New Mountain Finance Corporation (NMFC) Bundle
Uma breve história da New Mountain Finance Corporation
A New Mountain Finance Corporation (NMFC), criada em 2012, é uma empresa de investimento fechada envolvida principalmente no fornecimento de financiamento de dívidas para empresas de mercado intermediário. É gerenciado pela New Mountain Capital, LLC, uma empresa de private equity.
Crescimento da empresa e desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o NMFC relatou ativos totais de aproximadamente US $ 1,4 bilhão com ativos líquidos no valor de US $ 1,4 bilhão. A empresa se concentrou consistentemente na geração de fortes receitas de investimento por meio de vários canais.
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Renda total de investimento | US $ 95,3 milhões | US $ 94,3 milhões |
| Receita de investimento líquido | US $ 17,0 milhões | US $ 16,8 milhões |
| Ganhos por ação - básico | $0.22 | $0.28 |
| Valor líquido do ativo por ação | $12.62 | $13.06 |
| Valor de mercado por ação | $11.98 | $12.95 |
Estratégia de investimento
O NMFC adota uma estratégia de investimento diversificada, com foco em empréstimos garantidos sênior, dívida subordinada e investimentos em ações em setores como serviços de saúde, tecnologia e serviços de negócios. Em 30 de setembro de 2024, a NMFC havia feito investimentos em 127 empresas de portfólio, com um valor justo de aproximadamente US $ 3,3 bilhões.
Financiamento e estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura da dívida da NMFC incluía:
- Notas não garantidas: US $ 990 milhões
- Linha de crédito de Holdings: US $ 407,6 milhões
- Debenturas garantidas pela SBA: US $ 300 milhões
- Notas conversíveis: US $ 260 milhões
- Linhas de crédito: US $ 55 milhões
A dívida média em circulação foi US $ 706,3 milhões com uma taxa de juros efetiva de 7.3%.
| Tipo de dívida | Valor principal | Valor justo |
|---|---|---|
| Notas não seguras | US $ 990 milhões | US $ 988,6 milhões |
| Linha de crédito de Holdings | US $ 407,6 milhões | US $ 406,1 milhões |
| Debenturas garantidas pela SBA | US $ 300 milhões | US $ 270,8 milhões |
| Notas conversíveis | US $ 260 milhões | US $ 263,3 milhões |
| Linha de crédito NMFC | US $ 55 milhões | US $ 54,1 milhões |
Desenvolvimentos recentes
Em 2024, o NMFC lançou um programa de oferta no mercado (ATM), aumentando a quantidade máxima de ações a serem vendidas US $ 250 milhões para US $ 400 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a empresa havia levantado aproximadamente US $ 67,7 milhões das emissões de ações sob este programa.
Posição de mercado e retornos
NMFC relatou um retorno total com base no valor de mercado de 2.40% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 13.49% pelo mesmo período em 2023. A taxa de cobertura de ativos da empresa ficou em 179.18%.
Em 30 de setembro de 2024, a rotatividade do portfólio da NMFC era 17.99%, indicando uma abordagem estratégica para manter um portfólio de investimentos equilibrado e otimizar os retornos.
Tendências de propriedade
As tendências de propriedade indicam um aumento gradual do interesse institucional no NMFC, refletindo a confiança na estratégia de gestão e investimento da empresa:
- 2022: A propriedade institucional estava em 60%.
- 2023: aumentou para 65%.
- 2024: Aumentar ainda mais para 68,4%.
Conclusão sobre a estrutura de propriedade
A estrutura de propriedade da New Mountain Finance Corporation, em 2024, mostra uma mistura robusta de investidores institucionais e de varejo, com uma concentração notável entre os principais acionistas institucionais. Essa mistura é indicativa do posicionamento estratégico da NMFC no mercado financeiro e seu apelo a uma base de investidores diversificada.
New Mountain Finance Corporation (NMFC) Declaração de missão
Overview
A declaração de missão da New Mountain Finance Corporation (NMFC) enfatiza seu compromisso de fornecer soluções de capital inovadoras para empresas de mercado intermediário, fornecendo fortes retornos ajustados ao risco aos seus investidores. O NMFC se concentra em investimentos que contribuem positivamente para o crescimento e a sustentabilidade de suas empresas de portfólio.
