont élevées à $171,469,000, par rapport à $165,575,000 dans la même période en 2023.
| Type de dépenses | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Intérêts et autres dépenses de financement | $101,790,000 | $93,921,000 |
| Frais de gestion | $34,048,000 | $34,549,000 |
| Frais d'incitation | $27,760,000 | $29,748,000 |
| Frais administratifs | $3,135,000 | $2,996,000 |
| Dépenses totales | $171,469,000 | $165,575,000 |
Gains et pertes réalisés et non réalisés
Le NMFC rapporte également des gains et des pertes réalisés et non réalisés de ses investissements. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NMFC a subi des pertes nettes réalisées de $44,955,000, par rapport aux gains de $7,917,000 dans la même période en 2023.
Distribution
La société a déclaré des distributions totalisant environ 111,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La distribution par action était $1.04.
| Quart | Date déclarée | Date de paiement | Montant par action |
|---|---|---|---|
| Troisième trimestre 2024 | 23 juillet 2024 | 30 septembre 2024 | $0.34 |
| Deuxième trimestre 2024 | 18 avril 2024 | 28 juin 2024 | $0.34 |
| Premier trimestre 2024 | 30 janvier 2024 | 29 mars 2024 | $0.36 |
Valeur net de l'actif et bénéfice par action
Depuis le 30 septembre 2024, la valeur de l'actif NMFC par action était $12.62, par rapport à $13.06 en 2023. Le bénéfice de base par action pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $0.22, à partir de $0.28 l'année précédente.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Valeur de l'actif net par action | $12.62 | $13.06 |
| Bénéfice de base par action | $0.22 | $0.28 |
| Bénéfice dilué par action | $0.22 | $0.27 |
Dette et financement
Le NMFC maintient diverses facilités de dette pour soutenir ses activités d'investissement. Au 30 septembre 2024, le solde en suspens sur la facilité de crédit NMFC était $55,031,000, avec une capacité d'emprunt restante d'environ $583,500,000.
| Dette | Solde en suspens | Capacité restante |
|---|---|---|
| Facilité de crédit NMFC | $55,031,000 | $583,500,000 |
New Mountain Finance Corporation (NMFC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- New Mountain Finance Corporation (NMFC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New Mountain Finance Corporation (NMFC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New Mountain Finance Corporation (NMFC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.