Estratégia de investimento
A estratégia de investimento da NMFC está centrada:
- Direcionando negócios de mercado intermediário.
- Utilizando uma combinação de dívida de primeira linha, dívida de segundo Lien e investimentos em ações.
- Mantendo uma abordagem disciplinada para o gerenciamento de riscos.
Dados financeiros
Em 30 de setembro de 2024, o NMFC relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de ativos | $3,414,256,000 |
| Passivos totais | $2,046,677,000 |
| Total de ativos líquidos | $1,367,579,000 |
| Valor líquido do ativo por ação | $12.62 |
| Ações médias ponderadas em circulação | 107,851,415 |
| Ganhos básicos por ação | $0.22 |
| Distribuições declaradas por ação | $0.34 |
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da NMFC em 30 de setembro de 2024 inclui uma variedade diversificada de setores:
| Setor | Porcentagem do total de investimentos |
|---|---|
| Software | 26.89% |
| Serviços de negócios | 17.93% |
| Assistência médica | 15.87% |
| Educação | 7.03% |
| Serviços de consumo | 6.39% |
| Energia | 2.16% |
| Serviços financeiros | 3.49% |
| Outros | 20.04% |
Desenvolvimentos recentes
Nos três primeiros trimestres de 2024, o NMFC se concentrou em melhorar sua estrutura de capital e melhorar a eficiência operacional. Os principais destaques incluem:
- Receita líquida de investimento de US $ 111.381.000.
- Receita total de investimento de US $ 280.471.000.
- Mudança líquida na apreciação não realizada dos investimentos de US $ 19.672.000.
Por meio de sua missão, a New Mountain Finance Corporation pretende não apenas alcançar o sucesso financeiro, mas também causar um impacto significativo nas comunidades e empresas que atende.
Como funciona a New Mountain Finance Corporation (NMFC)
Modelo de negócios
A New Mountain Finance Corporation (NMFC) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) com foco nos mercados de private equity e dívida. Seu objetivo principal é gerar receita atual e valorização de capital por meio de investimentos em empresas privadas de mercado médio.
Estratégia de investimento
NMFC investe principalmente em:
- Empréstimos garantidos sênior
- Dívida subordinada
- Investimentos em ações
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio da NMFC consistia em aproximadamente US $ 1,4 bilhão Em investimentos em vários setores, incluindo assistência médica, serviços de negócios e tecnologia.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC informou:
- Renda total de investimento: US $ 280,5 milhões
- Receita total de juros: US $ 208,8 milhões
- Renda total de dividendos: US $ 63,1 milhões
- Receita de investimento líquido: US $ 111,4 milhões
Valores de ativos líquidos
Em 30 de setembro de 2024, os ativos líquidos da NMFC eram aproximadamente US $ 1,36 bilhão, com um valor de ativo líquido por ação de $1.08.
Composição do portfólio
A tabela a seguir resume a composição do portfólio em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de investimento | Valor principal | Valor justo | Porcentagem de ativos líquidos |
|---|---|---|---|
| Primeira dívida de garantia | $1,156,000 | $1,130,000 | 82.8% |
| Dívida subordinada | $156,000 | $147,000 | 10.8% |
| Investimentos em ações | $100,000 | $90,000 | 6.4% |
Empréstimos e linhas de crédito
Em 30 de setembro de 2024, os excelentes empréstimos da NMFC incluíram:
| Instalação | Valor principal | Valor justo |
|---|---|---|
| Notas não seguras | US $ 990 milhões | US $ 988 milhões |
| Linha de crédito de Holdings | US $ 407,6 milhões | US $ 406,1 milhões |
| Debenturas garantidas pela SBA | US $ 300 milhões | US $ 270,8 milhões |
| Notas conversíveis | US $ 260 milhões | US $ 263,3 milhões |
| Linha de crédito NMFC | US $ 55 milhões | US $ 54,1 milhões |
Distribuições e dividendos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC declarou distribuições totais de aproximadamente US $ 111,6 milhões.
A tabela a seguir descreve as distribuições de caixa por ação:
| Trimestre | Data declarada | Data de pagamento | Valor de distribuição |
|---|---|---|---|
| Q1 2024 | 30 de janeiro de 2024 | 29 de março de 2024 | $0.36 |
| Q2 2024 | 18 de abril de 2024 | 28 de junho de 2024 | $0.34 |
| Q3 2024 | 23 de julho de 2024 | 30 de setembro de 2024 | $0.34 |
Desenvolvimentos recentes
Em 30 de setembro de 2024, o NMFC tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de aproximadamente US $ 61,9 milhões. A empresa está gerenciando ativamente sua liquidez por meio de fluxos de caixa operacionais e possui capacidade disponível significativa sob suas linhas de crédito.
Perspectivas de mercado
O NMFC continua a se concentrar no crescimento de seu portfólio de investimentos, gerenciando os riscos associados à volatilidade do mercado e às flutuações das taxas de juros. A empresa permanece bem posicionada para capitalizar oportunidades no espaço de empréstimos do mercado intermediário.
Como a New Mountain Finance Corporation (NMFC) ganha dinheiro
Receita de investimento
A New Mountain Finance Corporation gera principalmente receita por meio da receita de investimentos, que inclui juros, dividendos e outras receitas de seu portfólio de investimentos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC relatou receita total de investimento de $280,471,000, comparado com $281,794,000 para o mesmo período em 2023.
| Tipo de renda | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita total de juros | $208,831,000 | $219,720,000 |
| Renda total de dividendos | $63,058,000 | $54,547,000 |
| Outra renda | $8,582,000 | $7,527,000 |
| Renda total de investimento | $280,471,000 | $281,794,000 |
Receita de investimento líquido
A receita líquida de investimento é calculada após a dedução das despesas da receita total do investimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento da NMFC foi $111,381,000, de baixo de $118,990,000 no ano anterior.
Despesas
O NMFC incorre em várias despesas relacionadas às suas operações de investimento, incluindo despesas de juros, taxas de gerenciamento e outros custos administrativos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais foram $171,469,000, comparado com $165,575,000 no mesmo período em 2023.
| Tipo de despesa | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Juros e outras despesas de financiamento | $101,790,000 | $93,921,000 |
| Taxa de gerenciamento | $34,048,000 | $34,549,000 |
| Taxa de incentivo | $27,760,000 | $29,748,000 |
| Despesas administrativas | $3,135,000 | $2,996,000 |
| Despesas totais | $171,469,000 | $165,575,000 |
Ganhos e perdas realizados e não realizados
O NMFC também relata ganhos e perdas não realizadas e não realizadas de seus investimentos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o NMFC experimentou perdas líquidas realizadas de $44,955,000, comparado aos ganhos de $7,917,000 no mesmo período em 2023.
Distribuições
A corporação declarou distribuições totalizando aproximadamente US $ 111,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A distribuição por ação foi $1.04.
| Trimestre | Data declarada | Data de pagamento | Por parte do valor da ação |
|---|---|---|---|
| Terceiro trimestre de 2024 | 23 de julho de 2024 | 30 de setembro de 2024 | $0.34 |
| Segundo trimestre 2024 | 18 de abril de 2024 | 28 de junho de 2024 | $0.34 |
| Primeiro trimestre de 2024 | 30 de janeiro de 2024 | 29 de março de 2024 | $0.36 |
Valor líquido do ativo e ganhos por ação
Em 30 de setembro de 2024, o valor do ativo líquido da NMFC por ação era $12.62, comparado com $13.06 em 2023. O lucro básico por ação nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $0.22, de baixo de $0.28 no ano anterior.
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Valor líquido do ativo por ação | $12.62 | $13.06 |
| Ganhos básicos por ação | $0.22 | $0.28 |
| Ganhos diluídos por ação | $0.22 | $0.27 |
Dívida e financiamento
O NMFC mantém várias instalações de dívida para apoiar suas atividades de investimento. Em 30 de setembro de 2024, o saldo pendente na linha de crédito NMFC era $55,031,000, com uma capacidade de empréstimo restante de aproximadamente $583,500,000.
| Instalação de dívida | Saldo pendente | Capacidade restante |
|---|---|---|
| Linha de crédito NMFC | $55,031,000 | $583,500,000 |
New Mountain Finance Corporation (NMFC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- New Mountain Finance Corporation (NMFC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New Mountain Finance Corporation (NMFC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New Mountain Finance Corporation (NMFC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.